Chapter3利潤表分析主要內容利潤表的項目解讀利潤表的水平分析利潤表的垂直分析利潤表的比率分析資產負債表(theBalanceSheet)亦稱財務狀況表，表示企業在一定日期（通常為各會計期末）的財務狀況（即資產、負債和業主權益的狀況）。它展示所有者擁有的各種經濟資源，所負擔的債務以及償債能力和所有者權益。利潤表是反映企業在一定會計期間經營成果的報表。例如，反映1月1日至12月31日經營成果的利潤表，由于它反映的是某一期間的情況，所以，又稱為動態報表。有時，利潤表也稱為損益表、收益表，可以用來評價經營成果和投資效率。腰纏萬貫or曇花一現窮困潦倒or事業轉機評價經濟實力要采取“時點+時段”的綜合分析法一、利潤表項目解讀利潤表解決“賺了多少錢”和“花了多少錢”的問題。利潤=收入-費用收入包括營業收入、投資收益及營業外收入費用包括營業費用、投資損失及營業外支出營業收入是從事銷售商品，提供勞務和讓渡資產使用權等日常經營業務過程中所形成的經濟利益的總流入。分為主營業務收入和其他業務收入。

營業收入=主營業務收入+其他業務收入

主營業務收入主營業務收入是指企業從事某種主要生產、經營活動所取得的營業收入。就是企業工商營業執照中注冊的主營內容。是利潤形成的主要來源。譬如父母的工資、制造業的產品銷售收入、服務業的勞務收入、出租公司的租金收入等。其他業務收入其他業務收入是指企業主營業務收入以外的所有通過銷售商品、提供勞務收入及讓渡資產使用權等日常活動中所形成的經濟利益的流入。是企業工商營業執照中注冊的兼營內容。其他業務收入具有不經常發生，每筆業務金額一般較小，占收入的比重較低等特點。和兼營的項目如賣原材料、無形資產轉讓、固定資產出租、廢舊物資出售收入等。OL兼職模特收入、跨國男的版權收入、司機兼職做教練的收入等營業費用含義：企業在日常生產經營過程中發生的各種耗費

營業費用營業成本銷售費用管理費用財務費用主營業務成本和其他業務成本主營業務成本是用來核算企業銷售商品\產品\提供勞務或讓渡資產使用權等日常活動而發生的成本，可通過主營業務收入得到補償。譬如產品的生產成本，OL和跨國男、科技男等的生活費。其他業務成本是企業除主營業務活動以外的其他經營活動所發生的成本。包括：銷售材料成本，出租固定資產折舊額，出租包裝物成本。

OL做模特的公關費用；跨國男出書前搜集資料的費用。期間費用管理費用是指企業行行政管理部部門為組織織和管理生生產經營活活動而發生生的各項費費用。包括括工會經費、職工教育經經費、業務招待費費、稅金、技術轉讓讓費、無形資產攤攤銷、咨詢費、訴訟費、開辦費攤攤銷、壞賬損失、公司經費費、上繳上上級管理費費、勞動保險費費、待業保險險費、董事事會會費以以及其他管管理費用。。財務費用是指企業在在生產經營營過程中為為籌集資金金而發生的的各項費用用。包括企企業生產經經營期間發發生的利息支出、匯兌凈損損失、金融融機構手續續費等。銷售費用是企業在銷銷售產品、、自制半成成品和提供供勞務等過過程中發生生的費用，，包括由企企業負擔的的包裝費、、運輸費、、廣告費、、裝卸費、、保險費、、委托代銷銷手續費、、展覽費、、銷售部門門人員工資資、職工福福利費、差差旅費、辦辦公費、折折舊費、修修理費等。。投資收益與與投資損失失投資收益是企業在一一定的會計計期間對外投資所取得的回回報。投資資收益包括括對外投資資所分得的的股利和收收到的債券券利息，以以及投資到到期收回或或到期前轉轉讓債權得得款項高于于賬面價值值的差額等等。投資損失：投資活動動也可能遭遭受損失，，如投資到到期收回的的或到期前前轉讓所得得款低于賬賬面價值的的差額，即即為投資損失。股票投資收收益、債券券投資收益益等營業外收支支營業外收入入是指與企業業生產經營營活動沒有有直接關系系的各種收收入。營業業外收入并并不是由企企業經營資資金耗費所所產生的，，不需要企企業付出代代價，實際際上是一種種純收入，，不可能也也不需要與與有關費用用進行配比比。營業外收入入主要包括：：固定資產產盤盈、處處置固定資資產凈收益益、罰款凈凈收入等。。營業外支出出是指企業發發生的與企企業日常生生產經營活活動無直接接關系的各各項支出。。包括非流流動資產處處置損失、、非貨幣性性資產交換換損失、債務重組損損失、公益性捐捐贈支出、、非常損失、盤虧損失失等。三男在追求求OL過程程中贈與OL的禮物物就是營業業外支出，，對OL而而言就是營營業外收入入。項目2005年2004年度增減額增減百分比一、營業收入減：營業成本營業稅費銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加：公允價值變動凈收益投資凈收益二、營業利潤加：營業外收入減：營業外支出其中：非流動資產處置凈損失三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤五、每股收益231644418607349247876032011406242935419-2259570001139033359167544503601171840.4元179840814629359247771221491048728718686313992253140232250-1496337460.12元5180363977996131048152036-2485835419-2094525601111650195713529451856834380.28元28.8127.196.6313.5934.9-28.48-112.181.534955139.59419.52-3466247.25233.33OL的利潤潤簡表項目2009年一、營業收入其中：主營業務收入其他業務收入減：營業成本其中：主營業務成本其他業務成本銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加：投資凈收益二、營業利潤加：營業外收入減：營業外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤29200082000210000152000

142000100005000025000200010000-100004300010000001430006925136075OL的副業業—：不務務正業還是是另辟蹊徑徑？主業：入不不敷出副業：興旺旺發達啟發：要解解讀收入的的來源！！！！！主營業務收收入：可持持續性好，，質量高，，最可信賴賴。投資收益和和營業外收收入：不確確定、受偶偶然因素的的影響，不不具有可持持續性。根據各種收收入占總收收入的比重重來窺視企企業真正的的盈利模式式OL的副業業—：不務務正業還是是另辟蹊徑徑？OL著名奢奢侈品銷售售部公關人人員，漂亮亮，有能力力，薪酬不不高，不跳跳槽？？？？職位優勢：：做模特的的機會，認認識了很多多專業攝影影師和媒體體朋友———其他業務務利潤提高高兩種盈利模模式有關聯聯，但互不不影響———契合免費照相的的照相館快來看快來來瞧啊，照照相不要錢錢！！昂貴的沖印印費、裝裱裱費開在荒郊的的KTV裝修豪華、、消費昂貴貴，前不著著村，后不不著店，如何生存？？？？音樂培訓課課程報名：：由流行樂樂壇的幕后后英雄、曾曾經成功打打造劉德華華、張學友友、郭富城城、鄧麗君君的“音樂樂之父”親親自授課，，由歌星親親自示范，，為你量身身打造屬于于你的聲音音。學費：3萬元思考考麥當勞是是干什么么的？？？？眾所周知知：餐飲飲實際：房房地產跨國男的的利潤簡簡表項目2009年一、營業收入其中：主營業務收入其他業務收入減：營業成本其中：主營業務成本其他業務成本銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加：投資凈收益二、營業利潤加：營業外收入減：營業外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤680000060000008000004442000

41420003000002000000150000100000300003500004280000660000-2320000-232000科技男的的利潤簡簡表項目2009年一、營業收入其中：主營業務收入其他業務收入減：營業成本其中：主營業務成本其他業務成本銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加：投資凈收益二、營業利潤加：營業外收入減：營業外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤120000120000036000

36000042000200004900010001500001220000500011700014700102300科技男的的投資陷陷阱利潤大部部分來源源于投資資收益，，若無，，則入不不敷出。。科技男的的投資方方向主要要是股票票分析注意意：投資收益益的可持持續性差差，投資收益益的風險險高在一定程程度上，，投資收收益是一一個陷阱阱，只看看到了利利潤的表表面繁榮榮。名副其實實的人造造美女！！！餐飲男的的利潤簡簡表項目2009年一、營業收入其中：主營業務收入其他業務收入減：營業成本其中：主營業務成本其他業務成本銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加：投資凈收益二、營業利潤加：營業外收入減：營業外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤1620001200004200070000

64000600020001776005000067240030000372401410023140二、利潤潤表的水水平分析析運用報告告期資料料與上年年度同一一資料對對比分析析營業收入入增長率率表示相鄰鄰的年度度營業收收入之間間的凈變變量關系系，當報報告期營營業收入入大于上上期營業業務收入入時，營營業收入入處于增增長態勢勢，否則則反之。也可用用在主營營業務成成本或各各個層次次利潤。。利潤表水水平分析析對比表表指標跨國男科技男餐飲男營業收入增長率3.6%1.95%1.25%營業成本增長率3.4%8.94%-2.16%營業利潤增長率-1.8%90%3.17%凈利潤增長率-6.8%83%2.99%三、利潤潤表垂直直分析通過考察察利潤表表中各項項目占營營業收入入的百分分比，觀觀察營業業收入到到底被哪哪個部分分“侵蝕蝕”掉了了。利潤哪去去了？？？跨國男的的利潤表表垂直分分析項目2009年一、營業收入其中：主營業務收入其他業務收入減：營業成本其中：主營業務成本其他業務成本銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加：投資凈收益二、營業利潤加：營業外收入減：營業外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤10088.2411.7665.3260.914.4129.412.21.470.445.156.2909.71-3.410-3.41利潤主要要被主營營業務成成本和銷銷售費用用蠶食掉掉了科技男的的利潤表表垂直分分析項目2009年一、營業收入其中：主營業務收入其他業務收入減：營業成本其中：主營業務成本其他業務成本銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加：投資凈收益二、營業利潤加：營業外收入減：營業外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤1001000303003516.6740.830.8125101.6704.1797.512.2585.25利潤主要要被銷售售費用和和財務費費用蠶食食掉了餐飲男的的利潤表表垂直分分析項目2009年一、營業收入其中：主營業務收入其他業務收入減：營業成本其中：主營業務成本其他業務成本銷售費用管理費用財務費用資產減值損失加：投資凈收益二、營業利潤加：營業外收入減：營業外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤10074.125.943.2139.513.71.2310.9603.09041.51018.5222.998.714.28利潤主要要被營業業成本和和營業外外支出蠶蠶食掉了了四、利潤潤表的比比率分析析考察企業業的盈利利能力時時，常用用到的比比率為毛毛利率和和凈利率率。毛利率=（營業業收入-營業成成本）/營業收收入凈利率=凈利潤潤/營業業收入三人的毛毛利率和和凈利率率對比指標跨國男科技男餐飲男毛利率34.68%70%56.79%凈利率-3.41%85.25%14.28%三人中科科技男的的毛利率率最高，，餐飲男男的次之之，跨國國男最低低。原因一：：行業特特點決定定；原因二：：科技男男為新創創企業，，折舊額額提的較較低，而而跨國男男和餐飲飲男折舊舊多凈利率為為什么跨跨國男為為負？？？考察費用用管理水水平指標：銷銷售費用用率、管管理費用用率和財財務費用用率計算方法法：將各各費用分分別除以以營業收收入指標跨國男科技男餐飲男銷售費用率29.41351.23管理費用率2.216.6710.96財務費用率1.4740.830總費用率33.0892.512.19費用管理理較差，，銷售費費用偏高高費用管理理相當出出色費用管理理很差，，創業期期正常科技男的的費用管管理水平平相當差差，但是是毛利率率和凈利利率表現現均不錯錯，why？？？喔！原來來是投資資收益！！！扣除投資資收益后后的凈利利率對比比指標跨國男科技男餐飲男毛利率34.68%70%56.79%凈利率-3.41%85.25%14.28%凈利率（扣除投資收益）-8.56%-39.75%14.28%投資收益益風險高高，且一一般不具具有可持持續性不要被科科技的幌幌子迷住住了眼睛睛名不副實實的假貴貴族OL慘不不忍睹的的股票投投資錄：：前段時間間聽說科科技股形形勢好，，就去買買了“×××科技技”后來又聽聽說“資資產注入入”概念念好，就就跟風買買了有資資產注入入預期的的股票投資3萬萬，虧了了一萬，，腸子都都悔青了了！！！！OL投資資的×××科技公公司，實實際主營營業務是是能源，，科技只只不過是是打了個個擦邊球球，炒作作了點科科技概念念，通常常能源企企業的估估值水平平低于科科技企業業，因此此在科技技股上漲漲的大潮潮中落敗敗，搭不不上順風風車。注意：名名不副實實并不是是一個貶貶義詞，，關鍵是是在投資資前多看看看公司司簡介和和財務報報告，有有時名不不副實的的后面可可能藏的的是一個個巨大的的金礦。。資產注入入是指大股股東或實實際控制制人向上上市公司司注入資資產。一部分分上市市公司司的業業績可可能有有立竿竿見影影的效效果，，但許許多資資產注注入猶猶如“注水水的牛牛肉””，靠的是是評估估溢價價。以資產產溢價價的方方式進進行資資產注注入是是指上上市公公司的的大股股東在在把自自己的的資產產注入入上市市公司司時，，對于于注入入資產產價格格的評評估大大幅度度溢價價，本本來賬賬面價價值是是1億億的資資產，，經評評估后后往往往有100%以以上的的增值值。資產注注入題題材使使得眾眾多垃垃圾股股雞犬犬升天天，大大股東東獲取取豐厚厚回報報，謊謊言被被戳穿穿，小小散們們的投投資就就像打打水漂漂。可疑的的營業業外收收入業績預預增公公告：：某上上市公公司20×××年年凈利利潤將將增長長200%，主主要是是收到到國家家補貼貼4500萬萬元。。補貼收收入屬屬于營營業外外收入入，不不具有有可持持續性性，降降低了了利潤潤的質質量。。OL的的營業業外收收入100000元，，均為為追求求者送送的禮禮物，，扣除除后，，凈利利潤降降為36075元元。。三安光光電:三季度度凈利利潤增增速遠遠高于于營收收增速速的原原因是是公司司于3Q獲獲得得湖北北省財財政補補貼款款4,974萬萬元元,計計入本本期營營業外外收入入,由由此大大幅增增厚了了利潤潤。宜科科科技：：獲170萬萬政府府補貼貼計入入營業業外收收入。小練習習這天，，劉墉墉和和和紳狹狹路相相逢，，劉墉：：“又見到到和大大人，，每次次見到到和大大人我我都十十分歡歡喜。。”和紳：“客客氣客客氣，，鄙人人無才才無德德，沒沒有什什么能能讓劉劉大人人歡喜喜的。。”劉墉：“和和大人人別謙謙虛，，我有有個難難題，，一直直想向向和大大人請請教，，始終終沒有有機會會。””和紳：“不不敢當當不敢敢當，，劉大大人才才高八八斗，，學富富五車車，能能有什什么問問題需需要我我幫忙忙呢？？？””劉墉：“和和大人人，你你官職職略高高于我我，朝朝廷給給我的的俸祿祿每年年不過過1萬萬兩，，想必必您比比我高高，但但也不不至于于高到到哪去去，恕恕我冒冒昧，，大概概每年年頂多多也就就2萬萬兩吧吧”和紳：“