基于GONE理論瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析案例TOC\o"1-3"\h\u22535引言 113102一、財(cái)務(wù)造假相關(guān)理論概述 224068（一）財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因 210640（二）財(cái)務(wù)舞弊手段 281781.虛增利潤(rùn) 2148872.采用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) 267003.隱瞞或不及時(shí)披露重大事項(xiàng) 3148864.資產(chǎn)重組 3302835.關(guān)聯(lián)方交易舞弊 36416（三）財(cái)務(wù)舞弊后果 3268391、損害相關(guān)投資人的利益 3225792、影響國(guó)家宏觀調(diào)控 464593、損害社會(huì)風(fēng)氣和會(huì)計(jì)職業(yè)道德規(guī)范 426427二、瑞幸咖啡簡(jiǎn)介 420129（一）瑞幸咖啡基本狀況 422067（二）瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案 4123821．財(cái)務(wù)舞弊手段 442642．財(cái)務(wù)舞弊影響 67960三、基于GONE理論瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析 613005（一）貪婪因子：不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為 75073（二）機(jī)會(huì)因子：外部監(jiān)管不力 7206841.股東權(quán)利過大 772812.管理層投機(jī)心理 724833.外部監(jiān)管缺失 72445（三）需要因子：滿足公司融資需要 719090（四）暴露因子：違法成本低 73018四、瑞幸咖啡案件對(duì)于上市公司的啟示 827891（一）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部控制 824992（二）強(qiáng)化審計(jì)獨(dú)立性和對(duì)審計(jì)的監(jiān)督 815312（三）提高管理層職業(yè)道德 917035（四）加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的處罰力度 929863結(jié)語(yǔ) 10引言隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，從而導(dǎo)致一些企業(yè)為了獲取更多的利益,搶占市場(chǎng),暗地里做一些不當(dāng)?shù)慕灰住２⑶译S著“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展，企業(yè)的高層人員管理和財(cái)務(wù)管理變得錯(cuò)綜復(fù)雜，被利益蒙蔽的管理層直接干涉財(cái)務(wù)部門，這使得財(cái)務(wù)舞弊的手段越來(lái)越復(fù)雜且不易發(fā)現(xiàn)。近年來(lái),不少上市公司相繼曝出財(cái)務(wù)舞弊事件，嚴(yán)重影響了我國(guó)經(jīng)濟(jì)平衡運(yùn)行，造成了社會(huì)公眾對(duì)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性的質(zhì)疑，這也成為證券市場(chǎng)無(wú)法根除的問題。財(cái)務(wù)舞弊的企業(yè)一般會(huì)通過粉飾報(bào)表對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行包裝，投資者得不到真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無(wú)法做出正確的投資決策，致使投資者嚴(yán)重虧損，并且也會(huì)嚴(yán)重?fù)p害該企業(yè)形象。財(cái)務(wù)造假問題急需解決，減少對(duì)投資者和政府的危害，重塑投資者的信心，維護(hù)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。一、財(cái)務(wù)造假相關(guān)理論概述（一）財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生既有主觀因素也有客觀因素,但是不管是哪種因素導(dǎo)致的財(cái)務(wù)舞弊,其財(cái)務(wù)舞弊的目的都與利益相關(guān)。一般來(lái)說(shuō),舞弊的動(dòng)機(jī)主要是兩種情況:一、企業(yè)融資的需要,對(duì)于尚未成熟的企業(yè)來(lái)說(shuō),企業(yè)急需擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,提高研發(fā)能力,這些發(fā)展都需要大量資金的支撐,尚未成熟的企業(yè)融資壓力比較大。通常企業(yè)的融資方式有銀行借款或者權(quán)益性融資。不管是哪種渠道都需要企業(yè)良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),因此許多公司鋌而走險(xiǎn)地對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行造假來(lái)吸引更多的投資者，獲取更多的利益。二、職業(yè)經(jīng)理人業(yè)績(jī)的需求，一些企業(yè)為了更好的發(fā)展會(huì)聘用職業(yè)經(jīng)理人，一般會(huì)采用給予股份的方式來(lái)激勵(lì)職業(yè)經(jīng)理人長(zhǎng)期穩(wěn)定與公司共同發(fā)展。通常股票期權(quán)又與公司股價(jià)相關(guān)聯(lián),有些職業(yè)經(jīng)理人為了獲得更好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)通過財(cái)務(wù)舞弊來(lái)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。而財(cái)務(wù)報(bào)表又會(huì)直接地影響到股票的價(jià)格,進(jìn)而影響職業(yè)經(jīng)理人自身報(bào)酬收入。（二）財(cái)務(wù)舞弊手段1.虛增利潤(rùn)第一，虛購(gòu)業(yè)務(wù)，上市公司為了增加銷售收入虛購(gòu)業(yè)務(wù)，主要是通過虛擬銷售對(duì)象或交易，按照正常的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行操作來(lái)經(jīng)營(yíng)不存在的業(yè)務(wù)，其中包括偽造訂單、銷售合同、偽造發(fā)貨憑證、開具稅務(wù)機(jī)構(gòu)認(rèn)可的業(yè)務(wù)發(fā)票等。同時(shí)增加了凈利潤(rùn)和應(yīng)收賬款。第二，在業(yè)務(wù)發(fā)生之前或未達(dá)到收入確認(rèn)條件時(shí)提前確認(rèn)收入，使賬面數(shù)字虛增。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)不能提前或延后確認(rèn)收入或費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)判斷其所屬期間確認(rèn)。2.采用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是有選擇權(quán)的，特別是會(huì)計(jì)估計(jì)存在著極不穩(wěn)定因素，很多企業(yè)也選擇利用這種方式來(lái)操縱利潤(rùn)。有的企業(yè)就是通過采用不正當(dāng)?shù)慕杩钯M(fèi)用來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，有的企業(yè)延長(zhǎng)借款費(fèi)用資本化期限來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。股權(quán)投資的核算方法也有很大舞弊的可能性，對(duì)于成本法和權(quán)益法，不論是方法選擇錯(cuò)誤，或者變更錯(cuò)誤，都能大幅度的改變企業(yè)的利益。濫用會(huì)計(jì)估計(jì)也是非常普遍的，會(huì)計(jì)估計(jì)事項(xiàng)本來(lái)就是不確定的事項(xiàng)，所以容易操作，比如通過延長(zhǎng)資產(chǎn)折舊期限、減少提壞賬準(zhǔn)備、減少減值準(zhǔn)備等來(lái)調(diào)整利潤(rùn)。正因?yàn)椴僮骱?jiǎn)單，部分公司隨意變更固定資產(chǎn)的使用年限、預(yù)計(jì)凈殘值和折舊方法，從而在報(bào)告年度多提折舊來(lái)減少利潤(rùn)或少提折舊來(lái)增加利潤(rùn)。還有一些公司通過改變出貨的計(jì)價(jià)方法來(lái)調(diào)整利潤(rùn)。3.隱瞞或不及時(shí)披露重大事項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要部分，但只反應(yīng)了資金和利潤(rùn)狀況，是數(shù)字型的定向信息，沒有董事報(bào)告、管理分析以及財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書等詳細(xì)資料，決策者如果想要更多的了解企業(yè)的發(fā)展情況，做出正確的決策，則需要通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表，從中提取重要的會(huì)計(jì)信息，而這些會(huì)計(jì)信息則被附加在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中。上市公司可能會(huì)為了發(fā)展前景在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中隱瞞或不及時(shí)披露未決訴訟、未決仲裁、擔(dān)保事項(xiàng)、重大投資行為和重大購(gòu)置資產(chǎn)行為等，掩飾公司交易或事實(shí)。4.資產(chǎn)重組資產(chǎn)重組是指以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移為目的的資產(chǎn)置換與股權(quán)置換。然而，資產(chǎn)重組也常常被一些上市公司拿來(lái)用作財(cái)務(wù)舞弊的手段之一。那些陷入PT股（特別轉(zhuǎn)讓股）、ST股（對(duì)財(cái)務(wù)狀況異常的上市股票進(jìn)行特別處理）的上市公司試圖通過不正當(dāng)?shù)纳虡I(yè)手段對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行置換或?qū)蓹?quán)進(jìn)行置換，由此來(lái)改善公司的處境。資產(chǎn)重組是利用劣質(zhì)或閑置資產(chǎn)換取優(yōu)質(zhì)或盈利資產(chǎn)，以增加公司利潤(rùn)。如今，資產(chǎn)重組已成為許多上市公司扭虧為盈的手段和避免退市的保護(hù)傘。5.關(guān)聯(lián)方交易舞弊關(guān)聯(lián)方交易復(fù)雜隱蔽，渠道多種多樣，可操作性強(qiáng)。第一，上市公司與其他公司簽署費(fèi)用支付和分?jǐn)倕f(xié)議，上市公司通過控制這些費(fèi)用，使其在遭受盈利困難時(shí)，其他公司代替其支付公司的各種費(fèi)用。第二，企業(yè)之間相互借款，并同意收取高額資金占用費(fèi)以來(lái)增加企業(yè)利潤(rùn)。第三，托管經(jīng)營(yíng)舞弊，上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的資金往來(lái)，所有交易只在公司內(nèi)部流轉(zhuǎn)，是一種存在賬面上虛假的“報(bào)表利潤(rùn)”。第四，上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的購(gòu)銷舞弊行為，當(dāng)上市公司與相關(guān)公司發(fā)生交易往來(lái)時(shí)，上市公司與母公司與要在合并報(bào)表中抵消往來(lái)交易，由于上市公司只提供的是單一的報(bào)表所以不能抵消，但交易內(nèi)容應(yīng)該在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露。（三）財(cái)務(wù)舞弊后果1、損害相關(guān)投資人的利益企業(yè)的資金主要來(lái)源于股東和債權(quán)人，他們需要看到公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，才能做出正確的判斷，保證自己的經(jīng)濟(jì)利益，減少投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)舞弊削弱了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和有效性，不僅會(huì)影響投資人的利益，還會(huì)使社會(huì)公眾對(duì)今后的上市公司的會(huì)計(jì)信息心存芥蒂，使他們帶上有色眼鏡去看待上市公司。上市公司的良性發(fā)展可能會(huì)受到嚴(yán)重影響，會(huì)從根本上動(dòng)搖市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用基礎(chǔ),使得上市公司的資源配置受到嚴(yán)重?fù)p害，危害宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。上市公司財(cái)務(wù)舞弊會(huì)導(dǎo)致投資者的利益受到損害，挫傷他們對(duì)市場(chǎng)投資的信心，使他們對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生恐懼和偏見。2、影響國(guó)家宏觀調(diào)控會(huì)計(jì)信息是反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及資金變動(dòng)的財(cái)務(wù)信息。政府部門需要根據(jù)正確的會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理，并制定相關(guān)的法律和政策來(lái)引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展。若政府部門以虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表作為稅收政策制定和財(cái)產(chǎn)資源分配基礎(chǔ)，將會(huì)影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有序發(fā)展，造成財(cái)產(chǎn)資源的浪費(fèi)和資源分配不均勻的情況。會(huì)計(jì)信息的不真實(shí)性，影響政府有關(guān)部門做出正確的判斷，影響國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。3、損害社會(huì)風(fēng)氣和會(huì)計(jì)職業(yè)道德規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊也可能是有關(guān)當(dāng)事人利用職務(wù)上的便利，非法占有公共資金或公司的貨物，為自己謀取私利；或者轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)記錄在公司聲明和應(yīng)該記錄但不計(jì)入資產(chǎn)賬戶。一些企業(yè)和個(gè)人為了尋求更多的利益，忘記了自身應(yīng)該具有職業(yè)道德和職業(yè)操守，導(dǎo)致出現(xiàn)眾多貪污腐敗的現(xiàn)象，這不僅破環(huán)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定秩序，也惡化社會(huì)的優(yōu)良風(fēng)氣。二、瑞幸咖啡簡(jiǎn)介（一）瑞幸咖啡基本狀況瑞幸咖啡(LuckinCoffee)自2017年6月注冊(cè),是國(guó)內(nèi)新興并且最大的連鎖咖啡品牌，是由原神州優(yōu)車首席運(yùn)營(yíng)官錢治亞創(chuàng)立的，自成立以來(lái)一直保持快速發(fā)展的趨勢(shì)。2019年末,瑞幸咖啡已經(jīng)有4500多家門店,成為國(guó)內(nèi)咖啡市場(chǎng)發(fā)展最迅速的公司。同時(shí),瑞幸咖啡也是世界范圍內(nèi)從成立到首次公開募股用時(shí)最短的公司。2020年4月2日,美國(guó)證券交易會(huì)所（SEC）新公布的一份文件顯示,瑞幸咖啡首席運(yùn)營(yíng)官劉劍及其部分下屬員工從2019年第二季度開始偽造銷售額約22億元。此消息一經(jīng)公布,瑞幸咖啡當(dāng)日股價(jià)下跌75.57%,市值蒸發(fā)497億美元,每股股價(jià)由262美元降至4.6美元以下。2020年6月29日，瑞幸咖啡停止在納斯達(dá)克交易所的交易，進(jìn)入退市程序。2021年2月5日，瑞幸咖啡在紐約申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，但瑞幸咖啡在中國(guó)的門店仍在營(yíng)業(yè)中。（二）瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案1．財(cái)務(wù)舞弊手段（1）虛增銷售收入和成本瑞幸咖啡是以咖啡為主的鮮飲，旗下還有小鹿茶。瑞幸咖啡通過各種方法虛增銷售收入,其中主要包括：一、通過跳號(hào)來(lái)虛增訂單數(shù)量，通過人為控制訂單號(hào)，每筆訂單都是三位數(shù)的取餐碼，取餐碼每日在每個(gè)門店按順序出現(xiàn)，平均膨脹率為72%。二、虛增每件商品的實(shí)際銷售價(jià)格，2019年第三季度財(cái)報(bào)顯示，瑞幸咖啡單件商品凈收入為11.2元，但有關(guān)調(diào)查機(jī)構(gòu)顯示實(shí)際銷售單價(jià)不到10元，被夸大幅度至少12.3%。三、虛增費(fèi)用成本，夸大2019年第三季度的廣告支出，據(jù)調(diào)查，瑞幸咖啡是將實(shí)體店的成本計(jì)入廣告費(fèi)中，該費(fèi)用由總公司承擔(dān)，不會(huì)計(jì)入實(shí)體店的損益中，從而虛增實(shí)體店的利潤(rùn)。表一2018年至2019年利潤(rùn)成本部分報(bào)表2018年9月累計(jì)2018占收入比2019年9月累計(jì)2019占收入比收入合計(jì)375262.002929216.00原料成本236838.0063.11%1426736.0049.94%門店租金等292710.0078.00%1131136.0038.62%銷售費(fèi)用457728.00121.98%1115872.0038.09%管理費(fèi)用232236.0061.89%684836.0023.38%成本合計(jì)1329497.00354.29%4736904.00161.71%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-954235.00-1807688.00數(shù)據(jù)來(lái)源：瑞幸咖啡官網(wǎng)表二2018年至2019年商品售出量2018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3平均每個(gè)現(xiàn)煮飲料的銷售價(jià)格（元）8.910.38.69.210.411.0平均每個(gè)其他產(chǎn)品銷售價(jià)格（元）10.97.47.28.810.712.1單店現(xiàn)煮飲品日均銷量（杯）2001742160184237314單店其他商品日均銷量（件）144368457486月交易客戶每人買的商品數(shù)（件）3.314.134.083.704.454.75營(yíng)銷收入147%94%62%35%43%36%數(shù)據(jù)來(lái)源：搜狐網(wǎng)（2）隱藏的關(guān)聯(lián)方交易陸正耀作為瑞幸咖啡的董事長(zhǎng)及神州優(yōu)車的實(shí)際控制人及董事長(zhǎng)，動(dòng)用自己的關(guān)系從神州優(yōu)車套取資金,并且瑞幸咖啡首席運(yùn)營(yíng)官劉劍涉嫌22億造假金額。2018年北京氫動(dòng)益維科技股份有限公司與瑞幸咖啡子公司有業(yè)務(wù)往來(lái)，但在2017和2018年中并未按規(guī)定披露揭示其與神州優(yōu)車和瑞幸咖啡的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易情況。2．財(cái)務(wù)舞弊影響（1）牽連相關(guān)投資人和機(jī)構(gòu)瑞幸咖啡的迅速發(fā)展與投資者和貸款機(jī)構(gòu)有著密切的聯(lián)系。他們給了瑞幸咖啡大量的資金支持。然而，隨著瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，不僅瑞幸咖啡自身遭受到重創(chuàng)，面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)的投資人及投資機(jī)構(gòu)也會(huì)受到影響。投資者和相關(guān)機(jī)構(gòu)的資金回收及債權(quán)的處理變成了較大的問題；其次，瑞幸咖啡的許多供貨商以及加盟商，都會(huì)由于瑞幸咖啡的退市和其門店的減少而導(dǎo)致貨款無(wú)法收回，資產(chǎn)損失的情況是不可避免的，很多員工可能會(huì)因此事件失去工作。（2）面臨美國(guó)的嚴(yán)厲懲罰瑞幸咖啡內(nèi)部調(diào)查聲明說(shuō)此次責(zé)任在首席運(yùn)營(yíng)官劉劍和其4名屬下，而實(shí)際控股人、董事、投資人并未涉及此事件，但實(shí)際情況還有待調(diào)查。美國(guó)的退市制度管理嚴(yán)格，并且美國(guó)的證券市場(chǎng)的法律制度也發(fā)展得極為成熟，美國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合司法部對(duì)瑞幸咖啡提出了集體訴訟。美國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于財(cái)務(wù)造假行為非常重視，就以以往的財(cái)務(wù)造假案例來(lái)看，瑞幸咖啡將面臨美國(guó)嚴(yán)厲的懲罰，如果涉及到刑事訴訟，嚴(yán)重的情況下瑞幸咖啡相關(guān)人員可能會(huì)面臨20年到30年的牢獄之災(zāi)，而對(duì)于個(gè)人的處罰最高達(dá)到500萬(wàn)美元。（3）影響中國(guó)在美國(guó)上市企業(yè)的信譽(yù)近兩年來(lái)中國(guó)與美國(guó)的貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，瑞幸咖啡在市場(chǎng)上屬于“中概股”的范疇，它代表著中國(guó)企業(yè)的形象，在此環(huán)境下，發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的情況，必然遭到美國(guó)政府的處罰。不僅如此，瑞幸咖啡事件的發(fā)生甚至?xí)绊懼袊?guó)企業(yè)的信譽(yù)問題，有損中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的形象和信用。同時(shí)也讓其他中概股陷入困境，影響中概股的股價(jià)，美國(guó)政府可能會(huì)對(duì)于中概股更加的有偏見，排斥中國(guó)企業(yè)，中國(guó)企業(yè)想要在美國(guó)上市程序會(huì)更加的嚴(yán)苛，對(duì)于今后在美國(guó)上市的中國(guó)公司可能會(huì)面臨巨大的挑戰(zhàn)。（4）為我國(guó)政府帶來(lái)一定的挑戰(zhàn)瑞幸咖啡在美國(guó)納斯達(dá)克上市，注冊(cè)地在開曼群島,但是其公司經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所在中國(guó)，主要業(yè)務(wù)來(lái)源在中國(guó),所以瑞幸咖啡作為“中概股”的身份是毋庸置疑的。瑞幸咖啡的首次公開募股部分來(lái)源于中國(guó)的投資者，并且與其它外股公司對(duì)比，瑞幸咖啡的中國(guó)投資者更多，這也是瑞幸咖啡和其他外股公司的區(qū)別。而中國(guó)監(jiān)證會(huì)的管轄范圍是國(guó)內(nèi)的上市公司，所以對(duì)于瑞幸咖啡的調(diào)查存在一定的困難。中國(guó)政府需要通過一些政策保護(hù)投資者的利益，給其他“中概股”一個(gè)警示作用。中國(guó)政府部門的出手不僅為了投資者對(duì)證券市場(chǎng)的信心的堅(jiān)定，同時(shí)也讓更多的外國(guó)公司對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)有信心。三、基于GONE理論瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析（一）貪婪因子：不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為貪婪因子即過度渴望而不知足，表現(xiàn)為個(gè)體價(jià)值判斷、道德水平低下。上市公司財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的根本原因就是管理層的貪婪過度。瑞幸咖啡的多位高管都曾經(jīng)有不光彩的職業(yè)經(jīng)歷，例如瑞幸咖啡聯(lián)合創(chuàng)始人官楊飛因?yàn)榉欠ń?jīng)營(yíng)受到刑事處罰。錢治亞作為瑞幸咖啡運(yùn)營(yíng)人和大股東之一，其持有16%左右的股份，陸正耀作為瑞幸咖啡的董事長(zhǎng)其持有的股份在23%左右，他們都通過自己的職務(wù)之便進(jìn)行了股權(quán)質(zhì)押，套取現(xiàn)金，可見其貪婪欲望之大。管理層違反職業(yè)道德規(guī)范，故意抬高公司股價(jià)，形成了不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)。（二）機(jī)會(huì)因子：外部監(jiān)管不力1.股東權(quán)利過大瑞幸咖啡采用的是AB股雙重股權(quán)架構(gòu)，其中B股權(quán)是A股權(quán)的十倍，使得大股東有絕對(duì)的控制權(quán)干涉到財(cái)務(wù)部門。2.管理層投機(jī)心理管理層沒有盡職盡責(zé)，起到良好的帶頭作用，并且有“偷奸耍滑”的心理，出現(xiàn)問題就將自己的部下拉出來(lái)“頂罪”。這使得管理者有了機(jī)會(huì)心理，認(rèn)為自己可能會(huì)以此方式避免自己的過錯(cuò)。3.外部監(jiān)管缺失從外部監(jiān)管看，因?yàn)槿鹦铱Х仍诿绹?guó)上市，國(guó)外的投資者并不了解公司的經(jīng)營(yíng)情況到底如何，存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題，就失去了對(duì)此公司經(jīng)營(yíng)的監(jiān)督作用。另外，美國(guó)股市采用注冊(cè)制，企業(yè)只要正常運(yùn)營(yíng)，就會(huì)放寬財(cái)務(wù)方面的問題，所以在納斯達(dá)克虧損的企業(yè)也可以上市，并不會(huì)因?yàn)闀簳r(shí)的虧損而面臨退市的壓力，這就使得瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假更加的方便。在中國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)行的監(jiān)管制度下,上市公司在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)的過程中都會(huì)自己選擇機(jī)構(gòu)和人員。這種情況下，審計(jì)監(jiān)督人員的作用沒有充分表現(xiàn)出來(lái)，審計(jì)的客觀性很難得到保障。（三）需要因子：滿足公司融資需要瑞幸咖啡采用了金融支持型商業(yè)模式,這類企業(yè)在發(fā)展的早期階段需要大量、持續(xù)的資金支持。瑞幸咖啡為了實(shí)現(xiàn)在全國(guó)大中城市的快速布局，不斷進(jìn)行廣告宣傳，請(qǐng)明星來(lái)代言、低價(jià)促銷，使用優(yōu)惠券補(bǔ)貼消費(fèi)者等銷售方式來(lái)加速發(fā)展。然而，這些方法帶來(lái)的收入并不能彌補(bǔ)成本的支出。更重要的是，這種管理模式是不能長(zhǎng)期堅(jiān)持的，會(huì)吸引越來(lái)越多的消費(fèi)低端的顧客，這些客戶存在的機(jī)會(huì)心理太強(qiáng)，他們對(duì)價(jià)格高度敏感，如果價(jià)格上漲，則會(huì)使得顧客大量減少，銷售量急劇下降。可能會(huì)帶來(lái)企業(yè)自身金融危機(jī)。所以瑞幸咖啡為了滿足公司融資需求，粉飾報(bào)表，以虛假的會(huì)計(jì)信息抬高股價(jià)，從而融到更多投資。（四）暴露因子：違法成本低暴露因素主要有兩個(gè)方面。一是上市公司的財(cái)務(wù)造假行為曝光的可能性有多大。因?yàn)槿鹦铱Х壬鲜袝r(shí)間短，美國(guó)政府監(jiān)管反應(yīng)遲緩并沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)其舞弊行為。二是造假行為被公布后,監(jiān)管部門對(duì)公司及相關(guān)人員的懲罰力度。隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，法律跟不上互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的步伐，所以在其被發(fā)現(xiàn)后受罰的力度也較弱，更加使得瑞幸咖啡鋌而走險(xiǎn)。而美國(guó)證監(jiān)會(huì)也僅是在瑞幸咖啡支付了和解金之后與其達(dá)成和解。四、瑞幸咖啡案件對(duì)于上市公司的啟示（一）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部控制合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，能夠有效遏制公司的舞弊行為。合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠幫助公司做出更科學(xué)的決策，還能確保小股東的利益能夠得到保障。目前我國(guó)上市公司普遍存在的大股東一股獨(dú)大，小股東沒有發(fā)言權(quán)的局面，很容易造成公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊。一股獨(dú)大的股權(quán)結(jié)構(gòu)缺乏平衡性和協(xié)調(diào)性，為了抵制大股東對(duì)決策權(quán)的濫用，應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。首先，應(yīng)當(dāng)做好股權(quán)分散，使股東權(quán)利能夠相互制衡監(jiān)督，能夠有效限制大股東利用職權(quán)進(jìn)行舞弊的現(xiàn)象。其次，還應(yīng)當(dāng)促進(jìn)中小股東之間的聯(lián)絡(luò)，加強(qiáng)對(duì)大股東的監(jiān)督力度，防止大股東出現(xiàn)舞弊行為，以確保中小股東的利益.此外還應(yīng)當(dāng)關(guān)注公司的職能效用。當(dāng)下，很多上市公司模糊了董事長(zhǎng)的身份界定，并且頻繁出現(xiàn)一人身兼董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的局面。這樣的設(shè)置削弱了董事會(huì)的作用，監(jiān)事會(huì)也流于形式。原本董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層應(yīng)當(dāng)相互監(jiān)督，各司其職，卻由于不合理的組織結(jié)構(gòu)，造成權(quán)利制衡的真空狀態(tài)。對(duì)于董事會(huì)和管理層應(yīng)當(dāng)明確職責(zé)分工，將權(quán)利分離開，保證雙方的獨(dú)立性和專業(yè)性，能夠有效約束雙方行為，降低財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)。良好的內(nèi)部控制制度，能提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平，也能有效調(diào)高企業(yè)的資源利用率，加強(qiáng)內(nèi)控制度的建設(shè)能提高企業(yè)資產(chǎn)的安全性和完整性，能最大限度保護(hù)投資人的利益。幾十年的經(jīng)濟(jì)改革，我國(guó)也出現(xiàn)了許多大規(guī)模的上市公司，公司越大財(cái)務(wù)信息越復(fù)雜，內(nèi)控制度建設(shè)的重要性越明顯，內(nèi)控制度可以彌補(bǔ)公司管理的漏洞，獨(dú)絕侵占公司資源的現(xiàn)象發(fā)生，減少財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。此外，還應(yīng)當(dāng)關(guān)注外部監(jiān)督，對(duì)財(cái)務(wù)信息定期進(jìn)行披露，減少企業(yè)進(jìn)行舞弊的機(jī)會(huì)。（二）強(qiáng)化審計(jì)獨(dú)立性和對(duì)審計(jì)的監(jiān)督審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，是其審計(jì)質(zhì)量的基礎(chǔ)。而現(xiàn)在有許多的上市公司都存在這種情況。長(zhǎng)期和同一個(gè)事務(wù)所合作，由于利益牽連緊密，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)工作中發(fā)現(xiàn)了舞弊問題也很可能做出錯(cuò)誤的決策和處理，所以上市公司應(yīng)當(dāng)定期更換事務(wù)所，而相關(guān)部門也可以出臺(tái)更多的措施來(lái)保障事務(wù)所的獨(dú)立性。第一，改變審計(jì)的委托模式。我國(guó)現(xiàn)在的委托模式存在許多弊端，上市公司的大股東掌握了事務(wù)所的聘任權(quán)，一旦大股東想要左右審計(jì)結(jié)果時(shí)，事務(wù)所很可能做不到保持獨(dú)立、客觀。所以應(yīng)當(dāng)改變現(xiàn)有的委托模式，選擇“第四方”來(lái)行使審計(jì)委托權(quán)，并且財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性和真實(shí)性也由“第四方”來(lái)進(jìn)行擔(dān)保。也可以采用證券交易所招標(biāo)制度，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表由證券所統(tǒng)一管理，采用招標(biāo)的方式選擇事務(wù)所。第二，將鑒證業(yè)務(wù)與非鑒證業(yè)務(wù)分開。一個(gè)部門不應(yīng)該同時(shí)承接一個(gè)公司的鑒證和非鑒證業(yè)務(wù)。為了避免這種情況出現(xiàn)，事務(wù)所可以設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的部門，這個(gè)部門單獨(dú)運(yùn)營(yíng)，專門承接非鑒證業(yè)務(wù)，這樣在一定程少利益的關(guān)聯(lián)。但是，僅僅是靠事務(wù)所的自覺還不購(gòu)，還應(yīng)當(dāng)需要依靠法律來(lái)制定法律法規(guī)來(lái)切實(shí)的把業(yè)務(wù)分離，保證獨(dú)立性。第三，經(jīng)常更換主審會(huì)計(jì)師。主任會(huì)計(jì)師在審計(jì)工作中占有重要一席，也能左右審計(jì)工作的獨(dú)立性。長(zhǎng)期使用同一個(gè)主任會(huì)計(jì)師，有可能產(chǎn)生固有思維，不能發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，這對(duì)審計(jì)工作也是不利的。（三）提高管理層職業(yè)道德股東應(yīng)當(dāng)熟讀金融行業(yè)方面的法律法規(guī)，時(shí)刻懷著一顆敬畏市場(chǎng)的心。也可以花錢請(qǐng)一些專業(yè)的機(jī)構(gòu)時(shí)常提供培訓(xùn)。這樣可以幫助大股東對(duì)專業(yè)知識(shí)的理解，也可以同時(shí)對(duì)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及行業(yè)變化有較為深刻的預(yù)判。在提升高管人員專業(yè)素質(zhì)的時(shí)候，也要時(shí)刻關(guān)注道德意識(shí)方面的培養(yǎng)，這樣可以減少財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。從根源上使得上市公司大股東不敢滋生舞弊的念頭。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)經(jīng)常安排座談會(huì)給相關(guān)的高管人員進(jìn)行培訓(xùn)，定期灌輸一些道德意識(shí)方面的理論知識(shí)。（四）加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的處罰力度監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)從各個(gè)角度都采取一定的措施加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管，將各個(gè)角度的