2023內部版《金融學》知識點歸納

第一章

一、貨幣產生的原因（馬克思的勞動價值理論）

1、簡單的、偶然的價值形式

2、擴大的價值形式

3、一般價值形式

4、貨幣價值形式

結論:貨幣是商品交換發展的必然產物

二、貨幣形態的演變

（-）貨幣形態演變的原因

貨幣作為商品經濟發展的產物，其形態也隨著商品生產和商品交換的發

展而不斷發展變化。

（二）貨幣形態的演變

實物貨幣

金屬貨幣

代用貨幣

信用貨幣

存款貨幣和電子貨幣

三、貨幣的本質（馬克思的勞動價值說）

貨幣是一般等價物Q、貨幣是衡量和表現一切商品價值的材料；2、貨

幣具有和一切商品交換的能力）

貨幣體現社會經濟關系

四、貨幣的職能

（-）價值尺度

（二）流通手段

（=）儲藏手段

（四）支付手段

（五）世界貨幣

五、貨幣制度的概念：

貨幣制度是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結構和組織形

式。它主要包括規定貨幣材料，規定貨幣單位，規定各種貨幣的鑄造、

發行與流通的程序及建立金準備制度等。

六、貨幣制度的內容

規定幣材

規定貨幣單位（一是規定貨幣名稱二是規定單位貨幣價值）

規定貨幣的種類及支付清償能力（主幣:即本位幣，一國計價結算的合法

的標準貨幣.

輔幣:解決商品流通中不足1個貨幣單位的小額貨幣支付問題.

無限法償:不論支付數額有多大，不論屬于何種性質的支付，對方都不能

拒絕接受。有限法償:指在一次支付中，若超過規定的數額，收款人有權

拒收，但在法定限額內不能拒收。）

規定貨幣的鑄造、發行與流通的程序

規定貨幣發行準備制度

七、貨幣制度的演變及種類

銀本位制

1、概念：銀本位制是以白銀作為本位貨幣幣材的貨幣制度。

2、內容：以白銀作為本位幣幣材；銀幣的名義價值和所含銀的價值相

等，屬于足值貨幣；銀幣可以自由鑄造；銀幣具有無限法償的效力；銀

幣可以自由輸出輸入。

3、缺點：銀本位最大的缺陷是銀價不穩定。隨著白銀開采技術的提高、

產量增加，導致白銀價值波動、下降，越來越體重值小。至20世紀處，

除中、E|J、墨等少數國家仍實行銀本位，資本主義國家都已放棄。

金銀復本位制

1、概念：法律規定黃金、白銀同時作為本位幣幣材，同時流通的貨幣

制度。

2、復本位制的理論缺陷：貨幣具有獨占性與排它性的本性，而兩種材

料同時作為幣材與貨幣的本性相悖。

3、三種形態

(1)平行本位制：基本特征是金幣銀幣之間不規定法定比價，各自按

其實際價值流通，市場決定其比價。

(2)雙本位制：國家以法律形式規定金幣和銀幣間的固定比價。目的

是為了克服平行本位的缺陷。但這種幣制違背客觀價值規律，法定比價

與市場比價不斷發生沖突，出現了"劣幣驅逐良幣現象"。

劣幣驅逐良市現象(格雷欣法則GleshamLaw)一是指在金屬貨幣流

通條件下，兩種實際價值不同而法定比價不變的通貨同時流通時，實際

價值高的貨幣必然會被融化、收藏、輸出而退出流通領域，而實際價值

低的貨幣反而充斥市場。

(3)跛行本位制：金銀同為本位貨幣，金幣可以自由鑄造，但銀幣不

可以，實際上銀幣已成輔幣。

金本位制

1、概念：以黃金為幣材，本位幣與黃金保持一定比價關系的貨幣制度。

2、三種形態

(1)金幣本位制：也叫完全金本位，其主要特征是：以黃金作為本位

幣幣材，金幣的名義價值和所含黃金的價值相等，屬于足值貨幣；金幣

可以自由鑄造，具有無限法償能力，黃金可以自由輸入輸出，輔幣和銀

行券可以與金幣自由兌換。

(2)金塊本位制：又稱生金本位，其特點是；不鑄造金幣，政府無限

制收購黃金，所支付價款是銀行以金塊為準備發行的紙幣，流通價值符

號高起點兌換黃金。

(3)金匯兌本位制又稱虛金本位特點是本國貨幣不與黃金直接聯系，

而是與一個金本位制國家貨幣聯系并確定一個固定比價，在國內保持大

量外匯作為匯兌基金。

不兌現的信用貨幣本位制

L概念：以政府或中央銀行發行的信用紙幣作為本位幣的制度。

2、內容：以紙取代黃金作為本位幣幣材，紙幣不規定含金量，不能兌

換黃金；具有無限法償能力；幣值的確定與貴金屬的價值無關，主要取

決于貨幣當局對信用貨幣數量的管理。紙幣由國家壟斷發行，由中央銀

行和商業銀行通過信用程序投入流通領域。廣泛采用非現金結算方式,

節約了流通費用，提高

了清算的效率。

不兌現信用貨幣的類型主要包括政府（通過中央銀行）發行的紙幣和各

種發揮貨幣功能的信用憑證，如不兌現的銀行券、銀行存款（主要是活

期存

款）、商業票據等。

3、缺陷：信用貨幣的流通導致新的社會問題即通貨膨脹與通貨緊縮問

題。

第二章

一、信用的概念：

信用是一種體現特定經濟關系的借貸行為，是以償還和付息為特征的借

貸行為。

二、商業信用的含義：企業之間以賒銷、預付貨款等形式相互提供的信

用。在社會信用體系中居基礎地位。

特點：

直接信用

雙方都是企業

所提供資金是生產資金的一部分

往往和商品交易相聯系

三、直接信用、間接信用的含義

直接信用：資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權債務關系

或所有權關系的融資形式。

間接信用：資金供求雙方通過金融中介機構間接形成債權債務關系

或所有權關系的融資形式。即雙方分別與金融中介建立債權債務關系。

區別：1、信用行為的主體不同

2、資金運動形式不同

3、融資成本及風險不同

4、靈活性不同

5、對貨幣流通量的影響不同

四、銀行信用的含義：

以銀行及其他金融機構為主體提供的信用，是現代經濟生活中占核心地

位的信用形式。

特點：

間接信用

資金來源于社會各部門的暫時閑置資金

授信對象廣泛；

不受數額、期限、方向限制，可以滿足存貸款人各種不同的需求

第二早

一、利息的一般定義

借貸活動中借款人付給貸款人的那部分超過本金的余額.也可以說是貨

幣資金所有者憑借所有權向貨幣資金使用者索取的報酬。

二、利息的來源與本質

馬克思從借貸資本的特殊運動形式分析入手，剖析了利息的來源與本質,

認為利

息是剩余價值的特殊表現形式，是利潤的一部分。利息在不同經濟制度

下體現不同的經濟關系。利息是財富的分配形式，是借貸資本的增值。

三、利息的計算（單利法、復利法）

四、利率的含義：一定時期利息額與借貸資本額之比。

五、利率的種類

（-）按利率是否按市場規律自由變動分為：市場利率、法定利率、

公定利率。

市場利率是借貸資金供求狀況變化的指示器，當資金供給超過需求

時，市場利率呈下跌趨勢；反之，呈上升趨勢。市場利率是發達市場經

濟國家的主要利率。

法定利率是由政府金融管理部門或中央銀行確定的利率，是國家對

經濟進行宏觀調控的一種政策工具。

公定利率是非政府的民間金融組織，如銀行公會等所確定的利率。

這種利率對其會員銀行也有約束性，是一種介于市場利率與法定利率之

間的利率。它的變化代表政府貨幣政策的意向，對市場利率有重要影響。

（二）按借貸期內是否調整分為：固定利率、浮動利率

固定利率是指利率不隨借貸資金的供求狀況而波動，在整個借貸期間都

不做調整。其最大的特點是利率不隨市場利率的變化而變化，因而具有

簡單易行、易于計算借款成本等優點。

浮動利率又稱可變利率，是指利率隨市場利率的變化而定期調整的

利率。

六、決定和影響利率的主要因素

社會平均利潤率

資金供求狀況

物價水平

經濟周期

國家經濟政策

國際利率水平

成本及風險程度等

七、利率的作用

聚集社會資金，提高經營效率的作用

優化資源配置，調節產業結構的作用

對儲蓄與投資的調節作用

控制資金需求方面的作用（穩定通貨的作用）

調節著國際收支的作用

第四章

一、金融市場的含義：金融市場是資金供求雙方通過金融工具的交易實

現資金融通的場所和行為的總和。

W1、廣義的金融市場：泛指資金供求雙方運用各種金融工具，通過各

種形式進行的全部金融交易活動。它包括銀行存貸款、票據的承兌與貼

現、有價證券的發行與買賣、黃金外匯的交易，信托、租賃、典當等各

類融資活動。

W2、狹義的金融市場：是指以各種有價證券和標準化票據的交易實現

資金融通的市場。如股票債券的發行流通市場、衍生金融工具交易市場。

金融的含義：金融就是貨幣融通，是資金從盈余單位向赤字單位的有償

轉移。

二、金融市場的分類

(-)按融資期限不同分：

貨市市場：是融資期限在1年以內的短期金融交易市場。

資本市場：是融資期限在1年以上的長期金融交易市場。

(二)按市場功能分：

發行市場:也稱一級市場或初級市場,是從事有價證券或票據發行的金融

市場。即新證券首次出售

流通市場:也稱二級市場或交易市場,是已上市的證券或票據轉讓交易的

市場。

(三)按交割時間分：

0現貨市場：買賣成交即時履行交割手續，一般在成交后的1一3日內

清算。

0期貨市場:買賣成交后按合約所規定的日期進行清算交割。分美式、

歐式兩種。

三、金融市場的功能

w(-)融資及配置資源功能：最基本的功能。

w(~)規避與轉移風險功能：通過投資組合、衍生金融工具的交易，

實現避險目的。

w（三）反映及約束監督功能：金融市場是經濟的晴雨表，反映資金

價格，監督約束資金供求雙方的行為活動。

W（四）宏觀調控功能：央行進行公開市場業務操作，調節貨幣供給

的場所，實現宏觀調控目標。

W（五）價格發現功能：通過市場形成均衡價格

四、金融工具的概念和特征

（一）概念：

金融工具亦稱信用工具，是在信用活動中產生，能夠證明交易金額、期

限、價格的書面文件。它對于債權債務雙方所應承擔的義務與享有的權

利具有法律約束意義。

0對持有人來說是資產；

0對發行人來說是債務；

0基本要素：名稱、金額、期限、發行人（出票人）、權利義務等

（二）金融工具的特征

I償還性：是指金融工具的發行者或債務人在到期時必須償還全部本金

的特征。股票可視為無限期但可通過轉讓實現償還。

I風險性：是指金融工具的本金和預期收益的安全保障程度。（即遭受

損失的可能性）

I流動性：是指金融工具迅速變為貨幣而不致遭受損失的能力。（變現

速度快慢、成本高低）

I收益性：是金融工具能為持有人帶來收益的特征。

收益主要包括利息、股息收益和資本利得收益。

五、主要的資本市場金融工具

（—）股票：

1、含義：是股份有限公司發行的、表示其股東按其持有的股份享受權

益、承擔義務的可轉讓的憑證。

2、特性：（1）高收益性；（2）高風險性；（3）不返還、可以轉讓

的投資工具；

3、種類：（1）普通股票和優先股票；（2）流通股和非流通股；（3）

實體股票和記帳股票

（二）債券

1、定義：債券是一種確定債權債務關系的憑證。或者說是借款人向貸

款人出具的對長期債務承擔還本付息義務的憑證。

2、債券的種類:（1）政府債券和非政府債券（公司債券金融債券）；

（2）抵押債券和信用債券；（3）可轉換債券；（4）付息債券和貼現

債券。

3、債券與股票的區別：從投資角度看（1）權利不同，對公司控制權影

響不同。（2）收益不同；（3）風險不同。從融資角度看（4）籌集資

金的成本不同；（5）資金穩定性不同；（6）融資者壓力不同

六、貨幣市場的功能

L滿足流動性資金需求和資產流動性管理需要

2、提高金融企業管理效率

3、形成金融交易的價格

4、中央銀行貨幣政策傳導功能

七、貨幣市場的組成

（-）同業拆借市場

1、含義：銀行同業拆放市場是銀行及其他金融機構之間融通短期資金

的市場。主要有頭寸拆借和同業借貸。

2、特征：同業性、短期性、無擔保性、協商性。

（二）商業票據市場

1、含義：商業票據是指發達國家由具有高信用等級的大企業和財務公

司發行的短期無擔保債券.

2、特征：短期性（2-270天）;無擔保；融資成本低（較銀行貸款利率

低）；通常只有發行市場，無交易市場。

（三）可轉讓大額定期存單市場（也稱CD市場）

1、含義：進行可轉讓大額定期存單買賣交易的市場。

2、發行與轉讓：由銀行等金融機構采用批發或零售方式發行，到期之

前可隨時轉讓。

（四）回購協議市場

1、回購協議市場的含義：以購回協議方式買賣證券、融通資金的市場，

實際上是一種證券抵押融資。

2、回購協議市場特征：金額大、期限短、無集中市場。

商業銀行、券商、工商企業、地方政府、中央銀行都是該市場的參與者。

（五）政府短期債券市場

1、含義：是政府短期債券發行與交易的市場。政府短期債券，是一國

政府為籌集短期資金而發行的有價證券，主要是國庫券。

2、政府短期債券發行方式：國庫券的發行一般采用拍賣方式，即通過

競標來確定債券的投資者。

3、轉讓：到期之前，可由持有者在市場上轉讓買賣，也可在銀行辦理

貼現。

八、資本市場的功能

投融資功能

配置資源的功能

規避和轉移風險的功能

九、證券交易的方式：

I現貨交易：指買賣成交按當時成交價即時清算和交割。（錢貨兩清）

I信用交易：指投資人只需交付一部分保證金，其余由經紀人墊付的證

券交易方式。經紀人墊款來自銀行貸款，獲取利差收入。

I期貨交易：指買賣成交后，按合約規定的價格、數量、時間履行交割

手續的交易方式。先買后賣一多頭；先賣后買-空頭

I期權交易：也叫選擇權交易，它交易的是買賣某種證券的權利。買賣

雙方達成契約，規定期權買方支付一定期權費后，可在一定時期按約定

價格向期權賣方購買或出賣既定數量的某種證券。分買入期權、賣出期

權。

第五章

一、我國現行金融機構體系

1、中國人晝銀行（中央銀行）

2、金融監管機構

中國證券監督管理委員會

中國保險監督管理委員會

中國銀行業監督管理委員會

3、政策性金融機構

中國國家開發銀行

中國進出口銀行

中國農業發展銀行

4、商業性金融機構

商業銀行（我國三家政策性銀行：國家開發銀行、中國進出口銀行、中

國農業發展銀行）

非銀行金融機構（保險公司、證券公司、金融公司、信托投資公司、中

國郵政儲蓄銀行、投資基金、資產管理公司、信用合作社等）

第六章

一、商業銀行的概念：也稱存款貨幣銀行，是以經營存放款為主要業務

以盈利為目的的綜合性、多功能的信用機構。

二、商業銀行的業務

（一）、商業銀行的負債業務是形成商業銀行資金來源的業務。

1、自有資本：

含義及構成：商業銀行的資本是其開展各項業務活動的初始資金，簡單

地說，就是其開展業務活動的本錢。

股本

資本盈余

未分配利潤

資本公積

債務資本

其他來源，如風險準備金

2、吸收存款業務商業銀行最主要的資金來源

(1)、按存款對象分：單位存款、儲蓄存款、同業存款

(2)、按存款期限不同分為：活期存款、定期存款

(3)、按來源劃分：原始存款、派生存款

(4)、按性質分：財政性存款、一般性存款

3、借款業務

(1)、向中央銀行借款：是中央銀行向商業銀行提供的信用，主要有

兩種形式，一是再貼現，二是再貸款

(2)、同業拆借：同業借款是指金融機構之間的短期資金融通。

(3)、向國際貨幣市場借款

(4)、發行金融債券

4、結算占用

(二八資產業務運用其資金獲取收益的業務。

L現金資產——不能或較少為銀行帶來收益，占資產比重較小。包括：

庫存現金

在中央銀行存款：包括法定存款準備金和超額存款準備金

同業存款：是存入其他有代理業務的銀行的存款。

托收中現金：結算在途資金。

2、貸款業務一最主要的盈利資產

(1)、貸款種類按還款保障分：信用貸款、抵押貸款、保證貸款

(2)、貸款種類按借款對象分：工商業貸款、農業貸款、不動產貸款

和消費貸款

(3)、貸款種類按用途分：經營性貸款、證券經紀人貸款、消費貸款、

科技開發貸款；

(4)、款種類按期限分：短期貸款、中期貸款、長期貸款

(5)、貸款種類按其質量分：正常貸款、關注貸款、次級貸款、

可疑貸款、損失貸款

3、貼現業務

(1)、票據貼現含義：

指商業銀行購買持票人未到期商業票據，向其融通資金的行為。

(2)、貼現金額的計算

貼現值=票面值x(1-貼現利率x貼現天數/360)

或貼現利息=面值(或到期值)x貼現利率x貼現期

貼現值=面值-貼現利息

(3)、貼現與放款的聯系與區別

(4)、貼現、轉貼現、再貼現

4、證券投資

(1)、證券投資的含義

商業銀行的證券投資業務是指商業銀行將資金用于購買有價證券的活

動，主要是通過證券市場買賣股票、債券進行投資的一種方式。

(2)、證券投資的目的：商業銀行的證券投資業務有分散風險、保

持流動性和合理避稅、提高收益等作用。

(3)、證券投資的種類：政府債券、短期票據等。

(三)、表外業務

1、表外業務的含義：此類業務發生當時不會引起資產負債表項目的變

化。

2、無風險表外業務——中間業務

(1)、匯兌結算業務：

(2)、代理業務：

(3)、信托業務：

(4)、咨詢業務：

(5)、基金托管業務：

3、有風險的表外業務

(1)、貸款承諾：

(2)、擔保：

(3)、金融衍生工具：

三、制約派生存款的因素：

(-)法定存款準備率rdK=Vrd

(二)提現率(現金漏損率)CK=l/rd+C

（三）超額存款準備率reK=Vrd+C+re

（四）活期存款轉化定期存款的比例k=l/rd+c+re+rtxt

（五）其他制約因素：如貸款需求、條件等

四、商業銀行的經營原則

（-）安全性

1、含義：在經營中避免風險、保證資金信譽安全的能力。

2、必要性：商業銀行面臨諸多風險，只有保證資金安全，才能贏得更

多客戶，吸引更多資金，正常經營獲取利潤。

3、措施:

充足的自有資本

保持足夠的準備金

建立風險防范、控制、分散、轉移和補償機制

參加存款保險

（二）流動性

1、含義：能夠隨時滿足客戶的提款要求和正常借款需求的能力。

2、必要性：商業銀行一旦出現擠兌風潮，發生流動性危機就可能導致

破產倒閉。

3、措施:

合理安排資產負債規模和期限結構

增強主動性融資能力，保持多樣化融資渠道

保持適量現金資產和合理的二級儲備

提高資產證券化水平

（三）盈利性

1、含義：通過經營各類業務獲取利潤的能力。

2、必要性：獲利是銀行補充資本、擴大經營、可持續發展的條件。

3、措施:

擴大盈利資產比重和經營規模；

降低籌資成本和管理成本；

大力發展表外業務。

第七章

一、中央銀行的產生原因

（一）中央銀行的概念：是居于一國金融體系核心領導地位，負責制定和

執行國家金融政策，調節貨幣流通及信用活動的金融管理機構。

（二）中央銀行產生的客觀必要性

統一銀行券發行的需要

統一票據清算的需要

政府融資的需要

充當最后貸款人的需要

金融監管的需要

二、中央銀行的職能

（一）發行的銀行

1、中央銀行集中、壟斷貨幣發行權。

2、中央銀行以維護本國貨幣的正常流通與幣值穩定為宗旨。

（二）銀行的銀行

1、中央銀行是最終的貸款人（再貼現與再貸款）;

2、組織全國銀行間的票據清算

3、集中保管存款準備金

4、為金融機構提供指導和服務

（三）政府的銀行

代理國庫。

給予財政信貸支持。

持有和經管黃金外匯儲備

政府的金融顧問，向公眾發布金融信息

代表國豕參加國際金融機構和金融;舌動

三、中央銀行的負債業務

（一）含義：指金融機構、政府、個人和其他部門持有的對中央銀行的

債權，即形成中央銀行資金來源的業務。

（二）內容

L流通中的貨幣

2、各項存款

政府和公共機構存款

商業銀行等金融機構存款

3、債券：中央銀行發行的融資票據和債券。

4、資本及其他負債指中央銀行資產負債表中未列出的各種負債項目

四、中央銀行的資產業務

（一）含義：是指中央銀行在一定時點上所擁有的各種債權，即中央銀

行運用資金的業務。

（二）內容:

1、再貼現和再貸款（對政府及金融機構的債權）

2、證券買賣業務：

3、黃金及外匯儲備業務：

4、其他資產業務

第八章

一、貨幣需求的含義及理解

（~）貨幣需求含義：是指社會各部門在既定的收入或財富范圍內能

夠而且愿意以貨幣形式持有的數量。

（二）對貨幣需求概念的理解

1、貨幣需求是一個存量的概念。

2、貨幣需求是有條件的，是能力與愿望的統一。

3、現實中的貨幣需求包括對現金和活期存款的需求。

4、貨幣需求既包括執行流通手段和支付手段職能的貨幣需求，也包括

執行價值貯藏手段職能的貨幣需求。

二、貨幣需求理論的發展

v（一）馬克思的貨幣必要量公式

vM=PQ/V

v（二）費雪交易方程式（現金交易說）

vMV=PT或P=MV/T

v（三）劍橋方程式（現金余額說）

vMd=KPY

v（四）凱恩斯的貨幣需求函數

v需求函數：L=LI+L2=L（Y）+L（r）

v（五）現代貨幣主義代表弗里德曼的貨幣需求函數

v需求函數：

vMd/P=F（y,w;rm,rb,re,1/p.dp/dt;u）

三、貨幣供給的概念

貨幣供給是指一定時期內一國銀行向經濟中投入、創造、擴張（或

收縮）貨幣的行為。

四、劃分貨市供給層次的原因和依據

1、貨幣統計口徑的確定對經濟運行監測和政策選擇有重要意義.

2、貨幣供給層次劃分的依據：金融資產的流動性，即作為流通手段和

支付手段的方便程度作為標準。

五、貨幣供給的口徑

（一）IMF的口徑

1、M0=流通于銀行體系之外的現金

2、M1=MO+活期存款

3、M2=M1+儲蓄存款+定期存款+其他存款

（二）我國現行貨市供給量層次的劃分

1、M0=流通中的現金

2、Ml=M0+企業活期存款+機關團體部隊存款+農村存款+個人信用

卡類存款

3、M2=M1+居民儲蓄存款+企業機關定期存款+外匯存款+信托類存

款+證券公司客戶保證金存款

4、M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓定期存單+其他存款

Ml為狹義貨幣供給量；M2為廣義貨幣供給量；M2—Ml為準貨幣；

M3是考慮到金融不斷創新的現狀而增設的，目前暫不公布數據。

六、貨幣供給的影響因素

貨幣供給基本模型M=Bxm

1、基礎貨市（B）:亦稱強力貨幣、高能貨幣。表現為商業銀行的

準備金存款和公眾持有的通貨，對貨幣供給量具有決定性影響。其變化

主要取決于中央銀行的資產業務。

2、貨而乘數（m）:是基礎貨幣的擴張倍數，對貨幣供給量起非常重

要的作用，其變化取決于公眾的經濟行為和政府的財政行為。

第九章

一、通貨膨脹的定義

（一）定義

紙幣流通條件下，因貨幣供給量超過實際貨幣需求量而引起的一般物價

水平J寺續上漲的經濟現象。

㈡理解

n是一個持續的過程;

n是價格總水平的上漲；

n物價明顯上升；

n是紙幣流通特有的經濟現象。

二、通貨膨脹的度量

(-)消費物價指數

(二)批發物價指數

(三)GNP平減指數

三、通貨膨脹的成因

1、需求拉上型通貨膨脹：

2、成本推進型通貨膨脹：

3、結構型通貨膨脹：

4、預期型通貨膨脹：

5、混合型通貨膨脹：

6、輸入型通貨膨脹

四、通貨膨脹的社會經濟效應

(-)通貨膨脹與經濟增長

A促進論:

A促退論：

A中性論：

(二)通貨膨脹的社會經濟效應

|收入再分配效應：

|通貨膨脹還產生以下不良后果：

(1)破壞正常的生產、流通秩序；

(2)導致金融秩序混亂，國際收支失衡；

(3)損害政府威信，影響政局穩定。

五、通貨膨脹的治理對策

(-)宏觀緊縮政策

1、緊縮性貨幣政策(抽緊銀根)

2、緊縮性財政政策

(-)收入緊縮政策

(三)指數化措施

(四)供給政策

（五）幣值改革政策

六、通貨緊縮的定義

（一）定義：紙幣流通條件下，因有效需求不足而引起的一般物價水平持

續下跌的經濟現象。

（二）理解:

0物價水平的持續下降。

0總需求不足。

0經濟衰退，失業增加。

七、通貨緊縮的類型和成因

（-）政策失誤型

（二）需求不足型

0產業結構失衡；

0收入分配結構失衡；

0社會保障體系不完善；

O公眾預期；就業困難。

（三）成本下降型

O技術進步促使成本下降；

O生產率提高快于工資增長；

O營銷方式的改變；

0全球商品、服務市場的形成。

（四）金融體系效率低下型

由于不良資產比率過高，銀行提高信貸標準，抑制投資需求，造成信

貸萎縮，使得貨幣供給量下降，總需求隨之下降。

八、治理通貨緊縮的對策

（-）宏觀擴張政策調節手段

1、擴張性貨幣政策（放松銀根）

2、擴張性財政政策

（二）調節經濟及產業結構

0促進經濟均衡發展：產業、區域

0促進傳統產業升級：積極自主研發，掌握核心技術。

（三）調整收入分配結構：縮小差距（基尼系數0.45為標準）

（四）完善社會保障體系

（五）提高金融運行效率

第十章

一、貨幣政策的概念

是中央銀行為實現既定的經濟目標而采取的各種控制和調節貨幣供

應量和信用的方針、政策和措施的總稱。

二、貨幣政策最終目標：

（-）概念：中央銀行采取調節貨幣和信用的措施所要達到的最終目的。

（二）內容：

穩定物價

充分就業

經濟增長

國際收支平衡

（三）貨幣政策最終目標之間的關系：

1、穩定物價和充分就業之間的矛盾：菲利普斯曲線

2、穩定物價與經濟增長之間的矛盾

3、穩定物價與國際收支平衡之間的矛盾

4、經濟增長與國際收支平衡之間的矛盾

（四）我國的貨幣政策目標

現行中央銀行法表述為：保持幣值穩定，并以此促進經濟增長

三、一般性貨幣政策工具

（-）法定存款準備率政策

1、定義：中央銀行通過調整法定詢準備率，影響商業銀行的信用量,

從而實現調節貨市供給量的行為。

2、內容：規定及調整比率

3、作用機理

4、特點：威力巨大（乘數效應）,告示效應；導致經濟震蕩，不宜常用。

（二）再貼現率政策

1、定義：指中央銀行通過調整再貼現率，改變商業銀行融資成本，進

而影響其信用活動總量的政策手段。

2、內容：規定和調整貼現率，規定貼現資格

3、作用機理

4、特點：告示效應、結構調整；缺乏主動性，不宜常用。

（三）公開市場業務

1、定義：指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調節貨

幣量的政策行為。

2、作用機理

3、特點：主動性、靈活性、作用直接、適宜微調。作用可能被抵消

四、貨幣政策時滯:是指貨幣政策從制定到產生效果必須經過的時間段。

第十一章

一、金融創新的概念

(-)廣義的金融創新：是指金融業各種要素的重新組合。

(二)金融創新的定義：是指由于經濟、金融的發展而決定和引發的金

融機構、金融業務、金融工具、金融市場及金融管制等金融領域中一系

列具有創造性的變革和開發活動。

二、金融創新的動因

(-)從根源上講，金融創新是商品經濟發展的客觀要求。

(二)金融創新的直接原因，歸納以下四點：

L國際金融業的飛速發展和日趨激烈的競爭。

2、經濟環境中的風險性增大。

3、技術進步。

4、金融管理環境的不斷變化。

三、金融創新的內容

(-)金融業務的創新

1、負債業務的創新

2、資產業務的創新

3、中間業務的創新

（二）金融市場的創新

I歐洲貨幣市場:非居民相互之間以銀行為中介在某種貨幣發行國國境

之外從事該種貨幣借貸的市場，又可以稱為離岸金融市場.

I衍生金融工具市場

（三）金融制度的創新

1.組織制度類型的變革

2.非銀行金融機構種類和規模迅速增加

3.跨國銀行得到發展

4.金融機構之間出現同質化趨勢

5.金融監管的國際化

四、金融創新的經濟效應

（-）金融創新的正面經濟效應

1、促進金融機構運作效率的提高。

2、豐富了金融市場的交易品種，滿足各種融資需求。

3、金融創新促進了金融改革，推動了經濟發展。

（二）金融創新的負面經濟效應

1、金融創新使金融體系的穩定性下降。