1、常用財務函數 常用財務函數（上上）EXCELL提供了許多多財務函數，這這些函數大體體上可分為四四類：投資計計算函數、折折舊計算函數數、償還率計計算函數、債債券及其他金金融函數。這這些函數為財財務分析提供供了極大的便便利。利用這這些函數，可可以進行一般般的財務計算算，如確定貸貸款的支付額額、投資的未未來值或凈現現值，以及債債券或息票的的價值等等。 使用這些函數不必理解高級財務知識，只要填寫變量值就可以了。 下面給出了財務函數列表。（1） 投資計算函數 函數名稱 函 數功 能 EFFECT 計算實際年利息息率 FV 計算投資的未來來值 FVSCHEDDULE 計算原始本金經經一系列復利利率計算之后

2、后的未來值 IPMT 計算某投資在給給定期間內的的支付利息 NOMINALL 計算名義年利率率 NPER 計算投資的周期期數 NPV 在已知定期現金金流量和貼現現率的條件下下計算某項投投資的凈現值值 PMT 計算某項年金每每期支付金額額 PPMT 計算某項投資在在給定期間里里應支付的本本金金額 PV 計算某項投資的的凈現值 XIRR 計算某一組不定定期現金流量量的內部報酬酬率 XNPV 計算某一組不定定期現金流量量的凈現值 （2） 折舊計計算函數 函數名稱 函 數功 能 AMORDEGGRC 計算每個會計期期間的折舊值值 DB 計算用固定定率率遞減法得出出的指定期間間內資產折舊舊值 DDB 計

3、算用雙倍余額額遞減或其它它方法得出的的指定期間內內資產折舊值值 SLN 計算一個期間內內某項資產的的直線折舊值值 SYD 計算一個指定期期間內某項資資產按年數合合計法計算的的折舊值 VDB 計算用余額遞減減法得出的指指定或部分期期間內的資產產折舊值 （3） 償還率率計算函數 函數名稱 函 數功 能 IRR 計算某一連續現現金流量的內內部報酬率 MIRR 計算內部報酬率率。此外正、負負現金流量以以不同利率供供給資金計算算 RATE 計算某項年金每每個期間的利利率 （4） 債券及及其他金融函函數 函數名稱 函 數功 能 ACCRINTTM 計算到期付息證證券的應計利利息 COUPDAYYB 計算從

4、付息期間間開始到結算算日期的天數數 COUPDAYYS 計算包括結算日日期的付息期期間的天數 COUPDAYYSNC 計算從結算日期期到下一個付付息日期的天天數 COUPNCDD 計算結算日期后后的下一個付付息日期 COUPNUMM 計算從結算日期期至到期日期期之間的可支支付息票數 COUPPCDD 計算結算日期前前的上一個付付息日期 CUMIPMTT 計算兩期之間所所支付的累計計利息 CUMPRINNC 計算兩期之間償償還的累計本本金 DISC 計算證券的貼現現率 DOLLARDDE 轉換分數形式表表示的貨幣為為十進制表示示的數值 DOLLARFFR 轉換十進制形式式表示的貨幣幣分數表示的的

5、數值 DURATIOON 計算定期付息證證券的收現平平均期間 INTRATEE 計算定期付息證證券的利率 ODDFPRIICE 計算第一個不完完整期間面值值$100的證證券價格 ODDFYIEELD 計算第一個不完完整期間證券券的收益率 ODDLPRIICE 計算最后一個不不完整期間面面值$1000的證券價格格 ODDLYIEELD 計算最后一個不不完整期間證證券的收益率率 PRICE 計算面值$1000定期付息息證券的單價價 PRICEDIISC 計算面值$1000的貼現證證券的單價 PRICEMAAT 計算面值$1000的到期付付息證券的單單價 PECEIVEED 計算全投資證券券到期時可

6、收收回的金額 TBILLPRRICE 計算面值$1000的國庫債債券的單價 TBILLYIIELD 計算國庫債券的的收益率 YIELD 計算定期付息證證券的收益率率 YIELDDIISC 計算貼現證券的的年收益額 YIELDMAAT 計算到期付息證證券的年收益益率 在財務函數數中有兩個常常用的變量：f和b,其其中f為年付付息次數，如如果按年支付付，則f=11；按半年期期支付，則ff=2；按季季支付，則ff=4。b為為日計數基準準類型，如果果日計數基準準為“US（NNASD）330/3600”，則b=0或省略；如果日計數數基準為“實實際天數/實實際天數”，則則b=1；如如果日計數基基準為“實際際

7、天數/3660”，則bb=2；如果果日計數基準準為“實際天天數/3655”，則b=3如果日計計數基準為“歐歐洲30/3360”，則則b=4。 下面介紹一一些常用的財財務函數。 1 ACCCRINTT( is, fs, s, r,p,f,bb) 該函函數返回定期期付息有價證證券的應計利利息。其中iis為有價證證券的發行日日，fs為有有價證券的起起息日，s為為有價證券的的成交日，即即在發行日之之后，有價證證券賣給購買買者的日期，rr為有價證券券的年息票利利率，p為有有價證券的票票面價值，如如果省略p，函函數ACCRRINT就會會自動將p設設置為￥10000，f為為年付息次數數，b為日計計數基準類型

8、型。 例如，某國庫庫券的交易情情況為：發行行日為95年年1月31日日；起息日為為95年7月月30日；成成交日為955年5月1日日，息票利率率為8.0%；票面價值值為￥3,0000；按半半年期付息；日計數基準準為30/3360，那么么應計利息為為： =ACCCRINTT(95/1/31,95/7/30,95/5/1,0.08,3000,2,0) 計算結果為為：60.66667。 2. AACCRINNTM(iss, m, r, p, b) 該函函數返回到期期一次性付息息有價證券的的應計利息。其其中i為有價價證券的發行行日，m為有有價證券的到到期日，r為為有價證券的的年息票利率率，p為有價價證券的

9、票面面價值，如果果省略p， 函數ACCCRINTMM就會自動將將p為￥10000，b為為日計數基準準類型。 例如，一個短短期債券的交交易情況如下下：發行日為為95年5月月1日；到期期日為95年年7月18日日；息票利息息為9.0%；票面價值值為￥1,0000；日計計數基準為實實際天數/3365。那么么應計利息為為： =ACCCRINTTM(955/5/1,95/7/18,0.099,10000,3) 計計算結果為：19.233228。 3CUUMPRINNC（r,nnp,pv,st,enn,t） 該函函數返回一筆筆貨款在給定定的st到een期間累計計償還的本金金數額。其中中r為利率，nnp為總付

10、款款期數，pvv為現值，sst為計算中中的首期，付付款期數從11開始計數，een為計算中中的末期，tt為付款時間間類型，如果果為期末，則則t=0，如如果為期初，則則t=1。 例如，一筆住住房抵押貸款款的交易情況況如下：年利利率為9.000%；期限限為25年；現值為￥1110，0000。由上述述已知條件可可以計算出：r=9.000%/122=0.00075，npp=30*112=3600。那么該筆筆貸款在第下下半年償還的的全部本金之之中（第7期期到第12期期）為： CCUMPRIINC(0.0075,360,11100000,7,122,0) 計計算結果為：-384.180。 該筆貸款在在第一個

11、月償償還的本金為為： =CUUMPRINNC(0.00075,3360,1110000,1,1,00) 計算結結果為：-660.08449。 4DIISC（s,m,pr,r,b） 該函函數返回有價價證券的貼現現率。其中ss為有價證券券的成交日，即即在發行日之之后，有價證證券賣給購買買者的日期，mm為有價證券券的到日期，到到期日是有價價證券有效期期截止時的日日期，pr為為面值為“￥100”的的有價證券的的價格，r為為面值為“￥100”的的有價證券的的清償價格，bb為日計數基基準類型。 例如：某債券券的交易情況況如下：成交交日為95年年3月18日日，到期日為為95年8月月7日，價格格為￥45.83

12、4，清清償價格為￥48，日計計數基準為實實際天數/3360。那么么該債券的貼貼現率為： DISC(95/33/18,95/88/7,445.8344,48,22) 計算結結果為：0.1144001。 常用財務函數 常用財務函數(下） 5EFFFECT（nnr，np） 該函數利用給定的名義年利率和一年中的復利期次，計算實際年利率。其中nr為名義利率，np為每年的復利期數。 例如：EFFECT（6.13%,4）的計算結果為0.062724或6.2724% 6. FFV(r,nnp,p,ppv,t) 該函數數基于固定利利率及等額分分期付款方式式，返回某項項投資的未來來值。其中rr為各期利率率，是一固

13、定定值，np為為總投資（或或貸款）期，即即該項投資（或或貸款）的付付款期總數，pp為各期所應應付給（或得得到）的金額額，其數值在在整個年金期期間（或投資資期內）保持持不變，通常常P包括本金金和利息，但但不包括其它它費用及稅款款，pv為現現值，或一系系列未來付款款當前值的累累積和，也稱稱為本金，如如果省略pvv，則假設其其值為零，tt為數字0或或1，用以指指定各期的付付款時間是在在期初還是期期末，如果省省略t，則假假設其值為零零。 例如：FV（00.6%,112,-2000,-5000,1）的的計算結果為為￥3,0332.90； FV(00.9%,110,-10000)的計計算結果為￥10,41

14、14.87； FV(111.5%/12,300,-20000,1)的計算結果果為￥69,796.552。 又如，假設需需要為一年后后的一項工程程預籌資金，現現在將￥20000以年利利4.5%，按按月計息（月月利為4.55%/12）存存入儲蓄存款款帳戶中，并并在以后十二二個月的每個個月初存入￥200。那那么一年后該該帳戶的存款款額為： FFV(4.55%/12, 12,-200,-2000,1) 計算算結果為￥44,551.19。 7FVVSCHEDDULE（pp,s） 該函數數基于一系列列復利返回本本金的未來值值，它用于計計算某項投資資在變動或可可調利率下的的未來值。其其中p為現值值，s為利率

15、率數組。 例如：FVSSCHEDUULE（1,0.088,0.111,0.1）的計算結結果為1.331868。 8IRRR（v,gg） 該函函數返回由數數值代表的一一組現金流的的內部收益率率。這些現金金流不一定必必須為均衡的的，但作為年年金，它們必必須按固定的的間隔發生，如如按月或按年年。內部收益益率為投資的的回收利率，其其中包含定期期支付（負值值）和收入（正正值）。其中中v為數組或或單元格的引引用，包含用用來計算內部部收益率的數數字，v必須須包含至少一一個正值和一一個負值，以以計算內部收收益率，函數數IRR根據據數值的順序序來解釋現金金流的順序，故故應確定按需需要的順序輸輸入了支付和和收入的

16、數值值，如果數組組或引用包含含文本、邏輯輯值或空白單單元格，這些些數值將被忽忽略；g為對對函數IRRR計算結果的的估計值，eexcel使使用迭代法計計算函數IRRR從g開始始，函數IRRR不斷修正正收益率，直直至結果的精精度達到0.000011%，如果函函數IRR經經過20次迭迭代，仍未找找到結果，則則返回錯誤值值#NUM！，在大多數數情況下，并并不需要為函函數IRR的的計算提供gg值，如果省省略g，假設設它為0.11（10%）。如如果函數IRRR返回錯誤誤值#NUMM！，或結果果沒有靠近期期望值，可以以給g換一個個值再試一下下。 例如，如果要要開辦一家服服裝商店，預預計投資為￥110,000

17、0，并預預期為今后五五年的凈收益益為：￥155,000、￥21,0000、￥288,000、￥36,0000和￥455,000。 在工作表表的B1：BB6輸入數據據“函數.xxls”所示示，計算此項項投資四年后后的內部收益益率IRR（BB1：B5）為為-3.277%；計算此此項投資五年年后的內部收收益率IRRR（B1：BB6）為8.35%;計計算兩年后的的內部收益率率時必須在函函數中包含gg，即IRRR（B1：BB3，-100%）為-448.96%。 9NPVV(r,v11,v2,.) 該函數數基于一系列列現金流和固固定的各期貼貼現率，返回回一項投資的的凈現值。投投資的凈現值值是指未來各各期支

18、出（負負值）和收入入（正值）的的當前值的總總和。其中，rr為各期貼現現率，是一固固定值；v11,v2,.代表11到29筆支支出及收入的的參數值，vv1,v2,.所屬屬各期間的長長度必須相等等，而且支付付及收入的時時間都發生在在期末，NPPV按次序使使用v1,vv2，來注釋釋現金流的次次序。所以一一定要保證支支出和收入的的數額按正確確的順序輸入入。如果參數數是數值、空空白單元格、邏邏輯值或表示示數值的文字字表示式，則則都會計算在在內；如果參參數是錯誤值值或不能轉化化為數值的文文字，則被忽忽略，如果參參數是一個數數組或引用，只只有其中的數數值部分計算算在內。忽略略數組或引用用中的空白單單元格、邏輯

19、輯值、文字及及錯誤值。 例如，假設第第一年投資￥8,0000，而未來三三年中各年的的收入分別為為￥2,0000，￥3,300和￥5,1000。假定每年年的貼現率是是10%，則則投資的凈現現值是： NNPV(100%,-80000,20000,33300,58800) 計計算結果為：￥82088.98。該該例中，將開開始投資的￥8,0000作為v參數數的一部分，這這是因為付款款發生在第一一期的期末。（“函函數.xlss”文件） 下面考慮在在第一個周期期的期初投資資的計算方式式。又如，假假設要購買一一家書店，投投資成本為￥80,0000，并且希希望前五年的的營業收入如如下：￥166,000，￥18

20、, 0000，￥222,0000，￥25,000，和和￥30,0000。每年年的貼現率為為8%（相當當于通貸膨脹脹率或競爭投投資的利率），如如果書店的成成本及收入分分別存儲在BB1到B6中中，下面的公公式可以計算算出書店投資資的凈現值： NPV（88%,B2:B6）+BB1 計算結結果為：￥66,504.47。在該該例中，一開開始投資的￥80,0000并不包含含在v參數中中，因為此項項付款發生在在第一期的期期初。 假設設該書店的營營業到第六年年時，要重新新裝修門面，估估計要付出￥11,0000，則六年年后書店投資資的凈現值為為： NPVV（8%,BB2:B6,-150000）+B11 計算結果

21、果為：-￥22,948.08 10PMMT（r,nnp,p,ff,t） 該函函數基于固定定利率及等額額分期付款方方式，返回投投資或貸款的的每期付款額額。其中，rr為各期利率率，是一固定定值，np為為總投資（或或貸款）期，即即該項投資（或或貸款）的付付款期總數，ppv為現值，或或一系列未來來付款當前值值的累積和，也也稱為本金，ffv為未來值值，或在最后后一次付款后后希望得到的的現金余額，如如果省略fvv，則假設其其值為零（例例如，一筆貸貸款的未來值值即為零），tt為0或1，用用以指定各期期的付款時間間是在期初還還是期末。如如果省略t，則則假設其值為為零。 例如，需要110個月付清清的年利率為為8

22、%的￥110,0000貸款的月支支額為： PPMT（8%/12,110,100000） 計計算結果為：-￥1,0037.033。 又如，對于同同一筆貸款，如如果支付期限限在每期的期期初，支付額額應為： PPMT（8%/12,110,100000,0,1） 計算算結果為：-￥1,0330.16。 再如：如果以以12%的利利率貸出￥55,000，并并希望對方在在5個月內還還清，那么每每月所得款數數為： PMMT（12%/12,55,-50000） 計算算結果為：￥1,0300.20。 11PVV（r,n,p,fv,t） 計算算某項投資的的現值。年金金現值就是未未來各期年金金現在的價值值的總和。如如果投資回收收的當前價值值大于投資的的價值，則這這項投資是有有收益的。 例如，借入方方的借入款即即為貸出方貸貸款的現值。其其中r（raage）為各各期利率。 如果按100%的年利率率借入一筆貸貸款來購買住住房，并按月月償還貸款，則則月利率為110%/122（即0.883%）。可可以在公式中中輸入10%/12、00.83%或或0.00883作為r的的值；n（nnper）為為總投資（或或貸款）期，即即該項投資（或或貸款）的付付款期總數。對對于一