2021-2022年期貨從業資格之期貨基礎知識每日一練試卷A卷含答案單選題（共50題）1、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格為15050元／噸，該合約當天的結算價格為15000元／噸。一般情況下該客戶在7月3日最高可以按照（）元／噸價格將該合約賣出。（上海期貨交易所鋁期貨合約的每日價格最大波動限制為不超過上一交易日結算價±3％）A.16500B.15450C.15750D.15650【答案】B2、我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應該向期貨交易所報告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。A.80%以上（含本數）B.50%以上（含本數）C.60%以上（含本數）D.90%以上（含本數）【答案】A3、關于期貨交易與遠期交易，描述正確的是（）。A.期貨交易所源于遠期交易B.均需進行實物交割C.信用風險都較小D.交易對象同為標準化合約【答案】A4、期貨保證金存管銀行（簡稱存管銀行）屬于期貨服務機構，是由（）指定、協助交易所辦理期貨交易結算業務的銀行。A.期貨交易所B.中國期貨業協會C.中國證券業協會D.期貨公司【答案】A5、我國5年期國債期貨合約標的為票面利率為（）名義中期國債。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】C6、某生產商為對沖其原材料價格的大幅上漲風險，最適宜采取（）策略。A.賣出看漲期權B.賣出看跌期權C.買進看漲期權D.買進看跌期權【答案】C7、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權中，時間價值最低的是（）。A.執行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權B.執行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權C.執行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權D.執行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權【答案】B8、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一攬子股票組合的遠期合約，該一攬子股票組合與恒生指數構成完全對應，此時的恒生指數為15000點，恒生指數的合約乘數為50港元，假定市場利率為6％，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利，則此遠期合約的合理價格為（）點。A.15000B.15124C.15224D.15324【答案】B9、某品種合約最小變動價位為10元／噸，合約交易單位為5噸／手，則每手合約的最小變動值是（）元。A.5B.10C.2D.50【答案】D10、在期貨交易發達的國家，（）被視為權威價格，并成為現貨交易重要參考依據和國際貿易者研究世界市場行情依據。A.遠期價格B.期權價格C.期貨價格D.現貨價格【答案】C11、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101A.盈利37000美元B.虧損37000美元C.盈利3700美元D.虧損3700美元【答案】C12、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。A.套期保值的本質是“風險對沖”B.一旦期貨市場上出現虧損，則認為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業規避價格風險的選擇手段D.不是每個企業都適合做套期保值【答案】B13、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產品數量。A.價格B.消費C.需求D.供給【答案】D14、如果從事自營業務的會員持倉頭寸超過持倉限額，且在規定時間內未主動減倉，交易所可以按照有關規定對超出頭寸（）。A.降低保證金比例B.強制減倉C.提高保證金比例D.強行平倉【答案】D15、公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。A.董事會B.監事會C.經理部門D.理事會【答案】A16、無下影線陰線時，實體的上邊線表示（）。A.最高價B.收盤價C.最低價D.開盤價【答案】D17、金融期貨產生的順序依次是（）。A.外匯期貨.股指期貨.利率期貨B.外匯期貨.利率期貨.股指期貨C.利率期貨.外匯期貨.股指期貨D.股指期貨.利率期貨.外匯期貨【答案】B18、某美國的基金經理持有歐元資產，則其可以通過（）的方式規避匯率風險A.賣出歐元兌美元期貨B.賣出歐元兌美元看跌期權C.買入歐元兌美元期貨D.買入歐元兌美元看漲期權【答案】A19、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，該投資者同時將兩個交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價格分別為1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）A.盈利5000美元B.虧損5000美元C.盈利2500美元D.盈利250000美元【答案】C20、套期保值是在現貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機制，最終兩個市場的虧損額與盈利額()。A.大致相等B.始終不等C.始終相等D.以上說法均錯誤【答案】A21、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結果會是()。A.盈虧相抵B.得到部分的保護C.得到全面的保護D.沒有任何的效果【答案】C22、金融期貨產生的主要原因是()。A.經濟發展的需求B.金融創新的發展C.匯率、利率的頻繁劇烈波動D.政局的不穩定【答案】C23、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。A.人隸屬予期貨公司B.居聞人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】B24、交易者根據對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約而進行套利屬于（）交易。A.期現套利B.跨期套利C.跨市場套利D.跨幣種套利【答案】C25、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉現交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉現后，甲實際購入菜粕的價格為______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為______元/噸。（）A.2100；2300B.2050；2280C.2230；2230D.2070；2270【答案】D26、鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價格為1120元／噸，買入價格為1121元／噸，前一成交價為1123元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。A.1120B.1121C.1122D.1123【答案】B27、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】C28、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B29、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。A.券商IB.期貨公司C.居間人D.期貨交易所【答案】B30、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規模為12.5萬歐元），在不考慮手續費情況下，這筆交易（）。A.盈利500歐元B.虧損500美元C.虧損500歐元D.盈利500美元【答案】D31、期貨合約是期貨交易所統一制定的、規定在（）和地點交割一定數量標的物的標準化合約。A.將來某一特定時間B.當天C.第二天D.一個星期后【答案】A32、在期貨合約中，不需明確規定的條款是（）。A.每日價格最大波動限制B.期貨價格C.最小變動價位D.報價單位【答案】B33、交易者根據對幣種相同但交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預測，買進某一交割月份的期貨合約，同時賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進行的套利交易是（）。A.跨期套利B.跨月套利C.跨市套利D.跨品種套利【答案】B34、2000年3月，香港期貨交易所與（）完成股份制改造，并與香港中央結算有限公司合并，成立香港交易及結算所有限公司（HKEX）。A.香港證券交易所B.香港商品交易所C.香港聯合交易所D.香港金融交易所【答案】C35、在進行期貨投機時，應仔細研究市場是處于牛市還是熊市，如果是()，要分析跌勢有多大，持續時間有多長。A.牛市B.熊市C.牛市轉熊市D.熊市轉牛市【答案】B36、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實物交割D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】C37、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A38、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元/噸。（不計手續費等費用）A.75100B.75200C.75300D.75400【答案】C39、下列關于平倉的說法中，不正確的是（）。A.行情處于有利變動時，應平倉獲取投機利潤B.行情處于不利變動時，應平倉限制損失C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應盡量延長持倉時間，等待行情好轉D.應靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利【答案】C40、美式期權的時間價值總是（）零。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】B41、國內某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26%，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數的β系數為0．8。假定6月3日的現貨指數為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。A.賣出131張期貨合約B.買入131張期貨合約C.賣出105張期貨合約D.買入105張期貨合約【答案】C42、如7月1日的小麥現貨價格為800美分/蒲式耳，小麥期貨合約的價格為810美分/蒲式耳，那么該小麥的當日基差為()美分/蒲式耳。A.10B.30C.-10D.-30【答案】C43、某投資者以65000元／噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元／噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元／噸時，該投資者虧損。A.1000B.1500C.300D.2100【答案】D44、道瓊斯歐洲STOXX50指數采用的編制方法是（）。A.算術平均法B.加權平均法C.幾何平均法D.累乘法【答案】B45、假設滬深300股指期貨的保證金為15％，合約乘數為300，那么當滬深300指數為5000點時，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金()元。A.5000×15％B.5000×300C.5000×15％+300D.5000×300×15％【答案】D46、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當日結算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】D47、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。A.3.6B.4.2C.3.5D.4.3【答案】D48、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是8600元／噸和8650元／噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變為8730元／噸和8710元／噸，則該套利者平倉時的價差為（）元／噸。A.50B.-50C.-20D.20【答案】C49、當客戶的可用資金為負值時，（）。A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】A50、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數量稱為（）。A.合約名稱B.最小變動價位C.報價單位D.交易單位【答案】D多選題（共20題）1、關于期權多頭頭寸的了結方式，以下說法正確的有（）。A.可以持有期權至合約到期B.可以選擇行權了結，買進或賣出標的資產C.可以選擇對沖平倉了結，買進或賣出標的資產D.可以選擇對沖平倉了結，平倉后權利消失【答案】ABD2、適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括（）。A.外匯短期負債者擔心未來貨幣貶值B.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值C.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失D.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率下降造成損失【答案】BC3、關于期權賣方了結期權頭寸及權利義務的說法，正確的有（）。A.沒有選擇行權或者放棄行權的權利B.可以選擇放棄行權，了結后權利消失C.可以選擇行權了結，買進或賣出期權標的物D.可以選擇對沖了結，了結后義務或者責任消失【答案】AD4、鋼材貿易商在()時，可以通過買入套期保值對沖價格上漲的風險。A.計劃將來買進鋼材現貨，購買價格尚未確定B.尚未持有鋼材，但已賣出鋼材現貨C.計劃將來賣出鋼材現貨，銷售價格尚未確定D.持有鋼材現貨【答案】AB5、期貨市場量價分析是指在研究（）三者關系的基礎上，分析判斷未來期貨價格走勢。A.期貨盤面價格的變化B.交易量C.持倉量的增減變化D.持倉費【答案】ABC6、影響期權價格的主要因素有（）。A.標的資產價格及執行價格B.標的資產價格波動率C.距到期日剩余時間D.無風險利率【答案】ABCD7、當出現（）的情形時，投機者適宜開倉買入白糖期貨合約。A.氣候適宜導致甘蔗大幅增產B.含糖食品需求增加C.氣候異常導致甘蔗大幅減產D.含糖食品需求下降【答案】BC8、下列關于期貨投機的說法，正確的有（）。A.投機者按持有頭寸方向來劃分，可分為機構投資者和個人投資者B.投機者為套期保值者提供了更多的交易機會C.一定會增加價格波動風險D.期貨投機者承擔了套期保值者希望轉移的風險【答案】BD9、某交易者以9710元／噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元／噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利。（不計手續費等費用）A.7月份合約為9730，9月份合約為9750B.7月份合約為9720，9月份合約為9770C.7月份合約為9750，9月份合約為9740D.7月份合約為9700，9月份合約為9785【答案】ABC10、（）為買賣雙方約定予未來某一特定時間定價格買入或賣出一定數量的商品。A.分期付款交易B.遠期交易C.現貨交易D.期貨交易，【答案】BD11、期貨價格的基本分析的特點包括（）。A.以供求決定價格為基本理念B.期貨價格的可預測性C.分析價格變動的中短期趨勢D.分析價格變動的中長期趨勢【答案】AD12、關于賣出看漲期權的損益（不計交易費用），下列說法正確的是（）A.履約損益=執行價格－標的資產價格B.平倉損益=權利金賣出價－權利金買入價C.損益平衡點為.執行價格+權利金D.最大收益=權利金【答案】BCD13、下列產品中屬于金融衍生品的是（）。A.期貨B.外匯C.期權D.互換【答案】ACD14、外匯市場實行()的清算原則，由交易中心在清算日集中為會員辦理人民幣、外匯資金收付凈額的清算交割。A.集中B.雙向C.差額D.一級【答案】ABCD15、外匯掉期可以調整資金期限結構，所謂調整就是當外匯收付不匹配時，通過如下調整，使