1、財務報表分析計算分析練習（共64頁）第64頁財務報表分析析計算分析析題1、雅美公司11997年2000年年連續四年的的銷售額及凈凈利潤的資料料如下：（單單位：萬元）項目1997199819992000銷售額5000510060007000凈利潤 400 430 620 750要求： (1)以19977年為基年，對對雅美公司四四年的經營趨趨勢作出分析析。(2)說明基年年選擇應注意意的問題。答案：（1）19977年2000年年趨勢表：項目1997199819992000銷售額凈利潤100%100%102%1075%120%155%140%1875%趨勢百分比表明明：該公司四四年總趨勢是是，銷售額和

2、和凈利潤在穩穩步增長，且且凈利潤的增增長幅度超過銷售收收入的增長幅幅度，因此，該該公司的經營營狀況呈現出出良好的發展展趨勢。（2）基年的選選擇應注意的的是：對基年年的選擇要具具有代表性，如如果基年選擇擇不當，情況況異常，則以以其為基數計計算的百分比比趨勢，會造造成判斷失誤誤或作出不準準確的評價。3、某企業產品品年銷售收入入額與產品生生產量、產品品單位材料消消耗及其產品品單位成本資資料如下：項目生產量（件）產品單位消耗（KKG）產品單位成本（元元）2000年2001年3200400040421816要求：用因素分分析法分析生生產量、產品品單位消耗、產產品單位成本本變動對產品品材料成本的的影響。答

3、案:2001年材料料成本=400004216=266880000元2000年材料料成本=322004018=233040000元生產量變動對材材料成本的影影響=(40000-32200)4018=5776000元元產品單耗變動對對材料成本的的影響=40000(42-440)18=1444000元元產品單位成本變變動對材料成成本的影響=400042(16-118)=-33360000元綜合影響=5776000+1440000-3366000=33840000元分析: 20001年材料成成本比20000年材料成成本提高3884000元元(26888000-223040000)；其中中主要因素是是產

4、品生產量量增加8000件使得材料料成本提高55760000元；但是由由于產品材料料消耗也使材材料成本上升升了1440000元,所所以應該注意意消耗增加的的原因；而材材料單位單位位成本的下降降使成本下降降了3360000元，是是有利的。4、某企業年產產品銷售收入入及其凈利潤潤資料如下：（單位：萬萬元）項目2001年2002年產品銷售收入凈利潤4000 80050001250要求：用因素分分析法分析產產品銷售收入入、凈利潤變變動對銷售凈凈利率的影響響。答案：2001年銷售售凈利率=8800/40000=200%2002年銷售售凈利率=11250/55000=225%凈利潤的變動對對銷售凈利率率的影

5、響=11250/44000-8800/40000=111.25%銷售收入的變動動最銷售凈利利率的影響=1250/5000-1250/4000=-6.255%綜合影響11.25%-66.25%=5%分析：由于凈利利潤的增加4425萬元使使得銷售凈利利率上升111.25%，而而銷售收入增增加10000萬元卻使銷銷售凈利率下下降了6.225%，所以以銷售凈利率率上升5%的的主要原因是是凈利潤增加加導致的。5、某企業年資資產平均占用用額、產品銷銷售收入和凈凈利潤資料如如下：（單位位：萬元）項目2001年2002年資產平均占用額額產品銷售收入凈利潤 200010000 36024009600384要求：

6、資產凈利利率=資產周周轉率銷售凈利率率，用因素分分析法分析相相關因素對資資產周轉率的的影響。答案：2001年資產產周轉率=110000/2000=5次 20002年資產產周轉率=99600/22400=44次2001年銷售售凈利率=3360/100000=33.6% 2002年年銷售凈利率率=384/9600=4%2001年資產產凈利率=553.6%=18% 20002年資產產凈利率=444%=166% 分析：20022年資產凈利利率下降2%，主要因素素有：(1) 資產周周轉率減少11次對資產凈凈利率的影響響=（4-55）3.6%=-3.6%銷售凈利率增加加0.4%對對資產凈利率率的影響=44

7、(4%-33.6%)=1.6%(2) 資產周周轉率減少11次的主要因因素有:銷售收入減少4400萬元對對資產周轉率率的影響=(9600-100000)20000=-0.22次資產平均占用額額增加4000萬元對資產產周轉率的影影響=96000/24000-96000/20000=-0.8次(3) 銷售凈凈利率增加00.4%的主主要因素有:凈利潤增加244萬元對銷售售凈利率的影影響=(3884-3600)/100000=0.24%銷售收入減少4400萬元對對銷售凈利率率的影響=3384/96600-3884/100000=0.16%綜上計算分析,盡管企業在在銷售收入減減少凈利潤增增加的情況下下，資

8、產凈利利率還是下降降，主要原因因還是資產周周轉率下降所所致，如果企企業能夠提高高資產利用程程度，最起碼碼和20011年保持平衡衡，那么企業業的經濟效益益將有明顯的的改觀。6、長江公司22001年和和2002年年的產品銷售售明細資料如如下：（單位位：元）2001年產品品銷售明細表表產品名稱銷售數量產品單價單位成本單位稅金單位利潤甲乙丙500048001900180150200100701602025-6055402002年產品品銷售明細表表產品名稱銷售數量產品單價單位成本單位稅金單位利潤甲乙丙550046002400200160190105751502525-706040要求：用因素分分析法對產

9、品品銷售利潤及及其影響進行行分析。并編編制影響產品品銷售利潤各各因素匯總表表。答案:2001年利潤潤=5000060+4880055+1990040=6440000元元2002年利潤潤=5500070+4660060+2440040=7557000元元利潤增加額=77570000-6160000=1117000元元銷售數量完成率率=（55000180+44600150+22400200）/（50000180+44800150+11900200）=108%銷售數量變動對對利潤影響=6400000(108%-1)=66912000-6400000=511200元銷售結構變動對對利潤影響=(5500

10、060+4660055+2440040)-66912000=-122200元銷售價格變動對對利潤影響=5500(200-180)+4600(160-150)+2400(190-200)=1320000元銷售成本變動對對利潤影響=5500(100-105)+4600(70-775)+24400(160-150)=-265000元銷售稅金變動對對利潤影響=5500(20-225)+46600(25-225)=-227500元元綜合影響=511200-112200+1320000-265500-277500=11170000元7、復興公司生生產的甲產品品是等級產品品，有關數量量和價格資料料如下：等級

11、銷售量（件）單價（元）上年本年上年本年一等品 5000 6000120125二等品 5000 5000100110合計1000011000要求：分析等級級產品變動對對利潤的影響響。答案:（1）計算等級級產品變動的的平均單價：按上年等級構成成和上年單價價計算的平均均單價=（55000120+55000100）/100000=110元元按本年等級構成成和上年單價價計算的平均均單價=（66000120+55000100）/110000=110.91元按本年等級構成成和本年單價價計算的平均均單價=（66000125+55000110）/110000=1188.18元（2）確定等級級價格變動對對銷售利潤

12、的的影響：等級構成變動對對利潤的影響響=（1100.91-1110）110000=100110元等級品價格變動動對利潤的影影響=(1118.18-110.991)110000=799770元8、光明公司22002年財財務報表中的的有關數據如如下：（單位位：元）普通股股本 100000000稅后凈利潤 33590000 其中：流通股 2000000優先股本 5000000優先股股利 250000資本公積金 222500000普通股股利 375000 其中：優先股溢價價 5000000留存收益 4778000目前普通股市價價 200元股東權益總額 42227800要求：計算普通通股股東權益益報酬率

13、、普普通股每股收收益、市盈率率、普通股每每股股利、普普通股每股帳帳面價值、答案:普通股股東權益益報酬率=（33590000-250000）/(42227800-5000000-5000000)=10.355%普通股每股收益益=(3599000-225000)/2000000=1.67元/股股市盈率=20/1.67=11.988普通股每股股利利=3750000/2000000=0.1888元/股普通股每股帳面面價值=(442278000-5000000-55000000)/2000000=116.14元元/股9、某股份有限限公司年初有有普通股20000萬股，優優先股15000萬股。44月1日公司

14、司實施10:5的股票股股利分配和110:3的配配股,公司當當年實現凈利利潤29322.5萬元，其其中營業凈利利潤30366萬元,營業業外凈損失1103.5萬萬元。優先股股股利率為113.8%。要求：計算流通通在外普通股股加權平均數數、普通股每每股營業凈利利、普通股每每股營業外凈凈損失、普通通股每股沖銷銷優先股股利利、普通股每每股凈利。答案：流通在外普通股股加權平均數數=（2000012+2000030%12+2000030%9）/122=34500萬股普通股每股營業業凈利=30036/34450=0.88元/股股普通股每股營業業外凈損失=103.55/34500=0.033元普通股每股沖銷銷優

15、先股股利利=1500013.8%/34500=0.066元/股普通股每股凈利利=(29332.5-1150013.8%)/34550=0.779元/股=0.88-00.03-00.06=00.79元/股10、某公司119931995年年度的每股收收益如下所示示：199519941993每股收益5元4元3元 19955年末，該公公司普通股的的市價為每股股30元。11995年之之后四年的每每股收益如下下所示1999199819971996每股收益（0.77元）(2.40元)0.93元4.11元 要求：(1)計算19994年和19995年分別別較前一年每每股收益的增增長百分比。(2)計算11995年

16、末末股票的市盈盈率。(3)該市盈率表表示了投資者者怎樣的預期期?該預期11995年以以后的四年中中是否得到了了證實？答案:(1)19944年每股收益益增長百分比比=(4-33)3100%=33.333% 19955年每股收益益增長百分比比=(5-44)4100%=25%(2)19955年末的市盈盈率=305=6(3)該市盈率率比較低，說說明投資者對對公司的未來來并不看好，預預計未來的每每股收益水平平將下降。公公司1996619999年的每股收收益呈逐年下下降的趨勢，且且出現了虧損損，說明投資資者的預期得得到了證實。11、大海公司司有關財務報報表資料如下下：（單位：元）資產負債表項目2000年2

17、001年2002年資產總額485000006840000085200000長期負債合計 4200000 5800000 8200000實收資本200000002000000022500000所有者權益合計計324000003580000045600000損益表項目2001年2002年產品銷售收入84500000124000000減：產品銷售成成本61200000 88200000產品銷售費用 1800000 2400000產品銷售稅金附附加 8500000 12800000產品銷售利潤13000000 20600000加：其他業務利利潤 2000000 200000減：管理費用 840000

18、1200000財務費用 260000 840000營業利潤13900000 18760000加：營業外收入入 500000 840000減：營業外支出出 800000 1520000利潤總額13600000 18080000減：所得稅 4488000 5966440凈利潤 9112000 12113660要求：計算分析析長期資本報報酬率、資本本金收益率、毛毛利率、營業業利潤率、銷銷售凈利率、成成本費用利潤潤率、總資產產利潤率。答案:2001年長期資本報酬率率=(13660000+260000)/(44200000+5800000)/22+(32440000+35800000)=35.455%資

19、本金收益率=9112000/(220000000+20000000)/2=445.56%毛利率=(844500000-61200000)/84500000=277.57%營業利潤率=(13900000+266000)/84500000=166.76%銷售凈利率=99112000/84500000=110.78%成本費用利潤率率=13900000/(61200000+1880000+840000+260000)=211.68%總資產利潤率=(13600000+226000)/(488500000+68400000)/2=233.71%2002年長期資本報酬率率=(18008000+840000)

20、/(55800000+8200000)/22+(35880000+45600000)/22=39.66%資本金收益率=12113360/(20000000+222500000)/2=57.000%毛利率=(1224000000-88220000)/124000000=28.877%營業利潤率=(18760000+844000)/124000000=115.81%銷售凈利率=112113660/1244000000=9.777%成本費用利潤率率=18766000/(88200000+2440000+1200000+840000)=220.25%總資產利潤率=(18088000+884000)/(

21、688400000+85200000)/2=244.64%分析：公司20002年經營營情況和財務務成果良好，長長期資產報酬酬率、資本金金收益率、毛毛利率、和總總資產利潤率率都比上年有有所提高，表表明盡管公司司資產規模有有所擴大，但但利潤收益增增長更快。盡盡管公司由于于稅金的增加加和營業外支支出的增加使使得營業凈利利率和銷售凈凈利率有所下下降，但是成成本費用利潤潤率卻有所下下降，表明公公司注意到稅稅金和營業外外支出的增加加可能對收益益的影響，在在成本費用上上采取了措施施。12、正大公司司產品生產成成本表如下：（單位：元元）項目上年實際本年計劃本月實際本年累計直接材料264500002540000

22、026480026852000直接人工198200001840000018240020486000制造費用238600002460000022460024325000合 計701300006840000067180071663000要求：計算上年年實際、本年年計劃、本月月實際、本年年累計的成本本項目結構，并并對其結構變變動進行分析析。答案:項目上年實際本年計劃本月實際本年累計直接材料37.72%37.13%39.42%37.47%直接人工28.26%26.90%27.15%28.59%制造費用34.02%35.97%33.43%33.94%合 計100%100%100%100%分析：公司計劃劃

23、今年成本中中的直接人工工比重有所降降低，來抵消消車間管理成成本的增加，但但從本月與本本年實際情況況來看，直接接人工比重不不僅沒有降低低而且全年人人工比重超過過的上年，而而且材料的比比重也在上升升，本月上升升幅度更為明明顯，可能社社會平均成本本的提高已經經影響到公司司，因此適當當控制內部管管理成本，來來消除材料人人工成本的提提高對公司的的不利影響是是可取的 13、某企業某某年度可比產產品成本資料料如下：其中中甲產品計劃劃產量為600件，乙產品品計劃產量為為32件，可可比產品成本本計劃總降低低額為117760元，計計劃總降低率率14.7%產品名稱實際產量(件)單位成本(元)上年實際本年計劃本年實際

24、甲產品50 800700740乙產品601000820780 要求：(1)計算全部可可比產品成本本的計劃成本本降低額、降降低率和實際際成本降低額額、降低率； (2)檢查全部可可比產品成本本降低計劃的的執行結果。 (3)用因素分析法計算產品產量、品種結構、單位成本變動對降低額和降低率的影響； (4)對本本企業可比產產品的成本計計劃執行情況況做出簡要評評價。答案：(1) 計劃降降低額=（660800+3321000）+（60700+332820）=800000-682440=117760元 計劃降降低率=111760/880000=14.7% 實際降低額=（550800+6601000）-（507

25、40+660780）=1000000-838800=166200元實際降低率=116200/1000000=16.2%(2) 執行結結果情況 降低額：116200-117600=44400元 降低低率：16.2%-144.7%=11.5%(3) 計算各各因素的影響響：產量的影響：降低額：100000014.7%-117660=29440元單位成本影響：降低額=（500700+660820）-（50740+660780）=842000-838000=4000(元)降低率=4000/100000=0.44%品種結構的影響響：降低額=(500800+6601000)(1-144.7%)-(50700

26、+660820)=1100元元降低率=11000/1000000=11.1%(4) 評價：本企業實際際成本降低率率16.2%，計劃劃成本降低率率14.7%，說明實際際完成計劃較較好，企業的成本本管理工作有有進步。14、某企業有有關生產成本本資料情況如如下：項目計劃數實際數按上年實際成本本計算的總成成本2650000026800000按本年計劃成本本計算的總成成本2517500025175000本年實際總成本本24656000要求：計算成本本計劃降低額額、降低率，實實際降低額、降降低率；并對對成本計劃完完成情況進行行因素分析。答案：計劃降低額=226500000-25117500=1325000

27、元 計劃降降低率=1332500/26500000=5%實際降低額=226800000-24665600=2144000元 實際降降低率=2114400/26800000=8%完成情況：降低額=2144400-11325000=819000元 降降低率=8%-5%=33%因素分析：產量變動的影響響：降低額=268800005%-1332500=1500元元單位成本變動的的影響：降低額=25117500-24656600=511900元 降降低率=511900/226800000=1.994%品種結構變動的的影響:降低額=26880000(1-5%)-25117500=285000元 降低低率=

28、285500/266800000=1.066%15、某企業采采用計時工資資制度，產品品直接成本中中直接人工費費用的有關資資料如下所示示：直接人工費用計計劃與實際對對比表項目單位產品所耗工工時小時工資率直接人工費用本年計劃426252本月實際406.5260要求：用差額分分析法計算單單位產品消耗耗工時和小時時工資率變動動對直接工人人費用的影響響以及兩因素結合影響響。答案:單位產品消耗工工時變動的影影響=(400-42)6=-122元小時工資率變動動的影響=440（6.5-6）=200元兩因素影響程度度合計= -12+200=8元分析：單位產品品直接人工費費用增加8元元,其主要原原因是小時工工資率

29、的上升升，既用工成成本的提高引引起的，但是是單位產品耗耗工時間的下下降，表明勞勞動生產率的的提高，使單單位產品人工工費用降低。16、某公司22002年有有關資產資料料如下：（單單位：元）項目年初數年末數貨幣資金短期投資（有價價證券）應收賬款凈額存貨凈額待攤費用待處理流動資產產凈損失 1800000 3200000 5000000 8000000 1500000 500000 2200000 3800000 400000010000000 500000 1500000流動資產合計2000000025000000流動負債1000000012000000要求：對流動資資產進行比較較差異和比重重結構分

30、析并并計算短期償償債能力比率率，對該公司司流動資產資資產質量和短短期償債能力力作出評價。答案：項目年初數年末數增減額百分比貨幣資金短期投資（有價價證券）應收賬款凈額存貨凈額待攤費用待處理流動資產產凈損失 1800000 3200000 5000000 8000000 1500000 500000 2200000 3800000 400000010000000 500000 1500000 400000 600000-1000000 2000000-1000000 1000000 22.22% 18.75%-20.00% 25.00%-66.67%200.00%流動資產合計20000000250

31、00000 5000000 25.00%項目年初數比重年末數比重貨幣資金短期投資（有價價證券）應收賬款凈額存貨凈額待攤費用待處理流動資產產凈損失 1800000 3200000 5000000 8000000 1500000 500000 9.00% 16.00% 25.00% 40.00% 7.50% 2.50% 2000000 3800000 420000013000000 500000 1500000 8.00% 15.20% 16.80% 52.00% 2.00% 6.00%流動資產合計20000000100.00%25000000100.00%短期償債能力比比率：年初：流動比率=20

32、0000000/10000000=22.00速凍比率=（11800000+3200000+5000000）/10000000=0.9現金比率=(11800000+3200000)/110000000=0.44年末:流動比率=255000000/12000000=22.08速凍比率=(22000000+3800000+4220000)/12000000=00.83現金比率=(22000000+3800000)/112000000=0.2232分析：經過比較計算，本本年度流動資資產增加5000000元元，增加255%，但是變變現能力較強強的貨幣資金金、短期投資資、有價證券券增幅較小，而而待處理流動

33、動資產凈損失失卻增加了2200%，表表明公司對流流動資產的管管理存在問題題。比重結構計算分分析，公司變變現能力較強強的貨幣資金金、短期投資資、應收賬款款比重結構和和年初相比，有有所下降，而而變現能力不不強的存貨卻卻有較大幅度度的增加，結結構不太合理理，將影響公公司短期償債債能力。因此盡管年末流流動比率和年年初比較略有有上升，并非非表明公司短短期償債能力力有所增加，因因為由于存貨貨等變現能力力不強和無法法變現資產的的增加，使得得速動比率現現金比率都有有所下降，所所以，要注意意增加流動資資產的變現。17、某商業零零售企業，期期初有商品11200件，每每件進價555元。本期進進貨三批，第第一批進貨1

34、1500件，每每件進價600元；第二批批進貨10000件，每件件進價75元元；第三批進進貨13000件，每件進進價80元。本本期銷售40000件，每每件售價1000元，要求求完成下表，并并對存貨采用用不同計價方方式對企業期期末存貨成本本、本期銷售售成本、銷售售毛利的影響響進行分析。項目先進先出法加權平均法后進先出法期初成本進貨成本銷售成本期末成本銷售收入銷售毛利答案：項目先進先出法加權平均法后進先出法期初成本 66000 66000 66000進貨成本269000269000269000銷售成本255000268000280000期末成本 80000 67000 55000銷售收入400000

35、400000400000銷售毛利145000132000120000加權平均法單位位成本=（666000+2690000）/（11200+11500+11000+11300）=67元/件件分析：由于物價價上漲，采用用不同的存貨貨計價方法，對對銷售成本和和期末成本和和銷售毛利產產生較大的影影響，采用先先進先出法銷銷售成本最低低而期末成本本最高，采用用后進先出法法銷售成本最最高而期末成成本最低，對對商品的銷售售毛利也產生生了較大的影影響，與或進進先出法相比比，先進先出出法毛利增加加250000元，加權平平均法增加112000元元。因此，在在分析短期償償債能力時，考考察存貨的流流動性意義不不大18、

36、某企業全全部流動資產產為20萬元元，流動資產產比率為2.5，速動比比率為1，最最近剛剛發生生以下業務：(1)銷售產品品一批，銷售售收入3萬元元，款項尚未未收到，銷售售成本尚未結結轉。(2)用銀行存存款歸還應付付帳款0.55萬元。(3)應收帳款款0.2萬元元，無法收回回，作壞帳處處理。(4)購入材料料一批，價值值1萬元，其其中60%為為賒購，開出出應付票據支支付。(5)以銀行存存款購入設備備一臺，價值值2萬元，安安裝完畢，交交付使用。要求：計算每筆筆業務發生后后的流動比率率與速動比率率。答案：流動資產/流動動負債=2.5 流動動負債=2000/2.55=8萬元（流動資產-存存貨）/流動動負債=1

37、 存貨=20-8=12萬元(1)流動比率率=(20+3)/8=2.88 速動比率=(20-112+3)/8=1.338(2)流動比率率=(20-0.5)/(8-0.5)=2.6 速動比率=(20-112-0.55)/(8-0.5)=1(3)流動比率率=(20-0.2)/8=2.448 速動比率=(20-112-0.22)/8=00.98(4)流動比率率=(20+0.6)/(8+0.6)=2.40 速動比率=(20-112-0.44)/(8+0.6)=0.88(5)流動比率率=(20-2)/8=2.25 速動比率=(20-112-2)/8=0.77519、大明公司司2001年年度的流動比比率為2

38、，速速動比率為11，現金與短短期有價證券券占流動負債債的比率為0.5，流流動負債為22000萬元元，該企業流流動資產只有有現金、短期期有價證券、應應收賬款和存貨四個項目。要求：計算存貨貨和應收賬款款的金額。答案：流動資產=22000=4000(萬元) 速動資產=12000=2000(萬元) 存貨=40000-20000=20000(萬元元) 現金與短期期有價證券之之和=0.552000=1000(萬元) 應收賬款=2000-1000=1000(萬元) 或或=40000-10000-20000=10000(萬元)20、A、B屬屬于同一行業業的兩個不同同企業，有關關資料如下表表： A企業B企業流動

39、負債1262012985長期應付款 1000 1507股本 5445 7717資本公積387535956盈余公積 83 956未分配利潤1720 9000稅后凈利519611143要求：(1)計計算兩企業的的資產負債率率、產權比率率、長期負債債對負債總額額的比率以及及總資產凈利利率，并對兩企業業的負債結構構及負債經營營狀況作簡要要分析。(22)計算兩企企業的融資結結構彈性，并并作簡要分析。答案：（1） A企業 B企企業 資產負負債率 136200/（136620+111123）=55.055% 144492/（114492+536299）=21.27% 產權比比率 166220/111123=

40、1.22 144992/536629=0.27 長期負負債對負債總總額的比率 1000/136200=7.344% 15507/144429=110.4% 總資產產凈利率 55196/(136200+111223)=211% 111143/(144229+536629)=116.36% 分析：比比較而言：AA企業負債比比率較高，但但長期負債占占債務總額的的比率較小，表表明該企業對對流動負債的的依賴性較大大，追求是資資金成本的節節約，因而贏贏利能力較強強。B企業負負債比率較低低，股東對債債權人的保護護較強，盡管管其效益還算算理想，但還還有潛力可挖挖，如果適當當提高負債比比率，充分發發揮財務杠桿桿

41、的正效用，其其資產凈利率率將可能會有有叫大幅度的的提高。 （2） A企業業 B企業 金額 比例例 金額 比例 彈性融姿姿： 流動動負債 126200 88% 122985 599% 未分分配利潤 1720 12% 90000 41% 小計計 143340 1000% 219855 1100% 非融姿彈彈性：長期應應付款 11000 1507 股 本 54445 77717 資本本公積 38755 359556 盈余余公積 833 9556 小計計 104403 466136 融姿結構構彈性： 57。966% 32。277% 分析：比比較而言：AA企業盡管負負債較高，但但其融姿彈性性也較高，可可

42、用于清欠、轉轉讓的流動負負債較多，未未分配利潤較較少。B企業業不僅負債比比率較低，而而且融姿彈性性也較低，可可用于清欠、轉轉讓的流動負負債較少，未未分配利潤較較多。建議BB企業適度增增加負債時，也也兼顧到其籌籌資彈性。21、某企業發發生的經濟業業務如下表： 指標標業務資產負債率產權比率有形凈值債務比率利息保障倍數1.用短期借款款購買存貨2.支付股票股股利3.降低成本以以增加利潤4.發行股票獲獲得現金5.償還長期借借款要求：根據上述述經濟業務分分析對各財務務指標的影響響并填列上表表。用“+”表示增大，用用“-”表示減小，用用“0”表示無影響響。(假設利利息保障倍數數大于1，其其余指標均小小于1)

43、答案：指標經濟業務資產負債率產權比率有形凈值債務比率利息保障倍數1用短期借款購購買存貨+02支付股票股利利00003降低成本以增增加利潤000+4.發行股票獲獲得現金05.償還長期借借款022、清華公司司2002年年有關財務報報表數據資料料如下：（單單位：元）項目年初年末流動資產總額18989411185248073353有形資產總額 7856022004593075559資產總額27284333427214767774流動負債總額15761499962025234480所有者權益總額額10102711475139747713該公司20022年利息費用用為當年債務務平均額的33%，當年實實現利

44、潤總額額85436668元。要求計算：營運運資金、長期期負債、負債債總額、流動動比率、資產產負債比率、權權益乘數、所所有者權益比比率、產權比比率、有形凈凈值債務比率率、營運資金金與長期負債債比率、長期期負債比率、利利息費用和利利息保障倍數數；并分析該該公司的償債債能力狀況。答案：年初 年末營運資金 11898944118-11576144996=3322791122 5248007353-2025223480=3222883873長期負債 22728433342-11576144996-11010277147 7214776774-2025223480-5139774713=142011199

45、 =449785881負債總額 11576144996+11420111992025223480+49785581=20075020061流動比率 11898944118/11576144996=11.20 5248007353/2025223480=2.59資產負債率 1-1010227147/2728443342=62.977% 11-51399747133/72144767744=28.776%權益乘數 11/(1-662.97%)=2.77007 1/(1-28.766%)=1.4037所有者權益比率率 1/2.70=377.05% 1/11.40=771.2

46、4%產權比率 11-2.70007=1770.07% 1-1.44037=440.37%有形凈值債務率率 (27228433442-10110271447)/7885602000 (72214767774-51139747713)/44593077559=218.711% =45.188%營運資金與長期期負債比率322791222/1422011999=2.277 33222833873/449785881=64.73長期負債比率 14220119998.277% 499785811/20755020611=2.400%全年利息費用 2007

47、5020061）3%=566897733.84利息保障倍數 (885436668+56889773.84)/ 56897773.844=2.50023、長江公司司1998年年2002年年的有關資產產及其銷售狀狀況資料如下下：（單位：萬元）項目1998年1999年2000年2001年2002年流動資產1569016400223002510026750固定資產 2696 3513 3293 3464 3576資產總額2577527127312503460036542銷售收入 6577 8426 9130 981810200要求：計算各年年的資產結構構比重和銷售售收入的增長長速度，完成成下列表格，并

48、并對企業資產產比率作出分分析。答案：項目1998年1999年2000年2001年2002年流動資產比率60.87%60.46%71.36%72.54%73.20%固定資產比率10.46%12.95%10.54%10.01% 9.79%非流動資產比率率39.13%39.54%28.64%27.46%26.80%銷售增長速度-28.11% 8.24% 7.43% 3.89%分析：該公司流流動資產比率率逐年上升，固固定資產比率率和非流動資資產比率逐年年下降，而銷銷售增長幅度度也趨于逐年年下降過程，表表明公司流動動資產比率偏偏高，盡管資資產流動性有有所提高，但但是固定資產產比率的下降降，使得生產產經營

49、能力沒沒有擴大和改改善，進而影影響公司的銷銷售和獲利。24、黃河公司司有關財務報報表資料如下下：（單位：萬元）資產負債表項目2000年2001年2002年應收賬款 3700 4100 7400存貨 3900 5020 6060流動資產 78601005014650固定資產 85201010015100資產總額165002022029840該公司20011年銷售收入入凈額為588520萬元元，20022年銷售收入入凈額為799000萬元元，公司現銷銷率為20%，毛利率330%。要求：（1）計計算應收賬款款、存貨、流流動資產、固固定資產、總總資產的周轉轉次數和周轉轉天數。20001年和22002年

50、的的營業周期。（2）計算分析析收入流動資資產周轉率、成成本流動資產產周轉率變動動因素。答案：2001年 周轉率率 周轉天數數應收賬款 558520(1-200%)/(3700+4100)/2=12次 360/12=300天存貨 585220(1-300%)/(3900+5020)/2=99.18次 3360/9.18=399.21天流動資產 558520/(78660+100050)/22=6.553次 360/66.53=555.13天天固定資產 558520/(85220+101100)/22=6.229次 360/66.29=557.23天天總資產 585200/(166500+2202

51、20)/2=33.19次 360/3.19=112.885天2002年 周轉率率 周轉天數數應收賬款 779000(1-200%)/(4100+7400)/2=110。99次次 3660/10.99=322.75天存貨 790000(1-300%)/(5020+6060)/2=111.41次次 3360/111.41=331.55天天流動資產 779000/(100050+144650)/2=6.40次 360/66.40=556.25天天固定資產 779000/(101100+155100)/2=6.27次 360/66.27=557.42天天總資產 790000/(200220+22984

52、0)/2=33.16次 360/3.16=113.992天 2001年收入入流動資產周周轉率=588520/(78600+100550)/2=6.533次2002年收入入流動資產周周轉率=799000/(100550+146650)/22=6.440次2002年收入入流動資產周周轉率下降00.13次,主要因素是是:銷售收入變動對對周轉率影響響=79000/(78660+100050)/22- 588520/(78600+100550)/2=2.299次流動資金變動對對周轉率影響響=79000/(100050+144650)/2- 779000/(78660+100050)/22=-2.42次2

53、001年成本本流動資金周周轉率=588520(1-300%)/(7860+100500)/2=4.57次次2002年成本本流動資金周周轉率=799000(1-300%)/(100500+146550)/2=4.488次2002年成本本流動資金周周轉率下降00.09次,主要因素是是:銷售收入變動對對周轉率影響響=79000(1-300%)/(7860+100500)/2- 585220(1-300%)/(7860+100500)/2=1.61次次流動資金變動對對周轉率影響響=79000(1-300%)/(7860+100500)/2- 790000(1-300%)/(100500+146550)

54、/2=-1.770次25、振華股份份有限公司的的有關資料如如下(單位：萬元)：產品銷售收入 7556財務費用（利息息） 14 營業利潤 52利潤總額 46凈利潤 30流動資產 年初2114 年末2466固定資產 年初3886 年末4144資產總額 年末9008 年末9322要求：計算營業業利潤率、銷銷售凈利率、流流動資產利潤潤率、固定資資產利潤率、總總資產利潤率率、利息保障障倍數。答案:營業利潤率=(52+144)/7566=8.733%銷售凈利率=330/7566=3.977%流動資產利潤率率=46/(214+246)/2=200%固定資產利潤率率=46/(386+414)/2=111.5%

55、總資產利潤率=46/(908+9932)/22=5%利息保障倍數=(46+114)/144=4.29926、華山公司司1998年年2002年年的各年現金金流量狀況如如下：（單位位：萬元）項目1998年1999年2000年2001年2002年經營活動現金流流量凈額 2480 3264 3848 4276 4588投資活動現金流流量凈額-2256-2878-3026-3260-2886籌資活動現金流流量凈額-892-1264-1468-1432-2024現金及現金等價價物凈額-668 -878 -646 -416 -322要求：編制該公公司現金流量量趨勢（環比比）分析表，并并對該公司現現金流量變動

56、動趨勢進行分分析。答案:項目1998年1999年2000年2001年2002年經營活動現金流流量凈額 100% 1.316 1.178 1.111 1.073投資活動現金流流量凈額-100%-1.275-1.051-1.077-0.885籌資活動現金流流量凈額-100%-1.417-1.161-0.975-1.413現金及現金等價價物凈額-100%-1.314-0.736-0.644-0.774分析：該公司經經營活動情況況尚可，能夠夠提供一定的的現金流量，但但是從環比趨趨勢分析中可可以發現，趨趨勢有減弱的的跡象,應引引起注意。投投資活動現金金流量為負數數，呈下降的的趨勢籌資活活動也是一直直為負

57、數，而而且保持較大大的水平，可可能在到期債債務償還上有有較大壓力，因因此，盡管現現金及現金等等價物的環比比情況有好轉轉的趨向，但但還是無法改改變公司現金金流量不足，支支付能力沒有有很好的改觀觀的現實。27、宏達公司司2001年年和20000年的現金流流量凈增加額額資料如下表表所示。 宏達達公司現金流流量凈增加額額構成 單位：萬萬元項 目2001年2000年經營活動產生的的現金流量凈凈額 1200000 900000投資活動產生的的現金流量凈凈額-9000000-4000000籌資活動產生的的現金流量凈凈額10000000 2500000匯率變動對現金金的影響額 00 00現金及現金等價價物凈增

58、加額額 2200000 -600000要求：編制宏達達公司現金流流量凈增加額額結構分析表表；根據結構構分析表中的的有關數據分分析宏達公司司2001年年存在的問題題。答案：(1)宏達公司司現金流量凈凈增加額結構構分析表項 目2001結構百百分比%2000年結構構百分比%經營活動產生的的現金流量凈凈額 54.555% 150.000%投資活動產生的的現金流量凈凈額-409.100%-666.677%籌資活動產生的的現金流量凈凈額 454.555% 416.677%現金及現金等價價物凈增加額額 100.000%-100.000%(2)宏達公司司2001年年與20000年相比主要要存在的問題題是：(1

59、)經營活動動產生的現金金流量凈額下下降幅度過大大；(2)投資規模模太大，使用用了大量的現現金；(3)現金的主主要來源為籌籌資，財務風風險太大。28、甲、乙兩兩個公司的有有關財務報表表資料如下：項目甲公司乙公司經營活動的現金金流入1400198811501488經營活動的現金金流出1319611110896788投資活動的現金金流入 78299 57499投資活動的現金金流出 6091522 2803255籌資活動的現金金流入 8692166 2412666籌資活動的現金金流出 2023922 752855現金現金等價物物凈增加額 1460888 -481255要求：編制甲、乙乙公司的現金金流入

60、和流出出的構成分析析表，并作出出分析。答案:現金流入結構分分析表:項目甲公司結構百分分比乙公司結構百分分比經營活動的現金金流入 61.49% 82.32%投資活動的現金金流入 0.34% 0.41%籌資活動的現金金流入 38.17% 17.27%現金流入小計100.00%100.00%現金流出結構分分析表:項目甲公司結構百分分比乙公司結構百分分比經營活動的現金金流出 61.92% 75.40%投資活動的現金金流出 28.85% 19.40%籌資活動的現金金流出 9.50% 5.20%現金流出小計100.00%100.00%分析：從現金流流入結構分析析中可以看到到，甲乙公司司經營活動、投投資活動