2022年中級會計《財務管理》預備知識點2一、可轉換債券的籌資特點1.籌資靈活性擔。資本本錢擔。資本本錢較低轉換債券轉換為普通股時，公司無需另外支付籌資費用，又節約了股票的籌資本錢。籌資效率高4.存在一定的財務壓力4.存在一定的財務壓力在一段時間內將債券回售給發行公司，加大了公司的財務支付壓力。二、認股權證的根本性質和認沽權證，又稱為看漲權證和看跌權證。認股權證，屬于認購權證。認股權證的期權性相應的投票權。認股權證是一種投資工具三、認股權證的籌資特點認股權證是一種融資促進工具契約方式，能保證公司能夠在規定的期限內完成股票發行三、認股權證的籌資特點認股權證是一種融資促進工具契約方式，能保證公司能夠在規定的期限內完成股票發行方案，順利實現融資。有助于改善上市公司的治理結構司的敗德行為，并鼓勵他們更加努力地提升上市公司的市場價值。再實現自身財富增值的利益驅動機制。四、因素分析法因素分析法又稱分析調整法，是以有關再實現自身財富增值的利益驅動機制。四、因素分析法因素分析法又稱分析調整法，是以有關工程基期年度的平均資金需要量為根底，根據預測年度的生產經營任務和資金周轉加速的要求，進行分析調整，來預測資金需要量的一種方法。這種方法計算簡便，容易掌握，但預測結果不太精確。它通常用于品種繁多、規格復雜、資金用量小的工程。因素分析法的計算公式如下：資金需要量=〔基期資金平均占用額-不合理資金占用額〕×〔1±預測期銷售增減額〕×〔1±預測期資金周轉速度變動率〕五、銷售百分比法資取得?！沧儎淤Y金總額和不變資金總額，進而來預測資金需求量。分析法的具體運用。運用線性回歸法必須注意以下幾個問題：〔1〕資金需要量與營業業務量之間線性關系的確定ab3上的資料；〔3〕七、資本本錢的含義資本本錢率表示。企業所籌得的資本付諸使用以后，只有工程資本本錢率表示。企業所籌得的資本付諸使用以后，只有工程的投資報酬率高于資本本錢率，才能說明所籌集的資本取得了較好的經濟效益。資本本錢的含義成?；I資費本使用過程中不再發生，因此，視為籌資數額的一項扣除。占用費要內容。八、資本本錢的作用資本要內容。八、資本本錢的作用資本本錢是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據最低的方式。平均資本本錢是衡量資本結構是否合理的依據資本本錢是評價投資工程可行性的主要標準資本本錢是評價投資工程可行性的主要標準資本本錢是評價企業整體業績的重要依據一定時期企業資本本錢率的上下，不僅反映企業籌資管理的水平，還可作為評價企業整體經營業績的標準。企業的生產經營活動，實際上就是所籌集資本經過投放后形成資產的營運，企業的總資產稅后報酬率應高于其平均資本本錢率，這樣才能帶來剩余收益。九、影響資本本錢因素總體經濟環境投資的風險大，預期報酬率高，籌資的資本本錢率就高。資本市場條件投資者投資風險大，要求預期報酬率高，那么通過資本市場融通的資本其本錢水平就比較高。企業的經營風險和財務風險共同構成企業總體風險，如果企業經營風險高，財務風險大，那么企業的經營風險和財務風險共同構成企業總體風險，如果企業經營風險高，財務風險大，那么企業總體風險水平高，投資者要求預期報酬率高，企業籌資的資本本錢相應就大。4.企業對籌資規模和時限的需求明顯變化，當融資規模突破一定限度時，才引起資本本錢的明顯變化。十、個別資本本錢計算個別資本本錢是指單一融資方式本身的資本本錢，包括銀行借款資本本錢、公司債券資本本錢、融資租賃資本本錢、普通股資本本錢和留存收益本錢等，其中前三類是債務資金本錢，后兩類是權益資本本錢。個別資本本錢的上下，用相對數即資本本錢率表達。1.資本本錢率計算的根本模式一般模式。為了便于分析1.資本本錢率計算的根本模式一般模式。為了便于分析比較，資本本錢通常用不考慮貨幣時間價值的一般通用模資凈額，一般模式通用的計算公式是：1時的折現率作為資本本錢率。即：由：籌資凈額現值－未來資本清償額現金流量現值=0銀行借款資本本錢包括借款利息和借款手續費用。利息費用稅前支付，可以起抵稅作用，一般計算稅后資本本錢率，稅后資本本錢率與權益資本本錢率具有可比性。銀行借款的資本本錢率按一般模式計算為：Kb=年利率×〔1-所得稅率〕/1-手續費率×100%=i〔1-T〕/1-f×100%對于長期借款，考慮時間價值問題，還可以用折現模式計算資本本錢率。3.公司債券資本本錢對于長期借款，考慮時間價值問題，還可以用折現模式計算資本本錢率。3.公司債券資本本錢率其資本本錢率按一般模式計算為：Kb=年利息×〔1﹣所得稅稅率〕/債券籌資總額〔1﹣手續費率〕×100%=I〔1﹣T〕/L〔1﹣f〕×100%即式中：L：公司債券籌資總額；I：公司債券年利息。4.融資租賃的資本本錢計算融資租賃各期的租金中，包含有本金每期的歸還和各期手續費用〔即租賃公司的各期利潤〕，其資本本錢率只能按貼現模式計算。D0，g