第二節風險管理【一】風險管理概述

一、風險管理的概念及作用風險管理是研究風險發生規律和風險控制技術的一門新興管理科學。（一）風險管理的概念風險管理（RiskManagement）是對組織和個人所面臨的損失風險進行識別和估計，并選擇和執行處理此風險的最合適的技術方法，期望達到以最少的成本獲得最大安全保障目標的一個系統過程（SystematicProcess）。風險管理的目的，是以最少的成本獲得最大安全保障，這也是風險管理的宗旨。風險管理多是對純粹風險而言，但目前也越來越多設計到對投機風險的管理，如期貨、期權等。

（二）風險管理的作用1．風險管理對企業的作用微觀：減少了企業長期的財務波動，使其產品和服務價值提高，從而使企業更具競爭力。同時，風險管理評級更為有利，融資成本比其他企業低，從而企業的風險相關成本降低。宏觀：降低工商業企業的破產數量，這就降低了經濟運作中的不確定性，能夠導致信貸和資本市場的發展，從而有助于一國國民經濟的發展。2．風險管理對個人的作用風險管理降低生產成本，從而使消費者可以以較低的價格購買商品和服務；工傷、疾病次數的減少、程度的減輕，使傷者和家庭福利計劃的需求減少，從而降低政府為撫養（贍養）他們而征收的稅賦，這也將減輕家庭的負擔。【二】風險管理的程序一、目標設定（EstablishingObjectives）（一）損前目標（PrelossObjectives）1．減輕對潛在損失的煩惱和擔憂（theReductionofAnxiety）2．企業應以最小的成本取得最大的收益即企業應以最經濟的方法預防潛在的損失（Prepareforpotentiallossesinthemosteconomicalwaypossible）3．遵守和履行外界賦予企業的責任（Meetanyexternallyimposedobligations）(二)損后目標（PostlossObjectives）1．企業生存（SurvivalofFirm）2．保持經營的連續性（ContinueOperation）3．收入穩定（StabilityofEarning）4．公司的持續增長（ContinuedGrowthofFirm）5．社會責任（SocialResponsibility）二、識別風險（IdentifyingRisk）風險的識別是經濟單位和個人對所面臨的以及潛在的風險加以判斷、歸類整理并對風險的性質進行鑒定的過程。

風險識別包括感知風險和分析風險兩方面。通常，風險經理識別主要和次要損失風險的方法，具體包括：1． 實地檢查法（PhysicalInspection）/現場調查法（onSpotInspection）2． 保單對照法（TheInsurancePolicy-ChecklistApproach）3． 流程圖（FlowChart）法4． 財務報表（FinancialStatement）法5． 部門和歷史的求償數據（DepartmentandHistoricalClaimsData）法6． 保險調查法（Insurance-SurveyApproach）7.事件樹分析法8.事故樹分析法9.風險鏈分析法三、估測風險（MeasuringRisk）估測風險是在風險識別的基礎上,通過對所收集的大量的詳細損失資料加以分析,運用概率論和數理統計,估計和預測風險發生的概率和損失程度。

損失頻率：是指在一段時期內損失發生的次數。在損失概率估計的基礎上，可根據發生頻率的多少將損失分為：①極少發生（Rare）的損失，即幾乎不會發生的損失(AlmostNil)，約每百年或每三百年發生一次的損失；②不太可能發生(Unlikely)的損失，即很少發生(Slight)的損失，約每三十年發生一次的損失；③發生頻率適中(Moderate)的損失，即每十年發生一次的損失；④經常發生(Likely)的損失，即約每三年發生一次的損失⑤幾乎可確定會發生(AlmostCertain)的損失，即幾乎可訂會發生的損失，每年不止發生一次的損失。損失程度的估計對損失幅度的估計實際上是對損失嚴重程度的估計，除了損失金額的平均值外，對一個風險單位再一次事故中的損失幅度的估計，要關注的指標還包括：（1）最大可能損失（MaximumPossibleLoss，MPL）。最大可能損失是最壞情況下造成的損失，對特定風險對象來講，如只考慮直接的財產損失，最大可能損失就是全損，如建筑物價值600萬元，則最大可能損失為600萬元。（2）最大可信損失（MaximumProbableLoss，MPL）。最大可信損失又稱最大估計損失，是建立在一定可信度基礎上的估計損失值，具體估計值會因風險管理人員對可信度大小選擇的不同而異，如最大可信損失有10％可能會大于400萬元，而只有5％的可能會大于500萬元。以上兩個損失幅度指標和平均損失一樣，都可以根據研究對象的情況和歷史損失資料作出合理估計，這些估計值也是同類風險損失程度的一個合理表達，但實際上，即使是同類的風險單位，同樣的風險事故，由于風險單位自身情況不同，特別是防護設施狀況不同，損失幅度的大小并不相同，如考慮研究對象防護設施情況后，火災的損失幅度指標包括：①處于最佳防護系統下的損失，如建筑物消防系統、設施都能正常工作時的火災損失，即正常損失預期值(NormalLossExpectancy，NLE)；②防護設備部分失靈下的損失，如建筑物部分消防設備失靈時的火災損失，即可能最大損失(ProbableMaximumLoss，PML)；③自身防護設備無法發揮作用時的損失，如建筑物本身消防設施完全失靈，直到消防隊到達現場時的火災損失，即最大可預期損失（MaximumForeseeableLoss，MFL）④以及自有和外界防護設備均無法工作下的損失，如自身及公共消防設施均無法工作時的火災損失，成為最大可能損失（MaximumPossibleLoss，MPL）。對于一定時期內某一風險事故造成的損失幅度或一定時期內多種事故造成多個風險單位的損失幅度估計，我們則要關注：

（3）年度預期損失(AnnualExpectedLoss)年度預期損失是某一風險事故造成的損失幅度的年平均值，可表達為年平均事故發生次數與每次事故平均損失金額的乘積。

（4）年度最大可信總損失（MaximumProbableYearlyAggregateLoss，MPY）年度最大可信總損失是特定年度，單一或多個風險單位遭受一種或多鐘事故導致的總損失的最大估計。與最大可信損失一樣他也是建立在一定可信度基礎上的估計值，但前者表達的是單個風險單位一次損失事故所致的個別損失的嚴重程度。同時，它與年度預期損失也不同，他不是指年度平均總損失，而是考慮每次事件所致最大可信損失的總和。

在損失金額估計的基礎上，企業風險管理中經常會根據損失金額的估計值占公司營業收入的百分比例將損失分為：①最嚴重（Extreme）的損失，即損失金額超過公司營業收入10％的損失；②在損失金額估計的基礎上，企業風險管理中經常會根據損失金額的估計值占公司營業收入的百分比例將損失分為：③最嚴重（Extreme）的損失，即損失金額超過公司營業收入10％的損失；④很嚴重(VeryHigh)的損失，即損失金額為公司營業收入7％－10％的損失；⑤中等(Medium)損失，即損失金額為公司營業收入5％－7％的不言中損失；⑥不嚴重(Low)的損失，即損失金額為公司營業收入3％－5%的損失⑦可不在乎(Negligible)的損失，即損失金額小于公司營業收入3％的損失。經分析，風險被分為以下三類：

不能承擔的風險（Unbearable）難以承擔的風險（DifficulttoBear）能承擔的風險（bearable）相對不重要的風險（RelativelyUnimportant）損失程度風險發生的頻率估測高高不能承擔低高能承擔低低相對不重要高低難以承擔四、選擇風險管理方法（SelectingtheMethods）五、風險管理效果評價（EvaluatingManagement）

風險管理效果評價是指對風險管理技術適用性及其收益性情況的分析、評估。對風險管理工作業績的檢查和評價有兩種標準：

一是效果評價，風險管理效益的大小取決于是否能以最小的風險成本取得最大安全保障。

成本＝采取某項管理技術所支付的各項費用＋機會成本保障程度＝采取了該項管理技術后而減少的風險直接損失和間接損失之和在實務上，不但要考慮該項技術的經濟效益最佳性，還要考慮與整體管理目標的一致性，具體實施的可行性、可操作性和有效性。二是作業標準，它注重對風險管理部門工作的質量和數量的考核。例如，規定設備保養人員每年檢查的次數和維修的臺數。【三】風險管理的技術一、風險規避（RiskAvoidance）

是指在考慮到某項活動存在的風險時，采取主動放棄或改變該項活動的一種控制風險的方式。一般只適用于損失頻率高、損失程度大的風險。風險規避是各種風險管理中最簡單、最消極的一種，但在某些情況下也不失為一種有效的方法。適用范圍1.某項特定風險所致損失頻率相當高、損失程度相當大；2.處理風險的成本大于其產生的收益；3.存在多種選擇機會。缺陷1.有些風險無法回避；2.放棄風險同時也失去收益；3.回避一種風險，又有新的風險產生。二、損失控制（Loss-control）

是指企業對不愿放棄的也不愿轉移的風險，通過降低其損失發生概率、減少損失嚴重程度來達到控制目的的各種控制技術或方法。損失控制是一種積極的、更適用的控制方法。1.損失預防（Loss-prevention）是指在風險損失發生前為了消除或減少可能引發損失的各種風險因素而采取的處理風險的具體措施。其目的是要減少損失發生的次數，或者完全消除損失發生的可能性。損失預防措施有：工程物理法、行為法、程序法，如，防火結構設計、職業安全教育、汽車年檢等。

總體來說，在風險的損失頻率很高時，損失預防是有效方法。2.損失抑制或損失減少（Loss-Reduction）是指采取各種措施使風險事故發生時或發生后能減少損失發生范圍或損失嚴重程度。如，在建筑物上安裝煙感或溫感火災自噴淋系統。損失抑制包括事前抑制和事后抑制。

損失抑制的目的不在于降低損失頻率，而在于減少損失程度。當損失的嚴重性很高，或者當損失不能被避免時，損失抑制是適合、有效的風險管理技術。三、風險自留（RiskRetention）

風險自留是指經濟單位或個人自己承擔全部風險損失的風險管理方式。風險自留適用于損失頻率低、損失程度小，損失在短期內可以預測，其最大損失在企業財務平衡之內，不會產生企業財務危機的風險損失。風險自留的具體措施：1.將損失攤入經營成本,適用于損失頻率高但損失程度小的風險；2.建立意外損失基金，適用于損失程度較嚴重，但又無法攤入成本的風險損失；3.借款；包括內部借款、特別貸款、應急貸款協議。4.專業自保公司（CaptiveInsuranceCompany），是企業（母公司）自己設立的保險公司，旨在對本企業、附屬企業以及其他企業的風險進行保險或再保險安排。專業自保公司可分為純粹專業自保公司和公開市場專業自保公司。作為一種建立融資的技巧，采取自留風險時必須決定如何對保留的損失進行內部的融資彌補。如果采用自留風險的方式，風險經理必須決定公司自留風險的水平，即公司將保留的損失額總量。適用情況1．沒有其他處理風險的方式可以利用2．最大的可能損失并不嚴重3．損失高度可測。優勢

1．節省資金2．較低的費用支出3．鼓勵損失預防4．增加現金流量弊端

1．可能導致最大的損失2．可能需要更高的花費3．可能支付更高的營業收入稅四、風險隔離（一）分割分離風險單位從具體實現的途徑來區分，有兩種方法：1.分離風險單位：“不把雞蛋放在一只籃子里”“分舟運米”2.分散風險單位通過增加風險單位數量,將特定的風險在更大的樣本空間里進行分散，以此來減少總體損失。例如，若干小企業簽訂合約進行合并經營，這就增加了財產的分散性，可使其遭致火災的風險減少，換句話說，風險會因由結合起來的合伙人承擔而降低。（二）復制（DuplicationofExposureUnits）復制風險單位:兩套會計記錄，兩套課件，配備后備人員五、風險轉移（RiskTransfer）

是指企業或個人為避免承擔風險損失，有意識的將風險損失或風險損失的財務后果轉嫁給另一些企業或個人承擔的一種風險管理方法。風險轉移方式包括以下兩種方式：（一）非保險型風險轉移1.通過簽訂合同條款的方法轉移風險在不同的合同中加入能轉移各種類型損失責任的條款，稱為不受損害條款（Hold-HarmlessAgreement）或賠償條款(IndemnityAgreement)。例如，一家瑞