考試題型1.選擇題（2分x15題）2.填空題（2分x5題）3.計算題（12分x5題）一、現(xiàn)金流量在工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，我們把項目視為一個系統(tǒng)，投入的資金、花費的成本、獲得的收益，總可以看成是以資金形式體現(xiàn)的該系統(tǒng)的資金流出或流入。在項目整個壽命期內(nèi)各時點上實際發(fā)生的資金流出或流入稱為現(xiàn)金流量。一、現(xiàn)金流量流出系統(tǒng)的資金稱現(xiàn)金流出，用符號的資金稱現(xiàn)金流入流入系統(tǒng)，用符號凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出(CO)t表示(CI)t表示一、現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的表現(xiàn)形式：現(xiàn)金流量表、現(xiàn)金流量圖一、現(xiàn)金流量（1）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表指能夠直接、清楚地反映項目在整個計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量（資金收支）情況的一種表格。現(xiàn)金流量012345n-1n現(xiàn)金流入13001900250025002900現(xiàn)金流出6000500700900900900凈現(xiàn)金流量-6000008001200160016002000一、現(xiàn)金流量（2）現(xiàn)金流量圖就是一種反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運動狀態(tài)的圖式，即把經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的現(xiàn)金流量繪入一時間坐標(biāo)圖中，表示出各項現(xiàn)金流入、流出與相應(yīng)時間的對應(yīng)關(guān)系。它能全面、形象、直觀地表達(dá)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的資金運動狀態(tài)。一、現(xiàn)金流量（2）現(xiàn)金流量圖就是一種反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運動狀態(tài)的圖式，即把經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的現(xiàn)金流量繪入一時間坐標(biāo)圖中，表示出各項現(xiàn)金流入、流出與相應(yīng)時間的對應(yīng)關(guān)系。它能全面、形象、直觀地表達(dá)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的資金運動狀態(tài)。一、現(xiàn)金流量（2）現(xiàn)金流量圖三要素：大小、流向、時間點現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出一、現(xiàn)金流量（選擇題1）在進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析時，可把考察的技術(shù)方案視為一個系統(tǒng)，通常把該系統(tǒng)在考察期間各時點實際發(fā)生的資金流入和資金流出稱為()B。A．現(xiàn)金流動B．現(xiàn)金流量C．現(xiàn)金差額D．凈現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量（選擇題2）下列選項中，()C稱為凈現(xiàn)金流量。A．現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之和B．現(xiàn)金流動與現(xiàn)金流量之和C．現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差D．現(xiàn)金流動與現(xiàn)金流量之差一、現(xiàn)金流量（選擇題3）現(xiàn)金流量圖中，箭頭向上表示（A）。A．現(xiàn)金流入B．現(xiàn)金流出C．借款D．還款一、現(xiàn)金流量（選擇題4）現(xiàn)金流量圖的三要素中，不包括（C）。A．大小B．方向C．速度D．時間一、現(xiàn)金流量（選擇題5）現(xiàn)金流量圖中，箭線與時間軸的交點即為()A。A．現(xiàn)金流量發(fā)生的時點B．現(xiàn)金流入C．時間序列的起點D．現(xiàn)金流出一、現(xiàn)金流量（選擇題6）下列關(guān)于現(xiàn)金流量圖的作圖方法和規(guī)則說法正確的有()C。A．在現(xiàn)金流量圖中，箭線長短與現(xiàn)金流量數(shù)值大小不成比例B．0表示時間序列的終點C．以橫軸為時間軸，向右延伸表示時間的延續(xù)，軸上每一刻度表示一個時間單位D．對投資人而言，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費用一、現(xiàn)金流量（選擇題7）某企業(yè)計劃年初投資備以增加產(chǎn)量，已知設(shè)備可使用6年，每年增加產(chǎn)品銷售收人60萬元，增加經(jīng)營成本20萬元，設(shè)備報廢時凈殘值為10萬元。對此項投資活動繪制現(xiàn)金流量圖，則第6年年末的凈現(xiàn)金流量可表示為()C。A．向下的現(xiàn)金流量，數(shù)額為30萬元B．向下的現(xiàn)金流量，數(shù)額為50萬元C．向上的現(xiàn)金流量，數(shù)額為50萬元D．向上的現(xiàn)金流量，數(shù)額為30萬元200萬元購置新設(shè)一、現(xiàn)金流量（計算題1）某企業(yè)計劃投資的一個項目，在第一年年末需要投資100萬元，第二年年末需要投資150萬元，項目能在以后三年內(nèi)每年年末產(chǎn)生100萬的收入。試?yán)L制該企業(yè)的現(xiàn)金流量圖。一、現(xiàn)金流量（計算題2）根據(jù)下列現(xiàn)金流量表做出相應(yīng)的現(xiàn)金流量圖。現(xiàn)金流量（單位：萬元）年份01-1011-800150180二、總成本費用（選擇題9）總成本費用包括（C）。A.生產(chǎn)成本和生產(chǎn)費用B.生產(chǎn)成本和期間成本C.生產(chǎn)成本和期間費用D.生產(chǎn)費用和期間費用二、總成本費用（選擇題10）下列選項中屬于生產(chǎn)成本的（AB）。A.原材料費B.生產(chǎn)人員工資C.管理人員工資D.籌資費用E.銷售人員工資二、總成本費用直接材料包括原材料、輔助材料、備品備件、外購半成品、燃料、動力、包裝物等生產(chǎn)成本直接工資直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎金、津貼和各類補(bǔ)貼、福利費等制造費用發(fā)生在生產(chǎn)單位(車間)的間接費用。生產(chǎn)單位管理人員工資、獎金、津貼、福利費；生產(chǎn)單位房屋和建筑物等固定資產(chǎn)折舊費；維修費；低值易耗品，以及取暖費、水電費、差旅費、保險費、勞動保護(hù)費等總成本費用管理費用是指企業(yè)行政管理部門管理和組織經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費用，包括企業(yè)管理人員的工資、福利及補(bǔ)貼；固定資產(chǎn)折舊費；無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費；辦公費、差旅費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費；土地使用稅、車船使用稅、房產(chǎn)稅、印花稅等管理費用期間費用財務(wù)費用企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用。包括利息支出、手續(xù)費等銷售費用企業(yè)為銷售產(chǎn)品而發(fā)生的各項費用。包括運輸費、折舊費、銷售人員的工資、傭金及福利費和廣告費等三、折舊固定資產(chǎn)由于長期使用，不斷的損耗和磨損，逐漸喪失了原來的使用價值，企業(yè)為了將來不斷更新固定資產(chǎn)，將其磨損部分的價值在固定資的產(chǎn)的有效使用年限內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)偅鹉贽D(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中去，從而補(bǔ)償固定資產(chǎn)價值的損耗。這種補(bǔ)償固定資產(chǎn)價值損耗的方法就稱為折。舊三、折舊影響固定資產(chǎn)折舊的因素：1.折舊基數(shù)：一般為取得固定資產(chǎn)的原始成本2.：指假定固定資產(chǎn)預(yù)計使用壽命已固定資產(chǎn)預(yù)計凈殘值滿，并處于使用壽命終了時的預(yù)期狀態(tài)，企業(yè)目前從該項資產(chǎn)處置中獲得的扣除預(yù)計處置費用后的金額3.固定資產(chǎn)使用年限：①預(yù)計生產(chǎn)能力和實物產(chǎn)量②預(yù)計有形損耗和無形損耗③法律或者類似規(guī)定對資產(chǎn)使用的限制三、折舊折舊計算方法：1.平均年限法①計算預(yù)計凈殘值=固定資產(chǎn)原值X預(yù)計凈殘值率②計算應(yīng)提折舊額=固定資產(chǎn)原值-預(yù)計凈殘值③計算年折舊額=應(yīng)提折舊額/折舊年限=固定資產(chǎn)原值X年折舊率④計算年折舊率=年折舊額/固定資產(chǎn)原值三、折舊折舊計算方法：2.工作量法①計算預(yù)計凈殘值=固定資產(chǎn)原值X預(yù)計凈殘值率②計算應(yīng)提折舊額=固定資產(chǎn)原值-預(yù)計凈殘值③計算單位里程(小時/臺班)折舊額=應(yīng)提折舊額/總里程(小時/臺班)④計算年折舊額=單位里程(小時/臺班)折舊額X當(dāng)年實際里程(小時/臺班)三、折舊折舊計算方法：3.雙倍余額遞減法①計算預(yù)計凈殘值計算年折舊率=2/折舊年限計算第一年折舊額=固定資產(chǎn)原值X年折舊率計算第二年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-第一年折舊額）X年折舊率計算第三年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-第一年折舊額-第二年折舊額）X年折舊率（依次計算每年折舊額……）計算最后兩年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-第一年折舊額-第二年折舊額-……-）預(yù)計凈殘值/2②③④⑤⑥⑦三、折舊折舊計算方法：4.年數(shù)總和法計算預(yù)計凈殘值計算年數(shù)之和=1+2+3+……+n=（1+n）xn/2計算第一年折舊率=n/年數(shù)總和計算第二年折舊率=（n-1）/年數(shù)總和計算第三年折舊率=（n-2）/年數(shù)總和（依次計算每年折舊率.……）計算第一年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計凈殘值）X第一年折舊率（依次計算每年折舊額.……）三、折舊（選擇題11）下列各因素中，計提固定資產(chǎn)折舊時通常不考慮的是()D。A.固定資產(chǎn)原值B.固定資產(chǎn)預(yù)計凈殘值C.固定資產(chǎn)使用年限D(zhuǎn).固定資產(chǎn)實際凈殘值三、折舊（計算題3）甲公司的一臺機(jī)器設(shè)備原價為元，預(yù)計生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量為2000000件，預(yù)計凈殘值率為3％，本月生產(chǎn)產(chǎn)品34000件。則該臺機(jī)器設(shè)備的月折舊額是多少？680000三、折舊（計算題4）一設(shè)備售價為元，期末殘值率為8%，使用年限為5年，試分別用：平均年限法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法計算每年的折舊額。20000元，運輸費為5000注意：運輸費要算入固定資產(chǎn)原值中即固定資產(chǎn)原值=售價+運輸費四、資金時間價值與等值計算什么叫做資金的時間價值？資金作為生產(chǎn)經(jīng)營要素，在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其資金流通過程中，資金隨時間周轉(zhuǎn)使用而產(chǎn)生的增值。四、資金時間價值與等值計算什么是資金等值？不同的時間點上的兩筆不同數(shù)額的資金具有相同的經(jīng)濟(jì)價值，用E表示。不同的時點上，相同數(shù)量的資金具有不同的價值，而不同時點上不同數(shù)量的資金可能具有相同的價值。四、資金時間價值與等值計算影響資金等值的因素？復(fù)利計算公式：F=P*（1+i）n①資金發(fā)生的時點②資金數(shù)量的多少③利率的大小四、資金時間價值與等值計算（選擇題12）不同時點上的兩筆不等額資金()A。A.可能等值B.一定等值C.一定不等值D.無從判斷五、單利和復(fù)利什么是利息？在借貸過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過原借貸款金額（原借貸款金額常稱作本金）的部分，就是利息。利息=目前應(yīng)付（應(yīng)收）的總金額-本金I=F-P五、單利和復(fù)利什么是利率？利率就是單位時間內(nèi)（如年、半年、季、月、利息額與本金之比，通常用周、日等）所得百分?jǐn)?shù)表示。即：利率＝單位時間內(nèi)所得的利息額/本金×100%i=It/P五、單利和復(fù)利什么是單利？指在計算利息時，僅用最初本金來計算，而不計入先前計息周期中所累積增加的利息，即通常所說的“利不生利”的計息方法。n年后本利和（終值）F＝P+P*i單*n=P(1＋i單*n)五、單利和復(fù)利什么是復(fù)利？指在計算某一計息周期的利息時，其先前周期上所累積的利息要計算利息，即“利生的計息方式。利”、“利滾利”第n年的本利和為：F=P*(1+i）n五、單利和復(fù)利單利復(fù)利計算公式F=P*（1+i*n）F=P*（1+i）n特點利不生利利生利、利滾利每期的利息都相同沒有完全反應(yīng)資金利息額逐期增高完全反應(yīng)了資金的時間價值的時間價值1、當(dāng)n=1時，單利計息與復(fù)利計息相等；2、本金越大、利率越高、計息周期越多時，單利和復(fù)利的差距越大。五、單利和復(fù)利（計算題5）某廠進(jìn)行技術(shù)改造，2013年初貸款100萬元，單利年利率為6%，2015年末一次償還，問共還款多少萬元？（計算題6）某人將利率為10%，復(fù)利法計息，則5年后可得本利和多少錢？10000元存到銀行，已知年五、單利和復(fù)利（選擇題13）某人將利率為10%，2年后應(yīng)付利息為（C）。A.2000元B.3000元C.4000元D.5000元20000元存入銀行，單利年五、單利和復(fù)利（計算題7）某人希望在1000元，用于支付一筆款項。若在利率為5%，在單利方式計算下，此人現(xiàn)在需要存入銀行多少錢？5年后從銀行取得本利和六、名義利率和有效利率什么是名義利率？名義利率忽略了前面各期利息再生的因素。即以單利計息的利率。名義利率r：計息周期利率i乘以1年內(nèi)的計息次數(shù)mr=i*m六、名義利率和有效利率什么是有效利率？有效利率即資金在計息中所發(fā)生的實際利率。即以復(fù)利計息的利率。①計息周期有效利率i=r/m②年有效利率ieff=I/P=(1+r/m)m-1六、名義利率和有效利率有效利率(實際利率)名義利率計息周期有效利率年、半年、季、年有效利率計息期一般為年年月、周、日等計算公式r=i*mi=r/mieff=(1+r/m)m-1特點利不生利利生利、利滾利每期的利息都相同利息額逐期增高沒有完全反應(yīng)資金完全反應(yīng)了資金的時間價值的時間價值名義利率越大，周期越短，實際利率與名義利率的差值就越大。六、名義利率和有效利率（計算題8）若年利率為則年實際利率是多少？計息周期利率是多少？（計算題9）如果一張信用卡收費的月利率是問這張信用卡的名義年利率是多少？實際年利率是多少？12%，每季度計息一次，3%，七、資金的等值計算1.一次支付系列計算公式現(xiàn)金流量圖代數(shù)式系數(shù)式F=?終值計算0123nn-1F=P*(1+i)nF=P*(F/P,i,n)(已知P求F)PF現(xiàn)值計算0123nn-1P=F*(1+i)-nP=F*(P/F,i,n)(已知F求P)P=?七、資金的等值計算1.一次支付系列某企業(yè)投資的現(xiàn)金流量圖如下圖所示，求2015年末的終值。F=？0201220142015100n1=2015-2012=3n2=2015-2014=1150七、資金的等值計算1.一次支付系列某企業(yè)2002年初投資了100萬用于項目的建設(shè)，2008年末又增加了150萬的投資，那么2015年末的終值是多少？n1=2015-2002+1=2015-2001=14n2=2015-2008=7※即一次支付下，只有年初投資才要+1七、資金的等值計算（計算題10）某建筑公司進(jìn)行技術(shù)改造，1998年初貸款100萬元，1999年末貸款200萬元，年利率8％，2001年末一次償還，問共還款多少元？七、資金的等值計算（計算題11）某公司對收益率為進(jìn)行投資，希望8年后能得到1000萬元，計算現(xiàn)在需要投資多少？15％的項目七、資金的等值計算（選擇題14）某企業(yè)向銀行借款期五年，利率為10%，則五年末應(yīng)一次償還本利和為（B）。100萬元，借A.100(P/F,10%,10)B.100(F/P,10%,5)C.100(P/F,10%,5)D.100(F/P,10%,10)七、資金的等值計算2.等額支付-普通年金系列年金的種類：①：期末收付普通年金②即付年金：期初收付③遞延年金：若干期后期末收付④：無限期收付永續(xù)年金七、資金的等值計算2.等額支付-普通年金系列計算公式現(xiàn)金流量圖代數(shù)式系數(shù)式F=?年金終值計算0213n-1nF=A*(?+i)n??F=A*(F/A,i,n)(已知A求F)AAAAAiF償債基金計算0213n-1nA=F*?A=F*(A/F,i,n)(已知F求A)AAA=？AA(?+i)????七、資金的等值計算2.等額支付-普通年金系列計算公式現(xiàn)金流量圖代數(shù)式系數(shù)式P資本回收計算nA=P*i?(?+i)n(?+i)???A=P*(A/P,i,n)(已知P求A)02A1AA=?AA3n-1P=?年金現(xiàn)值計算n-1nP=A*(?+i)???P=A*(P/A,i,n)(已知A求P)02A1AAAA3i?(?+i)?七、資金的等值計算（選擇題15）已知每年的年收益為為10%，計息周期為10，用復(fù)利系數(shù)表示P或F，正確的是（B）。500，利率A.500(P/F,10%,10)B.500(P/A,10%,10)C.500(F/P,10%,10)D.500(A/P,10%,10)七、資金的等值計算（選擇題16）某企業(yè)年初投資年內(nèi)等額回收本利，若基準(zhǔn)收益率為8％，則每年年末應(yīng)回收的資金是（C）。A．500萬元B．613萬元5000萬元，10C．745萬元D．784萬元七、資金的等值計算（計算題12）某工廠打算更新生產(chǎn)設(shè)備，在設(shè)備投產(chǎn)后第4年到第9年凈利潤均為50萬元，資本年利率為8%，問設(shè)備初始投資多少合適？七、資金的等值計算（計算題13）某人從第一年到第五年每年年末到銀行存款2萬元，年利率為10%，那么10年年末某人賬戶上有多少錢？試畫出現(xiàn)金流量圖并計算。七、資金的等值計算3.等額支付-即付年金系列計算公式現(xiàn)金流量圖系數(shù)式P=？即付年金現(xiàn)值0213n-1n+AP=A*(P/A,i,)n-1(已知A求P)AAAAAF=？即付年金終值0213n-1n-A)n+1F=A*(F/A,i,(已知A求F)AAAAA七、資金的等值計算（填空題）現(xiàn)在有兩個方案年年初存入銀行5000元，B方案每年年末存入銀行5000元，設(shè)i=10%，那么五年后A方案可提取的現(xiàn)金比B方案多——————元。A和B，A方案每七、資金的等值計算（計算題14）計算下列題目的現(xiàn)值和終值。（1）某人期望5年內(nèi)每年年末從銀行提款10000元，年利率為10%，按復(fù)利計息。（2）某人期望5年內(nèi)每年年初從銀行提款10000元，年利率為10%，按復(fù)利計息。八、投資方案的評價指標(biāo)評價指標(biāo)分類：1.靜態(tài)投資回收期1.靜態(tài)評價指標(biāo)2.投資收益率1.凈現(xiàn)值2.凈現(xiàn)值率3.凈年值2.動態(tài)評價指標(biāo)4.費用現(xiàn)值、費用年值5.動態(tài)投資回收期6.內(nèi)部收益率八、投資方案的評價指標(biāo)1.靜態(tài)評價指標(biāo)（1）靜態(tài)投資回收期投資回收期指從項目投建之日起，用項目各年的凈收益將全部投資收回所需的期限。八、投資方案的評價指標(biāo)1.靜態(tài)評價指標(biāo)（1）靜態(tài)投資回收期①若項目建成投產(chǎn)后各年的凈現(xiàn)金流量均相同Pt=K/APt——靜態(tài)投資回收期K——全部投資額A——每年凈收益八、投資方案的評價指標(biāo)1.靜態(tài)評價指標(biāo)（1）靜態(tài)投資回收期②若項目建成投產(chǎn)后各年的現(xiàn)金流量均不同P=累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)-1+|上年累計凈現(xiàn)金流量|t當(dāng)年凈現(xiàn)金流量八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題17）某公司擬投資預(yù)計該項目當(dāng)年投資當(dāng)年完工，預(yù)計投產(chǎn)后每年獲得凈利2.5萬元，年折舊率為10%，則該項目回收期為（C）10萬元建一項目，A.3年B.5年C.4年D.6年八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題18）下列不屬于靜態(tài)投資回收期缺點的是（D）。A.沒有考慮回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的現(xiàn)金流量B.不能全面反映項目壽命期內(nèi)的真實效益C.沒有考慮資金時間價值因素D.不能用于粗略評價八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題19）若某項目靜態(tài)投資回收期為基準(zhǔn)投資回收期也為6年，則項目（A）。A.可行B.不可行C.都有可能D.無從判斷6年，八、投資方案的評價指標(biāo)（計算題15）某方案的投資現(xiàn)金流量表如下表，計算該技術(shù)方案的靜態(tài)投資回收期，設(shè)基準(zhǔn)收益率為10%。計算期0123456781.現(xiàn)金流入---800120012001200120012002.現(xiàn)金流出-600900500700700700700700八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題20）靜態(tài)投資回收期和投資收益率指標(biāo)共同的缺點有（A）。A.沒有考慮資金時間價值B.不能正確反映投資方式的不同對項目的影響C.不能反映原始投資的返本期限D(zhuǎn).不能直接利用凈現(xiàn)金流量信息八、投資方案的評價指標(biāo)1.靜態(tài)評價指標(biāo)（2）投資收益率投資收益率R=年凈收益或年平均凈收益÷投資總額×100%八、投資方案的評價指標(biāo)2.動態(tài)評價指標(biāo)（1）凈現(xiàn)值一定的折現(xiàn)率，將方案在計算期內(nèi)的現(xiàn)金流量折算。到基準(zhǔn)年的所有現(xiàn)值的代數(shù)和ntNPVCICOi()(1)tct0八、投資方案的評價指標(biāo)2.動態(tài)評價指標(biāo)（1）凈現(xiàn)值判別標(biāo)準(zhǔn)：①同一方案：凈現(xiàn)值≥0即可行②不同方案：凈現(xiàn)值都≥0，則凈現(xiàn)值最大最優(yōu)八、投資方案的評價指標(biāo)2.動態(tài)評價指標(biāo)（1）凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值和折現(xiàn)率的關(guān)系NPV(元)折現(xiàn)值越大，凈現(xiàn)值越小i(%)八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題21）凈現(xiàn)值作為評價投資方案經(jīng)濟(jì)效果的指標(biāo)，其優(yōu)點是（A）。A全面考慮了項目在整個計算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況B能夠直接說明項目整個運營期內(nèi)各年的經(jīng)營成果C能夠明確反映項目投資中單位投資的使用效率D不需要確定基準(zhǔn)收益率而直接進(jìn)行互斥方案的比選八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題22）若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項目（C）。A．為虧損項目，不可行B．它的投資報酬率小于0，不可行C．它的投資報酬率沒有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行D．它的投資報酬率不一定小于0，因此，也有可能是可行方案八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題23）同一凈現(xiàn)金流量系列的凈現(xiàn)值隨著折現(xiàn)率i的增大而（B）。A．增大B.減少C.不變D.在一定范圍內(nèi)波動八、投資方案的評價指標(biāo)（計算題16）若某項目初始投資后每年能獲得銷售收入18萬元，經(jīng)營成本12萬元，項目計算器為8年，假設(shè)基準(zhǔn)收益率為10%，試判斷項目是否可行。30萬元，項目投產(chǎn)八、投資方案的評價指標(biāo)（計算題17）根據(jù)下列現(xiàn)金流量表做出相應(yīng)的現(xiàn)金流量圖。年份01-1011現(xiàn)金流量（單位：萬元）-800150180已知折現(xiàn)率為10%，計算其凈現(xiàn)值。八、投資方案的評價指標(biāo)2.動態(tài)評價指標(biāo)（2）凈現(xiàn)值率凈現(xiàn)值率=凈現(xiàn)值/總投資的現(xiàn)值NPVRNPVNPVKPnKi(1)ttct0八、投資方案的評價指標(biāo)2.動態(tài)評價指標(biāo)（3）凈年值將方案各個不同時點的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折算成與其等值的整個壽命期內(nèi)的等額支付系列年值。nt0NAVNPVAPinCICOPFitAPit(/,,)/,,/,,ct00t0八、投資方案的評價指標(biāo)2.動態(tài)評價指標(biāo)（3）凈年值判別標(biāo)準(zhǔn)：①同一方案：凈現(xiàn)值≥0即可行②不同方案：凈現(xiàn)值都≥0，則凈現(xiàn)值最大最優(yōu)八、投資方案的評價指標(biāo)（計算題18）某方案的現(xiàn)金流量表如下，基準(zhǔn)收益率為8%，計算其凈年值。計算期123456凈現(xiàn)金流量-300100200200200200八、投資方案的評價指標(biāo)（計算題19）某公司要購買一臺設(shè)備，有兩種型號可供選擇，如下表所示。已知基準(zhǔn)收益率為10%。試比較購買哪種型號的設(shè)備比較合理。方案投資年收入年成本殘值壽命（元）（元）（元）（元）（年）型號A2500016000650030004型號B3000015000800008八、投資方案的評價指標(biāo)2.動態(tài)評價指標(biāo)（4）費用現(xiàn)值、費用年值在對多個方案比較選優(yōu)時，如果諸方案產(chǎn)出價值相同，或者產(chǎn)出效益難以用價值形態(tài)諸方案能夠滿足同樣需要但其計量(如環(huán)保、教育、保健、國防)時，為簡便起見，可省略收入，只計算支出，從而出現(xiàn)了經(jīng)常使用的兩個指標(biāo)：費用現(xiàn)值和費用年值。(貨幣)八、投資方案的評價指標(biāo)2.動態(tài)評價指標(biāo)（4）費用現(xiàn)值、費用年值判別標(biāo)準(zhǔn)：費用現(xiàn)值、費用年值越小的方案越優(yōu)。八、投資方案的評價指標(biāo)（計算題20）兩種機(jī)床資料見下表，基準(zhǔn)收益率為15%，試用費用現(xiàn)值和費用年值比較評價和選擇最優(yōu)可行方案。方案投資（元）年經(jīng)營費用（元）使用壽命（年）機(jī)床A300020005機(jī)床B400016005八、投資方案的評價指標(biāo)2.動態(tài)評價指標(biāo)（5）動態(tài)投資回收期PTDp＝累計凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值開始出現(xiàn)正值的年份-1│上年累計凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值│+當(dāng)年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值八、投資方案的評價指標(biāo)2.動態(tài)評價指標(biāo)（5）動態(tài)投資回收期1001009090i＝10％800126345年50250八、投資方案的評價指標(biāo)2.動態(tài)評價指標(biāo)（5）動態(tài)投資回收期1001009090i＝10％8055.845.40126345年45.550250八、投資方案的評價指標(biāo)2.動態(tài)評價指標(biāo)（6）內(nèi)部收益率凈又稱內(nèi)部報酬率，是指項目在整個計算期內(nèi)各年現(xiàn)金流量現(xiàn)值代數(shù)和等于0時的折現(xiàn)率n（即NPV=0時的i）NPVCICOi()(1)tctt0nt()(1)0CICOIRRtt0八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題24）已知某投資項目按凈現(xiàn)值大于零，按16%折現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值小于零，則該項目的內(nèi)部收益率肯定（A）。A.大于14%，小于16%14%折現(xiàn)率計算的B.小于14%C.等于15%D.大于16%八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題25）當(dāng)貼現(xiàn)率為為500萬元，則說明該項目的內(nèi)含報酬率（D）A．高于10％10％時，某項目的凈現(xiàn)值B．低于10％C．等于10％D．無法確定八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題26）某投資方案的基準(zhǔn)收益率為收益率為10%，則該方案（A）A．可行8%，內(nèi)部B．不可行C．無法判斷D．凈現(xiàn)值小于0八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題27）當(dāng)項目的凈現(xiàn)值等于零時，則（B）A．項目沒有收益，不可行B．此時的貼現(xiàn)率即為其內(nèi)部收益率C．增大貼現(xiàn)率可使凈現(xiàn)值為正D．動態(tài)投資回收期不等于其壽命期八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題28）影響項目內(nèi)部收益率的因素不包括()B。A.投資項目的有效年限B.企業(yè)要求的最低投資報酬率C.投資項目的現(xiàn)金流量D.建設(shè)期八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題29）在下列投資項目評價指標(biāo)中，屬于動態(tài)評價指標(biāo)的有()ABDE。A．凈年值B．凈現(xiàn)值率C．投資收益率D．內(nèi)部收益率E．費用現(xiàn)值八、投資方案的評價指標(biāo)（選擇題30）某建設(shè)項目的現(xiàn)金流量為常規(guī)現(xiàn)金流量，當(dāng)基準(zhǔn)收益率為8%時，凈現(xiàn)值為400萬。若基準(zhǔn)收益率變?yōu)?0%，該項目的NPV（C）。A.不確定B.等于400萬元C.小于400萬元D.大于400萬元九、投資方案的選擇投資方案的分類：1.獨立型方案2.互斥型方案3.相關(guān)型方案九、投資方案的選擇1.獨立型方案：①若沒有資金限制，則通過指標(biāo)檢驗的方案都可實施；九、投資方案的選擇1.獨立型方案：②若有資金限制：a)組合-互斥法九、投資方案的選擇約束條件：350萬元1.獨立型方案：序號組合方案投資是否可行凈年值1A150是40②若有資金限制：2B90是32a)組合3-互斥法C170是454AB240是725AC320是856BC260是777ABC410否×九、投資方案的選擇1.獨立型方案：②若有資金限制：a)組合-互斥法b)雙向排序均衡法九、投資方案的選擇約束條件：33萬元1.排序獨立型方案：項目NPV（萬元）②1若有資金限制：F3.16投資額（萬元）累計投資（萬元）772A2.311118a)組合-互斥法3E2.291432b)雙向排序均衡法4D1.223555B0.9214696C0.391180九、投資方案的選擇2.互斥型方案：①凈現(xiàn)值法②凈年值法③費用現(xiàn)值和費用年值法④差額內(nèi)部收益率法十、盈虧平衡分析盈虧平衡點：指項目當(dāng)年的收入等于全部成本時的產(chǎn)量。以盈虧平衡點為界限，當(dāng)銷售收入高于盈虧平衡點時企業(yè)盈利；反之，企業(yè)就虧損。在盈虧平衡點上，企業(yè)既無盈利，也無虧損。通過0-1評分法或0-4評分法計算各個功能的功能指數(shù)計算預(yù)計凈殘值=固定資產(chǎn)原值X預(yù)計凈殘值率指標(biāo)共同的缺點有（A）。各方案的加權(quán)得分=各方案功能得分X功能指數(shù)A．500萬元B．613萬元在對多個方案比較選優(yōu)時，如果諸方案產(chǎn)出價值相同，或者總可以看成是以資金形式體現(xiàn)的該系統(tǒng)的資金流現(xiàn)金流量現(xiàn)值代數(shù)和等于0時的折現(xiàn)率A．為虧損項目，不可行在單利方式計算下，此人現(xiàn)在需要存入銀行多少八、投資方案的評價指標(biāo)則年實際利率是多少？計息周期利率是多少？辦公費、差旅費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費；A．項目沒有收益，不可行大于14%，小于16%十、盈虧平衡分析Y1=Q(P-T）Y1——銷售收入Q——產(chǎn)量（銷量）P——單位產(chǎn)品銷售價格T——單位產(chǎn)品稅金T=P*tt——稅率Y2=F+VQY2——總成本F——固定成本V——單位產(chǎn)品變動成本十、盈虧平衡分析①以產(chǎn)銷量表示的盈虧平衡點由銷售收入Y1=總成本Y2，可知QE(P-T)=F+VQE②以銷售收入表示的盈虧平衡點由銷售收入=銷售價格X銷量，可得YE=PXQE十、盈虧平衡分析③以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點LE=??/?x100%④表示的盈虧平衡點產(chǎn)品單價以Q(P-P*t）=F+VQ十、盈虧平衡分析（選擇題30）下列關(guān)于盈虧平衡分析的說法錯誤的是（B）。A.盈虧平衡點越小，項目投產(chǎn)后盈利的可能性越大，抗風(fēng)險能力越強(qiáng)B.當(dāng)企業(yè)在小于盈虧平衡點的產(chǎn)量下組織生產(chǎn)時，企業(yè)盈利C.生產(chǎn)能力利用率大于盈虧平衡點的利用率時，企業(yè)即可盈利D.盈虧平衡分析不能反映產(chǎn)生技術(shù)方案風(fēng)險的根源十、盈虧平衡分析（選擇題31）盈虧平衡分析法中根據(jù)成本費用與產(chǎn)量關(guān)系可將總成本費用分解為（BC）A.生產(chǎn)成本B.可變成本C.固定成本D.直接成本E.半可變（或半固定）成本十、盈虧平衡分析（計算題21）某建設(shè)項目年設(shè)計生產(chǎn)能力為10000臺，產(chǎn)品單臺銷售價格為800元，年固定成本為132萬元，單臺產(chǎn)品可變成本為360元。試求盈虧平衡點的產(chǎn)量、銷售收入、生產(chǎn)能力利用率和產(chǎn)品單價。十一、敏感性分析十二、建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價（填空題）建設(shè)項目的經(jīng)濟(jì)評價包括______________財務(wù)評價和______________國民經(jīng)濟(jì)評價。建設(shè)項目的財務(wù)評價包括（填空題）______________盈利能力分析、______________償債能力分析和______________不確定性分析。十二、建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價（填空題）建設(shè)項目的不確定性分析包括______________盈虧平衡分析、________________敏感性分析和______________概率分析。十二、建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV財務(wù)內(nèi)部收益率FIRR投資回收期盈利能力分析投資利潤率借款償還期財務(wù)評價資產(chǎn)負(fù)債率償債能力分析流動比率速動比率建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價盈虧平衡分析敏感性分析概率分析不確定性分析國民經(jīng)濟(jì)評價影子價格影子匯率十三、價值工程價值工程也稱價值分析，研究如何以最低壽命周期成本，來實現(xiàn)對象