第二章信用第二章1第二章信用第二章1第一節信用的產生與發展信用的基本當事人有兩方:一是貸方或債權人。

二是借方或債務人。雙方構成債權債務關系，借貸的是商品或者是貨幣。概念：credit是指以償還本息為條件的暫時讓渡商品或貨幣的借貸行為.討論：是不是借貸關系就是信用呢2學習是通向理想的坦途第一節信用的產生與發展信用的基本當事人有兩方:一是貸方或債信用的特征1.特殊的借貸行為以償還為條件2.特殊的價值運動商品讓渡與貨幣讓渡在時間空間上不統一，只有價值單方面的轉移。3.債權債務關系等價交換交換的對象是商品貨幣的使用權3學習是通向理想的坦途信用的特征1.特殊的借貸行為以償還為條件2.特殊的價值運動商二信用的產生和發展解決社會資源的不合理配置客觀基礎：商品經濟的發展商品交易困難通過賒銷賒買，實現商品的價值。貨幣分布不均衡解決兩大現實經濟問題4學習是通向理想的坦途二信用的產生和發展解決社會資源的不合理配置客觀基礎：商品經濟二信用的產生和發展總結：第一：商品經濟的發展是信用產生的基礎商品的讓渡和其價值的實現在時間上分離了，買賣雙方除了商品交換關系以外又形成了債權債務關系，信用產生了。第二：貨幣發揮支付手段職能是信用產生的前提。正是因為貨幣具有支付手段職能才能使雙方的債權債務關系得到清償，才能保證了信用的產生5學習是通向理想的坦途二信用的產生和發展總結：5學習是通向理想的坦途三高利貸信用（一）高利貸信用的概念：從字面意思就可以理解：即利率過高的信用關系。利率過高高的什么程度呢根據時期不同，國家不同，高的標準也不同。我國的規定：高于銀行同期貸款利率4倍，就被視為高利貸，放高利貸者的超額利息甚至全部本金都將予以沒收。6學習是通向理想的坦途三高利貸信用（一）高利貸信用的概念：6學習是通向理想的坦途三高利貸信用（二）高利貸信用的特點：1利率高，剝削重。2非生產性。生產性的借款要考慮借款獲得的收益與借款本身的成本之間的差，前者大于后者才有借款經營的必要。（三）高利貸信用的作用促進了自然經濟的解體。同時也破壞了生產力促進了資本主義經濟的產生。7學習是通向理想的坦途三高利貸信用（二）高利貸信用的特點：7學習是通向理想的坦途四、現代信用借貸資本是現代信用的主要形式。借貸資本是基于生息的資本。特點如下：1借貸資本是一種商品資本。借貸資本的貸方，即擁有資金的一方把貨幣資金使用權的當作商品出售。2借貸資本是一種所有權資本。出賣的不是資金的所有權而是使用權。3具有特殊的運動形式。4迷惑性大。8學習是通向理想的坦途四、現代信用借貸資本是現代信用的主要形式。8學習是通向理想的四、現代信用借貸資本的資金來源：1逐年提取的準備用于固定資產更新的折舊費。2出售商品所得的銷售收入。3以貨幣形式所積累的剩余價值。4食利階層的貨幣資本和居民貨幣收入的儲蓄。借貸資本的資金運用企業需要更新固定資產但折舊費不夠。企業集中購進商品資本需要臨時補充資本。貨幣數量不足以滿足投資需要時，也需要臨時補充。9學習是通向理想的坦途四、現代信用借貸資本的資金來源：9學習是通向理想的坦途第二節信用的基本形式一、信用的基本形式商業信用商品交易過程中企業之間直接提供的信用銀行信用銀行機構通過吸收存款和發放貸款所形成的借貸關系國家信用政府與債務和債權人的信用消費信用民間信用解決生產與消費的矛盾個人之間的獨立進行的貨幣與貨幣資金借貸。其他10學習是通向理想的坦途第二節信用的基本形式一、信用的基本形式商業信用商品交易過程1、商業信用tradecredit商品交易過程中，企業之間直接提供的信用，主要是以商品為對象。（1）形式：兩種基本形式①賒銷——商業信用最早的基本形式。在交易中，由于買方缺乏現實貨幣不能立即支付，而賣方在資金比較充裕，又對買方信譽比較了解和信任的情況下，允許買方在約定期限內支付。即延期支付。②預付。買方為購買某種緊俏商品，按照合同規定預付部分貨款給賣方，以保證及時得到所需商品。此外還有：分期付款；委托代銷；預付定金；補償貿易．11學習是通向理想的坦途1、商業信用tradecredit（1）形式：兩種基本形式1、商業信用商業信用的特點：1商業信用的債權人和債務人都是生產經營者。2商業信用所提供的資本都是商品資本。3商業信用的借貸行為和買賣行為是結合在一起的。4商業信用的規模與產業的周轉動態相一致。12學習是通向理想的坦途1、商業信用商業信用的特點：12學習是通向理想的坦途（2）商業信用的作用①促進商品銷售促進再生產的及時進行。賣方商品及時出售，可避免積壓和影響再生產，買方可在資金短缺情況下及時購買原材料等，使再生產正常進行。②加強企業間聯系建立起比較固定的經濟聯系網絡，從而有利于生產和流通的發展。③企業之間互相監督發生關系的企業相互關心、相互監督、相互制約。以便按時收回在商業信用行為下給予對方的貸款。④加速資金周轉提高資金的經濟效益和社會效益。借方增加資金來源,擴大生產和流通活動；貸方既賣出商品，又使多余資金找到使用場所，增加利息收入。13學習是通向理想的坦途（2）商業信用的作用①促進商品銷售促進再生產的及時進行。賣方（4）商業信用的局限性易造成繁榮假象，在生產高漲和危機來臨之際，造成更大的破壞。①授信規模限制受企業資金規模的限制，大規模的生產建設項目資金不可能通過商業信用解決；②暫時性方向性時間短，難以提供較長期信用③信用范圍狹窄受信貸雙方了解程度和信任程度的局限，如果雙方互不了解、互不信任，商業信用就難以發生④管理局限性參加者相互結成緊密的支付鏈鎖，一旦某個環節出現問題就會影響一系列支付。在經濟動蕩和危機過程中，商業信用是加劇經濟危機和信用危機的一個重要因素。14學習是通向理想的坦途（4）商業信用的局限性易造成繁榮假象，在生產高漲和危機來臨之2、銀行信用及其（1）特點概念：bankcredit。銀行及其它金融機構以貨幣形式，通過吸收存款和發放貸款所形成的信用。①動員資金的廣泛性銀行信用以貨幣形式提供的，可吸收任何單位的存款，也可貸款給任一需要的部門和企業②間接融資性銀行是一個金融中介機構③綜合性銀行是國民經濟的綜合部門和紐帶，可以通過多種手段對國民經濟進行反映、監督和管理④創造性具有創造流通工具的功能．銀行可以根據國民經濟有伸縮地供應貨幣15學習是通向理想的坦途2、銀行信用及其（1）特點概念：bankcredit。銀行3、國家信用及其（1）作用概念：governmentcredit，國家信用一般是以國家為債務人，動員社會資金，投入不同用途，以解決財政需要的一種信用形式．（1）現代國家信用的作用：調劑財政收支不平衡的手段．彌補財政赤字的重要手段。調節經濟的重要手段。調節貨幣供應量。16學習是通向理想的坦途3、國家信用及其（1）作用概念：governmentcre3國家信用特點：1國家信用可以動員銀行信用難以動員的資金。2國家信用籌集的資金償還期較長。3利息的承擔者不同。17學習是通向理想的坦途3國家信用特點：17學習是通向理想的坦途（2）國家信用的基本形式①公債。是一種長期負債，一般在1年以上甚至10年或10年以上。通常用于國家大型項目投資、大規模建設。②國庫券。這是一種短期負債。以1年以下居多,一般為1個月、3個月、6個月等。③專項債券。是一種指明用途的債券，如中國發行的國家重點建設債券等。④財政透支或借款。在公債券、國庫券、專項債券仍不能彌補財政赤字時，余下的赤字即向銀行透支和借款。透支一般是臨時性的，有的在年度內償還。借款一般期限較長，一般隔年財政收入大于支出時（包括發行公債收入）才能償還。18學習是通向理想的坦途（2）國家信用的基本形式①公債。是一種長期負債，一般在1年4、消費信用及其（1）形式概念：consumercredit，消費信用是工商企業、銀行和其他金融機構提供給消費者用于消費支出的信用。①賒銷。即延期付款方式銷售，到期一次付清貨款。西方多采用信用卡方式。②分期付款。購買消費品或取得勞務時，消費者只支付一部分貸款，然后按合同分期加息支付其余貨款，多用于購買高檔耐用消費品或房屋、汽車等，屬中長期消費信用。③消費貸款。銀行及其他金融機構采用信用放款或抵押放款方式，對消費者發放貸款，按規定期限償還本息。19學習是通向理想的坦途4、消費信用及其（1）形式概念：consumercredi（2）消費信用的作用解決消費和購買力特別是耐用消費品購買力和消費品供給之間的不平衡；市場消費總的供給結構不斷發生變化，購買耐用消費品和住房的價款，在短時間內難以備齊。促進耐用消費品生產的發展和提前實現居民生活水平的提高；促進現代科學技術的發展和生產力水平的提高，促進產品更新換代。20學習是通向理想的坦途（2）消費信用的作用解決消費和購買力特別是耐用消費品購買力和（3）消費信用的不利影響①消費信用過分發展，掩蓋消費品供求之間的矛盾，造成一時的虛假需求,給生產傳遞錯誤信息,使一些消費品生產盲目發展；②過量發展消費信用會導致信用膨脹；③延期付款的誘惑下，對未來收入預算過大使消費者債務負擔過重，增加社會不穩定因素。21學習是通向理想的坦途（3）消費信用的不利影響①消費信用過分發展，掩蓋消費品供求之7、民間信用privatecredit又稱民間借貸。西方國家指國家信用之外的一切信用形式,包括商業信用和銀行信用。中國，民間信用指個人之間以貨幣或實物形式所提供的直接信貸，故又稱個人信用。（1）民間借貸主要從農村發起。主要原因是：①農民個人資金閑置和資金需求隨著商品經濟的發展迅速增長。②國家銀行信用和信用合作社信用不能完全滿足個人對資金的需求。國家銀行和信用社的資金有限，以及經營方式、經營作風和經營能力等與農民對資金的需要不相適應；國家銀行和信用合作社貸款有比較嚴格的限制。

作用①民間資金的調劑，發揮分散在個人手中資金的作用，加速資金運轉，促進國民經濟進一步繁榮；②民間信用一般是在國家銀行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的領域發展起來的，可拾遺補缺。不易調控。22學習是通向理想的坦途7、民間信用privatecredit又稱民間借貸。（1（3）民間信用的缺陷①風險大具有為追求高盈利而冒險、投機的盲目性②利率高有干擾銀行和信用社正常信用活動、擾亂資金市場的可能③借貸手續不嚴容易發生違約，造成經濟糾紛，影響社會安定。對于民間信用需要規范化23學習是通向理想的坦途（3）民間信用的缺陷①風險大具有為追求高盈利而冒險、投機的盲6、國際信用internationalcredit國家間相互提供的信用。與國內信用不同，國際信用債權人與債務人是不同國家的法人。國際商業信用往往要借助于國際銀行信用，這種信用方式又稱國際信貸。國際信貸的方式有出口信貸：出口國銀行對出口貿易所提供的信貸。銀行信貸：進口商為了從國外購買而從外國銀行取得的貸款。市場貸款、國際租賃、補償貿易國際金融機構貸款：國際機構提供的信用。24學習是通向理想的坦途6、國際信用internationalcredit國家間相第三節信用工具信用工具的概念：是指資金的供給者和需求者之間進行融資時所簽發的，證明債權或所有權的各種法律效用的憑證。信用工具的分類：（一）按融通資金的方式可以分為直接融資信用工具和間接融資信用工具。直接融資信用工具：股票、債券、抵押契約、借款合同等。間接融資信用工具：存折、可轉讓存單，保險單。25學習是通向理想的坦途第三節信用工具信用工具的概念：25學習是通向理想的坦途第三節信用工具（二）按可接受性的程度不同，可分為無限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具。無限接受性:鈔票和銀行存款.有限可接受性:商業票據、債券、股票等。（三）按償還期限的長短可分為短期信用工具和長期信用工具。短期有各種票據、信用卡、國庫券等。長期有股票、公司債券、政府公債等。26學習是通向理想的坦途第三節信用工具（二）按可接受性的程度不同，可分為無限可接受第三節信用工具信用的特點：（一）償還性（二）流動性（三）收益性（四）安全性短期信用工具（一）本票是債務人向債權人開出的，以出票人本人為付款人，承諾在一定時間內償付欠款的支付保證書。27學習是通向理想的坦途第三節信用工具信用的特點：27學習是通向理想的坦途第三節信用工具本票具備的要素：一表明本票的字樣。二無條件支付承諾。三確定的金額四收款人名稱五出票日期六出票人簽章。未記載以下事項之一的，銀行本票無效。28學習是通向理想的坦途第三節信用工具本票具備的要素：28學習是通向理想的坦途第三節信用工具本票流轉程序：申請人收款人或持票人申請人開戶銀行出票人或付款人收款人或持票人開戶銀行代理付款人1申請簽發2出票3交付票據4提示本票5代理付款人入帳6銀行之間清算資金29學習是通向理想的坦途第三節信用工具本票流轉程序：申請人收款人或持票人申請人開戶第三節信用工具匯票：匯票是由債權人發給債務人，命令他支付一定款項給第三者或持票人的支付命令書。匯票必須記載以下事項：一表明匯票字樣。二無條件支付的委托。三確定的金額。四付款人名稱。五收款人名稱。30學習是通向理想的坦途第三節信用工具匯票：30學習是通向理想的坦途第三節信用工具六出票日期七出票人簽章。未記載以上事項之一的，匯票無效。匯票的分類：銀行匯票和商業匯票商業匯票往往是在賒銷交易中，賒銷方先提示賒購方匯票要求其承兌，承兌可以是商業信用也可以是銀行信用。31學習是通向理想的坦途第三節信用工具六出票日期31學習是通向理想的坦途第三節信用工具匯票出票人即購貨單位收款人或持票人申請人開戶銀行出票人或付款人收款人或持票人開戶銀行代理付款人1申請承兌2承兌3交付匯票4提示匯票6代理付款人入帳7銀行之間清算資金5交存票款出票32學習是通向理想的坦途第三節信用工具匯票出票人即購貨單位收款人或持票人申請人開戶第三節信用工具支票：是指銀行活期存款人通知銀行在其存款額度內或在約定的透支額度內，無條件支付一定金額給持票人或指定人的書面憑證。支票具有三個當事人：出票人、付款人、收款人支票必須記載以下事項：一表明支票的字樣二無條件支付的委托三確定的金額四付款人姓名五出票日期六出票人簽章未記載以上事項之一的，支票無效。33學習是通向理想的坦途第三節信用工具支票：33學習是通向理想的坦途第三節信用工具支票流轉程序借記型出票人收款人或持票人存款人開戶銀行付款人收款人或持票人開戶銀行足額存款1出票2送交支票3銀行之間清算資金34學習是通向理想的坦途第三節信用工具支票流轉程序借記型出票人收款人或持票人存款人第三節信用工具支票流轉程序貸記型出票人收款人或持票人存款人開戶銀行付款人收款人或持票人開戶銀行1提示支票付款3收妥入帳通知收款人2銀行之間清算資金35學習是通向理想的坦途第三節信用工具支票流轉程序貸記型出票人收款人或持票人存款人第三節信用工具支票的類型：1記名支票：即在支票上指明支票的收款人。2不記名支票：即不規定支票的收款人，憑票付款。3保付支票：即由開戶銀行在支票上蓋章，保證到期支付。4劃線支票：即在支票上劃兩道平行線，表示本支票只能轉入收款人的帳戶中，不能兌現。5旅行支票：由銀行簽發，供旅行者去外地使用的定額支票。36學習是通向理想的坦途第三節信用工具支票的類型：36學習是通向理想的坦途4、社會信用和股份信用工具股票——按股份制形式組織起來的企業、籌集自有資金而發行、代表企業管理權力、并給持有人帶來收益的、所有權證書。股票持有者可以將股票轉讓給他人，但是無權向企業要求退股。公司債券：是股份制企業、籌措資金而發行的、一種債權證書。持券人每年可以依票面規定的利率從企業取得固定利息，到期時企業應向持券人償還本金。37學習是通向理想的坦途4、社會信用和股份信用工具股票——按股份制形式組織起來的企業三、信用風險與危機1.信用風險creditrisk2.信用危機creditcrisis信用風險的大小與信用種類和信用條件密切相關。銀行自身過度增加信用和信用管理不善，個別銀行發生支付困難而導致整個金融體系發生危機的情況經濟危機而導致信用危機，當發生時，大量商品積壓，大批企業因資金周轉不靈難以償還債務，導致信用崩潰。授信者在信用活動中提供信用的本金與收益遭受損失的可能性程度。信用過度擴張，引發通貨膨脹和經濟動蕩，進而影響信用體系的信譽，導致其各環節發生崩潰的現象。38學習是通向理想的坦途三、信用風險與危機1.信用風險2.信用危機信用風險的大小與3.信用風險的類型①違約風險債務人由于種種原因不能按期還本付息，不履行債務契約的風險。借款人經營風險越大，信用風險越大，風險的高低與收益高低正相關②市場風險利率波動造成證券價格下跌的風險。市場利率上漲導致債券價格下跌。期限長，對利率波動敏感，市場風險越大。③收入風險實際收入低于預期收入的風險。④購買力風險未預期的高通脹所帶來的風險。實際通脹率高于預期，無論是獲得利息還是收回本金時所具有的購買力都會低于最初投資時預期。39學習是通向理想的坦途3.信用風險的類型①違約風險債務人由于種種原因不能按期還本付4.信用危機表現銀行信用危機①存款人從銀行大量提取存款。②銀行資金呆滯。③大批借款人破產導致強制性清理部分銀行信用。④借貸資金極其缺乏和利率急劇提高。⑤大批銀行相繼倒閉。證券市場危機①有價證券行市急劇跌落。②有價證券發行量銳減。貨幣流通危機①出現貨幣饑荒。大量存款變現困難。②對黃金的需求激增。40學習是通向理想的坦途4.信用危機表現銀行信用危機①存款人從銀行大量提取存款。證券5.避免風險原則①對稱原則。資產與負債的償還期應保持高度的對稱關系，無論資產還是負債都要有適當的期限構成。②資產分散原則。投資時，應注意選擇多種類型的證券和放款，盡量避免將資金集中于某種證券或某種放款。③信用保證原則。要求受信人以相應的有價證券或實物資產作為抵押或者由第三者承諾在受信人不能清償債務時承擔履約的責任。不要將雞蛋放在一個籃子里41學習是通向理想的坦途5.避免風險原則①對稱原則。資產與負債的償還期應保持高度的對第三節利息和利率第二章42第三節利息和利率第二章42一、利息的本質1、利息interest：信用活動過程中，債務人支付給債權人的超過本金的部分，它是本金之外的增加額。2、利息的本質通脹補償違約風險補償流動性補償時間補償3、利息的衡量利率：利息率，是一定時期內利息額與本金的比例。43學習是通向理想的坦途一、利息的本質1、利息interest：信用活動過程中，債二、利率結構structureofinterestrates

利率體系：一個經濟運行體中存在的各種利率由各種內在因素聯結成的有機體，主要包括利率結構和利率間的傳導機制。利率結構是各類利率之間的比例關系構成。利率結構的簡單與復雜，取決于國家政策因素，但主要取決于國民經濟發展，尤其是金融業的發展狀況。1、按計息的時間：年利率；月利率；日利率（常用于銀行之間的拆息業務）

中國通常以年利率、月利率、日利率表示，以“厘”為計息單位。而“厘”本身內涵是不一致的。如年息10厘指10％，月息10厘指10‰。44學習是通向理想的坦途二、利率結構structureofinterestr2、實際利率與名義利率45學習是通向理想的坦途2、實際利率與名義利率45學習是通向理想的坦途3、按計息的方式（1）單利：指只按本金計算利息而利息部分不再計息的計息方式。實際上是假定利息不再投入資金周轉過程。單利計算公式:F=P?（1＋i?n）F：單利終值(本利和)P:現值（本金）I：利率n：計息期數。（2）復利是指按本金計算利息，上期利息在下期則轉為本金與原來的本金一起計息的計息方式；即通常所說的“利生利”、“利滾利”。克服單利計算缺點，可完全反映資金的時間價值。公式：F＝P(1+i)n46學習是通向理想的坦途3、按計息的方式（1）單利：指只按本金計算利息而利息部分不再復利名義利率和復利實際利率在基本復利計算中，按每個利率周期內的實際復利計算出的利率稱為利率周期的實際利率。名義上的利率周期的利率稱為利率周期的名義利率；兩者之間的關系：當名義利率相同時，利率周期內計息次數越多，實際利率越大。在方案的經濟評價中，如果各方案的計息期不同，必須換算成實際利率進行評價。例某項目有兩個貸款方案：第一方案年利率16％，每年計息一次；第二方案年利率15％，每月計息一次，應選擇哪個？解：方案1的實際利率i=16％方案2的實際利率i=(1+15%/12)12-1=16.08%選用貸款方案1歸還的本利和小于方案2，因此應選擇方案1。47學習是通向理想的坦途復利名義利率和復利實際利率在基本復利計算中，按每個利率周期內4、按借貸主體劃分銀行利率包括中央銀行利率和商業、專業銀行利率。非銀行金融機構利率包括農村信用社利率、城市信用社利率、信托投資公司利率、財務公司利率等。有價證券利率。包括價證券利率有國庫券利率、金融債券利率、企業債券利率和銀行大額可轉讓存單利率、民間借貸利率。48學習是通向理想的坦途4、按借貸主體劃分銀行利率非銀行金融機構利率有價證券利率。45、存款利率與貸款利率存款利率：定活期存款利率、定活期儲蓄利率。包括整存整取、零存整取、存本取息、整存零取、定活兩便和華僑人民幣儲蓄存款；存款利率有法定準備率、備付金率、農村信用社在人民銀行特種存款利率；貸款利率：流動資金貸款利率、固定資產貸款利率和特種貸款利率。貸款利率有鋪底資金利率、基數貸款利率、再貼現率，以及“老少邊窮”開發貸款、地方經濟開發貸款和購買外匯額度人民幣貸款利率。貼現discount49學習是通向理想的坦途5、存款利率與貸款利率存款利率：定活期存款利率、定活期儲蓄利貼現率discountrate貼現率：貼現利息與貼現的商業票據面額之間的比率。再貼現：當商業銀行資金緊張，周轉困難時，把已辦理貼現的票據向中央銀行申請再貼現，中央銀行按再貼現率扣除再貼現的利息后把余額付給商業銀行。中央銀行通過調整再貼現率，可以影響市場利率和商業銀行貸款數量，從而控制社會上的資金量。一般由商業銀行根據再貼現率市場利率所貼現票據的信用程度確定。50學習是通向理想的坦途貼現率discountrate貼現率：貼現利息與貼現的商例題某企業將一張票面為100萬元的60天后到期的商業承兌匯票到銀行貼現，銀行月貼現率為3.75‰（一個月按30天計）。求（1）銀行應扣除的貼現利息；（2）銀行應支付給企業的貼現金額。（1）貼現利息100萬元×3.75‰×2＝0.75萬元（2）貼現金額100萬元－0.75萬元51學習是通向理想的坦途例題某企業將一張票面為100萬元的60天后到期的商業承兌匯票6、時間長短（1）短期利率short-terminterestrate：貨幣市場上的利率。變動十分頻繁。紐約貨幣市場和倫敦貨幣市場是世界上最大的短期融資中心，由該市場確定的利率水平對世界市場起著帶頭作用。美國重要的短期利率中水平最低的是國庫券利率，其中91天的國庫券利率為短期證券的代表利率。（2）長期利率longterminterestrate：資本市場的利率。一般1年以上。分為兩種：長期證券利率長期貸款利率長期利率的重要特點期限長。不確定因素增多。風險加大。52學習是通向理想的坦途6、時間長短（1）短期利率short-terminter7、按對利率的管制程度劃分（1）市場利率：由市場供求關系決定的利率。（2）法定（官方）利率officialrateofinterest：金融當局規定的利率水平。（3）基準利率primerate：在整個利率體系中起主導作用的利率。市場經濟國家一般以中央銀行的再貼現率為基準利率。西方國家商業銀行的優惠利率也具有基準利率的作用。在中國，中國人民銀行對國家專業銀行和其他金融機構規定的存貸款利率為基準利率。中國1年期的存貸款利率具有基準利率的作用。對市場利率指導和參考。貨幣政策。超過法定利率收取利息的行為通常稱為高利貸。53學習是通向理想的坦途7、按對利率的管制程度劃分（1）市場利率：由市場供求關系決定（4）浮動利率floatinginterestrate以基準利率為中心在一定幅度內上下浮動的利率。高于基準利率而低于最高幅度(含最高幅度)，稱利率上浮低于基準利率而高于最低幅度(含最低幅度)，稱利率下浮。在最高和最低浮動利率范圍內，各銀行利率的加碼幅度高低不一。中國人民銀行授權某一級行、處或專業銀行在法定利率水平上和規定幅度內根據不同情況上下浮動，目的是充分發揮利率的經濟杠桿作用。54學習是通向理想的坦途（4）浮動利率floatinginterestrate（5）優惠利率preferentialinterestrate對某些貸款計收的比一般同類貸款利率更低的利率。中國享受優惠貸款利率的貸款有技術改造貸款外貿出口產品收購貸款糧棉油貸款民政部門福利工廠貸款老少邊窮地區發展經濟貸款等4類22種。55學習是通向理想的坦途（5）優惠利率preferentialinterest三、利率interestrate決定因素①平均利潤率利息是借貸資本的伴生物②資金供求利率實際上是借貸資本的價格③借貸期限貸款期限越長，銀行受損可能性越大④預期價格通貨膨脹會引起物價上漲，紙幣貶值⑥國家宏觀經濟政策利率政策是國家宏觀經濟政策的一部分⑤銀行費用銀行經營有經營費用56學習是通向理想的坦途三、利率interestrate決定因素①平均利潤率利息是四、利率的經濟杠桿功能從宏觀角度看，利率的經濟杠桿功能主要表現在：1.積累資金的功能。即通過利率吸引閑置資金，投入生產。2.調節信用規模。3.調節國民經濟結構。4.抑制通貨膨脹。5.平衡國際收支。從微觀角度講，利率杠桿功能主要表現在：1.激勵企業提高資金使用效率的功能；2.影響家庭和個人的金融資產投資的功能；3.作為租金計算基礎的功能。57學習是通向理想的坦途四、利率的經濟杠桿功能從宏觀角度看，利率的經濟杠桿功能主要表第二章信用第二章58第二章信用第二章1第一節信用的產生與發展信用的基本當事人有兩方:一是貸方或債權人。

二是借方或債務人。雙方構成債權債務關系，借貸的是商品或者是貨幣。概念：credit是指以償還本息為條件的暫時讓渡商品或貨幣的借貸行為.討論：是不是借貸關系就是信用呢59學習是通向理想的坦途第一節信用的產生與發展信用的基本當事人有兩方:一是貸方或債信用的特征1.特殊的借貸行為以償還為條件2.特殊的價值運動商品讓渡與貨幣讓渡在時間空間上不統一，只有價值單方面的轉移。3.債權債務關系等價交換交換的對象是商品貨幣的使用權60學習是通向理想的坦途信用的特征1.特殊的借貸行為以償還為條件2.特殊的價值運動商二信用的產生和發展解決社會資源的不合理配置客觀基礎：商品經濟的發展商品交易困難通過賒銷賒買，實現商品的價值。貨幣分布不均衡解決兩大現實經濟問題61學習是通向理想的坦途二信用的產生和發展解決社會資源的不合理配置客觀基礎：商品經濟二信用的產生和發展總結：第一：商品經濟的發展是信用產生的基礎商品的讓渡和其價值的實現在時間上分離了，買賣雙方除了商品交換關系以外又形成了債權債務關系，信用產生了。第二：貨幣發揮支付手段職能是信用產生的前提。正是因為貨幣具有支付手段職能才能使雙方的債權債務關系得到清償，才能保證了信用的產生62學習是通向理想的坦途二信用的產生和發展總結：5學習是通向理想的坦途三高利貸信用（一）高利貸信用的概念：從字面意思就可以理解：即利率過高的信用關系。利率過高高的什么程度呢根據時期不同，國家不同，高的標準也不同。我國的規定：高于銀行同期貸款利率4倍，就被視為高利貸，放高利貸者的超額利息甚至全部本金都將予以沒收。63學習是通向理想的坦途三高利貸信用（一）高利貸信用的概念：6學習是通向理想的坦途三高利貸信用（二）高利貸信用的特點：1利率高，剝削重。2非生產性。生產性的借款要考慮借款獲得的收益與借款本身的成本之間的差，前者大于后者才有借款經營的必要。（三）高利貸信用的作用促進了自然經濟的解體。同時也破壞了生產力促進了資本主義經濟的產生。64學習是通向理想的坦途三高利貸信用（二）高利貸信用的特點：7學習是通向理想的坦途四、現代信用借貸資本是現代信用的主要形式。借貸資本是基于生息的資本。特點如下：1借貸資本是一種商品資本。借貸資本的貸方，即擁有資金的一方把貨幣資金使用權的當作商品出售。2借貸資本是一種所有權資本。出賣的不是資金的所有權而是使用權。3具有特殊的運動形式。4迷惑性大。65學習是通向理想的坦途四、現代信用借貸資本是現代信用的主要形式。8學習是通向理想的四、現代信用借貸資本的資金來源：1逐年提取的準備用于固定資產更新的折舊費。2出售商品所得的銷售收入。3以貨幣形式所積累的剩余價值。4食利階層的貨幣資本和居民貨幣收入的儲蓄。借貸資本的資金運用企業需要更新固定資產但折舊費不夠。企業集中購進商品資本需要臨時補充資本。貨幣數量不足以滿足投資需要時，也需要臨時補充。66學習是通向理想的坦途四、現代信用借貸資本的資金來源：9學習是通向理想的坦途第二節信用的基本形式一、信用的基本形式商業信用商品交易過程中企業之間直接提供的信用銀行信用銀行機構通過吸收存款和發放貸款所形成的借貸關系國家信用政府與債務和債權人的信用消費信用民間信用解決生產與消費的矛盾個人之間的獨立進行的貨幣與貨幣資金借貸。其他67學習是通向理想的坦途第二節信用的基本形式一、信用的基本形式商業信用商品交易過程1、商業信用tradecredit商品交易過程中，企業之間直接提供的信用，主要是以商品為對象。（1）形式：兩種基本形式①賒銷——商業信用最早的基本形式。在交易中，由于買方缺乏現實貨幣不能立即支付，而賣方在資金比較充裕，又對買方信譽比較了解和信任的情況下，允許買方在約定期限內支付。即延期支付。②預付。買方為購買某種緊俏商品，按照合同規定預付部分貨款給賣方，以保證及時得到所需商品。此外還有：分期付款；委托代銷；預付定金；補償貿易．68學習是通向理想的坦途1、商業信用tradecredit（1）形式：兩種基本形式1、商業信用商業信用的特點：1商業信用的債權人和債務人都是生產經營者。2商業信用所提供的資本都是商品資本。3商業信用的借貸行為和買賣行為是結合在一起的。4商業信用的規模與產業的周轉動態相一致。69學習是通向理想的坦途1、商業信用商業信用的特點：12學習是通向理想的坦途（2）商業信用的作用①促進商品銷售促進再生產的及時進行。賣方商品及時出售，可避免積壓和影響再生產，買方可在資金短缺情況下及時購買原材料等，使再生產正常進行。②加強企業間聯系建立起比較固定的經濟聯系網絡，從而有利于生產和流通的發展。③企業之間互相監督發生關系的企業相互關心、相互監督、相互制約。以便按時收回在商業信用行為下給予對方的貸款。④加速資金周轉提高資金的經濟效益和社會效益。借方增加資金來源,擴大生產和流通活動；貸方既賣出商品，又使多余資金找到使用場所，增加利息收入。70學習是通向理想的坦途（2）商業信用的作用①促進商品銷售促進再生產的及時進行。賣方（4）商業信用的局限性易造成繁榮假象，在生產高漲和危機來臨之際，造成更大的破壞。①授信規模限制受企業資金規模的限制，大規模的生產建設項目資金不可能通過商業信用解決；②暫時性方向性時間短，難以提供較長期信用③信用范圍狹窄受信貸雙方了解程度和信任程度的局限，如果雙方互不了解、互不信任，商業信用就難以發生④管理局限性參加者相互結成緊密的支付鏈鎖，一旦某個環節出現問題就會影響一系列支付。在經濟動蕩和危機過程中，商業信用是加劇經濟危機和信用危機的一個重要因素。71學習是通向理想的坦途（4）商業信用的局限性易造成繁榮假象，在生產高漲和危機來臨之2、銀行信用及其（1）特點概念：bankcredit。銀行及其它金融機構以貨幣形式，通過吸收存款和發放貸款所形成的信用。①動員資金的廣泛性銀行信用以貨幣形式提供的，可吸收任何單位的存款，也可貸款給任一需要的部門和企業②間接融資性銀行是一個金融中介機構③綜合性銀行是國民經濟的綜合部門和紐帶，可以通過多種手段對國民經濟進行反映、監督和管理④創造性具有創造流通工具的功能．銀行可以根據國民經濟有伸縮地供應貨幣72學習是通向理想的坦途2、銀行信用及其（1）特點概念：bankcredit。銀行3、國家信用及其（1）作用概念：governmentcredit，國家信用一般是以國家為債務人，動員社會資金，投入不同用途，以解決財政需要的一種信用形式．（1）現代國家信用的作用：調劑財政收支不平衡的手段．彌補財政赤字的重要手段。調節經濟的重要手段。調節貨幣供應量。73學習是通向理想的坦途3、國家信用及其（1）作用概念：governmentcre3國家信用特點：1國家信用可以動員銀行信用難以動員的資金。2國家信用籌集的資金償還期較長。3利息的承擔者不同。74學習是通向理想的坦途3國家信用特點：17學習是通向理想的坦途（2）國家信用的基本形式①公債。是一種長期負債，一般在1年以上甚至10年或10年以上。通常用于國家大型項目投資、大規模建設。②國庫券。這是一種短期負債。以1年以下居多,一般為1個月、3個月、6個月等。③專項債券。是一種指明用途的債券，如中國發行的國家重點建設債券等。④財政透支或借款。在公債券、國庫券、專項債券仍不能彌補財政赤字時，余下的赤字即向銀行透支和借款。透支一般是臨時性的，有的在年度內償還。借款一般期限較長，一般隔年財政收入大于支出時（包括發行公債收入）才能償還。75學習是通向理想的坦途（2）國家信用的基本形式①公債。是一種長期負債，一般在1年4、消費信用及其（1）形式概念：consumercredit，消費信用是工商企業、銀行和其他金融機構提供給消費者用于消費支出的信用。①賒銷。即延期付款方式銷售，到期一次付清貨款。西方多采用信用卡方式。②分期付款。購買消費品或取得勞務時，消費者只支付一部分貸款，然后按合同分期加息支付其余貨款，多用于購買高檔耐用消費品或房屋、汽車等，屬中長期消費信用。③消費貸款。銀行及其他金融機構采用信用放款或抵押放款方式，對消費者發放貸款，按規定期限償還本息。76學習是通向理想的坦途4、消費信用及其（1）形式概念：consumercredi（2）消費信用的作用解決消費和購買力特別是耐用消費品購買力和消費品供給之間的不平衡；市場消費總的供給結構不斷發生變化，購買耐用消費品和住房的價款，在短時間內難以備齊。促進耐用消費品生產的發展和提前實現居民生活水平的提高；促進現代科學技術的發展和生產力水平的提高，促進產品更新換代。77學習是通向理想的坦途（2）消費信用的作用解決消費和購買力特別是耐用消費品購買力和（3）消費信用的不利影響①消費信用過分發展，掩蓋消費品供求之間的矛盾，造成一時的虛假需求,給生產傳遞錯誤信息,使一些消費品生產盲目發展；②過量發展消費信用會導致信用膨脹；③延期付款的誘惑下，對未來收入預算過大使消費者債務負擔過重，增加社會不穩定因素。78學習是通向理想的坦途（3）消費信用的不利影響①消費信用過分發展，掩蓋消費品供求之7、民間信用privatecredit又稱民間借貸。西方國家指國家信用之外的一切信用形式,包括商業信用和銀行信用。中國，民間信用指個人之間以貨幣或實物形式所提供的直接信貸，故又稱個人信用。（1）民間借貸主要從農村發起。主要原因是：①農民個人資金閑置和資金需求隨著商品經濟的發展迅速增長。②國家銀行信用和信用合作社信用不能完全滿足個人對資金的需求。國家銀行和信用社的資金有限，以及經營方式、經營作風和經營能力等與農民對資金的需要不相適應；國家銀行和信用合作社貸款有比較嚴格的限制。

作用①民間資金的調劑，發揮分散在個人手中資金的作用，加速資金運轉，促進國民經濟進一步繁榮；②民間信用一般是在國家銀行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的領域發展起來的，可拾遺補缺。不易調控。79學習是通向理想的坦途7、民間信用privatecredit又稱民間借貸。（1（3）民間信用的缺陷①風險大具有為追求高盈利而冒險、投機的盲目性②利率高有干擾銀行和信用社正常信用活動、擾亂資金市場的可能③借貸手續不嚴容易發生違約，造成經濟糾紛，影響社會安定。對于民間信用需要規范化80學習是通向理想的坦途（3）民間信用的缺陷①風險大具有為追求高盈利而冒險、投機的盲6、國際信用internationalcredit國家間相互提供的信用。與國內信用不同，國際信用債權人與債務人是不同國家的法人。國際商業信用往往要借助于國際銀行信用，這種信用方式又稱國際信貸。國際信貸的方式有出口信貸：出口國銀行對出口貿易所提供的信貸。銀行信貸：進口商為了從國外購買而從外國銀行取得的貸款。市場貸款、國際租賃、補償貿易國際金融機構貸款：國際機構提供的信用。81學習是通向理想的坦途6、國際信用internationalcredit國家間相第三節信用工具信用工具的概念：是指資金的供給者和需求者之間進行融資時所簽發的，證明債權或所有權的各種法律效用的憑證。信用工具的分類：（一）按融通資金的方式可以分為直接融資信用工具和間接融資信用工具。直接融資信用工具：股票、債券、抵押契約、借款合同等。間接融資信用工具：存折、可轉讓存單，保險單。82學習是通向理想的坦途第三節信用工具信用工具的概念：25學習是通向理想的坦途第三節信用工具（二）按可接受性的程度不同，可分為無限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具。無限接受性:鈔票和銀行存款.有限可接受性:商業票據、債券、股票等。（三）按償還期限的長短可分為短期信用工具和長期信用工具。短期有各種票據、信用卡、國庫券等。長期有股票、公司債券、政府公債等。83學習是通向理想的坦途第三節信用工具（二）按可接受性的程度不同，可分為無限可接受第三節信用工具信用的特點：（一）償還性（二）流動性（三）收益性（四）安全性短期信用工具（一）本票是債務人向債權人開出的，以出票人本人為付款人，承諾在一定時間內償付欠款的支付保證書。84學習是通向理想的坦途第三節信用工具信用的特點：27學習是通向理想的坦途第三節信用工具本票具備的要素：一表明本票的字樣。二無條件支付承諾。三確定的金額四收款人名稱五出票日期六出票人簽章。未記載以下事項之一的，銀行本票無效。85學習是通向理想的坦途第三節信用工具本票具備的要素：28學習是通向理想的坦途第三節信用工具本票流轉程序：申請人收款人或持票人申請人開戶銀行出票人或付款人收款人或持票人開戶銀行代理付款人1申請簽發2出票3交付票據4提示本票5代理付款人入帳6銀行之間清算資金86學習是通向理想的坦途第三節信用工具本票流轉程序：申請人收款人或持票人申請人開戶第三節信用工具匯票：匯票是由債權人發給債務人，命令他支付一定款項給第三者或持票人的支付命令書。匯票必須記載以下事項：一表明匯票字樣。二無條件支付的委托。三確定的金額。四付款人名稱。五收款人名稱。87學習是通向理想的坦途第三節信用工具匯票：30學習是通向理想的坦途第三節信用工具六出票日期七出票人簽章。未記載以上事項之一的，匯票無效。匯票的分類：銀行匯票和商業匯票商業匯票往往是在賒銷交易中，賒銷方先提示賒購方匯票要求其承兌，承兌可以是商業信用也可以是銀行信用。88學習是通向理想的坦途第三節信用工具六出票日期31學習是通向理想的坦途第三節信用工具匯票出票人即購貨單位收款人或持票人申請人開戶銀行出票人或付款人收款人或持票人開戶銀行代理付款人1申請承兌2承兌3交付匯票4提示匯票6代理付款人入帳7銀行之間清算資金5交存票款出票89學習是通向理想的坦途第三節信用工具匯票出票人即購貨單位收款人或持票人申請人開戶第三節信用工具支票：是指銀行活期存款人通知銀行在其存款額度內或在約定的透支額度內，無條件支付一定金額給持票人或指定人的書面憑證。支票具有三個當事人：出票人、付款人、收款人支票必須記載以下事項：一表明支票的字樣二無條件支付的委托三確定的金額四付款人姓名五出票日期六出票人簽章未記載以上事項之一的，支票無效。90學習是通向理想的坦途第三節信用工具支票：33學習是通向理想的坦途第三節信用工具支票流轉程序借記型出票人收款人或持票人存款人開戶銀行付款人收款人或持票人開戶銀行足額存款1出票2送交支票3銀行之間清算資金91學習是通向理想的坦途第三節信用工具支票流轉程序借記型出票人收款人或持票人存款人第三節信用工具支票流轉程序貸記型出票人收款人或持票人存款人開戶銀行付款人收款人或持票人開戶銀行1提示支票付款3收妥入帳通知收款人2銀行之間清算資金92學習是通向理想的坦途第三節信用工具支票流轉程序貸記型出票人收款人或持票人存款人第三節信用工具支票的類型：1記名支票：即在支票上指明支票的收款人。2不記名支票：即不規定支票的收款人，憑票付款。3保付支票：即由開戶銀行在支票上蓋章，保證到期支付。4劃線支票：即在支票上劃兩道平行線，表示本支票只能轉入收款人的帳戶中，不能兌現。5旅行支票：由銀行簽發，供旅行者去外地使用的定額支票。93學習是通向理想的坦途第三節信用工具支票的類型：36學習是通向理想的坦途4、社會信用和股份信用工具股票——按股份制形式組織起來的企業、籌集自有資金而發行、代表企業管理權力、并給持有人帶來收益的、所有權證書。股票持有者可以將股票轉讓給他人，但是無權向企業要求退股。公司債券：是股份制企業、籌措資金而發行的、一種債權證書。持券人每年可以依票面規定的利率從企業取得固定利息，到期時企業應向持券人償還本金。94學習是通向理想的坦途4、社會信用和股份信用工具股票——按股份制形式組織起來的企業三、信用風險與危機1.信用風險creditrisk2.信用危機creditcrisis信用風險的大小與信用種類和信用條件密切相關。銀行自身過度增加信用和信用管理不善，個別銀行發生支付困難而導致整個金融體系發生危機的情況經濟危機而導致信用危機，當發生時，大量商品積壓，大批企業因資金周轉不靈難以償還債務，導致信用崩潰。授信者在信用活動中提供信用的本金與收益遭受損失的可能性程度。信用過度擴張，引發通貨膨脹和經濟動蕩，進而影響信用體系的信譽，導致其各環節發生崩潰的現象。95學習是通向理想的坦途三、信用風險與危機1.信用風險2.信用危機信用風險的大小與3.信用風險的類型①違約風險債務人由于種種原因不能按期還本付息，不履行債務契約的風險。借款人經營風險越大，信用風險越大，風險的高低與收益高低正相關②市場風險利率波動造成證券價格下跌的風險。市場利率上漲導致債券價格下跌。期限長，對利率波動敏感，市場風險越大。③收入風險實際收入低于預期收入的風險。④購買力風險未預期的高通脹所帶來的風險。實際通脹率高于預期，無論是獲得利息還是收回本金時所具有的購買力都會低于最初投資時預期。96學習是通向理想的坦途3.信用風險的類型①違約風險債務人由于種種原因不能按期還本付4.信用危機表現銀行信用危機①存款人從銀行大量提取存款。②銀行資金呆滯。③大批借款人破產導致強制性清理部分銀行信用。④借貸資金極其缺乏和利率急劇提高。⑤大批銀行相繼倒閉。證券市場危機①有價證券行市急劇跌落。②有價證券發行量銳減。貨幣流通危機①出現貨幣饑荒。大量存款變現困難。②對黃金的需求激增。97學習是通向理想的坦途4.信用危機表現銀行信用危機①存款人從銀行大量提取存款。證券5.避免風險原則①對稱原則。資產與負債的償還期應保持高度的對稱關系，無論資產還是負債都要有適當的期限構成。②資產分散原則。投資時，應注意選擇多種類型的證券和放款，盡量避免將資金集中于某種證券或某種放款。③信用保證原則。要求受信人以相應的有價證券或實物資產作為抵押或者由第三者承諾在受信人不能清償債務時承擔履約的責任。不要將雞蛋放在一個籃子里98學習是通向理想的坦途5.避免風險原則①對稱原則。資產與負債的償還期應保持高度的對第三節利息和利率第二章99第三節利息和利率第二章42一、利息的本質1、利息interest：信用活動過程中，債務人支付給債權人的超過本金的部分，它是本金之外的增加額。2、利息的本質通脹補償違約風險補償流動性補償時間補償3、利息的衡量利率：利息率，是一定時期內利息額與本金的比例。100學習是通向理想的坦途一、利息的本質1、利息interest：信用活動過程中，債二、利率結構structureofinterestrates

利率體系：一個經濟運行體中存在的各種利率由各種內在因素聯結成的有機體，主要包括利率結構和利率間的傳導機制。利率結構是各類利率之間的比例關系構成。利率結構的簡單與復雜，取決于國家政策因素，但主要取決于國民經濟發展，尤其是金融業的發展狀況。1、按計息的時間：年利率；月利率；日利率（常用于銀行之間的拆息業務）

中國通常以年利率、月利率、日利率表示，以“厘”為計息單位。而“厘”本身內涵是不一致的。如年息10厘指10％，月息10厘指10‰。101學習是通向理想的坦途二、利率結構structureofinterestr2、實際利率與名義利率102學習是通向理想的坦途2、實際利率與名義利率45學習是通向理想的坦途3、按計息的方式（1）單利：指只按本金計算利息而利息部分不再計息的計息方式。實際上是假定利息不再投入資金周轉過程。單利計算公式:F=P?（1＋i?n）F：單利終值(本利和)P:現值（本金）I：利率n：計息期數。（2）復利是指按本金計算利息，上期利息在下期則轉為本金與原來的本金一起計息的計息方式；即通常所說的“利生利”、“利滾利”。克服單利計算缺點，可完全反映資金的時間價值。公式：F＝P(1+i)n103學習是通向理想的坦途3、按計息的方式（1）單利：指只按本金計算利息而利息部分不再復利名義利率和復利實際利率在基本復利計算中，按每個利率周期內的實際復利計算出的利率稱為利率周期的實際利率。名義上的利率周期的利率稱為利率周期的名義利率；兩者之間的關系：當名義利率相同時，利率周期內計息次數越多，實際利率越大。在方案的經濟評價中，如果各方案的計息期不同，必須換算成實際利率進行評價。例某項目有兩個貸款方案：第一方案年利率16％，每年計息一次；第二方案年利率15％，每月計息一次，應選擇哪個？解：方案1的實際利率i=16％方案2的實際利率i=(1+15%/12)12-1=16.08%選用貸款方案1歸還的本利和小于方案2，因此應選擇方案1。104學習是通向理想的坦途復利名義利率和復利實際利率在基本復利計算中，按每個利率周期內4、按借貸主體劃分銀行利率包括中央銀行利率和商業、專業銀行利率。非銀行金融機構利率包括農村信用社利率、城市信用社利率、信托投資公