機床鑄件項目

財務數據分析

XXX有限公司

目錄

一、核心人員介紹...................................................3

二、項目名稱及建設性質.............................................5

三、項目承辦單位...................................................5

四、項目定位及建設理由.............................................6

主要經濟指標一覽表.................................................6

五、項目實施的必要性...............................................7

六、項目選址原則...................................................8

七、建設規模及主要建設內容........................................8

八、劣勢分析（W）....................................................................................................................................8

九、保障措施........................................................9

十、財務會計制度..................................................11

十一、項目技術流程................................................15

十二、項目實施保障措施............................................15

十三、環境保護結論................................................16

十四、項目總投資..................................................17

總投資及構成一覽表................................................17

十五、資金籌措與投資計劃..........................................18

項目投資計劃與資金籌措一覽表......................................18

十六、經濟評價財務測算............................................19

營業收入、稅金及附加和增值稅估算表................................19

綜合總成本費用估算表..............................................21

利潤及利潤分配表...................................................23

十七、項目盈利能力分析............................................23

項目投資現金流量表................................................25

十八、財務生存能力分析............................................26

十九、償債能力分析................................................26

借款還本付息計劃表................................................28

二十、經濟評價結論................................................28

二十一、項目風險對策..............................................29

二十二、項目總結..................................................30

報告說明

機床鑄件又可以稱為大型鑄件、床身、底座、工作臺等，特點：

⑴耐磨性與消震性好。（2）工藝性能好。

根據謹慎財務估算，項目總投資24539.79萬元，其中：建設投資

18568.35萬元，占項目總投資的75.67%；建設期利息529.61萬元，

占項目總投資的2.16%；流動資金5441.83萬元，占項目總投資的

22.18%o

項目正常運營每年營業收入51400.00萬元，綜合總成本費用

39774.15萬元，凈利潤8516.67萬元，財務內部收益率27.27%,財務

凈現值17203.32萬元，全部投資回收期5.40年。本期項目具有較強

的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。

一、核心人員介紹

1、羅XX,中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研

究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任

公司獨立董事。

2、魏xx,中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至

2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至

2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至

2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至

今任公司董事長、總經理。

3、鐘xx,中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學

歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事

長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年

11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。

4、胡xx,中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學

歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今

任公司獨立董事。

5、陶xx,中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學

歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司

董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。

2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。

6、薛xx,1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就

職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董

事。2018年3月至今任公司董事。

7、趙xx,中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今

歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。

8、姚xx,中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學

歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司

兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程

師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。

二、項目名稱及建設性質

（-）項目名稱

機床鑄件項目

（二）項目建設性質

本項目屬于新建項目

三、項目承辦單位

（一）項目承辦單位名稱

XXX有限公司

（二）項目聯系人

羅XX

四、項目定位及建設理由

綜合判斷，在經濟發展新常態下，我區發展機遇與挑戰并存，機

遇大于挑戰，發展形勢總體向好有利，將通過全面的調整、轉型、升

級，步入發展的新階段。知識經濟、服務經濟、消費經濟將成為經濟

增長的主要特征，中心城區的集聚、輻射和創新功能不斷強化，產業

發展進入新階段。

主要經濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積m235333.00約53.00畝

1.1總建筑面積m256586.78

1.2基底面積m221553.13

1.3投資強度萬元/畝334.51

2總投資萬元24539.79

2.1建設投資萬元18568.35

2.1.1工程費用萬元15823.75

2.1.2其他費用萬元2249.80

2.1.3預備費萬元494.80

2.2建設期利息萬元529.61

2.3流動資金萬元5441.83

3資金籌措萬元24539.79

3.1自籌資金萬元13731.39

3.2銀行貸款萬元10808.40

4營業收入萬元51400.00正常運營年份

5總成本費用萬元39774.15

6利潤總額萬元11355.56irIF

7凈利潤萬元8516.67irIF

8所得稅萬元2838.89irir

9增值稅萬元2252.41nn

10稅金及附加萬元270.29"n

11納稅總額萬元5361.59nn

12工業增加值萬元18147.06n”

13盈V平衡點萬元16431.68產值

14回收期年5.40

15內部收益率27.27%所得稅后

16財務凈現值萬元17203.32所得稅后

五、項目實施的必要性

（一）提升公司核心競爭力

項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充

流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用

水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流

動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支

持，提高公司核心競爭力。

六、項目選址原則

項目選址應符合城鄉規劃和相關標準規范，有利于產業發展、城

鄉功能完善和城鄉空間資源合理配置與利用，堅持節能、保護環境可

持續利用發展，經濟效益、社會效益、環境效益三效統一，土地利用

最優化。

七、建設規模及主要建設內容

（一）項目場地規模

該項目總占地面積35333.00（折合約53.00畝），預計場區規

2

劃總建筑面積56586.78mo

（二）產能規模

根據國內外市場需求和XXX有限公司建設能力分析，建設規模確

定達產年產XX套機床鑄件，預計年營業收入51400.00萬元。

八、劣勢分析（W）

（-）資本實力不足

公司發展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產能建設、研發

投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金

需求，制約公司發展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及

智能制造產業升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進一步提高技術水

平、優化產品結構，增強自身的競爭力。

（二）產能瓶頸制約

公司產品核心技術國內領先，產品質量獲得客戶高度認可，但未

來隨著業務規模擴大、產品質量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公

司現有產能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產

品需求量，產能成為制約公司快速發展的重要因素，可能會削弱公司

未來在國內外市場的核心競爭力。

九、保障措施

（一）明確責任分工，提高統籌協調能力

制定規劃實施意見和工作方案，明確分工，落實責任。加強各相

關部門之間的溝通協調，形成協調共商、齊抓共管、通力合作的工作

機制。建立健全規劃實施的考評、監測、評估和監督機制，加強對規

劃實施情況的跟蹤分析，定期開展規劃落實情況的監督檢查，確保規

劃發展目標、任務措施、重大項目和重大工程如期完成。

（二）加強市場監督管理

健全監管組織和法規政策體系，明確監管范圍，完善監管規則，

創新監管方式，規范監管行為。

（三）創新行業管理

健全產業運行監測網絡和指標體系，強化行業運行監測，定期發

布行業運行信息。加強行業管理，及時協調解決行業發展中出現的重

大問題，促進行業平穩運行發展。發揮行業協會等中介組織在加強信

息交流、行業自律、企業維權等方面的積極作用。

（四）強化政策指導

貫徹執行相關產業政策，研究制定區域行業準入條件，嚴格設施

區域制定的相關產業政策，加強產業政策與其他經濟政策的系統配合,

確保區域產業發展發揮國家產業政策的指導方向。

（五）拓寬融資渠道

引導設立產業發展基金。探索政府+資本+用戶的發展模式，吸引

社會資本深度參與產業發展。

（六）強化知識產權

加強產業企業的知識產權創造、運用、保護和管理能力，支持企

業發展名牌產品和創品牌活動，進一步加強對產業企業知識產權創造

和保護的扶持力度。不斷完善知識產權保護相關法規，研究制定適合

產業發展的知識產權政策。推進高新技術企業實施知識產權戰略，建

立產業企業知識產權預警機制，積極開展應對知識產權侵權、國際知

識產權保護等問題的研究。

十、財務會計制度

（一）財務會計制度

1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的

財務會計制度。

上述財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進

行編制。

2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，

不以任何個人名義開立賬戶存儲。

3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定

公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不

再提取。

公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定

提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以

從稅后利潤中提取任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股

份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。

股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前

向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

4、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉

為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。

法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公

司注冊資本的25%O

5、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股

東大會召開后2個月內完成股利(或股份)的派發事項。

6、公司利潤分配政策為：

(1)公司應重視對投資者的合理投資回報，利潤分配政策應保持

連續性和穩定性，公司經營所得利潤將首先滿足公司經營需要。公司

每年根據經營情況和市場環境，充分考慮股東的利益，實行合理的股

利分配方案。

(2)董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模

式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，

并按照公司章程規定的程序，提出差異化的現金分紅政策：

公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配

時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%；

公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配

時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%；

公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配

時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%；

公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項

規定處理。

(3)在符合現金分紅的條件下，公司優先采取現金分紅的股利分

配政策，即：公司當年度實現盈利，在彌補上一年度的虧損，依法提

取法定公積金、任意公積金后進行現金分紅，單一以現金方式分配的

利潤不少于當年度實現的可分配利潤的10%o在公司當年未實現盈利情

況下，公司不進行現金利潤分配，同時需經公司董事會、股東大會審

議通過。若公司業績增長快速，并且董事會認為公司

公司在制定現金分紅具體方案時，董事會應當認真研究和論證公

司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序要求

等事宜，獨立董事應當發表明確意見。獨立董事可以征集中小股東的

意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。股東大會對現金分紅

具體方案進行審議前，公司應當通過多種渠道主動與股東特別是中小

股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復

中小股東關心的問題。

董事會在決策和形成利潤分配預案時，要詳細記錄管理層建議、

參會董事的發言要點、獨立董事意見、董事會投票表決情況等內容，

并形成書面記錄作為公司檔案妥善保存。

公司應當嚴格執行本章程確定的現金分紅政策以及股東大會審議

批準的現金分紅具體方案。確有必要對本章程確定的現金分紅政策進

行調整或者變更的，應當滿足本章程規定的條件，經過詳細論證后，

履行相應的決策程序，并經出席股東大會的股東（包括股東代理人）

所持表決權的2/3以上通過。

（4）股東違規占用公司資金的，公司應當扣減該股東所分配的現

金紅利，以償還其占用的資金。

（二）內部審計

1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支

和經濟活動進行內部審計監督。

2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準后實

施。審計負責人向董事會負責并報告工作。

（三）會計師事務所的聘任

1、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股

東大會決定前委任會計師事務所。

2、公司保證向聘用的會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、

會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。

3、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。

4、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前20天事先通知

會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許

會計師事務所陳述意見。

會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情

形。

十一、項目技術流程

XX、XX、XXX、XXX、XX、XXX

十二、項目實施保障措施

本期項目計劃在獲得土地使用權后動工建設。為了確保項目按進

度計劃順利進行，同時為了節約項目建設時間，根據該項目的建設和

運營特點，項目建設單位擬采用以下具體保障措施：

1、項目建設單位要合理安排設計、采購和設備安裝的時間，在工

作上交叉進行，最大限度縮短建設周期。將投資密度比較大的部分工

程盡量押后施工，諸如其它配套工程等。

2、將整個項目分期、分段建設，進行項目分解、工期目標分解，

按項目的適應性安排施工，各主體工程的施工期叉開實施。

3、在技術交流談判同時，提前進行設計工作。對于制造周期長的

設備，提前設計，提前定貨。融資計劃應比資金投入計劃超前，時間

及資金數量需有余地。

4、項目建設單位組建一個投資控制小組，負責各期投資目標管理

跟蹤，各階段實際投資與計劃對比，進行投資計劃調整，分析原因采

取措施，確保該項目建設目標如期完成。

十三、環境保護結論

本項目生產過程中產生的“三廢”和產生的噪聲均可得到有效治

理和控制，各種污染物排放均滿足國家有關環保標準。因此在設計和

建設中認真按“三同時”落實、執行，嚴格遵守國家關于基本建設項

目中有關環境保護的法規、法令，投產后，在生產中加強管理，不會

給周圍生態環境帶來顯著影響。

二級環境保護標題建議

1、建設單位應認真貫徹執行有關建設項目環境保護管理文件的精

神，建立健全各項環保規章制度，嚴格執行“三同時”。

2、加強生產設施及污染防治設施運行的管理，定期對污染防治設

施進行保養檢修，確保污染物達標排放。

3、完善管理機制，強化企業職工自身的環保意識。環境管理專職

人員應落實、檢查環保設施的運行狀況，保證裝置長期、安全、穩定

運行，配合當地環保部門做好本項目的環境管理、驗收、監督和檢查

工作。

4、加強對員工的安全教育，定期對員工進行安全生產培訓，杜絕

意外事故的發生。

十四、項目總投資

本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹

慎財務估算，項目總投資24539.79萬元，其中：建設投資18568.35

萬元，占項目總投資的75.67%；建設期利息529.61萬元，占項目總投

資的2.16%；流動資金5441.83萬元，占項目總投資的22.18%。

總投資及構成一覽表

單位：萬元

序號項目指標占總投資比例

1總投資24539.79100.00%

1.1建設投資18568.3575.67%

1.1.1工程費用15823.7564.48%

1.1.1.1建筑工程費7118.7829.01%

1.1.1.2設備購置費8163.9633.27%

1.1.1.3安裝工程費541.012.20%

1.1.2工程建設其他費用2249.809.17%

1.1.2.1土地出讓金1368.745.58%

1.1.2.2其他前期費用881.063.59%

1.2.3預備賽494.802.02%

1.2.3.1基本預備費313.781.28%

1.2.3.2漲價預備費181.020.74%

1.2建設期利息529.612.16%

1.3流動資金5441.8322.18%

十五、資金籌措與投資計劃

本期項目總投資24539.79萬元，其中申請銀行長期貸款10808.40

萬元，其余部分由企業自籌。

項目投資計劃與資金籌措一覽表

單位：萬元

序號項目數據指標占總投資比例

1總投資24539.79100.00%

1.1建設投資18568.3575.67%

1.2建設期利息529.612.16%

1.3流動資金5441.8322.18%

2資金籌措24539.79100.00%

2.1項目資本金13731.3955.96%

2.1.1用于建設投資7759.9531.62%

2.1.2用于建設期利息529.612.16%

2.1.3用于流動資金5441.8322.18%

2.2債務資金10808.4044.04%

2.2.1用于建設投資10808.4044.04%

2.2.2用于建設期利息

2.2.3用于流動資金

2.3其他資金

十六、經濟評價財務測算

(-)營業收入估算

本期項目達產年預計每年可實現營業收入51400.00萬元；具體測

算數據詳見一《營業收入稅金及附加和增值稅估算表》所示。

營業收入、稅金及附加和增值稅估算表

單位：萬元

序

項目第1年第2年第3年第4年第5年

號

1營業收入0.0035980.0043690.0051400.00

2增值稅0.001741.582114.772252.41

2.1銷項稅0.004677.405679.706682.00

2.2進項稅0.002935.823564.934429.59

3稅金及附加0.00208.99253.77270.29

3.1城建稅0.00121.91148.03157.67

3.2教育費附加0.0052.2563.4467.57

3.3地方教育附加0.0034.8342.3045.05

（二）達產年增值稅估算

根據《中華人民共和國增值稅暫行條例》的規定和《關于全國實

施增值稅轉型改革若干問題的通知》及相關規定，本期項目達產年應

繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額

=2252.41萬元。

（三）綜合總成本費用估算

本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、

工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、

其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。

本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為

基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產

年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用39774.15萬元，其中：可

變成本34311.14萬元，固定成本5463.01萬元。達產年項目經營成本

38237.21萬元。具體測算數據詳見一《綜合總成本費用估算表》所示。

綜合總成本費用估算表

單位：萬元

序

項目第1年第2年第3年第4年第5年

號

1原材料、燃料費0.0022583.2327422.5032261.76

2工資及福利費0.002049.382049.382049.38

3修理費0.00682.48682.48682.48

4其他費用0.003243.593243.593243.59

4.1其他制造費用0.00242.48242.48242.48

4.2其他管理費用0.00286.30286.30286.30

4.3其他營業費用0.002714.812714.812714.81

5經營成本0.0028558.6833397.9538237.21

6折舊費0.00979.96979.96979.96

7攤銷費0.0027.3727.3727.37

8利息支出0.00529.61529.61529.61

9總成本費用0.0030095.6234934.8939774.15

9.1其中：固定成本0.005463.015463.015463.01

9.2可變成本0.0024632.6129471.8834311.14

（四）稅金及附加

本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地

方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加

270.29萬元。

（五）利潤總額及企業所得稅

根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：

利潤總額:營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=11355.56（萬元）。

企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所

得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅二應納稅所得額X稅率

=11355.56X25.00%=2838.89（萬元）。

（六）利潤及利潤分配

該項目達產年可實現利潤總額11355.56萬元，繳納企業所得稅

2838.89萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤;達產年利潤總額-企業

所得稅=11355.56-2838.89=8516.67（萬元）。

利潤及利潤分配表

單位：萬元

序

項目第1年第2年第3年第4年第5年

號

1營業收入0.0035980.0043690.0051400.00

2稅金及附加0.00208.99253.77270.29

3總成本費用0.0030095.6234934.8939774.15

4利潤總額0.005675.398501.3411355.56

5應納所得稅額0.005675.398501.3411355.56

6所得稅0.001418.852125.342838.89

7凈利潤0.004256.546376.008516.67

8期初未分配利潤0.000.003830.899186.20

9可供分配的利潤0.004256.5410206.8917702.87

10法定盈余公積金0.00425.651020.691770.29

11可供分配的利潤0.003830.899186.2015932.58

12未分配利潤0.003830.899186.2015932.58

13息稅前利潤0.007623.8511156.2914724.06

十七、項目盈利能力分析

（一）財務內部收益率（所得稅后）

項目財務內部收益率（FIRR）,系指項目在整個計算期內各年凈

現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：

財務內部收益率（FIRR）=27.27%。

本期項目投資財務內部收益率27.27%,高于行業基準內部收益率,

表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均

水平，投資使用效率較高。

（二）財務凈現值（所得稅后）

所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項

目經營期內各年現金流量的現值之和：

財務凈現值（FNPV）=17203.32（萬元）。

以上計算結果表明，財務凈現值17203.32萬元（大于0）,說明

本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。

（三）投資回收期（所得稅后）

投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是

財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計

現金流量開始出現正值年份數）-1+｛上年累計現金凈流量的絕對值/當

年凈現金流量｝,本期項目投資回收期：

投資回收期（Pt）=5.40年。

本期項目全部投資回收期5.40年，要小于行業基準投資回收期,

說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能

夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。

項目投資現金流量表

單位：萬元

序

第年第年第年第年

號項目第1年2345

1現金流入0.000.0035980.0043690.0051400.00

1.1營業收入0.000.0035980.0043690.0051400.00

2現金流出9284.179284.1732576.9534468.0043133.05

2.1建設投資9284.179284.17

2.2流動資金0.003809.28816.284625.55

2.3經營成本0.0028558.6833397.9538237.21

2.4稅金及附加0.00208.99253.77270.29

所得稅前凈現金

3-9284.173403.059222.008266.95

流量9284.17

累計所得稅前凈

4-5943.292323.66

現金流量9284.1718568.3415165.29

5調整所得稅0.001905.962789.073681.01

所得稅后凈現金

6-9284.171984.207096.665428.06

流量9284.17

累計所得稅后凈

7-9487.48-4059.42

現金流量9284.1718568.3416584.14

計算指標

1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：36.06%；

2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：27.27%；

3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=ll%）：28690.55萬元；

4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=ll%）：17203.32萬元；

5、項目投資回收期（所得稅前）：4.72年；

6、項目投資回收期（所得稅后）：5.40年。

十八、財務生存能力分析

從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內

各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，

說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累

計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具

備較強的財務盈力能力。

十九、償債能力分析

(-)債務資金償還計劃

本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款

計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。

(二)利息備付率測算

按照《建設項目經濟評價方法與參數(第三版)》的規定，利息

備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤(EBIT)與應付利息(PI)

的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的

保障程度，本期項目達產年利息備付率(ICR)為27.80。

本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接

受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。

(三)償債備付率測算

按照《建設項目經濟評價方法與參數(第三版)》的規定，償債

備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金(EBITDA-TAX)

與