上海愛建集團(tuán)股份有限公司非公開發(fā)行A股股票募集資金之可行性研究報(bào)告（三次修訂稿）二〇一七年一月1釋義如無特別說明，本報(bào)告中簡稱和術(shù)語的具體含義如下：愛建集團(tuán)/上市公司指上海愛建集團(tuán)股份有限公司愛建信托指上海愛建信托有限責(zé)任公司中國證監(jiān)會(huì)/證監(jiān)會(huì)指中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)上交所/證券交易所指上海證券交易所本次非公開發(fā)行指公司本次以非公開發(fā)行的方式向均瑤集團(tuán)發(fā)行A股股票的行為元、萬元、億元指人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元上可能存在一定差異。2一、本次非公開發(fā)行募集資金使用計(jì)劃本次非公開發(fā)行股票募集資金不超過人民幣170,000120,000萬元用于補(bǔ)充愛建信托資本金，40,000萬元由愛建信托實(shí)施創(chuàng)投投資項(xiàng)目，剩余部分在支付中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用后用于償還公司銀行借款，具體如下：序號(hào)募投項(xiàng)目投資總額（萬元）使用募集資金（萬元）1增資愛建信托注1120,000120,0002愛建信托實(shí)施創(chuàng)投投資項(xiàng)目注240,00040,0003償還銀行借款注310,00010,000合計(jì)170,000170,000注1：增資愛建信托的具體方式為：（1）愛建集團(tuán)以募集資金直接向愛建信托增資萬元；（2萬元，再由愛建產(chǎn)業(yè)向其下屬全資子公司上海愛建進(jìn)出口有限公司增資萬元；最后由上海愛建紡織品有限公司和上海愛建進(jìn)出口有限公司分別向愛建信托各增資800萬元）；（3）本次增資由愛建信托股東按其持股比例進(jìn)行同比例增資，增資完成后，愛建信托的股權(quán)控制結(jié)構(gòu)未發(fā)生變化。注240,000萬元由愛建信托成立私募實(shí)業(yè)投資。注3：扣除發(fā)行費(fèi)用后，可用于償還銀行借款的剩余部分約8,000萬元。求等實(shí)際情況，對(duì)相應(yīng)募集資金投資項(xiàng)目的投入順序和具體金額進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。投入，并在募集資金到位后予以置換。金總額，不足部分由公司以自籌資金解決。二、本次募集資金投資項(xiàng)目的必要性和可行性分析3（一）增資愛建信托1、項(xiàng)目主要內(nèi)容愛建集團(tuán)擬以募集資金向愛建信托增資120,000本金，提高資本充足率。具體方式為：愛建集團(tuán)以募集資金直接向愛建信托增資119,200公司各增資400司增資400別向愛建信托各增資400萬元（共計(jì)800萬元）。信托的股權(quán)控制結(jié)構(gòu)未發(fā)生變化。（1）愛建信托基本情況公司名稱：上海愛建信托有限責(zé)任公司注冊(cè)資本：300,000萬元注冊(cè)地址：上海市徐匯區(qū)肇嘉浜路746號(hào)3-8層法定代表人：周偉忠公司類型：成立日期：1986年8月1日統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91310000132202077A經(jīng)營范圍：4督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。【依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)】（2）愛建信托股權(quán)控制關(guān)系目前，愛建信托的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：愛建集團(tuán)100%上海愛建產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司100%100%99.333%上海愛建紡織品上海愛建進(jìn)出口有限公司有限公司0.333%0.333%愛建信托（3）愛建信托最近一年及一期主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：單位：萬元項(xiàng)目2016年月/2016年9月日2015年度/2015年月日資產(chǎn)總額520,469.98487,882.99凈資產(chǎn)總額389,920.87383,445.50營業(yè)總收入67,260.27101,223.52凈利潤45,322.6852,088.19注：三季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)2、項(xiàng)目必要性分析（1）維持信托業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張、收入利潤持續(xù)增長的需要2010年，為加強(qiáng)信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)5100%，凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40%。示：有效指標(biāo)監(jiān)管要求目標(biāo)值凈資本風(fēng)險(xiǎn)資本≥100%≥150%凈資本凈資產(chǎn)≥40%≥70%注冊(cè)資本-≥40隨著愛建信托資產(chǎn)管理規(guī)模突破1,600億元并預(yù)計(jì)未來仍將保持快速增長，盈利水平具有重要意義。（2）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理、提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的需要注重業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)承受能力的匹配。稱安信信托陜國投A”信信托與陜國投A均于近年內(nèi)完成了增資，因此，愛建信托在資本實(shí)力上已落后于同行業(yè)上市公司。截至2015年末，愛建信托與同行業(yè)上市公司業(yè)務(wù)規(guī)模、資本規(guī)模和主要風(fēng)控指標(biāo)的對(duì)比情況如下所示：單位：億元愛建信托安信信托陜國投A監(jiān)管主要指標(biāo)2015年2014年2015年2014年2015年2014年標(biāo)準(zhǔn)12月31日12月31日12月31日12月31日12月31日12月31日信托資產(chǎn)規(guī)模943.63599.012,359.101,511.511,867.541,241.87-6愛建信托安信信托陜國投A監(jiān)管主要指標(biāo)2015年2014年2015年2014年2015年2014年標(biāo)準(zhǔn)12月31日12月31日12月31日12月31日12月31日12月31日所有者權(quán)益38.2136.0963.0918.0576.5438.14-凈資本28.8627.1443.5315.0763.5128.21≥2凈資本各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本之和173.44%307.01%170.40%151.07%332.58%241.91%≥100%凈資本凈資產(chǎn)75.53%75.20%69.00%83.53%82.97%73.97%≥40%注1：數(shù)據(jù)來源于愛建信托、安信信托、陜國投A公告的年報(bào)；注2：安信信托于2015年度完成非公開發(fā)行A31億元，用于補(bǔ)充資本金；注A于2015年度完成非公開發(fā)行A32化投資結(jié)構(gòu)，有效地進(jìn)行分散化投資，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。（3）提升行業(yè)地位、吸引優(yōu)秀人才的需要占比28%將對(duì)信托公司行業(yè)地位的提升以及各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展資格的獲取至關(guān)重要。2013年以來信托公司增資擴(kuò)股動(dòng)作頻繁，從2013年年初到已有376002015所有者權(quán)益為3,818.6919.18%體現(xiàn)出信托公司對(duì)凈資產(chǎn)的重視和主動(dòng)控制杠桿的意圖。2016年年初至今，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有17家信托公司公開披露擬將增資或已經(jīng)完成增資計(jì)劃，涉及資本金合計(jì)超過280的拓展奠定了資本基礎(chǔ)。7此，其資本實(shí)力在全行業(yè)68家信托公司中的排名有所降低。單位：億元2015年月31日2014年月31日2013年月31日主要指標(biāo)行業(yè)平均愛建信托行業(yè)排名行業(yè)平均愛建信托行業(yè)排名行業(yè)平均愛建信托行業(yè)排名所有者權(quán)益58.7238.214248.7736.093639.0031.5537數(shù)據(jù)來源：Wind資訊本次增資后愛建信托的資本實(shí)力將大幅提高，注冊(cè)資本規(guī)模將進(jìn)入行業(yè)前發(fā)展戰(zhàn)略與人才儲(chǔ)備形成良性互動(dòng)。（4）加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新、增強(qiáng)信托業(yè)務(wù)拓展能力的需要在傳統(tǒng)融資類業(yè)務(wù)競爭日趨激烈的背景下，愛建信托正積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，礎(chǔ)，不斷進(jìn)行形式和內(nèi)容上的延伸拓展，包括主流的結(jié)構(gòu)化、基金化、證券化、資產(chǎn)收益權(quán)等各種創(chuàng)新信托產(chǎn)品，以豐富完善公司的產(chǎn)品線。業(yè)務(wù)板塊的整體競爭力。（5）加強(qiáng)固有業(yè)務(wù)中的權(quán)益投資、培育投資能力的需要8而促進(jìn)信托業(yè)務(wù)的發(fā)展。權(quán)益類投資相匹配的投資管理能力。（6）全面提升信托公司品牌建設(shè)、渠道拓展的需要管理和資產(chǎn)管理綜合服務(wù)行業(yè)的蓬勃發(fā)展，業(yè)務(wù)拓展渠道越來越呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，傳統(tǒng)銀行渠道和其他新興渠道的發(fā)展給信托行業(yè)的快速發(fā)展帶來了積極影將不斷加大。本次增資有助于愛建信托在穩(wěn)定目前業(yè)務(wù)拓展渠道的基礎(chǔ)上完善組織架構(gòu)、拓展其他渠道，從而通過做大財(cái)富端對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)形成有力支撐。3、項(xiàng)目可行性分析（1）信托行業(yè)未來發(fā)展?jié)摿σ廊痪薮?十三五規(guī)劃中提出的以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主有助于促進(jìn)包括信托在內(nèi)的非銀金融業(yè)的發(fā)展，信托業(yè)可以進(jìn)入股權(quán)投資領(lǐng)域，徑。這為信托業(yè)提供海外投資機(jī)會(huì)，促使其拓寬自身高端客戶的財(cái)富管理渠道，發(fā)揮財(cái)產(chǎn)管理與財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的作用。源源不斷的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。（2）風(fēng)控體系的完善和內(nèi)部流程再造有助于提升經(jīng)營的穩(wěn)健性致力于控制措施覆蓋業(yè)務(wù)流程重要環(huán)節(jié)。通過明確的業(yè)務(wù)、風(fēng)控、合規(guī)、運(yùn)營、形成有效的風(fēng)險(xiǎn)控制和反饋機(jī)制。10授權(quán)體系、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)督檢查與評(píng)價(jià)為基礎(chǔ)的內(nèi)控體系。能力，為公司業(yè)績的可持續(xù)增長奠定良好基礎(chǔ)。（3）不斷提升的主動(dòng)管理能力將確保資金運(yùn)用的效率和安全信托帶來新的盈利增長點(diǎn)。此外，愛建信托還將加快在財(cái)富管理端全方位布局。通過以客戶為中心，組建以理財(cái)經(jīng)理+多領(lǐng)域?qū)＜业膱F(tuán)隊(duì)服務(wù)模式，搭建資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理框架，提供基于需求的全方位解決方案，整合后端的優(yōu)質(zhì)金融資源，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)由單一產(chǎn)品提供商向綜合產(chǎn)品和服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)型升級(jí)。4、項(xiàng)目實(shí)施涉及報(bào)批事項(xiàng)本次非公開發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目之增資愛建信托相關(guān)事宜已獲得滬銀監(jiān)復(fù)[2016]137號(hào)文的批準(zhǔn)。（二）由愛建信托實(shí)施創(chuàng)投投資項(xiàng)目1、項(xiàng)目主要內(nèi)容11戰(zhàn)略性行業(yè)的實(shí)業(yè)投資；調(diào)整優(yōu)化后，操作形式為募集資金40,000萬元由愛建信托成立私募基金，愛建信托作為私募基金管理人，對(duì)募集資金進(jìn)行專項(xiàng)管理。2、項(xiàng)目必要性分析管前提下，加強(qiáng)對(duì)募集資金的專項(xiàng)使用，有助于提升愛建信托的主動(dòng)管理能力，信托業(yè)務(wù)競爭加劇的背景下，不斷豐富產(chǎn)品線，提升核心競爭力。1）設(shè)立專項(xiàng)基金的操作形式并不改變實(shí)業(yè)投資的項(xiàng)目實(shí)質(zhì)發(fā)展方向的實(shí)業(yè)項(xiàng)目。2）有助于限定投資范圍，契合上?？苿?chuàng)中心建設(shè)的迫切需要2016年4月15把握互聯(lián)網(wǎng)、中國制造2025?背景下全球產(chǎn)業(yè)變革和技術(shù)融合的大趨勢(shì)醫(yī)藥、高端裝備制造、新材料等重點(diǎn)領(lǐng)域?？萍紝?shí)體企業(yè)，以契合上海科創(chuàng)中心建設(shè)的迫切需要。3）有助于愛建信托主動(dòng)管理能力的進(jìn)一步提升12酬率情況等。愛建信托報(bào)告期內(nèi)主動(dòng)、被動(dòng)信托資產(chǎn)規(guī)模的具體狀況如下：單位：萬元項(xiàng)目2016年9月末2015年末2014年末2013年末金額占比金額占比金額占比金額占比被動(dòng)管理12,008,785.0072.28%5,308,605.1856.12%3,642,972.3160.41%1,613,987.6941.51%主動(dòng)管理4,605,120.8927.72%4,150,288.4643.88%2,387,627.1839.59%2,273,851.2058.49%合計(jì)16,613,905.89100.00%9,458,893.64100.00%6,030,599.49100.00%3,887,838.89100.00%快速增長，2015415.03億元，2013至2015年的年化復(fù)合增長率為35.10%至2016年9規(guī)模占比27.72%。比。4）有助于愛建信托提升投資業(yè)務(wù)占比，順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)三分天下動(dòng)管理能力的提升。信托業(yè)的轉(zhuǎn)型必須把經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下出現(xiàn)的新特點(diǎn)結(jié)合起來，2015年末，融資類信托資產(chǎn)規(guī)模為39,648.0715.71%年下降，2013-2015年占比分別為47.76%、33.65%、24.32%。132010年Q1-2015年Q4信托資產(chǎn)按功能分類的規(guī)模及其占比（數(shù)據(jù)來源：中國信托業(yè)協(xié)會(huì)）與融資類信托占比下降形成鮮明對(duì)照的是投資類信托自2013年以來始終保2013年末和2014年末占比分別是32.54%和33.70%2015年末占比升至37.00%。2015年末的投資類信托達(dá)到60,317.02億元，較2014年末的億元同比增長28.01%。類信托占信托資產(chǎn)總額的比例仍然不高。置、另類投資等各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)將迎來發(fā)展機(jī)遇。由愛建信托實(shí)施股權(quán)創(chuàng)投投資項(xiàng)目，將有助于愛建信托提升創(chuàng)新業(yè)務(wù)能力，加快實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)類型逐步由融資類業(yè)務(wù)向投資類業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。5）補(bǔ)充資本金12億元擴(kuò)規(guī)模，實(shí)施4億元股權(quán)創(chuàng)投投資項(xiàng)目促轉(zhuǎn)型”在方案調(diào)整優(yōu)化后，愛建信托將同時(shí)實(shí)施補(bǔ)充資本金12億元以及4億元股權(quán)創(chuàng)投投資兩個(gè)募投項(xiàng)目。14補(bǔ)充資本金12億元，是在信托行業(yè)建立以凈資本為核心指標(biāo)的風(fēng)控體系背景下，增強(qiáng)愛建信托資本實(shí)力與風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，有助于愛建信托提升行業(yè)地位、加強(qiáng)品牌建設(shè)，為愛建信托擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模、提高盈利水平提供資本保證。實(shí)施4競爭力打下能力基礎(chǔ)。做大步做強(qiáng)，是愛建集團(tuán)大力發(fā)展信托主業(yè)的戰(zhàn)略舉措。3、項(xiàng)目可行性分析（1）愛建信托實(shí)施股權(quán)創(chuàng)投投資項(xiàng)目的具體操作方式符合監(jiān)管要求1）銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)信托公司股權(quán)投資業(yè)務(wù)發(fā)展的相關(guān)政策2014年4月，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》提出，“推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。大力發(fā)展真正的股權(quán)投資，支持符合條件的信托公司設(shè)立直接投資專業(yè)子公司?！?016年9月，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《完善投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制提升創(chuàng)業(yè)投資金融服務(wù)水平》提出，銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)信托公司遵循價(jià)值投資和長期投資理念，充分利用以固有資金設(shè)立股權(quán)投資子公司，鼓勵(lì)其開展對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的綜合投融資業(yè)務(wù)?！?）愛建信托已在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行私募基金管理人備案方式實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目，不存在重大法律障礙。3）信托公司開展私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)的相關(guān)案例15信托公司專業(yè)子公司參與股權(quán)投資的重要方式。投資基金如下表所示：公司名稱基金產(chǎn)品名稱基金備案時(shí)間基金備案類型中融國際信托中融助金16號(hào)/80號(hào)集合資金信托計(jì)劃2015年8月12日股權(quán)投資基金長安國際信托長安信托電力行業(yè)股權(quán)投資基金集合資金信托計(jì)劃2016年2月1日股權(quán)投資基金興業(yè)國際信托嘉興熙峰投資合伙企業(yè)（有限合伙）2016年7月21日股權(quán)投資基金百瑞信托百瑞瑞歷1號(hào)私募股權(quán)投資基金2016年7月27日股權(quán)投資基金華寶信托華寶昕盛成長集合資金信托計(jì)劃2016年7月29日股權(quán)投資基金國民信托國民信托國富私募1號(hào)私募投資基金2016年8月8日股權(quán)投資基金中誠信托灣行賀州城市發(fā)展私募投資基金2016年11月17日股權(quán)投資基金的私募股權(quán)投資基金如下表所示：公司名稱所屬信托公司代表產(chǎn)品名稱基金備案時(shí)間北京融鼎坤投資中心（有限合伙）2015年4月1日北京中融鼎新投資管理有限公司中融信托中融鼎新新里程1號(hào)股權(quán)投資基金2015年7月27日中融鼎新啟點(diǎn)1號(hào)天使投資基金2015年月日深圳市平安創(chuàng)新資本投資有限公司平安信托深圳市平安健康科技股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）2015年月日深圳前海中誠股權(quán)投資基金管理有限中誠信托深圳中誠優(yōu)勢(shì)股權(quán)投資基金企業(yè)（有限合伙）2015年2月11日公司中誠前海精選系列天驥投資基金2015年9月24日中誠資本管理（北京）有限公司中誠信托北京中誠穩(wěn)進(jìn)投資管理中心（有限2015年8月21日合伙）灣行貴港城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金2016年6月21日興業(yè)國信資產(chǎn)管理有限公司興業(yè)信托嘉興穩(wěn)晟成長股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）嘉興興晟福光投資合伙企業(yè)（有限合伙）2014年7月30日2015年6月5日無錫國聯(lián)資本管理有限公司國聯(lián)信托無錫國聯(lián)和晶并購?fù)顿Y基金企業(yè)（有限合伙）南通聯(lián)泰精華大健康產(chǎn)業(yè)投資基金企業(yè)（有限合伙）2015年4月23日2016年9月30日本管理有限公司中信信托聚信君創(chuàng)文化股權(quán)投資私募基金壹號(hào)2017年1月9日（2）愛建集團(tuán)的競爭優(yōu)勢(shì)161）區(qū)域優(yōu)勢(shì)。公司作為上海本地企業(yè)，公司的發(fā)展一直與上海的發(fā)展規(guī)劃發(fā)展特點(diǎn)的理解有著不可比擬的優(yōu)勢(shì)。2服務(wù)能力和價(jià)值創(chuàng)造能力。3）協(xié)同性優(yōu)勢(shì)。公司積極推動(dòng)不同業(yè)務(wù)之間的銜接、支撐和互補(bǔ)作用，促發(fā)揮已深入各子公司的經(jīng)營工作中。（三）償還銀行借款1、資金使用計(jì)劃愛建集團(tuán)擬將本次非公開發(fā)行募集資金中的10,000萬元（扣除發(fā)行費(fèi)用后實(shí)際8,000萬元）用于償還銀行借款。2、償還銀行借款情況本次非公開發(fā)行募集資金到位后，隨著公司銀行借款到期，公司將使用10,0008,000優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)、盡可能節(jié)省公司利息費(fèi)用的原則靈活安排償還公司銀行貸款，按照到期期限逐一償還。3、必要性和合理性分析（1）降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)①降低資產(chǎn)負(fù)債率，提升資本實(shí)力愛建集團(tuán)所屬的金融行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，經(jīng)營發(fā)展對(duì)資本金要求較17高，資金需求量較大。2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為21.08%36.68%46.35%和47.84%如下表所示：證券代碼證券簡稱2016年月30日2015年月31日000416.SZ民生控股16.55%37.75%000563.SZ陜國投A22.79%12.46%600599.SH熊貓金控41.34%18.38%600705.SH中航資本79.30%83.85%600816.SH安信信托30.97%31.12%同行業(yè)上市公司平均（中位數(shù)）30.97%31.12%愛建集團(tuán)47.84%46.35%注：選取行業(yè)為證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類指引》規(guī)定的“其他金融業(yè)”實(shí)力。②優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)水平通過本次非公開發(fā)行募集資金償還銀行貸款以后，公司凈資產(chǎn)將大幅增加，力。以2016年9月30日為基準(zhǔn)日，本次發(fā)行前后主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比情況如下：單位：萬元項(xiàng)目發(fā)行前發(fā)行后（按發(fā)行規(guī)模億元測算）流動(dòng)資產(chǎn)401,013.85561,013.85資產(chǎn)總額1,191,177.741,351,177.74流動(dòng)負(fù)債365,318.79357,318.79負(fù)債總額569,918.61561,918.61資產(chǎn)凈額621,259.13789,259.13營運(yùn)資金35,695.06203,695.06資產(chǎn)負(fù)債率47.84%41.%18注1：營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債注2：假設(shè)一次性償還銀行借款8,000萬元，并支付本次非公開發(fā)行費(fèi)用險(xiǎn)抵御能力顯著提高，經(jīng)營更加穩(wěn)健。（2）降低公司利息支出，提高盈利水平公司經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張，最近三年利息支出呈現(xiàn)明顯上升的趨勢(shì)，如下：單位：萬元項(xiàng)目2015年度2014年度2013年度利息支出（愛建集團(tuán)合并范圍）20,197.809,436.41674.68目中的利息支出10,000萬元募集資金（扣除發(fā)行費(fèi)用后，實(shí)際約8,000萬元）償還銀行借款。截至2016年9月3012.90利息費(fèi)用的原則靈活安排償還公司銀行貸款。截至2016年9月30日，愛建集團(tuán)母公司短期借款明細(xì)如下表：借款銀行期末余額（萬元）起始日期結(jié)束日期A銀行上海分行10,000.002015/11/262016/11/25B銀行上海分行8,000.002015/12/72016/12/8C銀行上海分行8,000.002015/12/112016/12/9D銀行大寧支行10,000.002015/12/152016/12/15E銀行漕河涇支行6,000.002016/1/52017/1/5F銀行靜安支行8,000.002016/1/162017/1/13F銀行靜安支行6,000.002016/2/52017/2/4G銀行黃浦支行10,000.002016/2/232017/2/22E銀行漕河涇支行10,000.002016/8/242017/8/24H銀行外高橋支行6,000.002016/9/22017/9/1H銀行外高橋支行4,000.0