低碳環境下企業面臨的風險

一、大背景下我國碳減排企業面臨的挑戰在歐洲和美國市場，“碳風險”已成為投資者在公司股本投資時應考慮的重要因素。所謂“碳風險”是指在低碳經濟的大背景下,各國關于二氧化碳的管制措施不斷出臺以及消費者低碳消費理念的轉變對企業的經營,特別是對企業的收益造成的不利后果。那么,低碳經濟或氣候變化給企業帶來的風險有哪些呢?從企業內部看,企業是產品設計、供應、生產、銷售等基本業務活動的綜合體,這些活動構成了一個相互聯系的價值鏈,本文從這個價值鏈的各環節來討論企業在低碳環境下所面臨的風險。1.商業渠道引進技術轉讓面臨困難技術與產品風險。中國經濟由“高碳”向“低碳”轉變的最大制約,是技術研發能力還不足。盡管《聯合國氣候變化框架公約》規定,發達國家有義務向發展中國家提供技術轉讓,但實際情況與之相去甚遠,中國不得不主要依靠商業渠道引進。我國企業感嘆最多的就是技術創新難,這與我國目前整體技術落后、研發能力不強有密切關系。我國低碳技術仍以中低端為主,進行研發又需要大量的投入,而高額的研發成本會使很多企業產生本能的退卻反應,從而導致其不得不生產高碳產品。2.經濟效益績效和市場競爭力計算供應商低碳成本轉嫁風險。政策變化使得包括能源在內的原材料投入、中間產品以及最終產品的價格產生變化,從而影響到企業的經濟績效和市場競爭力。因為供應商很可能會將與碳排放相關的成本轉嫁給自己的客戶,從而導致零部件和能源成本的升高。例如房地產企業非常依賴鋼材、水泥等原料的供應商,這些價值鏈上的上游企業很可能會受到國家排放法規的限制和監管法規的嚴重影響,它們會把由此增加的成本轉嫁給下游,導致采購時原材料成本價格上漲,從而會給企業帶來成本升高的風險。3.中國企業與碳排放企業信息被披露政策與監管風險。企業在低碳經濟環境下面臨的監管風險主要來自兩個方面:一是各國有關碳排放標準的法律法規的限制;二是碳信息披露方面的限制。監管風險應是企業的主要風險,企業在這一方面受到的影響最直接最明顯。無論是產品本身的排放量(例如為汽車制造商規定的汽車尾氣排放上限),還是產品生產過程中的排放量都會受到有關部門的監管。世界上的許多公司都受到《京都議定書》和各國政府制定的有關碳排放量規定的約束。例如美國加利福尼亞州頒布了一些法規,要求2008~2016年間生產的汽車溫室氣體排放量必須下降30%,并已通過法案,規定在2020年之前將總排放量降至1990年的水平。2009年國家環境保護部在《關于印發〈上市公司環保核查行業分類管理名錄〉的通知》中可以看出,目前,有14個行業受到國家環境保護政策的嚴格管制:火電、鋼鐵、水泥、電解鋁、煤炭、冶金、建材、采礦、化工、石化、制藥、輕工、紡織和制革。環境保護部的這個通知十分明確地指出,在火電、鋼鐵等14個行業中,不能通過環保核查、達到低碳標準的企業,將不得申請上市,也不能申請再融資。并不是只有政府機構在對企業進行監督,大型投資機構也要求公司披露更多的與碳相關的信息。例如美國的碳排放披露項目是一個由總資產超過57萬億美元的385家聯署投資者組成,每年,它都要求大型跨國公司提供自己在碳排放方面的信息。2008年10月24日,碳信息披露項目(CDP)中國報告在北京公布。中國的這個調查結果頗有些令人尷尬———100家受邀參與企業中,只有5家填寫了CDP問卷,20家提供了相關信息,58家沒有明確回應,而17家中國企業干脆直接拒絕參與這項活動。列入這次問卷調查的100家中國企業,包括了中國大部分在海外上市的大型企業以及眾多A股市值排名前100名的企業,涉及到鋼鐵、石油和天然氣、汽車、建筑材料、金融等行業。在中國進行CDP項目調查的負責人陳穎告訴記者,這五家正式做出回復的中國公司,分別為中國工商銀行、神華能源、長城汽車、華星水泥以及富士康公司;其中,華星和富士康是由其在海外或香港的母公司統一做出回復的。在沒有直接回復的中國企業則包括中石油、中石化、中國電信、中國人壽保險、中煤能源等行業巨頭;不過,其中的中石油、中國銀行、中國電信等企業提供了相關碳信息。考慮到除了5家回復問卷的企業外,還有20家企業也提供了相關的碳排放信息,陳穎對這一結果持樂觀態度,但是這仍無法掩飾中國企業在這次世界范圍內的調查過程中回復率最低的事實。相比較而言,美國企業的回復率為82%,歐洲為83%,亞洲500強企業也大概有一半進行了問卷答復。4.碳排放的風險聲譽風險和出口企業的“綠色壁壘”風險。如果公司銷售或使用的產品對氣候產生負面影響或不符合國家的碳排放標準,那么就會影響到顧客對公司的信任,還會降低消費者的品牌忠誠度,公司的品牌價值和聲譽就會受到影響。消費者逐漸提高對于氣候友好型產品和服務的支付意愿,都將會通過消費者選擇的變化體現出來。據聯合國統計,目前世界“綠色消費”總量已達6000億美元以上,到2012年將至少增加到1萬億美元。在發達國家,消費者對綠色產品的認同率很高,大多數人在選購商品時,會優先考慮綠色產品,雖然綠色商品的售價,比普通商品高出30%~200%。英國14家最大的綠色公司,平均稅前利潤達31%,遠高于非綠色企業的水平。而消費者對于企業聲譽的關注,特別是關注企業在應對氣候變化方面是否發揮領導力,也迫切要求企業采取切實措施承擔社會責任。而對出口企業而言,除了會有聲譽風險外,還有“綠色壁壘”風險。金融危機導致貿易保護措施更趨多樣化,保護手段也逐步由傳統的關稅壁壘和反傾銷措施,向技術壁壘、知識產權保護、綠色壁壘等超貿易保護主義手段演變。據統計,我國平均每年約有上百億美元的出口商品,因不符合環境要求而遭受各種損失。我國約有70多億美元的出口產品,因不符保護臭氧層國際公約,而被限制或禁止生產和銷售;50多億美元的出口產品,因主要貿易對象國實施環境標志,而面臨市場準入問題;因農藥殘留量超標,我國部分糧油食品出口受阻;部分紡織品出口,也因染料等問題面臨退出歐盟市場的風險。除了這幾種價值鏈上的風險,企業還可能會遇到訴訟風險和由于氣候變化而導致的自然風險。產生大量碳排放的公司可能會因破壞環境而被社會公眾提起訴訟。例如美國8個州和紐約市對國內五大電力公司提起訴訟,要求它們減少碳排放。最后,由于碳排放而導致的氣候變化會造成直接的自然風險,會給企業造成直接損失。近幾年頻發的氣候災害如干旱、洪水、風暴和海平面上升等都給企業和國家造成了不可估量的損失。在上述風險中,不同企業受每種風險影響的程度可能不同,因此,企業要根據自己的情況評估風險,制定相應的對策以降低和規避風險。二、在低碳經濟環境下，公司應策略應對風險1.發揮低碳技術的作用在碳排放受限的未來,如果有些公司能夠找到辦法,進行技術創新,研發低碳產品,他們就會比其他公司更加成功。例如,整體煤氣化聯合循環系統(IGCC)是一種把煤轉換成能源的技術,雖然目前他的成本要高于粉煤發電廠中使用的傳統技術,但他的能效更高,并有可能實現二氧化碳的封存與存儲,進而降低碳排放量。在碳排放標準日益嚴格的情況下,以煤為燃料的工廠將面臨更高昂的成本,而IGCC的應用能降低這一成本。隨著低碳產品需求的增加,最先將此類技術加以運用的公司就能實現可觀的收入增長,提高企業的競爭力。葉峰認為,以低碳技術為驅動力,會在中國形成一種特殊的模式,在融資、研發和市場等方面會獲得政府的支持,使企業早期的生存風險減小。綠色發電集團是中國新能源發電領域技術最先進的企業之一,其首個IGCC華能天津示范項目已投入運營,擁有多項自主創新技術。山東萊鋼在行業內率先使用了先進節能技術,關注產品的“綠色度”,推動產品在應用領域的低碳排放。2001年以來,萊鋼的噸鋼能耗指標下降迅速,累計到2007年因資源節約實現經濟效益達到80多億元。相當于其全年銷售收入的10%,相當于減少排放二氧化碳1200多萬噸。2.碳減排:實現企業內部低碳轉型大多數企業可通過削減能耗和減排來節省成本,研究顯示,許多企業的成本削減幅度可達到20%~50%,有的甚至更高。特別是當企業能夠因減少碳排放而獲得多余的碳排放配額時,減排可以在碳交易市場上獲利,因為根據《歐盟排放交易方案》,碳排放配額可出售給其他企業。但據調查,全球平均只有24%的企業高管表示所在企業制定了碳排放目標。因此,企業高管應在列明所有可能舉措的重要性和成本情況的基礎上,設計長期的碳減排計劃,最基本的舉措包括三個方面:一是從企業內部能源效率出發,使用碳排放量低的燃料、更好的保溫隔熱材料、節能照明系統,以及重工業企業生產上的重新配置,比如再利用生產流程熱能發電或供熱等。金融企業則可以通過重置數據中心、簡化應用程序、安裝新的高效服務器、優化布局,提高熱能利用率,從而節省能源,削減成本。二是在企業供應鏈上推行成本削減和碳減排舉措。通過與供應商洽談,確定硬性要求和關鍵績效指標,就如同為成本和質量制定標準一樣。三是設計由低碳原材料生產的產品,從而在運營當中降低能耗和減排。據一家全球性生產企業對其全部“碳足跡”的分析結果,10%的碳排放來自企業自身及電力消耗;15%來自供應商及其電力消耗;而75%來自產品中所用原材料。因此,減排降耗的最大潛力來自于對低碳原材料的使用,加強對低碳原材料的使用尤為重要。可口可樂公司在低碳的經營理念和生產流程再造方面動手更早。2009年11月,可口可樂中國系統獲得“2009中國飲料行業實踐社會責任優秀企業”稱號,通過實施101項節能減排項目,可口可樂公司年節約用水591410噸、年節約1211噸標煤、年減排1955噸。為了節能減排,實施“碳友好”戰略,可口可樂公司通過打造低碳供應鏈和綠色工廠、向經銷商推廣不含氫氟碳化物絕緣體的新制冷設備等措施,從產品價值鏈的各個環節進行低碳管理,從而提高了低碳競爭力,獲得可持續的長期回報。3.研究并完善低碳的政策,抓住發展的機遇期由于低碳經濟的變革路徑是自上而下的,雖然大多數低碳行業尚未走到市場化和商品化階段,真正的低碳消費需求尚未出現,但是從政策里可以嗅到前瞻性的機會。研究國家有關的碳和環境保護等方面的政策,不僅有助于降低政策的監督風險,還可以先發制人,把握住機會,塑造低碳競爭力,如現在我國重點發展的清潔煤技術、新能源汽車、智能電網、新能源規模發電等領域。結合中國低碳經濟的現狀,《經理人》預測,未來的低碳經濟政策,有四大趨勢值得關注:碳調節稅、區域政策競爭優勢、產業政策和消費需求導向政策。4.企業社會責任報告結果發改委國家氣候辦巡視員高廣生表示,在全球氣候變化的條件下,國際上會逐步提高進口產品的環保標準和能效標準。對于氣候變化帶來的挑戰,我國企業應盡早行動,CSR報告中的氣候變化在CDP中國報告中,專門分析了24家上市公司的企業社會責任報告,從而得出了以下結論:在涉及節能減排的20份企業社會責任報告中有15份報告表明為了更有效地表現節能減排、履行“節能減排”要求,企業已經建立了內部管理體系,將節能減排落實到生產、運營各個環節,如建立工作領導小組、“一票否決”制度、檢測和考核體系等。在24家