營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)容全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析第九章營(yíng)運(yùn)能力分析12/23/20221營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)容第九章營(yíng)運(yùn)能力分析12/16/2022第九章營(yíng)運(yùn)能力分析教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，基本掌握企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的要點(diǎn)，會(huì)計(jì)算全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力和固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的相關(guān)指標(biāo)，了解有關(guān)指標(biāo)的涵義和作用。參考書目；1財(cái)政部統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)司：《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作指南》經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2002年5月版2（美）克雷沙.帕利普《經(jīng)營(yíng)透視：企業(yè)分析與評(píng)價(jià)》東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社1998年版3杜勝利《企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)》經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社1999年版4張先治《財(cái)務(wù)分析》東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2002年版12/23/20222第九章營(yíng)運(yùn)能力分析教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，基第一節(jié)營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)涵營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的能力,一般以資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的效率來(lái)反映.一、營(yíng)運(yùn)能力分析的作用與原則（一）營(yíng)運(yùn)能力分析的作用1、可以評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的效率2、可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)中存在的問題3、是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充（二）設(shè)計(jì)選擇營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)時(shí)應(yīng)遵循的原則1、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)提高資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的實(shí)質(zhì)要求2、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)多種資產(chǎn)的特點(diǎn)3、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)有利于考核分析12/23/20223第一節(jié)營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)涵12/16/20223二、營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)容（一）全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（二）流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（三）固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析12/23/20224二、營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)容12/16/20224第二節(jié)全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一、反映全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)（一）總資產(chǎn)產(chǎn)值率與百元產(chǎn)值占用資金總資產(chǎn)產(chǎn)值率是指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所創(chuàng)造的總產(chǎn)值。12/23/20225第二節(jié)全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析12/16/20225（二）總資產(chǎn)收入率總資產(chǎn)收入率是指每百元資產(chǎn)所取得的收入額。用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取收入的能力。總產(chǎn)值中包括已銷產(chǎn)品、庫(kù)存產(chǎn)成品及在產(chǎn)品的產(chǎn)值。只有已銷產(chǎn)品的產(chǎn)值才是實(shí)現(xiàn)的收入。總收入不應(yīng)包括營(yíng)業(yè)外收入12/23/20226（二）總資產(chǎn)收入率總產(chǎn)值中包括已銷產(chǎn)品、庫(kù)存產(chǎn)成品及在產(chǎn)品的（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

從周轉(zhuǎn)速度（周轉(zhuǎn)天數(shù)或次數(shù)）的角度分析總資產(chǎn)收入率即為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。周轉(zhuǎn)越快，說(shuō)明銷售能力越強(qiáng)。[案例9—1]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析根據(jù)DLDX公司資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表計(jì)算如下：12/23/20227（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率[案例9—1]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析12/1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表金額單位:萬(wàn)元項(xiàng)目銷售收入平均總資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率-0.11-0.16-2.94%4093869491355630.591.1551.18%48201100731485920.480.9948.24%20001999差異總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=48201/100731=0.48(次)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=48201/48592=0.99(次)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=48592/100731=48.24%12/23/20228總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表金額單位:萬(wàn)

上表有關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算(2000年):總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=48201/100731=0.48(次)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=48201/48592=0.99(次)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=48592/100731=48.24%基本評(píng)價(jià):(1)該公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低;(2)2000年與1999年比較,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢(shì).12/23/20229上表有關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算(2000年):基本評(píng)價(jià):12/16一、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)或次數(shù)）的計(jì)算與分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額與流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額的比率，表明流動(dòng)資產(chǎn)使用的經(jīng)濟(jì)效益。第三節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一般用流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來(lái)衡量流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額，既可以用銷售收入，也可以用銷售成本表示。12/23/202210一、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)或次數(shù)）的計(jì)算與分析第三節(jié)（一）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算12/23/202211（一）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算12/16/202211（二）影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率升降的因素影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素主要有兩個(gè)：

(1)流動(dòng)資產(chǎn)墊支(銷售成本)周轉(zhuǎn)次數(shù)它受存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)與存貨構(gòu)成率的影響

(2)成本收入率(收入/成本)成本收入率說(shuō)明企業(yè)所費(fèi)與所得之間的關(guān)系。成本收入率大于1，說(shuō)明企業(yè)有經(jīng)濟(jì)效益；成本收入率小于1,說(shuō)明企業(yè)所得彌補(bǔ)不了所費(fèi)。[案例9—2]流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析12/23/202212（二）影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率升降的因素12/16/202212482014859214510321870.990.66149.752.2229.86409383556312806268011.150.75152.752.0936.01銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額其中：平均存貨銷售成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)成本收入率%存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)成率%項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表單位：萬(wàn)元20001999上表有關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算(2000年):流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=48201/48592=0.99(次)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)=32187/48592=0.66(次)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=32187/14501=2.212/23/2022134820140938銷售收入項(xiàng)

上表有關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算(2000年):流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=48201/48592=0.99(次)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)=32187/48592=0.66(次)成本收入率=48201/32187=149.75%存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=32187/14501=2.2存貨構(gòu)成率=14510/48592=29.86%基本評(píng)價(jià):(1)該公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低;(2)2000年與1999年比較,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢(shì).12/23/202214上表有關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算(2000年):基本評(píng)價(jià):12/16二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)快慢,直接影響企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力、資金占用水平和獲利水平。12/23/202215二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析12/16/202215（一）反映存貨周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)

存貨周轉(zhuǎn)率主要受材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率的影響。存貨周轉(zhuǎn)率：企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。12/23/202216（一）反映存貨周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率主要受材料周轉(zhuǎn)率例:ABC公司2006年度產(chǎn)品銷售成本為2670萬(wàn)元,期初存貨326萬(wàn)元,期末存貨119萬(wàn)元。則：平均存貨=（326+119）/2=222.5萬(wàn)元存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=2670/222.5=12次存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/12=30天存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或天數(shù)越短，說(shuō)明存貨占用水平低，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款的速度越快。12/23/202217例:ABC公司2006年度產(chǎn)品銷售成本為2670萬(wàn)元,期初存（二）反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回折讓折扣但對(duì)于外部分析人員，無(wú)法獲取現(xiàn)銷收入的資料，只能用銷售收入凈額。12/23/202218（二）反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷例:ABC公司2006年度產(chǎn)品銷售收入為3000萬(wàn)元,期初應(yīng)收賬款余額200萬(wàn)元,期末應(yīng)收賬款余額400萬(wàn)元。則：平均應(yīng)收賬款余額=（200+400）/2=300萬(wàn)元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=3000/300=10次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10=36天平均收現(xiàn)期越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快，否則,將有過多的資金呆在應(yīng)收賬款上.12/23/202219例:ABC公司2006年度產(chǎn)品銷售收入為3000萬(wàn)元,期初應(yīng)三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析（一）加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金指企業(yè)在銷售收入一定的情況下，由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金。12/23/202220三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析12/16/202220由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約，可區(qū)分為絕對(duì)節(jié)約與相對(duì)節(jié)約兩種形式。

絕對(duì)節(jié)約是指企業(yè)由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可以在生產(chǎn)和銷售任務(wù)不變的情況下減少流動(dòng)資產(chǎn)占用量，因而可以從周轉(zhuǎn)中拿出一部分資金支付給企業(yè)所有者或還給債權(quán)人。

相對(duì)節(jié)約是指企業(yè)由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可以在不增資或少增資的條件下擴(kuò)大本企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，因而有可能不需要或減少由債權(quán)人或所有者對(duì)企業(yè)的新投資。

區(qū)別與計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額的三種情況：（1）流動(dòng)資產(chǎn)占用減少，而銷售收入不變，此為絕對(duì)節(jié)約（2）流動(dòng)資產(chǎn)占用不變或有所增加，而銷售收入也增加，此為相對(duì)節(jié)約（3）銷售收入增加，同時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)占用減少，這時(shí)包括絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約12/23/202221由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約，可區(qū)分為絕對(duì)節(jié)約與（二）加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入

指在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用額一定的情況下，由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的銷售收入12/23/202222（二）加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入12/16/202222[案例9—3]流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效果分析沿用[案例9—2]

資料2、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢所減少的收入收入減少額=35563×(0.99-1.15)=-5690(萬(wàn)元）1、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢所浪費(fèi)的流動(dòng)資產(chǎn)12/23/202223[案例9—3]流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效果分析2、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢所482014859214510321870.990.66149.752.2229.86409383556312806268011.150.75152.752.0936.01銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額其中：平均存貨銷售成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)成本收入率%存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)成率%項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表單位：萬(wàn)元2000199912/23/2022244820140938銷售收入項(xiàng)第四節(jié)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析(較簡(jiǎn)單,自學(xué))一、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

固定資產(chǎn)產(chǎn)值率是指一定時(shí)期內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均總值之間的比率，或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值。[案例9—4]固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析12/23/202225第四節(jié)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析[案例9—4]固定資產(chǎn)產(chǎn)值70000157502625035000200%444%60%75%80000128002560032000250%625%50%80%工業(yè)總產(chǎn)值工業(yè)設(shè)備平均總值生產(chǎn)用固定資產(chǎn)平均總值全部固定資產(chǎn)平均總值固定資產(chǎn)產(chǎn)值率工業(yè)設(shè)備資金產(chǎn)值率工業(yè)設(shè)備構(gòu)成率生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率計(jì)劃實(shí)際

項(xiàng)目固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析表單位：萬(wàn)元分析對(duì)象：固定資產(chǎn)產(chǎn)值率實(shí)際比計(jì)劃低50%。（1）生產(chǎn)設(shè)備資金產(chǎn)值率的影響

（444%-625%）×50%×80%=-72.2%（2）生產(chǎn)設(shè)備構(gòu)成率的影響444%×（60%-50%）×80%=+35.5%12/23/2022267000080000工業(yè)總產(chǎn)值計(jì)劃二、固定資產(chǎn)收入率分析固定資產(chǎn)收入率也稱為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，或每百元固定資產(chǎn)提供的收入，是一定時(shí)期所實(shí)現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)平均占用總值之間的比率。=固定資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷售率[案例9—5]固定資產(chǎn)收入率分析（3）生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率的影響

444%×60%×(75%-80%)=-13.3%12/23/202227二、固定資產(chǎn)收入率分析700006300035000180%200%90%800008000032000250%250%100%工業(yè)總產(chǎn)值產(chǎn)品銷售收入全部固定資產(chǎn)平均產(chǎn)值固定資產(chǎn)收入率固定資產(chǎn)產(chǎn)值率產(chǎn)品銷售率

計(jì)劃實(shí)際項(xiàng)目固定資產(chǎn)收入率分析單位：萬(wàn)元分析對(duì)象：固定資產(chǎn)收入率實(shí)際比計(jì)劃低70%。（1）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響（200%-250%）×100%=-50%（2）產(chǎn)品銷售率的影響200%×（90%-100%）=-20%12/23/2022287000080000工業(yè)總產(chǎn)值計(jì)劃我國(guó)政府規(guī)定企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)中的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)一基本指標(biāo)1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二修正指標(biāo)1存貨周轉(zhuǎn)率;2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3不良資產(chǎn)比率=年末不良資產(chǎn)額/年末資產(chǎn)總額12/23/202229我國(guó)政府規(guī)定企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)中的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)一基本指標(biāo)12復(fù)習(xí)思考題1名詞解釋營(yíng)運(yùn)能力流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2理論思考題（1）營(yíng)運(yùn)能力分析的主要內(nèi)容有哪些？（2）用銷售收入和銷售成本計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率各有何優(yōu)缺點(diǎn)？3計(jì)算題某企業(yè)上年流動(dòng)資金平均占用額為15000萬(wàn)元，本年為18000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入上年為30000萬(wàn)元，本年為45000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本上年為21000萬(wàn)元，本年為36000萬(wàn)元，請(qǐng)計(jì)算：（1）本年和上年的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資金墊支率（2）分析變動(dòng)的原因（3）計(jì)算由于加速周轉(zhuǎn)節(jié)約的流動(dòng)資金數(shù)12/23/202230復(fù)習(xí)思考題1名詞解釋12/16/20223012/23/20223112/16/202231營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)容全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析第九章營(yíng)運(yùn)能力分析12/23/202232營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)容第九章營(yíng)運(yùn)能力分析12/16/2022第九章營(yíng)運(yùn)能力分析教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，基本掌握企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析的要點(diǎn)，會(huì)計(jì)算全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力和固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的相關(guān)指標(biāo)，了解有關(guān)指標(biāo)的涵義和作用。參考書目；1財(cái)政部統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)司：《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作指南》經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2002年5月版2（美）克雷沙.帕利普《經(jīng)營(yíng)透視：企業(yè)分析與評(píng)價(jià)》東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社1998年版3杜勝利《企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)》經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社1999年版4張先治《財(cái)務(wù)分析》東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2002年版12/23/202233第九章營(yíng)運(yùn)能力分析教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，基第一節(jié)營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)涵營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的能力,一般以資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的效率來(lái)反映.一、營(yíng)運(yùn)能力分析的作用與原則（一）營(yíng)運(yùn)能力分析的作用1、可以評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的效率2、可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)中存在的問題3、是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充（二）設(shè)計(jì)選擇營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)時(shí)應(yīng)遵循的原則1、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)提高資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的實(shí)質(zhì)要求2、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)多種資產(chǎn)的特點(diǎn)3、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)有利于考核分析12/23/202234第一節(jié)營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)涵12/16/20223二、營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)容（一）全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（二）流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（三）固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析12/23/202235二、營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)容12/16/20224第二節(jié)全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一、反映全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)（一）總資產(chǎn)產(chǎn)值率與百元產(chǎn)值占用資金總資產(chǎn)產(chǎn)值率是指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所創(chuàng)造的總產(chǎn)值。12/23/202236第二節(jié)全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析12/16/20225（二）總資產(chǎn)收入率總資產(chǎn)收入率是指每百元資產(chǎn)所取得的收入額。用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取收入的能力。總產(chǎn)值中包括已銷產(chǎn)品、庫(kù)存產(chǎn)成品及在產(chǎn)品的產(chǎn)值。只有已銷產(chǎn)品的產(chǎn)值才是實(shí)現(xiàn)的收入。總收入不應(yīng)包括營(yíng)業(yè)外收入12/23/202237（二）總資產(chǎn)收入率總產(chǎn)值中包括已銷產(chǎn)品、庫(kù)存產(chǎn)成品及在產(chǎn)品的（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

從周轉(zhuǎn)速度（周轉(zhuǎn)天數(shù)或次數(shù)）的角度分析總資產(chǎn)收入率即為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。周轉(zhuǎn)越快，說(shuō)明銷售能力越強(qiáng)。[案例9—1]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析根據(jù)DLDX公司資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表計(jì)算如下：12/23/202238（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率[案例9—1]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析12/1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表金額單位:萬(wàn)元項(xiàng)目銷售收入平均總資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率-0.11-0.16-2.94%4093869491355630.591.1551.18%48201100731485920.480.9948.24%20001999差異總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=48201/100731=0.48(次)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=48201/48592=0.99(次)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=48592/100731=48.24%12/23/202239總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表金額單位:萬(wàn)

上表有關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算(2000年):總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=48201/100731=0.48(次)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=48201/48592=0.99(次)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=48592/100731=48.24%基本評(píng)價(jià):(1)該公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低;(2)2000年與1999年比較,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢(shì).12/23/202240上表有關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算(2000年):基本評(píng)價(jià):12/16一、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)或次數(shù)）的計(jì)算與分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額與流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額的比率，表明流動(dòng)資產(chǎn)使用的經(jīng)濟(jì)效益。第三節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一般用流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來(lái)衡量流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額，既可以用銷售收入，也可以用銷售成本表示。12/23/202241一、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)或次數(shù)）的計(jì)算與分析第三節(jié)（一）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算12/23/202242（一）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算12/16/202211（二）影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率升降的因素影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素主要有兩個(gè)：

(1)流動(dòng)資產(chǎn)墊支(銷售成本)周轉(zhuǎn)次數(shù)它受存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)與存貨構(gòu)成率的影響

(2)成本收入率(收入/成本)成本收入率說(shuō)明企業(yè)所費(fèi)與所得之間的關(guān)系。成本收入率大于1，說(shuō)明企業(yè)有經(jīng)濟(jì)效益；成本收入率小于1,說(shuō)明企業(yè)所得彌補(bǔ)不了所費(fèi)。[案例9—2]流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析12/23/202243（二）影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率升降的因素12/16/202212482014859214510321870.990.66149.752.2229.86409383556312806268011.150.75152.752.0936.01銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額其中：平均存貨銷售成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)成本收入率%存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)成率%項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表單位：萬(wàn)元20001999上表有關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算(2000年):流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=48201/48592=0.99(次)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)=32187/48592=0.66(次)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=32187/14501=2.212/23/2022444820140938銷售收入項(xiàng)

上表有關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算(2000年):流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=48201/48592=0.99(次)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)=32187/48592=0.66(次)成本收入率=48201/32187=149.75%存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=32187/14501=2.2存貨構(gòu)成率=14510/48592=29.86%基本評(píng)價(jià):(1)該公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低;(2)2000年與1999年比較,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢(shì).12/23/202245上表有關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算(2000年):基本評(píng)價(jià):12/16二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)快慢,直接影響企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力、資金占用水平和獲利水平。12/23/202246二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析12/16/202215（一）反映存貨周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)

存貨周轉(zhuǎn)率主要受材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率的影響。存貨周轉(zhuǎn)率：企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。12/23/202247（一）反映存貨周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率主要受材料周轉(zhuǎn)率例:ABC公司2006年度產(chǎn)品銷售成本為2670萬(wàn)元,期初存貨326萬(wàn)元,期末存貨119萬(wàn)元。則：平均存貨=（326+119）/2=222.5萬(wàn)元存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=2670/222.5=12次存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/12=30天存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或天數(shù)越短，說(shuō)明存貨占用水平低，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款的速度越快。12/23/202248例:ABC公司2006年度產(chǎn)品銷售成本為2670萬(wàn)元,期初存（二）反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回折讓折扣但對(duì)于外部分析人員，無(wú)法獲取現(xiàn)銷收入的資料，只能用銷售收入凈額。12/23/202249（二）反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷例:ABC公司2006年度產(chǎn)品銷售收入為3000萬(wàn)元,期初應(yīng)收賬款余額200萬(wàn)元,期末應(yīng)收賬款余額400萬(wàn)元。則：平均應(yīng)收賬款余額=（200+400）/2=300萬(wàn)元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=3000/300=10次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10=36天平均收現(xiàn)期越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快，否則,將有過多的資金呆在應(yīng)收賬款上.12/23/202250例:ABC公司2006年度產(chǎn)品銷售收入為3000萬(wàn)元,期初應(yīng)三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析（一）加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金指企業(yè)在銷售收入一定的情況下，由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金。12/23/202251三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析12/16/202220由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約，可區(qū)分為絕對(duì)節(jié)約與相對(duì)節(jié)約兩種形式。

絕對(duì)節(jié)約是指企業(yè)由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可以在生產(chǎn)和銷售任務(wù)不變的情況下減少流動(dòng)資產(chǎn)占用量，因而可以從周轉(zhuǎn)中拿出一部分資金支付給企業(yè)所有者或還給債權(quán)人。

相對(duì)節(jié)約是指企業(yè)由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可以在不增資或少增資的條件下擴(kuò)大本企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，因而有可能不需要或減少由債權(quán)人或所有者對(duì)企業(yè)的新投資。

區(qū)別與計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額的三種情況：（1）流動(dòng)資產(chǎn)占用減少，而銷售收入不變，此為絕對(duì)節(jié)約（2）流動(dòng)資產(chǎn)占用不變或有所增加，而銷售收入也增加，此為相對(duì)節(jié)約（3）銷售收入增加，同時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)占用減少，這時(shí)包括絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約12/23/202252由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約，可區(qū)分為絕對(duì)節(jié)約與（二）加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入

指在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用額一定的情況下，由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的銷售收入12/23/202253（二）加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入12/16/202222[案例9—3]流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效果分析沿用[案例9—2]

資料2、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢所減少的收入收入減少額=35563×(0.99-1.15)=-5690(萬(wàn)元）1、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢所浪費(fèi)的流動(dòng)資產(chǎn)12/23/202254[案例9—3]流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效果分析2、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢所482014859214510321870.990.66149.752.2229.86409383556312806268011.150.75152.752.0936.01銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額其中：平均存貨銷售成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)成本收入率%存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)成率%項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表單位：萬(wàn)元2000199912/23/2022554820140938銷售收入項(xiàng)第四節(jié)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析(較簡(jiǎn)單,自學(xué))一、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

固定資產(chǎn)產(chǎn)值率是指一定時(shí)期內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均總值之間的比率，或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值。[案例9—4]固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析12/23/202256第四節(jié)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析[案例9—4]固定資產(chǎn)產(chǎn)值70000157502625035000200%444%60%75%80000128002560032000250%625%50%80%工業(yè)總產(chǎn)值工業(yè)設(shè)備平均總值生產(chǎn)用固定資產(chǎn)平均總值全部固定資產(chǎn)平均總值固定資產(chǎn)產(chǎn)值率工業(yè)設(shè)備資金產(chǎn)值率工業(yè)設(shè)備構(gòu)成率生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率計(jì)劃實(shí)際

項(xiàng)目固定資產(chǎn)產(chǎn)值率