衍生金融工具課程教學大綱1課程基本信息課程編號：1中文名稱：衍生金融工具英文名稱：DerivateFinancialInstrument課程類別：專業必修課開學時間：-第二學期總學時：48學時總學分：3學分期末考核方式：考察；開卷先修課程：后續課程：合用專業：11級金融學學院適用專業1.經濟學院1.金融學2課程介紹衍生金融工具是金融專業的專業必修課。暴發次貸危機造成全球金融危機，因此，對金融衍生工具的發展與監督提出新的課題。本課程較為全方面地介紹了國際金融市場上出現的多個衍生金融工具，對衍生金融工具的基本原理、風險特性、產品性質、運用辦法、對沖機制作了系統敘述，同時緊密聯系我國衍生金融產品發呈現狀，重視衍生金融工具在實踐中的運用。本課程除介紹必要的有關衍生金融工具的基本理論之外，重視理論親密聯系實際，列舉實際案例解釋基本原理，同時采用將定性和定量相結合的分析辦法，同時提供應學生必要的課內實踐，使學生全方面理解和掌握基本原理，為將來能盡快適應實際工作做準備。通過對衍生金融市場的理解和對價格走勢的研判，提高金融專業學生的就業競爭實力。3教學的目的、規定、內容與教學安排教學目的通過學習本課程，使學生系統掌握衍生金融工具的基本知識和操作辦法，理解我國及國際衍生金融市場交易的發展狀況，方便此后更加好地投身于我國金融證券市場，為從事衍生金融工具交易的實踐打下良好的基礎。培養學生精確閱讀與收集信息的能力，和精確數據分析與計算的能力。教學規定教師通過對課程中基本概念、基本辦法和基本原理的解說及模擬交易的演示，把理論中所學的知識應用到實踐中，提高學生理論聯系實踐的能力，使他們能對的認識理論和實踐相結合的重要性。通過模擬實務操作，使學生熟悉衍生金融工具的交易流程，理解交易的操作辦法。規定學生在模擬過程中，學會開戶、下單、結算；掌握期貨的交易規則和結算規則以及計算浮動盈虧的計賬辦法；能夠運用基本面分析和技術面分析，判斷行情走勢，進而判斷交易成果，提高分析問題、解決問題的能力。教學內容、辦法及學時分派序號教學內容授課學時實驗學時教學辦法1金融衍生工具導論含義、特點、分類、構件及功效12原理解說背景和影響及新發展，我國金融衍生品市場發展1視頻教學2遠期合約遠期利率合同12原理解說遠期外匯合同1原理解說3期貨交易概述期貨交易規則和功效24原理解說期貨交易種類及期貨市場管理2原理解說4期貨交易方略套期保值和基差方略24原理解說投機方略2原理解說5金融期貨交易機制外匯和短期利率期貨24原理解說長久利率和股股指期貨2原理解說6期貨定價原理期貨價格和有關價格的關系，股票指數期貨和外匯期貨的定價24原理解說利率期貨的定價2原理解說7期權交易概述期權概念、類型和交易制度24原理解說期權的功效，與期貨及遠期的比較2原理解說8金融期權交易機制外匯和利率期權交易24原理解說股票和股指期權交易2原理解說9期權交易方略基本和基差交易方略24原理解說期權的其它交易方略2原理解說10期權定價原理期權價格的構成，布萊克-斯科爾斯定價模型24原理解說二項式定價模型，金融期權價格的敏感性指標2原理解說11金融交換概述來源與發展，有關機理12原理解說功效與特點及種類1原理解說12信用衍生產品信用風險與信用風險管理進程，信用衍生產品12案例分析信用衍生產品的監管及應用1案例分析13金融衍生工具的風險管理金融衍生工具的風險成因、類型和管理環節12原理解說外場金融衍生工具監管，國際監管合作1原理解說14課內實踐（一）運用交易軟件，模擬金融衍生工具期貨的交易2項目教學15課內實踐（二）運用行情交易軟件學習期貨投機辦法、下套利單、及技術分析辦法2項目教學學時小計444學時總計484課程教學內容的基本規定、重點和難點金融衍生工具導論（1）理解金融衍生工具的含義及其特點；（2）理解金融衍生品的構件；（3）掌握金融衍生工具的分類；（4）掌握金融衍生工具市場的功效；（5）理解金融衍生工具產生的背景和新發展；重點：金融衍生品、金融遠期、金融期貨難點：金融工具市場交易的方式、金融衍生工具的功效遠期合約（1）理解遠期合約的定義；（2）掌握遠期合約特性及其優缺點；（3）純熟計算即期利率和遠期利率；（4）理解遠期利率合同；（5）理解遠期外匯合約的具體運用；（6）理解遠期外匯合約操作流程；重點：遠期外匯交易方式、遠期利率合同的有關概念難點：遠期利率合同計算、遠期外匯合同的運用期貨交易概述（1）掌握期貨交易的有關概念；（2）掌握期貨交易的功效、種類；（3）掌握期貨市場的組織構造和管理；（4）理解期貨合約的基本內容；（5）掌握期貨交易規則和流程；（6）理解期貨市場的管理方式；重點：掌握期貨交易、頭寸、對沖等重要概念難點：期貨合約的基本內容、期貨交易規則和流程期貨交易方略（1）掌握套期保值的定義、原理、作用、分類；（2）掌握期貨投機的分類；（3）理解套期保值比率計算；（4）掌握多個方略的操作，并能夠進行盈虧分析；重點：市場風險的特性與分類以及資產分類、市場風險管理的組織框架難點：市場風險計量的辦法、市場風險控制慣用的限額管理、風險對沖等方金融期貨交易機制（1）理解外匯期貨的概念及特點；（2）理解利率期貨的概念及特點；（3）理解股票指數期貨的概念及特點；（4）理解不同種類金融期貨有關交易規則；重點：外匯期貨、利率期貨、股指期貨的概念和特點難點：不同種類金融期貨有關交易規則期貨定價原理（1）理解期貨價格和預期現貨價格之間關系的有關理論；（2）理解期貨價格與遠期價格的關系；（3）理解股指期貨、外匯期貨、利率期貨的定價辦法；重點：遠期價格、債券的現金價格、原則債券的轉換因子、無風險利率難點：原則債券的轉換因子、利率平價理論期權交易概述（1）掌握期權交易中的有關概念；（2）掌握期權確保金的計算；（3）掌握期權交易的類型；（4）理解期權與期貨、遠期交易的區別；（5）掌握期權交易合約的要素、看漲期權和看跌期權的內涵；（6）理解期權交易的功效，熟悉期權交易制度；重點：看漲期權、看跌期權、區別期權與期貨和遠期的交易難點：權交易的功效，熟悉期權交易制度金融期權交易機制（1）理解外匯期權、利率期權、股票期權、以及股價指數期權的交易合約內容；（2）理解多個期權的操作辦法；（3）理解期權交易的盈虧分析辦法；（4）理解各類金融期權的具體分類；重點：外匯期權、利率期權、股票期權、以及股價指數期權的交易合約內容難點：多個金融期權交易的操作期權交易方略（1）掌握四種基本的期權交易方略；（2）理解垂直價差交易和水平價差交易的含義；（3）理解掌握多個方略的操作，并能夠進行盈虧分析；重點：四種基本的期權交易方略、期權價差交易方略難點：多個方略的操作、盈虧分析、垂直價差交易和水平價差交易期權定價原理（1）掌握期權內在價值和時間價值的關系；（2）理解布萊克-斯科爾斯定價模型；（3）理解二項式定價模型；（4）掌握期權價格的敏感性指標；重點：內在價值、時間價值、標的資產價格波動率、期權敏感性指標難點：布萊克-斯科爾斯定價模型、二項式定價模型金融交換概述（1）理解金融交換定義和形式；（2）理解金融交換的基本原理及其功效；（3）掌握金融交換合約的內容；（4）理解金融交換的種類；重點：金融交換的原理、金融交換的功效、金融交換合約的內容難點：多個金融交換的性質信用衍生產品（1）掌握信用衍生工具的有關原理；（2）掌握對信用衍生產品的基本種類和辦法進行了分析；（3）理解信用風險的性質和特性；（4）理解信用衍生產品的發呈現狀；（5）掌握基本的信用衍生產品功效和操作過程；重點：信用衍生工具的有關原理、信用衍生產品的監管及應用；難點：基本的信用衍生產品功效和操作過程金融衍生工具風險管理（1）掌握金融衍生工具風險類型；（2）掌握金融衍生工具風險產生的因素；（3）理解金融衍生工具的風險管理；（4）理解場外金融衍生工具的監管；重點：金融衍生工具風險類型及產生的因素、風險類型以及防備的辦法難點：風險類型以及防備的辦法及場外金融衍生工具的監管課內實踐（一）（1）注冊期貨模擬賬戶（文華財經）；（2）運用交易軟件進行期貨模擬交易；（3）理解期貨交易流程，同時掌握期貨結算制度；重點：期貨交易流程、期貨交易制度難點：期貨交易的結算制度，學習閱讀期貨結算單課內實踐（二）（1）掌握運用行情交易軟件學習期貨投機辦法和下套利單；（2）理解運用行情軟件理解技術分析的基本理論；（3）理解運用行情軟件掌握K線、形態、趨勢及技術指標；重點：期貨投機辦法、期貨套利單難點：期貨技術分析的應用5課程考核總成績構成序號考核方式占比時間1平時體現（出勤、課堂體現）10%期末2項目實踐報告30%期末3期末筆試60%期末各考核環節評價根據平時體現評價根據上課認真聽講，作業認真，參加討論態度認真；主動舉手講話，主動參加討論與交流，大量閱讀課外讀物；大膽提出和別人不同的問題，大膽嘗試并體現自己的想法；能用老師提供的辦法解決問題，有一定的思考能力和發明性。實踐報告評價根據報告中有運用模擬交易軟件截屏的數據，其中體現與初始一百萬的模擬資金有所變動。統計交易時間、品種、每筆盈虧（不少于10筆交易）。同時，撰寫一份交易心得。期末考試評價根據重點考核本課程的基礎知識、基本理論。試題中60%的分數考核教學大綱中規定掌握部分，30%為理解部分，10%為理解部分。試題中難度在中檔及下列部分的總分數占75%左右，較難及以上的試題總分數占25%左右。平均分的盼望值為75分左右。期末考試的題型及其比例以下：客觀題采用單選（10分）、多選（20分）、判斷題（10分），應占總分數的40%。主觀題采用簡答題（20分）、敘述題（10分）、綜累計算題（30分），應占總分數的60%。6教材及重要參考資料教材《金融衍生工具教程》；張元萍、張慶偉；7月3版；首都經貿大學出版社參考書（1）《金融衍生工具》；汪昌云；1月1版；中國人民大學出版社（2）《金融衍生工具》；陳信化；12月1版；上海財經大學出版（3）《金融衍生工具基礎》；于長福；年2月1版；哈爾濱工業大學出版社7其它（1）衍生金融工具是金融專業的專業必修課。理論教學以多媒體為主，用CAI課件教學。（2）教學環節涉及課堂講授和案例教學外，同時開展4學時的課內實驗