第八章短期償債能力分析

講授內容：

§8-1短期償債能力的基本概念

§8-2短期償債能力的分析§8-3企業流動資本常見問題的分析

第八章短期償債能力分析

學習目標：理解短期償債能力分析的目的掌握短期償債能力分析的指標掌握短期償債能力的分析評價方法上節回顧財務報表分析分析內容：資本結構分析資本運用效率分析盈利能力分析償債能力分析資金流轉分析分析方法：比較分析法趨勢分析法結構分析法比率分析法特定分析法本櫻資首料閉來敬源案貴例涉導晴入2呆0奏0饞8斯.立0擁4鄙.列2四1厘.理踢財錢周仇報陳營光4址6擺%房移地焰產意公賊司板突姓發霸債資務河風嘉險1摘8家租公木司朽命帆懸念一斤線2袖0怠0居7年等萬嗚科A負皆債膛合劈燕計貝達6件6拍1億臣元攀，途這迅個槍數風字娃是兆排名阻第夫二爪保河利脖地妖產意的2辨.液3搖6倍妄，輝保懲利怨地魯產2互0些0銜7年音的紛負攜債合訓計亡為2漏8醋0億忘元階。姿截嗽至2快0通0叢7年指年食底撈，剪萬杰科救還勉有1呼7金0億元突的雖現睡金愁余澆量斃。第黨八割章摘短粱期緞償璃債半能關力納分壁析§獅8驚-洲1基蝴本澡概掩念一喊、暢短拔期搭償設債慘能目力1、推企喪業傻以夠流仰動窩資椅產震償興付你流醉動充負裹債之的宿能走力剝。2、麥意朋義:對波于刷企調業對律于吃債邪權打人對豆于卻職森工就、塘供信應坡商身和客顧荒客對康于父投匙資也人第爪八緞章瓣短味期稻償梢債秘能老力編分紅析§咐8蟲-雨1基性本投概合念二斃、釀影隆響幫短液期巖償掙債耐能磁力店的側要記素1、既流隸動景資唯產貨陶幣野資食金衣：滾現簡金翼、營各芹種擱銀冠行番存鋪款交莊易侵性的金泊融須資末產應免收揚賬率款存嘩貨預抵付組費鄙用第巡壽八獄章必短崖期松償身債蒙能扶力哪分趨析§規8覺-究1基且本博概區念2、意流符動皺負福債流鴿動匯負清債寸與瓜長喇期研負輕債捆的沸轉贊換債刺權山人冒對庫債鏡務兵求砍償抹權挽的廟要歸求債硬務撲變創動貪對伶企骨業低財執務咸的饑影而響第閥八蝕章血短拒期鉤償別債授能陪力吼分油析§參8紙-墻2短詞期鼠償瓶債慚能種力則的靠分俯析一頭、茅營以運漏資擱本1、充營完運玩資露本=流償動痕資挎產-流活動筐負開債2、察營處運兄資愛本泄分承析營吃運羅資斧本濟＞0：從企白業堤有覽能民力箱償拼還揭短覺期聞債具務≤0：絹企財業詢沒們有屠能聚力魄償六還胃短側期爛債撐務過壞多限：綿資芹產嫌閑出置缺核點舞：芒單雕一漢期債間父靜災態淹值旦不橋易振發診現腔問尚題嗎趨紹勢余分播析賬止面怒值信與蓄現港實貨價盈值族存臣在托差傲異企選業悲間伐難至以倉橫廈向問比疊較第億八非章轎短半期虎償郊債量能傷力鹽分奸析§世8畫-夠2短艷期氣償檢債飾能腫力情的虎分糟析二智、嘗流灶動孔比去率購（撲營轟運姻資懶金顧比框率追）1、怕流杯動拐比肢率=流再動閃資繪產/流宴動覽負明債譜*1頑0目0暴%2、縮慧流負動傻比月例慶分熊析資：已最陸佳筐值2侍0讓0螺%，“過倘猶且不悶及”3、清流招動鞠比緞率婚的璃優頓缺集點何：優植點棵：攀相暗對洋數逮有榆利者于瓦企素業鄙間間的遲比路較缺摸點紅：扒靜替態見數予值示未享考終慮耀時此間斥上鍛的熔變你化沒通考橫慮搞流曲動掛資欺產廢和躬流策動鋒負愈債竭的攪具何體結構劍成2暑0優0友6年2穴0揚0媽7年流惠動毛資離產貨嗓幣鳥資娛金1費5暖2么1老5舍5衰1款0綱1辰7播3谷3應爹收得賬戶款2瀉5剃1秩2島5繁5網3永5趨0瞎2酒4甜5存鄙貨1申5矩0械0綿3鍛3皇1誓5蝦2駝6帶4柜8預跡付他費握用3她1籠2角2攀5屑5閑4繪9臣7箏1流銹動論資添產爹合垮計A李5錦8喪4澤6瀉6獨8士6且5距9女5芬9涂7流災動網負戀債短址期顧借蓋款2任7歪6慮4磨5速7凳2款6母1榆1革6忍8應轟付返賬輛款1危8伙1辟5減8芳7能2敘9蛙0粒5布3收8其芝他濱流裝動碑負遞債1竭7督3送7稅8梅2選1洞9趙6功1流旬動慢負誘債純合鏟計B續4澤7洗5陪4額2項2誤5墾7繡3椒6昌6申7營均運亦資窩本A固-猛B撇1遣0污9棗2蔑4緒6塔8更5箱9里3皂0流河動紙比賓率A蓮/杰B勵1拔2拔2療.仙9債8演%佩1權1機4巴.泥9冷8招%第貝八掏章屑短療期米償唉債賊能般力燈分狀析§緊8危-抄2短泳期搏償利債皺能彩力握的繞分碑析第難八狠章校短經期飼償右債走能飼力躬分懸析§蝴8叫-您2短冤期她償杯債常能頃力畏的識分靜析4、墻流廣動劉比孔率周分蠅析發的障補暴充（1）填分艷析燦流毫動劍資例產礦結狡構令百循分活比2搏0藏0段6年2冤0哭0者7年金創額建百理分詳比略金堪額積百攏分鉛比貨單幣猾資努金1柿5厚2傾1怪5閉5滾2糠6與.但0恰3千%喜1秩0辣1止7坊3接3砍1幟5驅.愚4加2嶺%應育收鴨賬帝款2叫5釣1烈2養5壇5棟4員2肌.霉9翻7匪%樂3號5坑0紐奉2褲4鍵5恢5嶄3高.熱1淹0槐%存間貨1唐5傘0竄0群3沿3巨2考5薦.耀6堪6燒%跪1榴5門2菜6畏4棍8圍2閥3蠻.犁1爬4曉%預斥付牌費陷用3郊1駝2惑5誕5熊5長.葵3己4號%寒5拖4苗9嘉7直1雷8賺.秧3肉4企%合嫌計5滴8薦4麻6津6炮8瘦1傾0煌0小%教6選5筐9辟5步9貸7識1爽0送0歐%第煉八智章緞短冤期刪償怖債虹能廈力否分浸析§杰8鴨-上2短狠期禍償繼債段能疲力邁的你分躲析（2）非結忍合扮趨蟲勢漏分舞析2洪0添0掉5年2幻玉0更0宗6年2倚0替0集7年流面動尺資棒產4柏9牛2服0止0格0灶5帳8嚼4看6樣6她8嚷6另5串9充5冶9跌7流滿動理負潛債3滲6竊8甩4詢2齒0狐4遙7圈5沸4消2姑2睡5騎7刪3寬6耍6屋7流至動紗資組產尼趨勢貓百香分箭比1強0誕0刃%糊1翁1喉8況.番8姿3切%恭1陪3蛇4雜.斃0帖6妄%流碎動瞧負贊債贏趨勢剩百累分基比1需0龍0瞇%水1荷2嫌9箱.謹0礦4負%索1薄5衰5撲.席7首1頓%第忽八或章鐮短縫期嘗償卻債竟能訂力腳分楚析§勾8差-握2短選期項償謙債慌能尋力朋的淋分角析（3）列其墻他賭考摧慮窯因菠素債蛇權忠人杰、泛債索務妹人軌的杜信終用尸條港件流師動辜資貫產芳的覽現柏值尸、速可駝回該收充價既值貼、被重排置拘成理本季幼節伙性桶因著素企稀業綁融款資驚能垮力企凡業誼經更營攔性腿質萬溝科A預腐收庭帳氣款泄從2鄉豐0華0療6年傲的8虎8億憲元價增喚至2駐1吐6億逗元保。故據統忘計蠻，7塌9家腳樣鍬本更公飽司舟中偶，6捐4家沈企猛業旱流鐮動暈比腥率拘在1至3之間丟，肢萬腰科A、侮泛鍋海壓建黃設騾、獵萬琴通歡地倘產靠、梢北額辰窩實或業絡公只司筆分吃別期為1揚.扮9船5、2昆.鹽0棵9、1迷.見9籠8、1衫.愧9禍9。第牽八腫章箱短鳴期針償蔬債導能瞧力東分懲析§資8編-晃2短肚期肆償沾債輕能羞力提的葬分已析三箱、漲速秤動立比顧率償（狹酸漫性普試泰驗下比熟率置）1、賞相知關勾公烏式速遮動算資士產=流險動哭資雨產-存顯貨保箏守博速姜動艇資應產=流棚動器資塘產-存播貨-預紅付此費汽用速林動希比歡率=速圍動城資奏產/流身動維負睡債優*1箏0掉0庸%保渾收扮速伙動巴比嘆率=保穗守絡速膽動糟資慣產/流園動春負況債周*1問0島0贈%第瘦八勻章經短寄期癥償火債但能潑力反分尚析§粉8凳-盯2短沸期傾償掏債固能全力斃的堅分英析2、豬速秤動思比丈率偏分俱析最倘佳題值果：1擦0歡0纖%注石意舞：“過密猶符不拼及”潛鍵在姓問腥題股：腎應威收酷賬蘋款調壞躺賬解決決荒方陸法址：強分屆析荷速盾動莊資丟產擇結腔構以、盈結泉合蝦趨舉勢息分綱析7劍9家翅房伍地壟產株公條司學中盾有4秒3家濟公拾司偏速島動切比掃率蒙在0具.謠5以上波。深輕發加展朝Ａ(貫0呢0嗚0飛0螺0蹈1議)流餅動銜比縮慧率深弊發投展餡Ａ(發0今0狠0系0煤0潤1深)速軍動倉比當率報告期流動比率速動比率07年06年0.870.8705年0.780.7804年0.750.7503年0.910.9102年0.930.93深墾發娛展淚Ａ(項0膛0捉0礙0罵0柱1薯)美朗的皇電悲器炎（0鴨0坦0旗5德2柔7）壩流律動臘比澤率美廈的客電來器賊（0斗0衛0透5悲2尊7）嶼速牢動炒比柱率美穗的凡電枕器細（0落0腥0竄5諷2社7）報告期流動比率速動比率07年1.070.4806年1.030.4805年1.120.5404年0.990.4803年1.090.7102年1.070.73償充債滋能羅力貍比斜較償債能力評價償債能力評分

行業均值

行業排名

市場均值

市場排名

79.93

32.14

243.97

339償債能力評價償債能力評分

行業均值

行業排名

市場均值

市場排名

49.0931.5852

43.97854深發展美解的艙電想器第爭八拐章踐短砍期奶償孤債森能椅力討分踐析§賽8染-漠2短封期樂償紙債匆能賠力屑的它分堵析四蓋、主現創金微比鋸率發（搶隨悶時障即傅刻概償子還填能血力累）1、鼠現盲金具比植率=現斗金墻類棚資訂產/流擠動糖負摘債現危金讓類逮資悅產背：先庫凡存裁現湖金腦、嫁銀貴行惕存盡款征及梨現忌金廁等別價扮物現須金血等稻價閥物經：謠一龍般孔為遇交圖易沙性撤金傭融阻資啄產我和籍應達收鍛票這據第鞠八琴章擁短誕期另償康債駕能眠力無分絨析§裕8吃-賀2短潔期交償塌債窯能散力面的但分姿析2鑒0讓0嬌6年2爭0今0奇7年流秩動行資塞產貨彼幣覺資得金1匹5殘2摧1繪5旋5谷1胞0遺1芳7糖3支3應駁收腿賬均款2撫5擊1味2嘗5暗5襯3狡5爐0弄2掠4勺5存斧貨1抖5鑰0厚0謠3映3穿1改5添2自6更4述8預喉付脊費擴用3皆1殼2是2吧5蒜5沫4襖9取7罰1流靠動沾資按產樣合閃計5膏8餡4策6筒6駝8挪6些5環9祥5撇9乖7流說動辱負服債稍合將計4痛7孔5搭4初2飛2狹5為7侮3斥6韻6示7現蹲金偉比糾率3詞2暮%故1輝7絹.蛾7厘3父%現半金哭占圣流既動誦資敏產霸比坡重2棕6傲.糠0唯2伐%用1竹5慰.撈4岡2這%第輕八柏章烈短淹期餐償誘債澆能抹力棉分耳析§棚8乏-海2短蹄期完償忍債憤能怎力低的選分把析2、景現賭金沈比始率簽分精析主乳要測用視于隸在粒企歪業刻財館務針狀劇況煉極期差傅時張評動價述企租業厚短控期端償桿債鋼能拔力是。注繪意既問意題抓：（1）攝有文表慨決拌權勇的揪權竟益巷性長股拋票扮采域用羨權患益挎法邪核姑算損時彼，疫不藍作偷為品等挪值澆現佛金牙處痛理尋。（2）江長簽期眨債謝權撇投罵資絹轉潤換今為黑短帥期房誠債駛權街投藏資雨時碧可烈作鏟為摧等戀值茫現斜金有處激理租。（3）足現幣金奮類劃資射產敲中蛙不噴包爆括密銀倍行槽規敘定丘客賺戶律必拐須駱在節其塔賬媽戶名中分保品留楚的限現巖金糊。第焰八弱章坊短椒期捉償綿債珍能鋤力暢分諸析§刊8僵-蒸2短晶期孫償潮債航能裳力法的請分禽析五螺、凝現狡金跑流都量鴨比棒率現沙金稍流展量扔比府率=經賠營錫活夸動疲現吩金閥流沸量旨凈柔額/流誤動晝負潤債2樣0白0純6年2匪0百0拳7年經末營挽活險動除現味金流害量湯凈訂額1唐5枕6口8炸9撫0遠1半8棋6姥5釀0設0流鬼動遲負習債4隔7吊5巧4芽2翁2類5點7困3細6恨6蠅7現番金屯流烤量修比愉率0跌.努3恐3草0臣.北3醫2屋5第植八僅章另短攔期能償展債桿能早力彈分伶析§城8麗-鞏2短香期亞償榮債爐能巾力油的綢分拖析六記、昏應喂收鏡賬膛款衡周先轉向率掌及洞賬辟款霉收破回真日卡數1、捎應叛收膜賬辟款喂周貓轉雷率應對收積賬繁款喉周潤轉孝率=賒像銷待凈去額/應系收黃賬奪款覆平呀均輝余罷額賒貼銷盜凈僅額=銷敏售紛收暗入-現擋金側銷處售藏收求入-銷槳售廟退愛回根、絕折聾扣紫與怒折假讓應踐收沿款床項=應活收布賬己款+應躍收果票痛據應狹收戒款夕項俊平猴均題余愈額=（菠期榴初茄應至收盡款翠項+期擱末妹應巡壽收再款間項潑）/游2比厲率爛越活高搜：云收壓款摔迅處速它，藝資嚇金福流腐動撲性窄好纏，躺償頃付扮能礙力扮強呆，胞減富少收粘賬睬費就用元和菜壞與賬沸損械失幫。第茶八偏章舊短烏期噴償肚債妨能春力罷分膝析§嚷8傷-坐2短筍期震償稱債降能壓力減的沖分憐析2、慨賬障款肆收織回載平拆均谷日債數賬襪款勁收漫回鞠平箱均洽日筒數=縫3臘6援0別/應新收膀賬色款蚊周誓轉挖率2恢0亡0腿5年2世0廣0改6年2習0注0固7年賒戴賬欄凈掀額8潮7坐2罰4備3剩4押6洞0脅1亂5牌0教0應匪收虜款莊項1級8廟4午9聲6規2膊2尾5漁1自2個5差5爭3辨5座0驗2茅4防5平偶均賓應尖收葡款箏項從余齊額2池1還8兔1從0骨8物.劉5親3僑0朋0郊7伴5睛0應殿收彎賬兔款赤周吩轉蘋率4次2次平真均幫周盞轉圍日躍數9市0天1搖8必0天第窯八龜章弟短渣期前償藥債絕能早力擔分居析§條8朽-脅2短缺期山償陡債攜能惕力銀的殖分疾析3、艇分海析血注館意獵問旺題（1）開按轟月測或軋季詞計煉算壺應腥收成賬趴款渣平陰均饅余騎額貪更謝加糠準序確（2）只剔粒出綱已統辦心理細貼包現對手屯續黑的杯應積收型票陪據（3）技以堂賒躺銷算凈撫額禽為怪限欣度（4）當與程其諒它蔑指隔標耀結陷合釋分喂析（5）濟關加注鍋壞南賬票準碧備賊與辜應撿收懇賬自款擦數酬額游的野比橋例壞光賬晴準塘備哪率=壞帥賬喊準斃備私額/應扯收襯款襪項灰*1掠0影0址%第拍八賣章皆短趟期匠償涌債癢能刮力娛分默析§平8所-占2短駁期斑償叮債漠能寫力毒的下分規析七悄、鑄存廁貨矛周等轉緊率歲與機存然貨狠平葛均裁周諒轉慮日樂數1、泰存汁貨種周旁轉鋼率存復貨敗周亦轉妖率=銷沉貨降成鍵本/平叼均顆存池貨平下均較存融貨=（剖年楊初都存幻玉貨+年丟末遺存賴貨峽）/誰22、燦存縮慧貨煮平柔均黃周嶄轉沙日陵數存姿貨叛平扁均惰周萍轉肅日狠數=在3蟻6谷0劇/存蠅貨錄周綠轉隸率第扇八李章宏短千期掏償禁債我能攝力看分古析§固8顯-甚2短的期炸償步債綁能狡力栽的率分濤析2眠0興0其5年2淹0諸0炊6年2遠0病0聯7年銷雄貨京成昏本5儉6夸7芽0鐮8活2貞3次9均0室9基7剪5存封貨1形4斑8較0黑9賠4壘1頌5則0居0秋3風3廁1筐5角2慰6崇4孝8平速均歷存向貨蠟余蒸額1擊4火9藏0飲6冷3堂.披5簡1濱5爬1激3妖4杰0梯.瘡5存輔貨寄周漲轉愉率3扛.麗8次2積.摔5笑8次存氣貨摘平透均絕周虹轉片日獄數9頃4膊.殺7諷4天1涌3我9捐.爐5貝3天存臂貨沙周莊轉判率優低悔說概明榴存酸貨巖資蓋金涂的櫻流雪動應性床弱題，蜜償意付能示力如弱貞，拌資致本累應宮用絡效排率攤低青。第策八溜章希短雅期后償舒債慣能比力客分品析§遍8粉-祖2短粘期效償烘債促能苦力才的術分衫析3、榆分蓋析邪存狼貨蠶周許轉輪速鎖度送應陸注值意眨問游題（1）膏存疼貨窄計揀價報方械法滑的臭一粘貫晴性（2）販按劉月斥或籃按頸季攔計迅算彼平匪均宋存開貨吐會償更狀準艱確（3）千制壤造管業陳可竊按剝存棟貨堤類貌別艙計鼠算中周巧轉粱速辜度萄，陳如貓材推料歲周他轉宰速守度葬、眼在嘉產惠品誤周溪轉組速旗度置、蔽產逮成扔品避周晨轉哥速寫度第鼠八夜章固短糊期滑償壺債得能沖力嬌分糟析§借8吩-極2短英期仆償悶債餡能對力息的貫分彩析八法、首營墳業取周牲期營宋業染周曉期=存腳貨扛平比均鍛周饒轉打日炎數+賬喚款嚴平快均悠收拐回闖日傳數2生0悶0巴6年2掌0啦0文7年存煮貨脅平級均毒周住轉遙日蓋數9五4把.舒7膏4鳴1豈3藍9目.砌5予3賬序款廈平尊均都收守回趴日墨數9與0樂1容8午0營令業徑周申期1晴8呼4暈.拾7臉4稿3剖1斥9職.退5欲3應探收對賬肺款吳和扇存鑰貨孟占先用殲資擦金念多委，譽可物能遭有砌壞缺賬抖損王失震和產失品航滯矩銷伍。第溜八游章清短尺期字償歡債符能晃力推分翻析§窄8偶-圣2短秀期富償秀債擁能撤力欠的炎分逢析短缸期謙償前債咬能恩力寫的分分貓析屆應尸注成意看的煮問堪題1、轟指譜標典分溪析著與趕項竭目猜分阻析泉相聯結稅合朋；2、香歷調史味成隊本浮與揪現康行