高級會計師之高級會計實務試題附答案（重點題）

大題（共20題）一、A國是亞洲經濟發展最快的國家。A國的B省在過去30年間大力發展各類制造及加工業務，成為A國南方沿海經濟第一大省。隨著B省經濟的快速發展，省內幾個主要城市均建造了民用機場。近幾年，A國政府開始大力推動鐵路網絡建設，目標是覆蓋全國各主要省市。B省亦開始建設通往其他各省及首都的鐵路。部分路段已經開通運行。B省的太平山機場于1994年啟用，現已發展為全國以及全球最繁忙的國際機場之一。超過95家航空公司在太平山機場提供航空服務，往來約180個城市，其中約50個城市在A國境內。太平山機場能夠迅速發展成為國際航空樞紐，是由于太平山市處于亞太地區的中心，且其經濟發展早于B省的其他城市，因此，成為全省以及全國市場的門戶，廣泛聯系世界各地的城市，不但提供點對點直航服務，還提供客貨運中轉服務。太平山機場的客貨運量及航空聯系緊密度不斷提升，從1994年的年客運量3000萬人次及年貨運量180萬噸，每天500架次飛機升降，飛往100個城市，分別激增至上年的6000萬人次及400萬噸，900架次及180個城市。其中，大部分為國際航運業務，國內業務相對較少。為了更全面地發展市場經濟，A國近年開始私有化所有國有交通運輸企業，包括民航、鐵路及海運等。太平山機場被政府指定為首個私有化試點機場，于兩年前重組為太平山機場股份有限公司，并且成功上市。太平山機場原董事長功成身退，于本年年初退休，其職位由年輕進取的王宏繼任。鑒于交通運輸需求量與日俱增，且省內不少機場都擬訂了提高客貨運量的措施，加之政府大力推動鐵路的發展，王宏認為必須研究應對策略，防止太平山機場的競爭力受損。王宏因此委派了首席執行官林華主持研究工作，并要求其制訂太平山機場未來20年發展規劃大綱。林華委托了幾家各具專長的國際知名咨詢公司對不同戰略范疇進行深入研究。其研究結果包括：未來20年往來A國的客貨運輸需求將隨著經濟的持續發展而不斷增加；B省是太平山機場的腹地市場，也是全國最多元化和發展最快速的地區之一，作為一個制造業中心和最富裕的地區，其客貨運輸需求的增長快于全國平均水平；B省內6個機場(含太平山機場)的容量明顯不足以滿足10年后的中期航空服務需求，更難以適應20年后的長期需求；目前，太平山機場承擔了B省所有機場的70%國際客運量及80%的國際貨運量；省內其他機場已擬訂了提高客貨運量的計劃，擬將跑道數量由目前的兩條增加到3～5條；新一代的鐵路運輸系統可將當前鐵路旅程時間縮短三分之一，全國省際直通鐵路網絡在5年內大致形成，并于10年內全面覆蓋各主要城市；除現已建有機場的6個城市外，B省其他城市達到可以興建機場規模的可能性小。林華依據波特提出的最具影響力的戰略分析模型--五力模型，對以上結果進行分析，以確定太平山機場在行業中的競爭優勢。經研究分析后，林華與王宏討論了其他一些方案。在王宏的大力支持下，林華向董事會提議建設第三條機場跑道。除了興建第三條跑道外，林華向董事會提出了在興建第三條跑道的基礎上，太平山機場還可以同時采用以下兩個方案或其中之一，以進一步增加太平山機場的競爭力和客貨運量。方案一：葛咸市與太平山市是一河之隔，由于太平山機場購入葛成機場20%股權，成為其戰略投資者，并在此基礎上商討兩個機場在客貨運上如何合作互補。方案二：向太平山市政府游說，由市政府出面向省政府及A國交通部爭取將規劃中的省際鐵路在B省內的主要轉運樞紐建于太平山機場旁，理由是太平山機場是國航運樞紐，若與省際鐵路轉運樞紐相結合，將更有利于提升B省以及全國的客貨運效率。林華建議，向政府爭取由太平山機場負責建造及營運該省際直通鐵路轉運樞紐站。太平山機場董事會在討論上述興建第三條跑道以及其他兩個方案時，有數位資歷較深的董事對這些建議抱有懷疑，認為前董事長多年以來比較保守穩健地經營太平山機場，不作重大投資，亦能取得較好的成果。現在王宏和林華的建議涉及重大投資，必然帶來較高的風險。董事會因此要求王宏和林華提交一份分析太平山機場可能面臨的市場風險和應對風險的措施文件，其中必須分析風險應對的各種常用措施。興建一條新跑道的工程浩大，太平山機場的現有跑道及其他基礎設施是多年前興建的，太平山機場已經很久沒有管理龐大工程項目的經驗。因此，董事們希望王宏和林華提交興建第三條跑道時采用工程外包的可行性研究報告，他們還特別關注如何控制外包工程。董事們認為跑道信號管理是機場的核心日常業務之一，但太平山機場的信息管理技術部門人力有限，因此，要求在報告中重點分析是否可將第三條跑道所有信號的信息系統的日常經營管理外包。要求：【答案】五力模型用以確定企業在行業中的競爭優勢和行業可能達到的最終資本回報率。這五力分別是：①行業新進入者的威脅；②供應商的議價能力；③購買商的議價能力；④替代產品的威脅；⑤同業競爭者的競爭強度。除供應商議價能力和購買商議價能力以外，還有三種“力”。第一種力量稱為行業新進入者的威脅。新進入行業的企業會對現有的競爭者構成威脅，這種威脅表現在影響現有企業的盈利和市場份額，激化競爭。新進入者的威脅力度和數量很大程度上取決于各種進入壁壘的高度，決定進入壁壘高度的主要因素有以下幾個方面：規模經濟、客戶忠誠度、資本金投入、轉換成本、對銷售渠道的使用權、政府政策和現有產品的成本優勢(與規模經濟無關，例如，現有公司對市場非常了解、擁有主要客戶的信任、在基礎設施方面投入了大量資金并且擁有專利產品技術、獨占最優惠的資源、占據市場有利位置、獲得政府補貼和經驗曲線效應等)。第二種力量稱為替代品的威脅。替代產品是指可由其他產業生產的產品或提供的服務，它們具有的功能大致與現有產品或服務的功能相似，可滿足消費者同樣的需求。替代品通過以下方面來影響一個行業的贏利性：設置價格上限、改變需求量和迫使企業投入更多資金并提高其服務質量。第三種力量稱為同業競爭者的競爭強度，指行業現有競爭者之間的競爭程度。這種競爭程度取決于下列因素：競爭者的數量、行業增長率、產品的轉換成本、不確定性、戰略重要性、退出壁壘等。根據案例材料可以分析太平山機場在其行業中的競爭優勢如下：第一，同業競爭不激烈，但未來壓力加大。根據案例材料知道，未來20年往來A國的客貨運輸需求將隨著經濟的持續發展而不斷增加；B省是太平山機場的腹地市場，也是全國最多元化和發展最快速的地區之一，作為一個制造業中心和最富裕的地區，其客貨運輸需求的增長快于全國平均水平，B省內6個機場(含太平山機場)的容量明顯不足以滿足10年后的中期航空服務需求，表明市場增長率較高，同業競爭程度較低。但案例材料也表明，省內其他機場已擬訂了提高客貨運量的計劃，擬將跑道數量由目前的兩條增加到第3～5條，這給太平山機場未來的發展帶來了競爭壓力。第二，潛在的新進入者的威脅較低。除現已建有機場的6個城市外，B省其他城市達到可以興建機場規模的可能性小，表明潛在的新進入者的威脅較低。第三，替代品的威脅較大。新一代的鐵路運輸系統可將當前鐵路旅程時間縮短三分之一，全國省際直通鐵路網在5年內大致形成，并于10年內全面覆蓋各主要城市，表明替代品的威脅較大。根據案例資料和以上分析可以知道，太平山機場目前承擔了B省所有機場的70%國際客運量及80%的國際貨運量，起著舉足輕重的作用。隨著市場增長速度加快，同業競爭并不激烈，企業未來發展前景看好。但由于省內其他機場已擬訂了提高客貨運量的計劃，這給太平山機場未來發展帶來了壓力。此外，由于鐵路建設的加快，替代品的威脅也給太平山機場帶來了市場壓力，會對其未來的盈利造成不利影響。B省其他城市達到可以興建機場規模的可能性小，潛在的新進入者的威脅較低。綜合以上分析可以判斷，太平山機場目前經營狀況比較穩定，能夠滿足經營需要。但同時面對市場的發展機會和未來行業競爭壓力以及替代品的壓力，一方面要抓住機會，另一方面要應對競爭壓力。因此，建設第三條跑道是一個必要的選擇。二、2×18年9月30日，甲公司與其母公司乙集團簽訂協議。以100000萬元購入乙集團下屬全資子公司A公司50%的有表決權股份。收購完成后，A公司董事會進行重組，7名董事中4名由甲公司委派；A公司所有生產經營和財務管理重大決策須由半數以上董事表決通過。9月30日，A公司所有者權益在最終控制方合并財務報表中的賬面價值為160000萬元，可辨認凈資產公允價值為180000萬元。10月1日，甲公司向乙集團支付了100000萬元。10月31日，甲公司辦理完畢股權轉讓手續并擁有實質控制權，A公司所有者權益在最終控制方合并財務報表中的賬面價值為170000萬元，可辨認凈資產公允價值為190000萬元。此外，甲公司為本次收購發生審計、法律服務、咨詢等費用1000萬元。假定不考慮其他因素。要求：（1）根據資料，指出甲公司購入A公司股份是否屬于企業合并，并簡要說明理由；如果屬于企業合并，指出屬于同一控制下的企業合并還是非同一控制下的企業合并，并簡要說明理由，同時指出合并日（或購買日）。要求：（2）根據資料，計算甲公司在合并日（或購買日）應確定的長期股權投資金額，簡要說明支付的價款與長期股權投資金額之間差額的會計處理方法；簡要說明甲公司支付的審計、法律服務、咨詢等費用的會計處理方法。【答案】（1）甲公司購入A公司股份屬于企業合并。理由：收購完成后，A公司董事會進行重組，7名董事中4名由甲公司委派；A公司所有生產經營和財務管理重大決策須由半數以上董事表決通過。甲公司能夠控制A公司。甲公司購入A公司股份屬于同一控制下的企業合并。理由：A公司是甲公司的母公司乙集團下屬全資子公司。合并日是2×18年10月31日。（2）甲公司在合并日應確定的長期股權投資金額＝170000萬元×50%＝85000萬元。支付的價款與長期股權投資金額之間差額，應調整所有者權益相關項目，應當首先調整甲公司資本公積（資本溢價或股本溢價），資本公積（資本溢價或股本溢價）的余額不足沖減的，應沖減留存收益。甲公司支付的審計、法律服務、咨詢等費用應于發生時費用化計入當期損益。三、（2013年）甲公司和乙公司為兩家高科技企業，適用的企業所得稅稅率均為15%。甲公司總部在北京，主要經營業務在華北地區；乙公司總部和主要經營業務均在上海。乙公司與甲公司經營同類業務，已先期占領了所在城市的大部分市場，但資金周轉存在一定的困難，可能影響未來持續發展。2013年1月，甲公司為拓展市場，形成以上海為中心、輻射華東的新的市場領域，著手籌備并購乙公司。并購雙方經過多次溝通，于2013年3月最終達成一致意向。甲公司準備收購乙公司100%的股權，為此聘請資產評估機構對乙公司進行價值評估，評估基準日為2012年12月31日。資產評估機構采用收益法和市場法兩種方法對乙公司價值進行評估。并購雙方經協商，最終確定按市場法的評估結果作為交易的基礎，并得到有關方面的認可。要求：分別從行業相關性角度和被并購企業意愿角度，判斷甲公司并購乙公司屬于何種并購類型，并簡要說明理由。【答案】（1）從行業相關性角度，甲公司并購乙公司屬于橫向并購。理由：甲公司與乙公司屬于經營同類業務的企業。（2）從被并購企業意愿角度，甲公司并購乙公司屬于善意并購。理由：并購雙方經過充分溝通達成一致。四、君樂美股份公司是一家專注于床墊產品設計、研發和生產的銷售公司，在床墊行業知名度較高，曾獲得很多榮譽。床墊是家庭生活必需品。隨著經濟發展和居民生活品質的提高，人們對床墊的質量、功能和外觀等要求逐步提高，從而加快了床墊的更換頻率，床墊市場需求持續增長。雖然我國床墊企業數量眾多，但絕大多數分布在南方區域，且存在規模普遍較小、知識產權亟待保護等問題。大量企業生產以解決睡眠基本需求的低端床墊為主，產品同質化嚴重，設計開發能力不足，同業之間競爭往往以價格形式出現。為此，近年來國家出臺多項政策支持該行業加快振興和整合規范，未來無品牌或品牌影響力較弱的床墊企業生存空間越來越小，國內床墊行業的集中度將越來越高。君樂美公司自成立以來，始終致力于研發以健康睡眠為使命的中高端產品，摸索出了一套成熟的彈簧生產技術和床墊架構設計技術，已獲專利近40項，是床墊行業內第一家“國家火炬計劃重點高新技術企業”。公司成立了覆蓋設計開發、品質復核、成品檢測等各環節的研發中心，研發中心有近百人的研發團隊，包括多位在睡眠科學研究等領域頗具影響力的專家。公司建立了高標準的質量管理和品質保證體系，并逐步形成了以南方省會城市為中心，輻射各地市級城市和經濟發達縣級城市的營銷網絡體系。雖然公司產品銷售主要集中在南方區域，但公司床墊的銷售量均居全國同行業首位。隨著美國、意大利等國際著名床墊公司的日益注重中國市場的拓展，中高端市場的競爭日趨激烈，盡管公司在國內中高端市場的業務規模已處于領先地位，但與這些國際公司相比，在組織管理、生產工藝及機器設備等方面并不具有明顯優勢，優化管理和提升技術都需要以雄厚的資金為基礎，然而隨著規模持續擴大，公司財務風險逐漸上升，需要進一步提升資本實力，夯實其核心競爭力。君樂美公司運用SWOT方法進行戰略分析后，確定了“一融二優化”的戰略目標。“一融”是指公司為尋求充沛的資本資源，積極開拓融資渠道，以增強資本實力，從而把握政策支持行業整合的契機，確保進一步擴大經營規模；“二優化”是指直面與國際著名床墊公司的差距，通過完善內部管理制度及運作流程，提高運營管理效率，從而實現組織管理優化，以提高公司在激烈市場競爭中的反應速度。要求：1.根據上述資料，結合SWOT模型，指出君樂美公司的優勢、劣勢、機會以及威脅。2.指出“一融”“二優化”在SWOT戰略分析中所屬的戰略類型，并簡要說明理由。【答案】五、甲公司為一家在上海證券交易所上市的汽車零部件生產企業。近年來，由于內部管理粗放和外部環境變化，公司經營績效持續下滑。為實現提質增效目標，甲公司決定從2016年起全面深化預算管理，優化績效評價體系。有關資料如下：(1)全面預算管理。①在預算編制方式上，2016年之前，甲公司直接向各預算單位下達年度預算指標并要求嚴格執行；2016年，甲公司制定了“三下兩上”的新預算編制流程，各預算單位主要預算指標經上下溝通后形成。②在預算編制方法上，2016年10月，甲公司向各預算單位下達了2017年度全面預算編制指導意見，要求各預算單位以2016年度預算為起點，根據市場環境等因素的變化，在2016年度預算的基礎上經合理調整形成2017年度的預算。③在預算審批程序上，2016年12月，甲公司預算管理委員會辦公室編制完成2017年度全面預算草案；2017年1月，甲公司董事會對經預算管理委員會審核通過的全面預算草案進行了審議；該草案經董事會審議通過后，預算管理委員會以正式文件形式向各預算單位下達執行。(2)績效評價體系。為充分發揮績效考核的導向作用，甲公司對原來單純的財務指標考核體系進行了改進，新績效指標體系分為財務指標體系和非財務指標體系。其中：財務指標體系包括經濟增加值、存貨周轉率等核心指標；與原財務指標體系相比，用經濟增加值指標替代了凈利潤指標，并調整了相關指標權重。財務指標調整及權重變化情況如下表所示：假定不考慮其他因素。要求：根據資料(2)，指出核心財務指標調整及權重變化所體現的考核導向。【答案】體現的考核導向：(1)新增經濟增加值指標，并賦予50%的權重，旨在引導子公司更加關注資本使用效率，提升價值創造能力。(2)存貨周轉率指標的權重由15%提高至20%，旨在引導子公司更加注重降低庫存。六、甲公司和乙公司為兩家高科技企業，適用的企業所得稅稅率均為15%。甲公司總部在北京，主要經營業務在華北地區；乙公司總部和主要經營業務均在上海。乙公司與甲公司經營同類業務，已先期占領了所在城市的大部分市場，但資金周轉存在一定困難，可能影響未來持續發展。2018年1月，甲公司為拓展市場，形成以上海為中心，輻射華東的新的市場領域，著手籌備并購乙公司。并購雙方經過多次溝通，于2018年3月最終達成一致意向。要求：分別從行業相關性角度和被并購企業意愿角度，判斷甲公司并購乙公司屬于何種并購類型，并簡要說明理由。【答案】（1）從行業相關性角度，甲公司并購乙公司屬于橫向并購。理由：甲公司與乙公司屬于經營同類業務的企業。（2）從被并購企業意愿角度，甲公司并購乙公司屬于善意并購。理由：并購雙方經過充分溝通達成一致意向。七、A企業是一家從事大型設備制造的企業，只為某大型工程配套生產一種大型設備，一直以來A企業采用變動成本法核算產品生產成本。近年來，隨著公司產品的多元化戰略實施，為了加強成本管理，A企業召開會議對成本管理工作的歷史現狀進行梳理，為下一步成本管理做出規劃。以下是會議發言記錄：總經理：我公司長期以來只生產專用設備，因此市場和產品比較單一，這種方法也能夠滿足企業進行決策。但是公司即將實施多元化產品戰略，要開發出市場受歡迎的產品，肯定要面臨市場競爭。因此，要總結過去我們成本管理的經驗和不足，為成本管理改革服務。財務總監：隨著公司戰略的不斷推進，公司的間接成本的比重不斷擴大，由原來的不足30%，上升到了56%。財務部建議擬引進作業成本法核算成本。以下是財務部提供的間接成本資料。主要生產甲、乙兩種產品，其中甲產品900件、乙產品300件，其作業情況數據如下表所示：要求：若兩件產品的單位材料成本為100元/件，單位直接人工工時成本為10元/件，其中，甲產品每件耗費人工3小時，乙產品每件耗費人工6小時；且假設按照單位成本加成20%的策略確定產品價格，試分別計算上述兩種成本計算方法下的產品單價。【答案】按照作業成本法，甲產品單位售價=(100＋10*3+96.67)*120%=272(元)；乙產品單位售價=(100＋10*6＋163.33)*120%=388(元)。按照機器小時法計算，甲產品單位售價=(100＋10*3＋90.67)*120%=264.8(元)；乙產品單位售價=(100＋10*6＋181.33)*120%=409.6(元)。八、(2021年真題)甲單位為一家省級事業單位，自2019年1月1日起執行政府會計準則制度。自2021年4月省財政廳對甲單位2020年下半年會計信息質量進行檢查時，發現部分事項如下：（1）2020年8月，甲單位領導班子研究決定，下屬全資A公司除按規定上繳國家國有資本收益外，還應向甲單位上繳A公司2019年凈利潤的15%。A公司于當月履行完畢上繳收益的內部審批程序。據此，甲單位將A公司上繳的15%凈利潤在財務會計中確認為當期收入，在預算會計中未做處理。（2）2020年8月，甲單位與B公司簽訂了一項項目研究合同，合同約定項目研究期限為2020年9月-12月，項目管理費為研究經費總額的5%。研究經費收入已經全額納入甲單位當年部門預算。9月，甲單位收到了B公司支付的全部研究經費并計提了管理費。據此，對計提的管理費甲單位在財務會計中確認為當期費用，在預算會計中未做處理。（3）2020年9月，為顯著提高“一站式”服務大樓的使用效能和服務潛力，甲單位批準通過公開招標方式，確定了服務大樓改建項目供應商，并與中標的C公司簽訂了工程承包合同。11月末，服務大樓工程進度達到了50%，甲單位按合同約定支付了進度款。據此，甲單位將支付的工程進度款在財務會計中確認為當期費用，在預算會計中確認為當期預算支出。（4）2020年11月，甲單位開展一項專業業務活動，自D公司購入一批末達到固定資產標準的包裝物，該包裝物在購入當日驗收入庫，價款全額付清，當年未被領用。據此，甲單位將支付的包裝物價款在會計中確認為當期費用，在預算會計中確認為當期預算支出。（5）2020年11月初，甲單位將一項自行研究開發的M項目研究階段所取得的成果，開始應用于后續開發階段——X設備控制系統的開發計劃。該開發計劃為期3個月，預計完成后能夠實質性的改進X設備性能。11月末，甲單位使用M項目研究開發經費，購置了一批開發計劃用耗材并當即領用完畢。據此，甲單位將該批耗材購置價款在財務會計中確認為當期費用，在預算會計中確認為當期預算支出。假定不考慮其他因素。要求：根據政府會計準則制度的相關規定，回答下列問題：1.判斷事項（1）的會計處理是否存在不當之處；對存在不當之處的，說明正確的會計處理。2.判斷事項（2）的會計處理是否存在不當之處；對存在不當之處的，說明正確的會計處理。3.判斷事項（3）的會計處理是否存在不當之處；對存在不當之處的，說明正確的會計處理。4.判斷事項（4）的會計處理是否存在不當之處；對存在不當之處的，說明正確的會計處理。5.判斷事項（5）的會計處理是否存在不當之處；對存在不當之處的，說明正確的會計處理。【答案】九、甲公司實施內部控制的目標，是保證經營管理合法合規、資產安全完整、財務報告真實可靠，確保聘請會計師事務所進行內部控制審計后獲得無保留審計意見。尤其是，建立有效的合規管理體系，雖然并不能杜絕違規的發生，但是能夠降低違規發生的風險。要求：判斷甲公司內部控制目標定位是否恰當，并說明理由。【答案】一十、甲公司為一家境內上市的集團企業，主要從事能源電力及基礎設施建設與投資。隨著公司投資項目的不斷增加，債務融資壓力越來越大。財務經理建議應加快實施定向增發普通股方案，可將新增投資項目納入募集資金使用范圍；同時，削減股利支付比例，增加利潤留存，以便有充裕的資金支持投資計劃。要求：根據資料，指出財務經理的建議體現了哪些融資戰略（基于融資方式）。【答案】融資戰略類型：內部融資戰略和股權融資戰略。一十一、甲公司擬實施全面風險管理，在實施前就全面風險管理的相關問題進行了學習，部分內容如下：（1）在內部環境的基礎上，企業風險管理流程分為目標設定、風險識別、風險評估、風險應對、風險監控與報告、風險考核與評價。內部環境是目標設定、風險識別、風險評估、風險應對等的前提。（2）風險識別是識別可能對企業產生影響的潛在事件，并分別確定是否是機會或者會對企業成功實施戰略和實現目標的能力產生負面影響。進而對這些潛在事件加以評估和應對。（3）風險評估是在風險識別的基礎上，對風險成因和特征、風險之間的相互關系，以及風險發生的可能性、對企業目標影響程度進行分析，為風險應對策略提供支持。風險評估需要定性、定量以及定性與定量相結合的技術。（4）風險應對是在風險組合觀的基礎上，從企業整個范圍和組合的角度去考慮。可以采用風險轉移、風險轉換等風險分擔策略，也可以采用風險補償、風險控制、風險對沖等風險降低策略。（5）風險監控與報告。一般來說，風險管理部門或審計部門負責開展持續監控和專項評價。（6）風險考核與評價。企業應定期對風險管理制度、工具方法和風險管理目標的實現情況進行評價，識別是否存在重大風險管理缺陷，形成評價結論并出具評價報告。假定不考慮其他因素。1、逐項判斷上述資料是否存在不當之處；若存在不當之處，請指出不當之處并說明理由。2、請分別列舉三種風險評估方法的定性技術和定量技術。【答案】一十二、甲單位為某省環境保護廳，執行《行政單位會計制度》。乙、丙單位為甲單位所屬事業單位，執行《事業單位會計制度》并計提固定資產折舊。2017年年初，甲單位本級經省財政廳批復本年度支出預算為20000萬元；2017年6月，甲單位本級經批準調增支出預算數為1000萬元。2017年度甲單位本級年終支出執行數為19000萬元。2018年1月，甲單位對上一年度的本級預算執行情況進行了分析，計算確定的本級預算支出完成率為95%。要求：事項中本級預算支出完成率的計算是否正確；如不正確，指出正確的計算結果。【答案】上述事項的計算不正確。預算支出完成率是90.48%【19000÷（20000+1000）≈90.48%】。一十三、(2018年真題)乙事業單位為進行環評系統升級改造，采用公開招標方式采購一套大型設備（未納入集中采購目錄范圍，但達到政府采購限額標準和公開招標數額標準），并于2018年6月與中標供應商簽訂了總金額為500萬元的設備采購合同。為督促供應商認真履約，乙單位依據該項目采購文件，要求供應商以支票形式支付了60萬元的履約保證金。要求：判斷上述事項處理是否正確，如不正確，說明理由。【答案】一十四、甲公司是一家從事汽車零配件生產、銷售的上市公司。2015年初公司股本數量10000萬股，近20個交易日股票均價是6元。公司董事會提出，擬重點推進線上營銷渠道項目，預計總投資為1億元。董事會秘書認為項目資金可通過非公開發行股票（定向增發）方式解決。定向增發計劃的要點包括：①以現金認購方式向不超過20名特定投資者發行股份；②如果控股股東參與定向認購，其所認購股份應履行自發行結束之日起12個月內不得轉讓的義務。要求：（1）根據上述資料，判斷定向增發計劃要點①和②項是否存在不當之處；對存在不當之處的，分別說明理由。（2）計算定向增發股數的上限，根據增發股數的上限計算最低融資額，并判斷是否能夠滿足投資要求。【答案】（1）要點①存在不當之處。理由：定向增發的發行對象不得超過10名。要點②存在不當之處。理由：控制股東所認購之股份應履行自發行結束之日起36個月內不得轉讓的義務。（2）定向增發股數上限=10000×20%=2000（萬股）（注：上市公司申請非公開發行股票，擬發行股份數不得超過發行前總股本的20%）定向增發最低價格=6×90%=5.4（元）（注：發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票價格均價的90%）定向增發最低融資額=2000×5.4=10800（萬元）定向增發最低融資額1.08億元大于預計投資額1億元，可以滿足投資要求。一十五、甲單位為一家中國企業，乙公司、丙公司為歐洲企業，丙公司為乙公司的全資子公司。甲公司計劃向乙公司收購丙公司100%股權，并購項目建議書部分要點如下：(1)并購背景①甲公司為一家建筑企業，在電力建設的全產業鏈(規劃設計、工程施工與裝備制造)中，甲公司的規劃設計和工程施工能力處于行業領先水平，但尚未涉入裝備制造領域。在甲公司承攢的EPC(設計一采購一施工)總承包合同中，電力工程設備均向外部供應商采購。為形成全產業鏈優勢，甲公司擬通過并購方式快速提升電站風機等電力工程設備的技術水平和制造能力。②乙公司為一家大型多元化集團企業，涉及電氣工程、信息與通訊、家電、風機、照明等多個經營領域。近年來，受外部經濟環境，尤其是歐洲經濟狀況影響，乙公司經營出現困難。為集中資源，鞏固其在信息與通訊、電氣工程等多個業務領域的領先地位，乙公司決定對風機、照明等業務予以剝離出售，降低營運的復雜性；丙公司就在本次的剝離出售計劃范圍內。③丙公司為一家裝備制造企業，以自主研發為基礎，在電站風機領域擁有世界領先的研發能力和技術水平。丙公司風機業務90%的客戶來自歐美，在歐美市場享有較高的品牌知名度和市場占有率，銷售一直保持著較高的增長水平。雖然丙公司擁有領先的技術和良好的業績，但是風機業務并非丙公司所屬集團的核心業務。(2)并購價值評估甲公司采用可比企業分析法、可比交易分析法對丙公司價格進行了綜合評估。經評估，丙公司的評估價值在16億元。甲公司向乙公司收購丙公司的報價為16.8億元。并購前，甲公司的市場價值為132億元。如并購完成，預計兩家公司經過整合后的市場價值合計將達到160億元，此外，甲公司預計在并購價款外，還將發生財務顧問費、審計費、評估費、律師費等并購交易費用0.5億元。假定不考慮其他因素。【答案】乙公司采取的戰略類型：收縮型戰略。一十六、甲公司系一家網絡科技類上市公司，為大宗煤炭現貨交易提供“線上——線下”電子商務平臺服務。大宗煤炭現貨交易的價值鏈流程為：上游煤炭生產商將貨物賣給煤炭中間交易商，煤炭中間交易商再將貨物賣給下游發電廠等需求客戶，中間服務商為上游煤炭生產商、中間交易商和下游需求客戶提供相關服務（比如，融資服務、倉儲物流服務、交易平臺和大數據分析服務等）。甲公司作為該價值鏈流程中的中間服務商，僅提供交易平臺和大數據分析服務。為拓展服務鏈條、擴大業務規模、提高盈利水平，甲公司基于公司商業模式、戰略成本管理及企業間價值鏈分析，擬收購倉儲物流商F公司。要求：根據上述資料指出甲公司所在的大宗煤炭現貨交易價值鏈的具體類型，并說明該類型價值鏈對相關產業發展的影響。【答案】一十七、（2014年）甲公司、乙公司和丙公司為三家新能源領域的高科技企業，經營同類業務。甲公司為上市公司，乙公司、丙公司為非上市公司。甲公司總部在北京，乙公司總部在上海，丙公司總部在廣州。甲公司財務狀況和銀行信用良好，對于銀行貸款能夠提供足額擔保。（1）甲公司為擴大市場規模，于2013年1月著手籌備收購乙公司100%的股權。經雙方協商同意，聘請具有證券資格的資產評估機構進行價值評估。經過評估，甲公司價值為50億元，乙公司價值為18億元，預計并購后的整體公司價值為75億元。從價值評估結果看，甲公司收購乙公司能夠產生良好的并購協同效應。經過一系列并購流程后，雙方于2013年4月1日簽署了并購合同。合同約定，甲公司需支付并購對價20億元，在并購合同簽署后5個月內支付完畢。甲公司因自有資金不足以全額支付并購對價，需從外部融資10億元。甲公司決定發行可轉換公司債券籌集該并購資金，并于2013年8月5日按面值發行5年期可轉換公司債券10億元，每份面值100元，票面年利率1.2%，按年支付利息；3年后可按面值轉股，轉換價格16元/股；不考慮可轉換公司債券發行費用。2013年8月底前，甲公司全額支付了并購對價，并辦理完畢全部并購交易相關手續。甲公司在并購后整合過程中，為保證乙公司經營管理順利過渡，留用了乙公司原管理層的主要人員及業務骨干，并對其他人員進行了必要的調整；將本公司行之有效的管理模式移植到乙公司；重點加強了財務一體化管理，向乙公司派出財務總監，實行資金集中管理，統一會計政策和會計核算體系。（2）2014年1月，在成功并購乙公司的基礎上，甲公司又著手籌備并購丙公司。2014年5月，雙方經過多輪談判后簽署并購合同。合同約定，甲公司需支付并購對價15億元。甲公司因自有資金不足以全額支付并購對價，需從外部融資6億元。甲公司就此并購有兩種外部融資方式可供選擇：一是并購貸款；二是定向增發普通股。甲公司董事會根據公司實際情況，就選擇外部融資方式提出如下要求：一是盡量不稀釋原有股東股權比例；二是融資需時最短，不影響并購項目的如期完成。假定不考慮其他因素。要求：1.根據資料（1），計算甲公司并購乙公司預計產生的并購收益。2.根據資料（1），如果2016年8月5日可轉換公司債券持有人行使轉換權，分別計算每份可轉換公司債券的轉換比率和轉換價值（假定轉換日甲公司股票市價為18元/股）。3.根據資料（1），指出甲公司2013年對乙公司主要進行了哪些方面的并購后的整合。4.根據資料（2），分析甲公司在并購丙公司時應選擇何種外部融資方式，并說明理由。【答案】1.預計并購收益＝75－（50＋18）＝7（億元）2.每份可轉換公司債券轉換比率＝100/16＝6.25每份可轉換公司債券轉換價值＝6.25×18＝112.5（元）3.甲公司2013年對乙公司主要進行了人力資源整合、管理整合和財務整合。4.甲公司應選擇的外部融資方式是并購貸款。理由：并購貸款不稀釋原有股東股權比例，并且融資完成時間較短，符合董事會要求。甲公司和丙公司之間具有較高的產業相關度和戰略相關性，并購貸款額度6億元不超過并購對價的50%，并且甲公司財務狀況和銀行信用良好，對于銀行貸款能夠提供足額的擔保，符合銀行對于并購貸款的相關要求（提示：企業申請并購貸款應符合的基本條件現行教材已經刪除）。一十八、甲公司是一家大型服裝制造企業，自2010年開始實施全面預算管理。2016年末召開了預算管理工作會議，主要對2016年的預算執行等方面進行總結，并制定2017年的預算目標。會議要點如下：（1）預算管理組織方面。預算管理委員會是預算管理決策機構，負責制定公司的年度財務預算方案、決策方案。（2）預算編制方面。2016年在編制預算時，沒有以2015年及以往期間的經濟活動和預算為基礎，則根據2016年的具體需要分析2016年經濟活動的合理性，綜合平衡后，形成新的預算。（3）預算目標方面。企業計劃在制定2017年的目標利潤時采用上加法。2017年預計新增留存收益300萬元，按照20%的固定股利支付率分配股利。公司的所得稅稅率是25%，假定不考慮其他因素。1、根據資料（1），判斷甲公司預算管理組織方面是否存在不當之處，如果存在不當之處，請指出并說明理由。2、根據資料（2），判斷甲公司2016年預算編制的方法，并說明理由及其優缺點。3、根據資料（3），計算甲公司2017年的目標利潤。【答案】一十九、甲公司為國有大型集團公司，實施多元化經營。為進一步加強全面預算管理工作，該集團正在穩步推進以“計劃-預算-考核”一體化管理為核心的管理提升活動，旨在“以計劃落實戰略，以預算保障計劃，以考核促進預算”，實現業務與財務的高度融臺。(1)在2013年10月召開的2014年度全面預算管理工作啟動會議上，部分人員發言要點如下：總會計師：明年經濟形勢將更加復雜多變，“穩增長”是國有企業的重要責任。結合集團發展戰略，落實董事會對集團公司2014年經營業績預算的總體要求，即：營業收入增長10%，利潤總額增長8%。A事業部經理：本事業部僅為特殊行業配套生產專用設備X產品。本年度，與主要客戶簽訂了戰略合作協議，確定未來三年內定制X聲品200臺，每臺售價800萬元。本事業部將進一步加強成本管理工作，力保實現利潤總額增長的8%預算目標。財務部經理：2013年4月10日，公司總部進行了流程再造，各部門的職責劃分即及人員配備發生了重大變化：2014年的預算費用項目及金額與往年不具有可比性。因此，總部各部門費用預算不應該繼續采用增量預算法，而應采用更為適宜的方法來編制。采購部經理：若采購業務被批準列入2014年預算，為提高工怍效率，采購業務發