目標(biāo)利潤規(guī)劃劃與控制利潤管理利潤分配管理理1了解——財務(wù)與會計對對利潤概念理理解上的不同掌握——目標(biāo)利潤規(guī)劃劃的主要方法法掌握——利潤分配的基基本程序及影影響稅后利潤政政策制定的主主要因素2——企業(yè)在一定時時期內(nèi)全部收收入抵減全部支出后后的余額利潤管理——企業(yè)管理核核心工作之之一——企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營的最終終成果，是是衡量企業(yè)經(jīng)濟濟效益好壞壞的綜合指指標(biāo)之一利潤P2083利潤管理對對企業(yè)意義義重大：利潤是企業(yè)業(yè)賴以生存存的重要保障，是企企業(yè)向國家家、股東、、管理人員員、職工分配價價值的直接接來源，并并且利潤總總額往往對以以后的利潤潤分配活動動起到?jīng)Q定定性作用；在市場經(jīng)濟濟下首先4尋求利潤是是企業(yè)價值值增長的主主要方式，，資本市場場重視風(fēng)險險評估，利利潤可以反反映出企業(yè)業(yè)的經(jīng)營業(yè)業(yè)績和效益益，同時，，追求利潤潤也是企業(yè)業(yè)管理人員員樂于展現(xiàn)現(xiàn)自身管理理價值的表表現(xiàn)；其次5利潤還是潛潛在的投資資者和債權(quán)權(quán)人可以依依賴的重要要信息，投投資者在風(fēng)風(fēng)險和報酬酬中抉擇，，債權(quán)人關(guān)關(guān)心其借款款的安全性性，最后利潤可以給給予投資者者和債權(quán)人人信心，從從而促進企業(yè)業(yè)的經(jīng)營。。6利潤構(gòu)成一、目標(biāo)利利潤規(guī)劃與與控制P208目標(biāo)利潤規(guī)規(guī)劃的程序序目標(biāo)利潤規(guī)規(guī)劃的方法法目標(biāo)利潤下下的銷售收收支規(guī)劃目標(biāo)利潤規(guī)規(guī)劃的實施施7利潤作為企企業(yè)——一定期間的的經(jīng)營成果果利潤構(gòu)成在質(zhì)上表現(xiàn)現(xiàn)為：企業(yè)業(yè)凈資產(chǎn)的的增加在量上表現(xiàn)現(xiàn)為：各項項收入抵減減各項支出后的余余額8從形成原因因——分類：從稅收——主營業(yè)務(wù)利利潤、其他他業(yè)務(wù)利潤潤、營業(yè)利潤、投資資收益、營營業(yè)外收支支凈額稅前利潤（（營業(yè)利潤潤、投資凈凈收益、營業(yè)外收支支凈額）、、稅后利潤潤9從經(jīng)濟學(xué)——會計利潤（（反映企業(yè)業(yè)凈收益））財務(wù)利潤（（反映企業(yè)業(yè)資金投資資于不同用途所所得利潤））10從計算目標(biāo)標(biāo)角度——帳面會計利利潤（損益益表上總收收益、總虧損）應(yīng)稅利潤（（納稅申報報表上應(yīng)繳繳納所得稅的利潤額額、虧損額額）11利潤總額＝＝主營業(yè)務(wù)利利潤＋其他他業(yè)務(wù)利潤潤＋營業(yè)外收收支凈額＋＋投資收益益這是企業(yè)會會計利潤的的表達(dá)形式式，它是在在“利潤＝＝收入入－成本””的關(guān)系系式下產(chǎn)生生的，其信息息是為了滿滿足企業(yè)外外部報告使使用者的需要要。利潤構(gòu)構(gòu)成P20912如果在會計計成本上加加入資金成成本等財務(wù)務(wù)決策管理所所需要考慮慮的部分，，就形成了了財務(wù)成本，，相應(yīng)就得得出財務(wù)利利潤。財務(wù)利潤是是利潤管理理的核心13變動成本法法下——P209財務(wù)管理上上的利潤構(gòu)構(gòu)成只包含直接接材料、直直接人工、、變動費用用制造成本法法下——包含全部生生產(chǎn)成本14財務(wù)利潤與與會計利潤潤的比較就會計而言言，利潤——應(yīng)計現(xiàn)金流流入財務(wù)管理關(guān)關(guān)注的是——企業(yè)應(yīng)計現(xiàn)現(xiàn)金流量的的質(zhì)，而非應(yīng)計現(xiàn)現(xiàn)金流量的的量P21015利潤質(zhì)量、、數(shù)量問題題：利潤質(zhì)量評評價P210提高利潤質(zhì)質(zhì)量較之單純追追求利潤數(shù)數(shù)量——對企業(yè)更具具現(xiàn)實性16投入產(chǎn)出比比例利潤來源的的穩(wěn)定可靠靠性利潤的現(xiàn)金金保障能力力對利潤質(zhì)量量的判斷P21017對于投資者者而言，相相對意義上上的利潤率率高低較之絕絕對意義上上的利潤額額大小更為為重要在利潤的總總體構(gòu)成內(nèi)內(nèi)容中，主主營業(yè)務(wù)利利潤及其所占占比重大小小是決定企企業(yè)利潤是是否具有穩(wěn)定定性與可靠靠性的基礎(chǔ)礎(chǔ)從財務(wù)上來來講，只有有當(dāng)應(yīng)計現(xiàn)現(xiàn)金流入量量成為實際的的現(xiàn)金流入入量時，才才表明利潤潤的真正實現(xiàn)現(xiàn)與所有者者財富的取取得18提高利潤的的質(zhì)量，并并非否定利利潤數(shù)量的的重要性P210需要說明的的是……沒有了充足足的利潤數(shù)數(shù)量前提，，也就無所所謂利潤質(zhì)量量的高低一個良好的的利潤狀況況，實際上上是利潤數(shù)數(shù)量與質(zhì)量的的協(xié)調(diào)統(tǒng)一一19目標(biāo)利潤規(guī)規(guī)劃程序目標(biāo)利潤——企業(yè)在一定定時期內(nèi)爭爭取達(dá)到的利潤潤目標(biāo)，反反映企業(yè)在在一定時期內(nèi)財務(wù)、、經(jīng)營狀況況和經(jīng)濟效效益的預(yù)期目的。P21220確定了目標(biāo)標(biāo)利潤之后后，根據(jù)目目標(biāo)利潤的的要求，測測定為完成成目標(biāo)利潤潤的各項經(jīng)經(jīng)營收支目目標(biāo)，并作作出利潤計計劃，組織織目標(biāo)利潤潤的實現(xiàn)，，最后，加加強目標(biāo)利利潤的考核核、分析——目標(biāo)利潤管管理P21221制定目標(biāo)利利潤應(yīng)考慮慮的因素：：利潤管理的的核心——目標(biāo)利潤及及其規(guī)劃企業(yè)持續(xù)經(jīng)經(jīng)營的需要要資本保值的的需要內(nèi)外環(huán)境適適應(yīng)的需要要22考察上期利利潤計劃的的執(zhí)行情況況，分析下期影響響利潤變動動的因素規(guī)劃程序確定初步的的利潤目標(biāo)標(biāo)通過綜合平平衡，最終終確定目標(biāo)標(biāo)利潤P21223體現(xiàn)現(xiàn)合合理理要要求求（目目標(biāo)標(biāo)必必須須既既不不脫脫離離實實際際又又能能激激發(fā)發(fā)經(jīng)經(jīng)營營潛潛能能））如何何制制定定目目標(biāo)標(biāo)利利潤潤？？？？？？收集集相相關(guān)關(guān)信信息息（包包括括本本企企業(yè)業(yè)的的歷歷史史經(jīng)經(jīng)營營信信息息、、同同行行業(yè)業(yè)的的利利潤水水平平和和市市場場信信息息等等））采用用不不同同的的方方法法制制訂訂出出適適合合于于本本企企業(yè)業(yè)的的目標(biāo)標(biāo)利利潤潤24本量量利利分分析析法法倒求求法法比率率法法因素素綜綜合合分分析析法法利潤潤增增長長比比率率法法目標(biāo)標(biāo)利利潤潤規(guī)規(guī)劃劃的的方方法法———P21325本量量利利分分析析法法———成本本業(yè)務(wù)務(wù)量量利潤潤利用用商商品品銷銷售售量量（（額額））、、固固定定成成本本及及變變動動成成本本與與利利潤潤之之間間的的變變動動規(guī)規(guī)律律對對目目標(biāo)標(biāo)利利潤潤進進行行預(yù)預(yù)測測的的方方法法26變動動成成本本：：成成本本總總額額與與業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)量量總總額額成成正正比比例例增增減減變變動動關(guān)關(guān)系系成本本———變動動成成本本、、固固定定成成本本、、混混合合成成本本固定定成成本本：：成成本本總總額額在在一一定定時時期期的的一一定定業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)量范圍內(nèi)內(nèi)，不受受業(yè)務(wù)量量增減變變動影響響而固定定不變。混合成本本：既不不能歸于于變動成成本，也也不能歸歸于固定成成本。P21427——從財務(wù)管管理角度度考慮，，把企業(yè)的的全部成成本分為為產(chǎn)品成本本總額＝固定成成本＋變變動成本本＝固定成成本＋（（單位變變動成本本×業(yè)務(wù)量））變動成本本固定成本本y=a+bxP215例8－1P21728將成本總總額按其其與業(yè)務(wù)務(wù)量的關(guān)關(guān)系分解解成固定成本本與變動動成本后后，再將將收入和和利潤綜綜合考慮慮，就能能得出成成本、業(yè)業(yè)務(wù)量與與利潤之之間的關(guān)關(guān)系本量利之之間的關(guān)關(guān)系——利潤＝銷銷售收入入－總成成本＝銷量量×（單位售售價－單單位變動動成本））－固定成成本P223例8－529某企業(yè)每每月預(yù)計計制造成成本10萬元，固固定銷售售費1萬元，固固定管理理費1萬元，單單位變動動制造成成本50元，單位位變動銷銷售費50元，單位位變動管管理費10元，售價價500元，本月月計劃銷銷量400件。例題：要求：確確定目標(biāo)標(biāo)利潤30目標(biāo)利潤潤＝400××〔500－（50＋50＋10）〕－（100000＋10000＋10000）＝36000（元）利潤＝銷銷售收入入－總成成本＝銷量量×（單位售售價－單單位變動動成本））－固定成成本31在實際預(yù)預(yù)測過程程中，通通常將銷銷售單價價、單位變動成成本和固固定成本本作為穩(wěn)穩(wěn)定的常常量，而將銷售售量和利利潤作為為自由變變量。再再給定銷售量的的條件下下，可利利用以下下步驟確確定目標(biāo)利潤：：科學(xué)預(yù)測測銷售量量P224例8－7預(yù)測相關(guān)關(guān)成本確定目標(biāo)標(biāo)利潤32本量利分分析法——適用于銷銷售量與與固定成成本、變變動成本本、利潤潤之間存存在變動動規(guī)律的的企業(yè)幾種方法法的適用用范圍比比較：倒求法——適用于能能主觀要要求稅后后利潤目目標(biāo)的企企業(yè)33利潤增長長比率法法——適用于穩(wěn)穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)業(yè)比率法——根據(jù)利潤潤同有關(guān)關(guān)財務(wù)指指標(biāo)的比比例關(guān)系系，通過過取得相相關(guān)比率率來預(yù)測測目標(biāo)利利潤34銷售收支支規(guī)劃是是在目標(biāo)標(biāo)利潤確確定的基基礎(chǔ)之上上，為努努力完成成目標(biāo)而而對營業(yè)業(yè)收入、、成本（（費用））等進行行的系統(tǒng)統(tǒng)規(guī)劃規(guī)劃的目目標(biāo)就是是為了日日常的收收支控制制目標(biāo)利利潤下下的銷銷售收收支規(guī)規(guī)劃P226最終目目的都都是為為了——實現(xiàn)利利潤目目標(biāo)35銷售收收入的的結(jié)構(gòu)構(gòu)銷售收收支規(guī)規(guī)劃P227市場行行情與與銷售售收入入結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整整目標(biāo)銷銷售收收入規(guī)規(guī)劃目標(biāo)成成本規(guī)規(guī)劃36按銷售售收入入來源源確定定的銷銷售結(jié)結(jié)構(gòu)基本業(yè)業(yè)務(wù)收收入或或主營營業(yè)務(wù)務(wù)收入入按商品品銷售售項目目確定定的結(jié)結(jié)構(gòu)選擇單單品種種的貢貢獻(xiàn)毛毛益較較高的銷售售項目目，或或是使使綜合合貢獻(xiàn)獻(xiàn)毛益率最最大的的銷售售結(jié)構(gòu)構(gòu)和銷銷售組組合37單品種種下的的貢獻(xiàn)獻(xiàn)毛益益與銷銷售項項目選選擇單位產(chǎn)產(chǎn)品的的貢獻(xiàn)獻(xiàn)毛益益＝單價－－單位位變動動成本本多品種種下的的綜合合貢獻(xiàn)獻(xiàn)毛益益與銷銷售結(jié)結(jié)構(gòu)選擇使得綜綜合貢貢獻(xiàn)毛毛益率率最大大的銷售結(jié)結(jié)構(gòu)為為最優(yōu)優(yōu)結(jié)構(gòu)構(gòu)38在企業(yè)業(yè)確定定了目目標(biāo)利利潤之之后，，可根根據(jù)本量利利分析析法來來規(guī)劃劃目標(biāo)標(biāo)利潤潤銷售售量或銷售售額。。P227企業(yè)在在不斷斷開源源的同同時，，要從從內(nèi)部部進行節(jié)流流，即即需要要降低低成本本39目標(biāo)利利潤的的分解解——（主要要以企企業(yè)內(nèi)內(nèi)部財財務(wù)管管理體體制為為依據(jù)據(jù)）P230目標(biāo)利利潤規(guī)規(guī)劃的的實施施目標(biāo)利利潤的的日常常控制制——（承包包控制制、分分類控控制、、日程程進度度控制制）目標(biāo)利利潤實實現(xiàn)情情況的的考核核——（比較較法、、比率率法））40二、利利潤分分配管管理利潤分分配——對企業(yè)業(yè)利潤潤總額額進行行分配配企業(yè)繳繳納所所得稅稅稅后利利潤分分配P23141參與企企業(yè)利利潤分分配的的利益益集團團利潤分分配主主體——國家投資者者企業(yè)職職工42依法分配原原則妥善處理分分配與積累累關(guān)系原則則同股同權(quán)、、同股同利利原則無利不分原原則P232分配的原則則：43依法納稅、、按規(guī)定的的分配程序序和比例進進行分配企業(yè)應(yīng)將稅稅后利潤留留存一部分分“公平、公正正、公開””，維護投投資者權(quán)益益只有當(dāng)企業(yè)業(yè)有稅后盈盈余時，方方可——分配利潤44納稅調(diào)整——將稅前會計計利潤調(diào)整為應(yīng)納納稅所得額額利潤分配程程序：P232所得稅計算算與繳納——我國目前的的稅率為33％稅后利潤分分配順序——45彌補被查沒沒財物損失失彌補以前年年度虧損提取法定盈盈余公積金金、公益金金支付優(yōu)先股股股利提取任意盈盈余公積金金支付普通股股股利未分配利潤潤P232分配順順序46利潤分配政政策——稅后利潤分分配政策指企業(yè)管理理當(dāng)局對利利潤分配有有關(guān)事項所做方針與與政策。P23347在企業(yè)利潤潤有限的情情況下——如何解決留留存與分紅紅的比例，，是處理短期利益與與長遠(yuǎn)利益益、企業(yè)與與股東之間關(guān)系的關(guān)關(guān)鍵。企業(yè)稅后利利潤……可以留存，，也可以用用于投資分分紅P23348法律約束因因素——資本保全、、資本充實實、超額累累計限制P237影響股利政政策的因素素：公司自身因素——債務(wù)考慮、、未來投資資機會、籌籌資成本、、資產(chǎn)的流動動性、企業(yè)業(yè)的其他考考慮投資者因素——控制權(quán)的稀稀釋、投資資目的49剩余股利政政策P238可供選擇的的股利政策策：定額股利政政策定率股利政政策低定額加額額外股利政政策50首先將稅后后利潤滿足足權(quán)益資本本的需要，然后將將剩余部分分作為股利利發(fā)放將每年股利利的發(fā)放額額固定在某某一水平上，并在在較長時期期內(nèi)保持不不變51按照固定的的股利支付付率與可供供分配的稅后利潤潤額確定股股利發(fā)放額額企業(yè)在一般般年份只支支付一個固固定的、數(shù)額通常低低于正常水水平的股利利，在盈利較多或或不需要較較多留存收收益的年份，向股股東增發(fā)部部分額外的的股利52現(xiàn)金股利財產(chǎn)股利負(fù)債股利股票股利股票回購形形式股份公司股股利形式P240（用貨幣資資金支付的的股利）（實物股利利、證券股股利）（以負(fù)債形形式發(fā)放股股利）（以增發(fā)股股票方式代代替現(xiàn)金，，按股東股份的的比例分發(fā)發(fā)股東作為為股息）（將流通在在外的股票票以現(xiàn)金方式購回作作為庫藏股股的行為））53制定股利政政策首先要要決定發(fā)放放何種股利利，主要是決定定發(fā)放現(xiàn)金金股利還是是股票股利利，現(xiàn)金股利是是否采用股股票回購等等問題。如何選擇合合適的股利利形式？要解決上述述問題，公公司首先要要考慮股東東的意見，投投資者的信信心必須保保證。此外外，公司必須從從自身的實實際情況出出發(fā)，選擇擇合理的股利利發(fā)放形式式。54需要大量的的資本投入入，但財務(wù)務(wù)風(fēng)險高，，經(jīng)營風(fēng)險大大，所以公公司難以獲獲得外部融資，因此此要盡量選選擇保留盈盈余的股利政策……對于起步階階段的公司司低配股率的的股票股利利比較適合合55銷售量大且且投資機會會多，現(xiàn)金金流多為巨巨額流出，仍仍然需要大大量資本投投入，但此此時經(jīng)營風(fēng)險險較低，外外部股權(quán)融融資已經(jīng)相相對容易，公公司可以采采用較高配配股比例的的股票股利，，不僅節(jié)約約了現(xiàn)金支支出，而且且保證了公司司的高速發(fā)發(fā)展當(dāng)企業(yè)處于于成長發(fā)展展階段56現(xiàn)金流比較較充足，資資本需求不不是那么緊迫，所以以，一般可可以采用現(xiàn)現(xiàn)金股利以回報股東東對于發(fā)展成成熟的公司司57某股份公司司今年的稅稅后利潤為為800萬元，目前前的負(fù)債比比例為50%，企業(yè)想繼繼續(xù)保持這這一比例，，預(yù)計企業(yè)業(yè)明年將有有一項良好的投資資機會，需需要資金700萬元。例題：58如果采取剩剩余股利政政策，要求求：1）明年的的對外籌資資額是多少少？2）可發(fā)放放多少股利利額？股利利發(fā)放率為多少？591）根據(jù)目前前資本結(jié)構(gòu)構(gòu)，股權(quán)資資本在新投資中所所占比例應(yīng)應(yīng)為50％對外籌資額額＝700－350＝350（萬元）權(quán)益資本融融資需要＝700×50％＝350（萬元）602）可發(fā)放的股股利＝800－350＝450（萬元）股利發(fā)放率＝＝450/800×100％＝56.25％611、有