1、 HYPERLINK l _TOC_250030 4 HYPERLINK l _TOC_250029 中國膠粘劑行業(yè)市場綜述 8 HYPERLINK l _TOC_250028 8 HYPERLINK l _TOC_250027 全球及中國膠粘劑行業(yè)發(fā)展歷程 9 HYPERLINK l _TOC_250026 HYPERLINK l _TOC_250025 HYPERLINK l _TOC_250024 HYPERLINK l _TOC_250023 HYPERLINK l _TOC_250022 HYPERLINK l _TOC_250021 HYPERLINK l _TOC_250020

2、HYPERLINK l _TOC_250019 16 HYPERLINK l _TOC_250018 HYPERLINK l _TOC_250017 落后產(chǎn)能逐漸退出市場，促進了行業(yè)轉(zhuǎn)型升級 HYPERLINK l _TOC_250016 出口業(yè)務(wù)的增加，對行業(yè)發(fā)展起到推動作用 HYPERLINK l _TOC_250015 21 HYPERLINK l _TOC_250014 HYPERLINK l _TOC_250013 HYPERLINK l _TOC_250012 HYPERLINK l _TOC_250011 HYPERLINK l _TOC_250010 HYPERLINK l _

3、TOC_250009 HYPERLINK l _TOC_250008 中國膠粘劑行業(yè)市場趨勢 HYPERLINK l _TOC_250007 HYPERLINK l _TOC_250006 在新能源汽車領(lǐng)域特殊材料中的應(yīng)用越來越多 HYPERLINK l _TOC_250005 HYPERLINK l _TOC_250004 HYPERLINK l _TOC_250003 HYPERLINK l _TOC_250002 HYPERLINK l _TOC_250001 湖北回天新材料股份有限公司 HYPERLINK l _TOC_250000 圖 2-1 粘 8圖 2-2 粘 9圖 2-3 球

4、圖 2-4 國 圖 2-5 粘 圖 2-6 膠粘劑產(chǎn)品下游應(yīng)用消費結(jié)構(gòu)，2018年 14圖 2-7 新興應(yīng)用領(lǐng)域?qū)δz粘劑的性能要求 圖 2-8 中國膠粘劑產(chǎn)量，2014-2023年預(yù)測 圖 3-1 中國電子產(chǎn)品市場規(guī)模，2014-2023年預(yù)測 圖 4-1 國 圖 4-2 國 圖 5-1 膠T33372-2016)國家標(biāo)準(zhǔn)節(jié)選 名詞解釋固化劑：指直接參與化學(xué)反應(yīng)使膠粘劑發(fā)生固化的物質(zhì)。增塑劑指工業(yè)上被廣泛使用的高分子材料助劑在塑料加工中添加這種物質(zhì)可以其柔韌性增強，容易加工，可合法用于工業(yè)用途。填料：泛指被填充于其他物體中的物料。助劑在工業(yè)生產(chǎn)中為改善生產(chǎn)過程提高產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)量或者為賦予產(chǎn)品某

5、種有的應(yīng)用性能所添加的輔助化學(xué)品，又稱添加劑。結(jié)構(gòu)膠：指用于受力結(jié)構(gòu)件膠接的，能長期承受使用應(yīng)力和耐環(huán)境老化的膠粘劑。工程膠粘劑：指無溶劑的液態(tài)反應(yīng)性膠粘劑，用于粘合耐久的基材。合成膠：指由人工合成的高彈性聚合物。無機膠指以無機化合（如硅酸鹽磷酸鹽以及堿性鹽類氧化物氮化物等為料制成的膠粘劑。有機硅膠粘劑指以聚有機硅氧（硅橡膠和硅樹脂為主要粘料制成的膠粘劑的總稱。環(huán)氧樹脂膠粘劑：指以環(huán)氧樹脂及其固化劑為主要粘料制成的膠粘劑的總稱。聚氨酯膠粘劑指以聚氨基甲酸酯樹（必要時包含固化劑為主要粘料制成的膠粘的總稱。酚醛-縮醛膠：由聚乙烯醇縮醛改性制得，可用的縮醛有聚乙烯醇縮甲醛、聚乙烯醇縮乙醛聚烯醇甲醛、

6、乙醇縮醛聚乙醇糠丁等酚-縮醛是最早的結(jié)構(gòu)膠黏劑，具有韌性好、膠粘強度高、耐疲勞、耐介質(zhì)、耐大氣老化性等特點e揮發(fā)性的物質(zhì)。氛基丙烯酸酷膠粘劑：指在幾秒至幾十秒內(nèi)可實現(xiàn)瞬間粘接的膠粘物質(zhì)。環(huán)氧稀釋劑：指分子中含有環(huán)氧基團的能參與固化反應(yīng)的稀釋劑。ABS：AcryeBety粘劑的原材料。MDIeDiphnl即二苯基甲烷二異氰酸酯是聚氨酯產(chǎn)品的重要原料。D：luneDiisocyana，即甲苯二異氰酸酯，是聚氨酯產(chǎn)品的重要原料。丙烯酸膠通常指第二代丙烯酸酯結(jié)構(gòu)膠以甲基丙烯酸甲酯增韌劑引發(fā)劑等為要粘料制成的雙組分膠粘劑。SBS膠粘劑指以（苯乙烯丁二烯苯乙烯嵌段共聚物為主要粘料制成的膠劑。耐候性指材（如

7、涂料建筑用塑料橡膠制品等應(yīng)用于室外時對氣候考（如照、冷熱、風(fēng)雨、細菌等造成的綜合破壞）的耐受能力。灌封指將液態(tài)復(fù)合物用機械或手工方式灌入裝有電子元件線路的器件內(nèi)在常溫加熱條件下固化成為性能優(yōu)異的熱固性高分子絕緣材料。涂覆指在基片表面蓋上一層材料如用浸漬噴涂或旋涂等方法在基片表面覆蓋一光致抗蝕劑。抗電強度又稱耐電壓介質(zhì)耐壓用來表示表征連接器接觸件之間或接觸件與外殼間耐受額定試驗電壓的能力。改性：指通過物理和化學(xué)手段改變材料物質(zhì)形態(tài)或性質(zhì)的方法。甲苯：指一種無色澄清液體，有苯樣氣味和強折光性，能與乙醇、乙醚、丙酮、氯仿二硫化碳和冰乙酸混溶，極微溶于水。二甲苯是一種無色透明液體是苯環(huán)上兩個氫被甲基取

8、代的產(chǎn)物根據(jù)兩個甲基的位置不同可將其分為鄰二甲苯間二甲苯對二甲苯三種異構(gòu)體在工業(yè)上二甲苯即上述異構(gòu)體及乙基苯的混合物。極耳：是鋰離子聚合物電池產(chǎn)品的一種原材料。卷芯指以卷繞方式組合成形的電芯所組成的電池稱為卷繞電池卷繞電池也稱為芯，電池業(yè)內(nèi)人士稱為卷芯。VOCeOanicompounds即揮發(fā)性有機化合物指在所處環(huán)境的正常溫度和壓力下，能自然蒸發(fā)的任何有機液體或固體化合物。環(huán)氧樹脂灌封膠指以環(huán)氧樹脂為主要成份添加各類功能性助劑配合合適的固化制作的一類環(huán)氧樹脂液體封裝或灌封材料。鉚接：指鉚釘連接，是利用鉚釘把兩個以上的被鉚件聯(lián)接在一起的方法。玻璃纖維是一種性能優(yōu)異的無機非金屬材料具有良好的絕緣性

9、耐熱性和抗腐蝕性。聚酰胺熱熔膠：是由二聚酸與多元胺經(jīng)高溫縮合反應(yīng)而成的產(chǎn)物。聚酰胺：是大分子主鏈重復(fù)單元中含有酰胺基團的高聚物的總稱。107硅橡是大分子主鏈重復(fù)單元中含有酰胺基團的高聚物的總稱市場上通常稱 107膠。GL認證是針對風(fēng)力發(fā)電機安全性可靠性以及性能的國際性行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)認證體系是中國風(fēng)電市場的一張準(zhǔn)入證，隸屬于德國勞埃德船級社。LEDtEmitting即發(fā)光二極管是一種能夠?qū)㈦娔苻D(zhuǎn)化為可見光的固態(tài)的半導(dǎo)體器件。G/L：即克升，是一種質(zhì)量濃度單位。工業(yè)一級品：本篇報告中指純度高，雜質(zhì)極少的化工原料。：lyvinyl Aceta溶于苯、丙酮和三氯甲烷等溶劑。AlAceta原料，加入乳化劑和引

10、發(fā)劑通過高壓乳液聚合方法共聚而成的高分子乳液。EAEthylene-Vinyl eCopolymer，即烯-醋酸乙烯共聚物，用于制作冰箱導(dǎo)管、煤氣管、土建板材、容器和日用品等。：Oanization f the toleum Exporing Countries，指石油輸出國組織。中國膠粘劑行業(yè)市場綜述中國膠粘劑行業(yè)定義及分類膠粘劑是以粘料為主劑配合各種固化劑增塑劑和填料等助劑配制將同質(zhì)或異質(zhì)材料緊密結(jié)合在一起的物質(zhì)被廣泛應(yīng)用于建筑工程包裝木制品交通運輸鞋業(yè)子電器以及生活消費品等領(lǐng)域。根據(jù)分類標(biāo)準(zhǔn)的不同，膠粘劑可劃分為多種類型（見圖 21。根據(jù)載體形式的不同，膠粘劑可劃分為溶劑型膠粘劑水基型膠

11、粘劑熱熔型膠粘劑反應(yīng)型膠粘劑等根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的不同膠粘劑可劃分為普通膠粘劑和工程膠粘劑根據(jù)用途的不同膠粘劑可劃分為離溫膠密封膠和結(jié)構(gòu)膠等根據(jù)使用工藝的不同膠粘劑可劃分為室溫固化膠壓敏膠等；根據(jù)主料的化學(xué)成分不同，膠粘劑可劃分為天然膠、合成膠和無機膠。圖 2-1 膠粘分類來源：頭豹研究院繪制載體形式是行業(yè)內(nèi)較常見的分類標(biāo)準(zhǔn)膠粘劑在這一分類標(biāo)準(zhǔn)下的主要類型包溶劑型膠粘劑水基型膠粘劑熱熔型膠粘劑和反應(yīng)型膠粘劑由于載體形式的圖 。圖 2-2 膠粘代表類型及膠粘原理介紹來源：頭豹研究院繪制全球及中國膠粘劑行業(yè)發(fā)展歷程現(xiàn)代文明對膠粘劑的使用始于20紀初隨著工業(yè)時代的來臨以天然橡膠制成的膠粘劑供應(yīng)量已無法滿足

12、工業(yè)發(fā)展的需求，合成橡膠膠粘劑應(yīng)運而生。20 世紀 30 至 40 代為了適應(yīng)第二次世界大戰(zhàn)期間軍事工業(yè)尤其是航空工業(yè)的發(fā)展需求膠粘劑行業(yè)在技方面不斷進行創(chuàng)新，催生出了酚醛-縮醛膠、聚氨酯膠等新膠種。到了20紀50年環(huán)氧樹脂膠粘劑開始出現(xiàn)與其它膠粘劑相比它具有強度高、種類多適應(yīng)性強的特點在結(jié)構(gòu)件上的使用愈加廣泛1957年國發(fā)明了氛基丙烯酷膠粘劑，可在幾秒到幾十秒內(nèi)迅速與物體之間形成堅固的粘接。到了 0 世紀 0 年代熱熔膠粘劑開始出現(xiàn)。自 20 世紀 0 年代起大量的碳纖維復(fù)合材料和鈦合金被用于飛機機身和零部件的造促使結(jié)構(gòu)膠粘劑的發(fā)展更加迅速與其同時中國膠粘劑行業(yè)開始發(fā)展應(yīng)用領(lǐng)域主集中在工業(yè)部

13、門，以結(jié)構(gòu)粘接和工業(yè)修補為主。20 世紀 80 年代以后，膠粘劑在民生領(lǐng)域得到迅速發(fā)展，在人們的衣食住行中發(fā)揮重要作用這一階段膠粘劑的品種得到迅速擴充技術(shù)含量也在不斷提高中國膠粘劑企大多成立于20世紀8090年代，展初期以趕超國外公司為目標(biāo)，積極學(xué)習(xí)國際先進術(shù)與制造工藝，取得了豐富的研究成果。進入1世后中國膠粘劑的應(yīng)用逐漸擴展到高科技領(lǐng)域如對太空用膠粘劑與密劑活性生命膠粘劑以及基因技術(shù)遺傳工程相關(guān)的膠粘劑的研究開發(fā)已提上日程此時行內(nèi)對膠粘劑的研究主要集中在膠粘劑改性提高性能及操作性方面隨著國民經(jīng)濟與科學(xué)術(shù)的發(fā)展，膠粘劑在國民經(jīng)濟的眾多領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。圖 2-3 全球中國膠粘劑行業(yè)發(fā)展歷程來

14、源：頭豹研究院繪制中國膠粘劑行業(yè)市場現(xiàn)狀現(xiàn)階段膠粘劑已經(jīng)從主要用于包裝木制品紡織輕工建筑等行業(yè)擴展到了新源機械制造交通運輸電子電器醫(yī)療等新興領(lǐng)域成為消費者日常生活以及國民經(jīng)生產(chǎn)中重要的化工產(chǎn)品中國膠粘劑行業(yè)已經(jīng)在原材料合成技術(shù)聚氨酯類有機硅改性核心問題上連續(xù)取得突破部分民營企業(yè)如康達新材高盟新材回天新材通過長期技術(shù)累所生產(chǎn)的中高端產(chǎn)品技術(shù)水平已接近進口產(chǎn)品的技術(shù)水平甚至在風(fēng)電葉片等產(chǎn)品上現(xiàn)了同類進口產(chǎn)品的替代。隨著環(huán)保政策趨嚴以及消費者環(huán)保意識的不斷提高水基型膠粘劑憑借良好的環(huán)保特性在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域得到了較高的關(guān)注度發(fā)展不斷加速而溶劑型膠粘劑由于環(huán)保性能差安全性較低發(fā)展速度已經(jīng)逐步放緩根據(jù)中國膠

15、粘劑和膠粘帶工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)7年中國膠粘劑產(chǎn)品的銷量達到了7887噸其中在各類膠粘劑產(chǎn)品中水基型膠粘劑最受市場歡迎2017水基型膠粘劑的銷量達到了4619萬噸銷量占比為58.6%已成為市場主流膠粘劑品種。整個行業(yè)的產(chǎn)品的質(zhì)量得到持續(xù)改善，高質(zhì)量與環(huán)保型產(chǎn)品的比例不斷提升現(xiàn)階段中國膠粘劑行業(yè)仍面臨著落后產(chǎn)能過剩原材料價格上漲過快市場競爭日激烈等種種挑戰(zhàn)尤其是在環(huán)保政策的高壓下許多化工企業(yè)面臨限產(chǎn)或停產(chǎn)搬遷任務(wù)重此外美貿(mào)易摩擦還未得到妥善解決給中國膠粘劑產(chǎn)品的出口帶來許多不確定因素今后技術(shù)升級仍將是中國膠粘劑行業(yè)發(fā)展的重中之重水基型膠粘劑新型熱熔膠無溶型、紫外光固化型以及高固含量型等環(huán)保型產(chǎn)品的市場供

16、給有望持續(xù)增加。中國膠粘劑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中國膠粘劑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈由上至下可依次分為上游化工材料制造行業(yè)中游膠粘劑行業(yè)及下游應(yīng)用領(lǐng)域（見圖 2-4圖 2-4 中國粘劑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析來源：頭豹研究院繪制上游分析膠粘劑行業(yè)的上游是化工材料制造行業(yè)以環(huán)氧樹脂類膠為例其主要的基礎(chǔ)化工原材ABSI等本中的比重會隨著膠粘劑產(chǎn)品技術(shù)含量的提高而增大大眾化通用性強的膠粘劑產(chǎn)品材料易得供應(yīng)充足且穩(wěn)定原材料供應(yīng)商的議價能力較弱而部分高端膠粘劑產(chǎn)品或者材料產(chǎn)品如環(huán)氧膠聚氨酯膠丙烯酸膠S膠粘劑等對原材料的含量或純度要求較嚴格，需要選用雜質(zhì)及水分較少的工業(yè)一級品，原材料供應(yīng)商的議價能力比較強。當(dāng)前上游行業(yè)的重要發(fā)展趨勢之一是開始

17、向中游滲透原材料供應(yīng)商逐漸趨向于自主產(chǎn)膠粘劑產(chǎn)品以最大限度減少中間環(huán)節(jié)節(jié)約成本相比中游的膠粘劑生產(chǎn)商原材料應(yīng)商在生產(chǎn)膠粘劑產(chǎn)品上具有成本優(yōu)勢且由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的提高及電商平臺的興起原料供應(yīng)商在建立營銷渠道方面的劣勢也逐漸減小，在產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)進一步提高。中游分析膠粘劑行業(yè)中游為膠粘劑生產(chǎn)商參與主體分別是以德國漢高公（以下簡“漢高道達爾波士膠公司（以下簡稱“波士膠）為代表的外資企業(yè)，以湖北回天新材料股份有公（以下簡“回天新材京高盟新材股份有限公（以下簡“高盟新材上康達化工新材料股份有限公司（以下簡稱“康達新材）為代表的大型民營企業(yè)及數(shù)量眾的中小型企業(yè)主要負責(zé)各類膠粘劑產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)及銷售從議價能

18、力來看膠粘劑品的定價權(quán)通常掌握在原材料供應(yīng)商和下游客戶手中而中間的膠粘劑生產(chǎn)商在定價上處劣勢，議價能力較弱。此外膠粘劑行業(yè)存在著一定的進入壁壘主要體現(xiàn)在技術(shù)及人才資質(zhì)認證市場資金方（見圖 技術(shù)及人才壁壘是指膠粘劑企業(yè)需要具備一定的研發(fā)能力掌握立的生產(chǎn)工藝和配方建立完善的技術(shù)研發(fā)體系以及擁有一批高素質(zhì)的技術(shù)研發(fā)人才資認證壁壘是指膠粘劑企業(yè)需要提前獲得國際國內(nèi)權(quán)威機構(gòu)的第三方認證如GL認來證產(chǎn)品的性能及質(zhì)量是否滿足要求市場壁壘是指膠粘劑的下游買家在購買之前會檢查膠劑產(chǎn)品的測試報告認證證書及產(chǎn)品成功應(yīng)用案例膠粘劑生產(chǎn)商要想獲得供應(yīng)商資資質(zhì)需要通過用戶測試或第三方測試現(xiàn)場考核評估試用等一系列測試資金壁

19、壘是指膠劑的研發(fā)需要較大規(guī)模的固定資產(chǎn)投入后續(xù)的產(chǎn)品升級及技術(shù)更新也需要占用大量流動金在膠粘劑的中高端領(lǐng)域產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)嚴格需要的資金流和技術(shù)人員資質(zhì)更高進壁壘也相對更高這也是造成中游的膠粘劑企業(yè)在中高端領(lǐng)域布局較少中低端產(chǎn)品過剩關(guān)鍵原因。圖 2-5 膠粘行業(yè)壁壘分析來源：頭豹研究院繪制下游分析膠粘劑行業(yè)下游的應(yīng)用領(lǐng)域較為廣泛，主要包括建筑工程、包裝、木制品、交通運輸鞋業(yè)紡織食品組裝配件及生活消費品等領(lǐng)域根據(jù)頭豹數(shù)據(jù)顯示膠粘劑下游應(yīng)用領(lǐng)域的消費結(jié)構(gòu)主要由以下部分組成第一部分為建筑工程領(lǐng)域其消費量在下游應(yīng)用領(lǐng)域消費結(jié)構(gòu)中的占比最大，達到了 28.8%；第二部分是包裝領(lǐng)域，消費占比為 21.2%；第

20、三部分為木制品領(lǐng)域消費占比為第四部分為交通運輸鞋業(yè)紡織食品及組裝配件等常見工業(yè)領(lǐng)域，消費占比分別在 在 9%間；最后一部分為生活消費品領(lǐng)域，其消占比最小，為1.5%（圖 2-6。圖 2-6 膠粘產(chǎn)品下游應(yīng)用消費結(jié)構(gòu)，2018年來源：fsTEAM軟件采編，頭豹數(shù)據(jù)中心編制除上述傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域膠粘劑在風(fēng)電電子電器航空航天等新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展具廣闊前景風(fēng)電電子電器航空航天等新興領(lǐng)域由于行業(yè)特征相差較大對膠粘劑的性相應(yīng)地提出了不同要（見圖 在風(fēng)電領(lǐng)域由于風(fēng)電機組需要經(jīng)常面對低溫結(jié)冰、臺風(fēng)雷擊等惡劣氣候條件這要求風(fēng)電用膠具備較高的機械力學(xué)強度抗沖擊強度耐勞抗老化及低溫工作能力同時還需要具有精湛的工藝便于在

21、室外操作固化速度要快在電子電器領(lǐng)域膠粘劑可用在元器件的粘接密封灌封涂覆及結(jié)構(gòu)粘接要求膠粘具備較好的電性能密封性及工藝性在航空航天領(lǐng)域航空零部件的加工工藝對質(zhì)量和度要求極為嚴苛，對膠粘劑的粘接強度和耐候性要求極高。由于擁有生產(chǎn)高端膠粘劑能力的企業(yè)數(shù)量較少且原材料難得技術(shù)研發(fā)難度大因下游客戶對高附加值膠粘劑產(chǎn)品的議價能力較弱對大眾化同質(zhì)化競爭嚴重的中低端膠劑產(chǎn)品議價能力較強。圖 2-7 新興用領(lǐng)域?qū)δz粘劑的性能要求來源：頭豹研究院繪制中國膠粘劑行業(yè)市場規(guī)模由于膠粘劑的下游應(yīng)用涉及到國民經(jīng)濟的各個方面膠粘劑行業(yè)的發(fā)展與宏觀經(jīng)濟的展息息相關(guān)。根據(jù)中國膠粘劑和膠粘帶工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，中國膠粘劑產(chǎn)量在2014

22、年至2018年期間由658.7萬噸上升至858.3萬噸，年復(fù)合增長率為圖 28。在中環(huán)保政策及相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的引導(dǎo)下膠粘劑產(chǎn)品逐漸向高性能環(huán)保化發(fā)展膠粘劑的新型應(yīng)范圍更加廣泛使得下游新興市場對膠粘劑產(chǎn)品的需求不斷提高其中2017中國膠粘劑消費量已達到 7887 萬噸，同比增長 7.5%膠粘劑銷售額達到 9878 億元，比增長 10.1%；國膠粘劑出口量為60.2萬噸，同比上漲了22.4%。隨著工程膠粘劑的發(fā)展，企業(yè)自身技術(shù)實力提高產(chǎn)品附加值增大將推動中國膠粘劑行業(yè)在未來五年仍將保持良好增長態(tài)勢。據(jù)頭豹預(yù)計，中國膠粘劑產(chǎn)量在 9 至 3 年將以 穩(wěn)步增長，中國膠粘劑產(chǎn)量到2023年有望達到1,24

23、87萬。圖 2-8 中國粘劑產(chǎn)量，2014-2023年測來源：中國膠粘劑和膠粘帶工業(yè)協(xié)會，fsTEAM軟件采編，頭豹數(shù)據(jù)中心編制中國膠粘劑行業(yè)驅(qū)動與制約因素驅(qū)動因素下游新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展將為膠粘劑行業(yè)釋放新需求膠粘劑作為一種新型化工材料在材料粘合與聯(lián)接工藝中逐漸成為操作簡便性能可靠經(jīng)濟高效的新型選擇。不同于傳統(tǒng)的聯(lián)接工藝（如焊接、鉚接等，膠粘劑可以克服許多因材料或結(jié)構(gòu)難以加工而無法聯(lián)結(jié)的問題使用粘合的方式能夠提供更強的結(jié)合度穩(wěn)定性與耐久性隨著中國在新能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等多方面的持續(xù)投入下游市場如電子電器新能源汽車等行業(yè)的快速崛起，已成為拉動膠粘劑市場需求增長的強大驅(qū)動力。在電子電器領(lǐng)域作為關(guān)鍵的

24、密封以及粘合材料之一膠粘劑已經(jīng)逐漸實現(xiàn)大規(guī)模的用封裝是電子電器生產(chǎn)過程的一項重要工序多采用不可拆卸的方式因此封裝的失敗味著產(chǎn)品的報廢對企業(yè)的生產(chǎn)將產(chǎn)生不利影響在電子元件的封裝工序中封裝膠粘劑夠?qū)﹄娮釉鸬奖Ｗo作用既能防止水分塵埃及有害氣體等因素對電子器件或電板的蝕，又能減緩或抵消外力、振動帶來的損傷，從而提高電子器件穩(wěn)定性。在電子電器的封裝領(lǐng)域中使用最為廣泛的膠粘劑產(chǎn)品為環(huán)氧樹脂灌封膠這是由于環(huán)氧樹脂灌封膠擁有收縮率小耐熱性能和電絕緣性能佳密封性好等特點能夠作為良好的封裝材料在提高封裝的便捷度與成功率的同時也能提升封裝的耐久度目前由于信息科技的發(fā)展和人工智能的普及，物聯(lián)網(wǎng)、智能化等趨勢愈加明

25、顯，電子產(chǎn)品的需求大幅提升根據(jù)頭豹數(shù)據(jù)顯示，中國電子產(chǎn)品市場規(guī)模由 2014 年的 4,209 億美增長至 2018 年的4,758億美年復(fù)合增長率為3.1（見錯誤!未找到引用源隨著云計算區(qū)塊鏈大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)的高速發(fā)展智能手機智能家居超極本等電子電器產(chǎn)品需求的持續(xù)增長據(jù)頭豹預(yù)計中國電子產(chǎn)品市場規(guī)模到2023年望突破5,800億美元國電子產(chǎn)品市場規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定的擴充將帶動電子電器產(chǎn)品對膠粘劑需求的穩(wěn)步上升膠粘劑產(chǎn)品市場發(fā)空間廣闊。圖 3-1 中國子產(chǎn)品市場規(guī)模，2014-2023年預(yù)測來源：fsTEAM軟件采編，頭豹數(shù)據(jù)中心編制隨著汽車輕量化理念的逐漸深入大量的輕質(zhì)材料將用于汽車零部件加工領(lǐng)域傳

26、統(tǒng)點焊技術(shù)應(yīng)用于輕質(zhì)車身材料會導(dǎo)致裂紋的應(yīng)力擴展而結(jié)構(gòu)膠粘劑則可用于不同剛性的料之間的膠合能夠增強粘接部位的抗撞性強度和耐久性與傳統(tǒng)工藝相比在車身壁板車蓋外板雙層殼體頂板以及車頂加固板等使用結(jié)構(gòu)膠粘劑粘接不僅能夠使汽車獲得強度還能達到減輕車輛重量的效果相對于傳統(tǒng)燃油汽車新能源汽車對汽車的重量要更高車身過重將直接影響電動機性能整體功耗及續(xù)航里程結(jié)構(gòu)膠粘劑在新能源汽車造中具有更加廣闊的發(fā)展前景。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示中國新能源汽車年銷量由4的5萬輛大幅提升至2018的1256輛年復(fù)合增長率達到了102.3（見誤!未找到引用源在能源供應(yīng)緊張和環(huán)保壓力不斷加重下頭豹預(yù)計未來新能源汽車市場仍將保持

27、較快的發(fā)展度中國新能源汽車年銷量有望在3年達到2萬輛能源汽車作為節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的重要一環(huán)，市場對新能源汽車需求的提高將為膠粘劑行業(yè)提供更大的發(fā)展空間。落后產(chǎn)能逐漸退出市場，促進了行業(yè)轉(zhuǎn)型升級中國膠粘劑市場一直以來以中小型企業(yè)為主市場集中度較低現(xiàn)已進入關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型級時期隨著政府的環(huán)保監(jiān)管力度加大下游客戶對膠粘劑產(chǎn)品質(zhì)量性能表現(xiàn)和環(huán)保節(jié)要求逐步提高市場競爭愈發(fā)激烈加上原材料價格上漲導(dǎo)致中小型企業(yè)的生存與盈利間被大量壓縮。大型民營企業(yè)通過不斷改進生產(chǎn)工藝改善產(chǎn)品質(zhì)量生產(chǎn)出具有核心技術(shù)并擁有較強市場競爭力的膠粘劑產(chǎn)品而部分技術(shù)水平落后缺乏自主創(chuàng)新能力的中小型企業(yè)因自身實力薄弱無法抵抗激烈的競爭壓力與成本上

28、漲的壓力相繼減產(chǎn)停產(chǎn)或退出市場隨著產(chǎn)業(yè)資源持續(xù)向大型民營企業(yè)流動資源浪費現(xiàn)象將逐步減輕行業(yè)內(nèi)的資源集中度與產(chǎn)品的有效利用率將得到提高，保障了產(chǎn)品的環(huán)保品質(zhì)，使得大型民營企業(yè)的競爭優(yōu)勢得到增強行業(yè)集中度持續(xù)上升，促進了膠粘劑行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。出口業(yè)務(wù)的增加，對行業(yè)發(fā)展起到推動作用近年來中國膠粘劑行業(yè)快速發(fā)展產(chǎn)品技術(shù)水平和質(zhì)量明顯提高產(chǎn)品附加值顯著升膠粘劑產(chǎn)品已在人類社會生活中發(fā)揮著重要的作用膠粘劑出口總量保持著較高的水且持續(xù)增加根據(jù)中國膠粘劑和膠粘帶工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示7年中國膠粘劑出口量為602噸出口總額為190美元出口地區(qū)主要集中在美國日本韓國等發(fā)達家和越南印度等東南亞國家在這些國家中美國在紙

29、加工及相關(guān)制品和交通運輸領(lǐng)域膠粘劑的需求量較大韓國在高性能應(yīng)用行業(yè)如電子電器領(lǐng)域等對膠粘劑產(chǎn)品中的醛基膠水基型膠的需求量較大東南亞國家在鞋材和紡織業(yè)加工等領(lǐng)域?qū)δz粘劑的需求量較大著全球膠粘劑產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費中心正在向中國轉(zhuǎn)移中國膠粘劑品牌的國際業(yè)務(wù)得到迅拓展出口總額逐年增長出口產(chǎn)品附加值穩(wěn)步提高對中國整個膠粘劑產(chǎn)業(yè)起到了良好提振作用。制約因素成本價格上升導(dǎo)致企業(yè)盈利空間降低膠粘劑產(chǎn)品的原材料主要為基礎(chǔ)化工原料根據(jù)頭豹數(shù)據(jù)顯示原材料成本在膠粘劑成本中的占比約占80%左右原材料價格的變動趨勢難以預(yù)測當(dāng)原材料價格快速上漲時，企業(yè)成本無法及時通過提高產(chǎn)品售價來抵消上浮的成本部分導(dǎo)致企業(yè)的毛利率水平受到

30、響。其中，原材料價格受石油價格波動的影響較大。根據(jù) OPEC 數(shù)據(jù)顯示，2017 年初到 8年0國際原油價格從每桶50元上漲至最高84美元圖 ，受國際原油價格的大幅提高的影響基礎(chǔ)化工原料價格普遍上漲加劇了中國膠粘劑企業(yè)成本壓力，同時增大了企業(yè)的成本控制風(fēng)險。圖 3-3 國際油價格，2017-2018年來源：OPEC，豹數(shù)據(jù)中心編制產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，市場競爭分散當(dāng)前中國膠粘劑市場產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重競爭較為分散在中低端市場的競爭尤為激烈主要原因有兩個許多中小企業(yè)面臨著缺乏資金和人才的問題導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)企業(yè)技發(fā)展程度不一而中低端產(chǎn)品的技術(shù)含量和要求不高造成了中小企業(yè)在中低端市場聚集現(xiàn)象膠粘劑行業(yè)的發(fā)展

31、與宏觀經(jīng)濟的發(fā)展息息相關(guān)近年來由于中國宏觀經(jīng)濟下行壓較大，加劇了膠粘劑行業(yè)競爭激烈程度，導(dǎo)致在中低端產(chǎn)品方面主要以價格競爭為主。相比之下國際領(lǐng)先膠粘劑企業(yè)的產(chǎn)品類型較為豐富技術(shù)含量較高在對產(chǎn)品多樣化性能質(zhì)量要求嚴格的中高端市場競爭優(yōu)勢更大此外國際領(lǐng)先膠粘劑企業(yè)具備較強的場敏銳度，能夠緊跟市場發(fā)展趨勢，不斷拓展產(chǎn)品系列。如8年1月，波士膠宣布收購了一家專業(yè)開發(fā)瞬粘膠的西班牙公司 finiia，其目的在于進一步擴展波士膠現(xiàn)有的配膠粘劑產(chǎn)品系列提高在部分高附加值應(yīng)（如電子產(chǎn)品汽車通信以及光學(xué)和醫(yī)療備等市場中的占比當(dāng)前中國膠粘劑行業(yè)的產(chǎn)品過度集中在中低端領(lǐng)域缺乏在中高端場立足的高性能產(chǎn)品供給側(cè)結(jié)構(gòu)性矛

32、盾突出無法用有效供給滿足優(yōu)質(zhì)需求制約了行向前發(fā)展。研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新能力不足中國膠粘劑行業(yè)經(jīng)過持續(xù)快速的發(fā)展已形成了較大的生產(chǎn)規(guī)模但普遍存在著中小型企業(yè)管理水平低制造技術(shù)與設(shè)備相對落后產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊的問題造成這些問題的主要原因是膠粘劑生產(chǎn)商的設(shè)備性能不佳，由于大部分中小型膠粘劑生產(chǎn)商以國產(chǎn)設(shè)備為主設(shè)備的穩(wěn)定性和準(zhǔn)確性和國際先進設(shè)備仍存在一定的差距生產(chǎn)技術(shù)較差因此制約了自身進軍中高端市場的能力。另一方面由于技術(shù)工藝較為落后大多數(shù)中小型膠粘劑生產(chǎn)商沒有建立專門的研發(fā)心研發(fā)投入與自主創(chuàng)新能力不足高性能產(chǎn)品對進口的依賴程度較深無法應(yīng)對市場的爭與挑戰(zhàn)以聚酰胺熱熔膠為例聚酰胺熱熔膠因其優(yōu)良的耐水洗耐干洗的耐

33、受力和良的粘接性能被大量運用于織物木材塑料陶瓷等材料的粘合同時也有部分應(yīng)用于籍的裝訂，電子元件的粘合等。據(jù)頭豹數(shù)據(jù)顯示，杜邦、巴斯夫、GE塑料等全球知名的資企業(yè)占據(jù)了全球聚酰胺生產(chǎn)能力的 7%，而中國聚酰胺的生產(chǎn)力則占全球生產(chǎn)能力的 因此在生產(chǎn)高性能膠粘劑產(chǎn)品上中國膠粘劑企業(yè)與國外先進企業(yè)依然存在較大差距，技術(shù)研發(fā)能力不足制約了中國膠粘劑行業(yè)進一步向前發(fā)展。中國膠粘劑行業(yè)政策及監(jiān)管分析行業(yè)支持政策行業(yè)支持政策對改善膠粘劑行業(yè)的發(fā)展環(huán)境至關(guān)重要自1年起中國出臺了一系列鼓勵膠粘劑行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策和指導(dǎo)規(guī)劃。2011 年 2 月，中國工信部頒布了工轉(zhuǎn)型升級投資指南，提出要鼓勵企業(yè)發(fā)展高性能高品質(zhì)膠

34、粘劑，加強自主品牌培育，增產(chǎn)品的市場競爭力。2013 年 5 中國發(fā)改委出臺的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011 本（2013年修正提出要將改性型水基型膠粘劑和新型熱熔膠列為鼓勵類產(chǎn)業(yè)為粘劑的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指明了明確的調(diào)整方向5年8中國國務(wù)院頒布中國制造 205規(guī)劃提出要加大新材料的研發(fā)力度提高專用材料自給保障能力和制備技術(shù)水平旨在培育和發(fā)展新材料產(chǎn)業(yè)推動材料工業(yè)的轉(zhuǎn)型升級該項政策的頒布將新材料產(chǎn)業(yè)的期發(fā)展提高到了戰(zhàn)略層面對新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了巨大的指導(dǎo)作用使該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展得了更大的政策資金和技術(shù)層面的支持7年1月在中國發(fā)改委頒布戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目（2016高效密封劑和密封膠被列為國

35、家重點支持的新材料產(chǎn)業(yè)，在政策層面引導(dǎo)膠粘劑產(chǎn)業(yè)加大對高效密封劑和密封膠的開發(fā)投入。圖 4-1 中國粘劑行業(yè)支持政策來源：頭豹研究院繪制行業(yè)監(jiān)管政策國家以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定和完善對膠粘劑行業(yè)的發(fā)展具有積極的指導(dǎo)作用膠粘劑種類繁多下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛標(biāo)準(zhǔn)化是膠粘劑產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)規(guī)范化規(guī)模化發(fā)展的基礎(chǔ)和前提當(dāng)前新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的膠粘劑產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新能力方面還有待提升，需要政府部門、科研機構(gòu)行業(yè)組織企業(yè)等多方努力共同制訂和修訂產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)推行膠粘劑產(chǎn)品生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化，提高產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)促進膠粘劑產(chǎn)業(yè)良好有序發(fā)展8年5月新一批膠粘劑標(biāo)準(zhǔn)正式實施其中包括十項新國家標(biāo)準(zhǔn)及三項新行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)新的標(biāo)準(zhǔn)在膠粘劑產(chǎn)品的技術(shù)要求試驗方法檢

36、驗規(guī)則標(biāo)志包裝運輸和貯存等方面作出了具體說明提高了標(biāo)準(zhǔn)的實用性，進一步完善了膠粘劑產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化體系。圖 4-2 中國粘劑行業(yè)監(jiān)管政策來源：頭豹研究院繪制中國膠粘劑行業(yè)市場趨勢環(huán)保型膠粘劑將成為未來市場主流7年7月1日國國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局與中國國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會共同發(fā)布了膠粘劑揮發(fā)性有機化合物限量(GBT 3332-016)，該標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了在規(guī)定條件下的膠粘劑OC含量的限定要求其中包括了在建筑應(yīng)用領(lǐng)域非建筑其他專業(yè)應(yīng)用特定材料的OC含量2019年3月中工信部公開征集膠粘劑揮發(fā)性有機化合物限量等 9 項強制性國家標(biāo)準(zhǔn)計劃項目的修訂意見，旨在進一步提高對膠粘劑 OC 含量的限制減少OC放，加快

37、推進中國膠粘劑行業(yè)向綠色環(huán)保方向轉(zhuǎn)型。圖 5-1 膠劑揮發(fā)性有機化合物限量(GBT 37-016)國家準(zhǔn)節(jié)選來源：頭豹研究院繪制隨著中國對環(huán)保問題的重視程度越來越高開發(fā)環(huán)保型產(chǎn)品符合膠粘劑行業(yè)未來發(fā)展趨勢頭豹預(yù)計未來中國膠粘劑行業(yè)對溶劑型膠粘劑的生產(chǎn)將不斷減少對水性無溶劑性和低溶劑型膠粘劑的開發(fā)利用力度將加大有OC苯甲苯、離I及鉛相比之下水性無溶劑性和低溶劑型膠粘劑不含有毒物質(zhì)對環(huán)境不會產(chǎn)生污染對人體的健康安全不會構(gòu)成威脅隨著環(huán)保型膠粘劑比重增大環(huán)保型膠粘劑產(chǎn)品將成為市場主流在新能源汽車領(lǐng)域特殊材料中的應(yīng)用越來越多近年來膠粘劑作為新型粘合材料已經(jīng)在汽車風(fēng)電機械制造電器儀表等行業(yè)得了廣泛應(yīng)用隨著

38、中國在新能源汽車以及電子產(chǎn)品應(yīng)用方面的不斷發(fā)展高性能鋰電池需求量將快速增長。在鋰電池的電極纏繞極耳保護卷芯終止及外殼保護等工序都需要使用膠粘帶粘帶的耐高溫耐電解液性對鋰電池的性能具有重要影響常見的鋰電池壓敏膠粘劑類型要有三類：溶劑型橡膠類、有機硅類和丙烯酸酯類。溶劑型壓敏膠含有 OC，環(huán)保性能差乳液型丙烯酸酯壓敏膠雖然具備環(huán)保性能較好安全性較高的優(yōu)勢但由于其耐電解液耐溫性能較差以及對鋰電池中的水含量要求極高無法大規(guī)模推廣應(yīng)用目前市場已在發(fā)耐高溫耐電解液的水性鋰電池膠粘帶以提高鋰電池的性能而膠粘劑的性能將直接影膠粘帶在電解液環(huán)境下的粘接性能和抗氧化還原性能因此頭豹預(yù)計未來特種膠粘劑新能源汽車領(lǐng)域

39、的特殊材料中的應(yīng)用具有廣闊前景。行業(yè)整體產(chǎn)品附加值將增大中國是世界重要的膠粘劑進出口國但主要以生產(chǎn)通用型和中低端的膠粘劑為主且種單一在以聚氨酯膠環(huán)氧膠有機硅膠及其有機硅膠改性丙烯酸酯膠為代表的高性能特種膠粘劑產(chǎn)品方面則較為依賴進口現(xiàn)階段中國膠粘劑行業(yè)中部分中資企業(yè)經(jīng)過長期展已經(jīng)具備在中高端產(chǎn)品實現(xiàn)進口替代的實力如康達新材的核心產(chǎn)品風(fēng)電葉片用環(huán)氧構(gòu)膠已經(jīng)具備與美國瀚森陶氏化學(xué)等外資企業(yè)的競爭能力在風(fēng)電領(lǐng)域已經(jīng)實現(xiàn)了對進產(chǎn)品的替代。此外回天材在汽車制造領(lǐng)域中的客車用膠占據(jù)主要份額在電子電器D用膠方面PUR熔膠實現(xiàn)了替代進口在高端建筑膠銷售收入同比增長業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新主要圍繞著膠粘劑的

40、耐水性耐候性耐高溫高強度高阻燃性等性能展開有利于實現(xiàn)膠粘劑在汽車高鐵整車制造新能源汽車電池電子電器軟包裝、裝配式建筑、新能源等中高端領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，有望帶動行業(yè)整體的產(chǎn)品附加值提升擴大進口替代。中國膠粘劑行業(yè)競爭格局分析中國膠粘劑行業(yè)競爭格局概述中國膠粘劑行業(yè)整體呈現(xiàn)出市場集中度較低市場競爭激烈的競爭格局行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)數(shù)量多且分布較為分散在中低端市場的競爭異常激烈而中高端市場主要被國際領(lǐng)企業(yè)和幾家大型民營企業(yè)占據(jù)目前中國膠粘劑市場呈金字塔式格局分布位于金字塔頂?shù)氖蔷邆涓叨水a(chǎn)品生產(chǎn)能力且在生產(chǎn)裝備技術(shù)研發(fā)產(chǎn)品質(zhì)量等方面都達到了國際先進平的大型外資企業(yè)主要以漢高波士膠陶氏化學(xué)為代表位于金字塔中間部

41、分的是具自主創(chuàng)新技術(shù)膠粘劑的生產(chǎn)能力與技術(shù)擁有領(lǐng)先水平的大型民營企業(yè)以回天新材康新材為代表這類企業(yè)具有一定的規(guī)模和自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品主要專注于細分市場增較快在一些應(yīng)用領(lǐng)域已經(jīng)達到可與外資企業(yè)競爭的實力位于金字塔底層的是生產(chǎn)低端品的小型企業(yè)這類企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊產(chǎn)品不良率高產(chǎn)品利潤較低自身技術(shù)新能力十分薄弱。圖 6-1 中國粘劑行業(yè)競爭格局，2018年來源：頭豹研院繪制中國大型民營企業(yè)正逐步提升自主研發(fā)能力開發(fā)競爭力強的膠粘劑產(chǎn)品來替代進口產(chǎn)品進一步提高市場份額中低端通用性膠粘劑產(chǎn)品已進入成熟期產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重是主創(chuàng)新能力薄弱的中小型企業(yè)的主要競爭領(lǐng)域隨著大型企業(yè)對中小型企業(yè)的并購以及部中小型

42、企業(yè)陸續(xù)被淘汰，未來膠粘劑行業(yè)市場集中度有望提升。中國膠粘劑行業(yè)典型企業(yè)分析湖北回天新材料股份有限公司企業(yè)概況湖北回天新材料股份有限公（以下簡“回天新材立于197200年深圳證券交易所上市早期其前身是從事膠粘劑研發(fā)的科研單位也是科研院所按市場化運作轉(zhuǎn)制的民營高科技企業(yè)。回天新材主要從事膠粘劑、新材料、化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售是一家圍繞著精細化工領(lǐng)域可提供多元化專業(yè)服務(wù)的膠粘劑制造商與服務(wù)商回天新材在上海廣東江蘇湖北四地分別建有產(chǎn)業(yè)基地和研發(fā)中心是當(dāng)前中國新能源電子汽車、工業(yè)、包裝、環(huán)保、建筑、高鐵等行業(yè)膠粘劑和新材料領(lǐng)域的知名供應(yīng)商。主營業(yè)務(wù)回天新材作為膠粘劑和新材料研發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)集團目前

43、主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品包括聚氨酯膠丙烯酸酯膠厭氧膠環(huán)氧樹脂膠等工程膠粘劑及太陽能電池背膜等廣泛應(yīng)用于軌道交通、新能源、建筑行業(yè)、軟包裝復(fù)合、通用工業(yè)、電子電器等工業(yè)制造與新興科技領(lǐng)域其中回天新材的聚氨酯膠粘劑作為一種新型工程材料在高鐵鋪設(shè)等領(lǐng)域得到重視并投入使用此外回天新材利用已有的汽車行業(yè)銷售渠道兼營一部分非膠粘劑產(chǎn)品主要為汽車制動液和其他汽車維修保養(yǎng)用化學(xué)品。圖 6-2 回天材主營業(yè)務(wù)來源：頭豹研究院繪制競爭優(yōu)勢研發(fā)與技術(shù)優(yōu)勢回天新材經(jīng)過四十多年的發(fā)展擁有較強的研發(fā)人才隊伍并擁有大量自主知識產(chǎn)權(quán)高新產(chǎn)品技術(shù)能夠顯著提高公司的研發(fā)能力根據(jù)回天新材2018年度報告顯示截8年2月31日天新材已擁有7項權(quán)專

44、利權(quán)其中發(fā)明專利9項用新型專利63外觀設(shè)計專利15已獲受理發(fā)明專利59在研發(fā)與技術(shù)發(fā)展方面回天新材已積累了多年的開發(fā)經(jīng)驗并形成了較大的競爭優(yōu)勢。銷售模式優(yōu)勢相比于其他的膠粘劑企業(yè)回天新材的銷售模式更加平面化建立了與產(chǎn)品及下游行相適應(yīng)的銷售模式將直接對工業(yè)客戶進行銷售的模式與以經(jīng)銷商為中介進行銷售的模式結(jié)合回天新材平面型銷售模式對市場的覆蓋面更廣且更為深入這種銷售模式會增加銷費用但同時會帶來更好的營銷效果銷售成本產(chǎn)生的壁壘也使未形成規(guī)模的其他膠粘劑企難以采用。新增產(chǎn)能優(yōu)勢回天新材通過擴建產(chǎn)線、技術(shù)設(shè)備改造升級等方法持續(xù)提高企業(yè)產(chǎn)能，擴充生產(chǎn)規(guī)模根據(jù)回天新材8年度報告顯示回天新材在湖北的生產(chǎn)基地已

45、于8年6月實行了對聚氨酯雙螺桿產(chǎn)線的改造實現(xiàn)了軟包裝膠的連續(xù)生產(chǎn)完成了熱熔膠生產(chǎn)設(shè)備的安裝回天新材的子公司宜城回天建設(shè)項目按計劃加緊建設(shè)中上海回天新增的有機硅膠生產(chǎn)線于 8年9底完成安裝已進入生產(chǎn)實施階段新項目的投產(chǎn)有利于打造更完善的膠粘劑制品生產(chǎn)線減少生產(chǎn)能力和場地的限制提升生產(chǎn)效率優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)滿足未來持續(xù)增長的膠粘劑產(chǎn)品需求。潛在風(fēng)險宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險回天新材的產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域較廣主要涉及建筑裝飾汽車行業(yè)電子電氣家具造包裝航空高鐵等行業(yè)這些行業(yè)受宏觀經(jīng)濟波動的影響較大如果中國宏觀經(jīng)濟長不及預(yù)期或下游行業(yè)出現(xiàn)周期性變化行業(yè)政策出現(xiàn)重大調(diào)整將會影響下游行業(yè)的景度，同時對回天新材產(chǎn)品的市場需求造成

46、不利影響，使企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下滑。成本控制風(fēng)險膠粘劑生產(chǎn)涉及的原材料眾多根據(jù)回天新材8年年報告顯示回天新材的產(chǎn)品成本中原材料花費成本占比高達 大主要原材料如石油7硅橡膠化工原料的價格波動將會給回天新材的成本控制帶壓力如果未來回天新材無法抵消原材料價格上漲給生產(chǎn)成本帶來的壓力其盈利空間將能進一步縮小。上海康達化工新材料股份有限公司企業(yè)概況上海康達化工新材料股份有限公司（以下簡稱“康達新材）創(chuàng)立于 8 年，位上海浦東合慶工業(yè)區(qū)已于2年深圳證券交易所上市康達新材主要從事中高端膠劑以及新材料產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)和銷售康達新材旗下?lián)碛懈男员┧狨ツz有機硅膠氧樹脂膠、聚氨酯膠、PUR 熱熔膠、SBS 油膠等多種類型

47、產(chǎn)品，在風(fēng)力發(fā)電、軟材料復(fù)包裝軌道交通海軍船舶工程汽車電子電器建筑機械設(shè)備及工業(yè)維修等領(lǐng)域獲了廣泛應(yīng)用經(jīng)過三十多年的發(fā)展康達新材現(xiàn)已成為中國知名的結(jié)構(gòu)膠粘劑和工業(yè)膠粘供應(yīng)商。發(fā)展戰(zhàn)略康達新材多年來致力于膠粘劑領(lǐng)域的研究與應(yīng)用事業(yè)在業(yè)務(wù)產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)能力張市場開拓人才培養(yǎng)與發(fā)展等方面制定了詳細的發(fā)展戰(zhàn)略在業(yè)務(wù)方面康達新材將強和落實經(jīng)營指標(biāo)繼續(xù)鞏固在風(fēng)電軟材料包裝領(lǐng)域的高份額市場地位同時還將拓展道交通軍工領(lǐng)域電子產(chǎn)品領(lǐng)域新業(yè)務(wù)推動自身的快速發(fā)展在生產(chǎn)方面康達新材不斷提升和改進生產(chǎn)基地的環(huán)保水平生產(chǎn)能力與規(guī)模進行產(chǎn)能擴張滿足未來市場發(fā)的需求在研發(fā)方面康達新材還將繼續(xù)堅持自主創(chuàng)新加大研發(fā)投入技術(shù)創(chuàng)新及技

48、術(shù)關(guān)，不斷提高產(chǎn)品技術(shù)含量，優(yōu)化產(chǎn)品策略，實現(xiàn)產(chǎn)品種類多樣化發(fā)展。圖 6-2 康達材發(fā)展戰(zhàn)略來源：頭豹研究院繪制競爭優(yōu)勢研發(fā)與技術(shù)優(yōu)勢康達新材十分重視膠粘劑和新材料產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新為此設(shè)立了專門的研發(fā)中心專注于清潔能源節(jié)能環(huán)保軍工領(lǐng)域電子元件交通運輸?shù)阮I(lǐng)域的產(chǎn)品開發(fā)應(yīng)用和檢測研究。通過技術(shù)攻關(guān)，康達新材自主研發(fā)了風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂膠粘劑，并通過了 GL 認證其無溶劑聚氨酯膠產(chǎn)品具有節(jié)能、環(huán)保、安全的特點，已達到國際先進水平。品牌優(yōu)勢膠粘劑的產(chǎn)品質(zhì)量考驗期與客戶認可周期較長，因此需要較長的時間建立客戶的信感與口碑，并需要獲得客戶高度認可才能達成長期的合作關(guān)系。康達新材作為全球領(lǐng)先膠粘劑制造商，粘膠

49、劑產(chǎn)品的技術(shù)含量較高，憑借著較高的品牌知名度與客戶滿意度，風(fēng)力發(fā)電、光伏太陽能、軌道交通、工業(yè)維修等多個重要領(lǐng)域占據(jù)重要市場份額，建立較強的品牌優(yōu)勢。產(chǎn)品性價比優(yōu)勢康達新材從經(jīng)濟性角度切入進行產(chǎn)品的配方和工藝研究，在保持產(chǎn)品性能、質(zhì)量的時，通過持續(xù)的工藝優(yōu)化，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等方式來降低成本，從而實現(xiàn)與客戶的雙贏。達新材在滿足國際化標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品質(zhì)量的同時，能夠為客戶提供同類產(chǎn)品中價格更低的選擇使得客戶獲得性價比更高的產(chǎn)品，從而提高了產(chǎn)品的市場競爭力。潛在風(fēng)險原材料價格波動風(fēng)險康達新材的膠粘劑產(chǎn)品生產(chǎn)成本主要來源于原材料且原材料大多為石化產(chǎn)品因此品價格受石油等基礎(chǔ)原料價格和市場需求變化的影響較大未來石油

50、價格變化的不確定性得膠粘劑成本的變化難以預(yù)測康達新材可能面臨成本上漲擴展受限企業(yè)利潤水平與利率下降的風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險康達新材的膠粘劑產(chǎn)品受下游行業(yè)景氣程度、需求強度、國民經(jīng)濟發(fā)展周期影響較大一旦宏觀經(jīng)濟下行壓力增大國民收入水平降低下游行業(yè)景氣度與需求將會降低將會導(dǎo)致康達新材的產(chǎn)品需求量下降，其業(yè)績與利潤存在一定的下滑風(fēng)險。從補貼形式看，大多國家把補貼放在了消費環(huán)節(jié)，以購置稅費抵免或者購置補貼的形式發(fā)放，僅德國將補貼放在了開發(fā)制造環(huán)節(jié)。前者屬于需求端的刺激，后者屬于供給端刺激。供給側(cè)（生產(chǎn)制造領(lǐng)域）補貼促進企業(yè)研發(fā)新車型，有利于在無形中促進企業(yè)形成研發(fā)能力，就算補貼斷了，多年的技術(shù)積累不會

51、隨著補貼停止而消失。因此從這個角度看，德國將研發(fā)補貼放在生產(chǎn)領(lǐng)域不無道理。國內(nèi)補貼政策也可借鑒此類方法，在補貼政策上實行多途徑刺激，在消費端和研發(fā)端同時給予補貼，既保證政策效果也利于產(chǎn)業(yè)技術(shù)積淀。此外，4月22日，工信部信息通信發(fā)展司司長聞庫表示，中國5G處于全球領(lǐng)先水平。按照規(guī)劃，預(yù)計2019年元旦前進行首批5G芯片的流片，并在春節(jié)前后完成。2019年上半年，開展商用基站建設(shè)，下半年生產(chǎn)出首批5G手機。在全球產(chǎn)業(yè)鏈的共同推動下，5G商用時間點不斷被提前。根據(jù)規(guī)劃，我國將于2018年進行試驗網(wǎng)測試，最早在2019年下半年，部分城市便能用上5G網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計在2020年開始規(guī)模化商用。以上便是5G手

52、機發(fā)展前景的所有分析了。 燃料乙醇行業(yè)供需情況分析、需求層面看，若按規(guī)劃實現(xiàn) E10 乙醇汽油（90%普通汽油+10%燃料乙醇）的全國范圍推廣， 預(yù)計未來每年對燃料乙醇的需求量將超過 1200 萬噸。目前全國正在推進中的燃料乙醇項目產(chǎn)能規(guī)模達 395.5 萬噸。 2020 年我國實現(xiàn)乙醇汽油全覆蓋后，國內(nèi)燃料乙醇的供需缺口將超過 500 萬噸/年。從補貼形式看，大多國家把補貼放在了消費環(huán)節(jié)，以購置稅費抵免或者購置補貼的形式發(fā)放，僅德國將補貼放在了開發(fā)制造環(huán)節(jié)。前者屬于需求端的刺激，后者屬于供給端刺激。供給側(cè)（生產(chǎn)制造領(lǐng)域）補貼促進企業(yè)研發(fā)新車型，有利于在無形中促進企業(yè)形成研發(fā)能力，就算補貼斷了

53、，多年的技術(shù)積累不會隨著補貼停止而消失。因此從這個角度看，德國將研發(fā)補貼放在生產(chǎn)領(lǐng)域不無道理。國內(nèi)補貼政策也可借鑒此類方法，在補貼政策上實行多途徑刺激，在消費端和研發(fā)端同時給予補貼，既保證政策效果也利于產(chǎn)業(yè)技術(shù)積淀。此外，4月22日，工信部信息通信發(fā)展司司長聞庫表示，中國5G處于全球領(lǐng)先水平。按照規(guī)劃，預(yù)計2019年元旦前進行首批5G芯片的流片，并在春節(jié)前后完成。2019年上半年，開展商用基站建設(shè)，下半年生產(chǎn)出首批5G手機。在全球產(chǎn)業(yè)鏈的共同推動下，5G商用時間點不斷被提前。根據(jù)規(guī)劃，我國將于2018年進行試驗網(wǎng)測試，最早在2019年下半年，部分城市便能用上5G網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計在2020年開始規(guī)模化

54、商用。以上便是5G手機發(fā)展前景的所有分析了。 燃料乙醇行業(yè)供需情況分析、需求層面看，若按規(guī)劃實現(xiàn) E10 乙醇汽油（90%普通汽油+10%燃料乙醇）的全國范圍推廣， 預(yù)計未來每年對燃料乙醇的需求量將超過 1200 萬噸。目前全國正在推進中的燃料乙醇項目產(chǎn)能規(guī)模達 395.5 萬噸。 2020 年我國實現(xiàn)乙醇汽油全覆蓋后，國內(nèi)燃料乙醇的供需缺口將超過 500 萬噸/年。盡管醫(yī)療器械行業(yè)市場容量擴張速度快，但由于相關(guān)基礎(chǔ)科學(xué)和制造工藝的落后，我國醫(yī)療器械產(chǎn)品仍集中在中低端品種，高端醫(yī)療器械主要依賴進口。從醫(yī)療器械的消費結(jié)構(gòu)角度看，醫(yī)學(xué)影像、體外診斷、耗材（含低值和高值）占比最高，心血管、骨科等為代

55、表的高值耗材處于較高增速階段。整體來看，醫(yī)學(xué)影像領(lǐng)域，CT、核共振和超聲占據(jù)影像領(lǐng)域16%的市場份額，國內(nèi)企業(yè)多以中低端產(chǎn)品為主，市場份額在 10%-20%之間；體外診斷領(lǐng)域中，國外企業(yè)由于其技術(shù)優(yōu)勢以及“設(shè)備+試劑”的封閉系統(tǒng)策略，依然占據(jù)著國內(nèi)體外診斷的中高端市場。根據(jù)Research And Markets報告數(shù)據(jù)顯示，2025年全球DNA基因芯片產(chǎn)品市場達到近107億美元的規(guī)模。預(yù)計2018年到2025年該市場會以11.4的年均復(fù)合增長率發(fā)展，將從2015年的36.3億美元增長到2020年62.2億美元的規(guī)模（包括儀器、試劑耗材與檢測服務(wù)）。在遺傳病的篩查診斷領(lǐng)域，以單基因遺傳病診斷最

56、為成熟，市場最大，主要針對婚孕前/早孕期夫婦、遺傳病疑難雜癥患者進行常見單基因遺傳病的基因檢測，為指導(dǎo)生育、臨床診斷與治療提供依據(jù)。此外，新生兒遺傳代謝病、其他復(fù)雜疾病（多為罕見病）的基因檢測由于疾病類型眾多，單種疾病患者人群數(shù)量較少，其臨床診斷應(yīng)用市場相對分散。回顧美國精準(zhǔn)醫(yī)療的起步和發(fā)展，還有關(guān)鍵的一點是美國對精準(zhǔn)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)采取了鼓勵發(fā)展的策略。美國（食品藥品監(jiān)督管理局）一向有積極鼓勵業(yè)內(nèi)創(chuàng)新的傳統(tǒng)。在每年的（美國臨床腫瘤學(xué)會年會）上，都有官員參與，與臨床專家、制藥公司、檢測服務(wù)商一起討論精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)的應(yīng)用，并明確告訴各參與者，鼓勵大家嘗試新技術(shù)，去改革和優(yōu)化醫(yī)療現(xiàn)狀。監(jiān)管部門的積極參與引導(dǎo)，極

57、大鼓勵了產(chǎn)業(yè)界對精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)領(lǐng)域加大投入的熱情。數(shù)字貨幣發(fā)展的一個趨勢是智慧與生態(tài)將成為新標(biāo)準(zhǔn)和新亮點。這種趨勢可以從三個層面上來看，一是客戶的要求，從業(yè)人員對數(shù)字貨幣的要求越來越高，對服務(wù)要求越來越精細化；二是政府的管理目標(biāo)，原來只是為企業(yè)做好行業(yè)鋪墊就行了，現(xiàn)在不行了，除了高品質(zhì)的基礎(chǔ)設(shè)施載體，還需要對行業(yè)規(guī)范、行業(yè)前景、行業(yè)趨勢等方面有明確的方向指導(dǎo)，管理要求在不斷提高；三是投資人的期望值，低端技術(shù)的產(chǎn)品價值現(xiàn)在很難提高，所以很多企業(yè)都在進行騰籠換鳥，通過產(chǎn)業(yè)升級來提高品質(zhì)，來提高價值。因此數(shù)字貨幣需要不斷的提高自身的創(chuàng)新能力，突破行業(yè)瓶頸，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。對于醫(yī)療大數(shù)據(jù)企業(yè)來說，增強數(shù)據(jù)集

58、成和標(biāo)準(zhǔn)化是醫(yī)療信息化平臺競爭的關(guān)鍵，也是挖掘醫(yī)療數(shù)據(jù)價值的核心能力。圍繞數(shù)據(jù)互聯(lián)互通、精細化管理，為政府、藥企、醫(yī)院、保險、第三方檢驗平臺等提供服務(wù)成為發(fā)展可循的路徑。在眾多的應(yīng)用方向中，智能輔助診斷是醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用的熱門方向，針對肺小結(jié)節(jié)、眼底影像、乳腺癌等診斷類產(chǎn)品率先落地。參考國外醫(yī)療大數(shù)據(jù)的應(yīng)用路徑，新藥研發(fā)市場同樣極具潛力，尤其是AI技術(shù)公司，可以業(yè)務(wù)為切入口，在藥物研發(fā)的不同環(huán)節(jié)謀求突破，并向上下游拓展。傳統(tǒng)和新興的金融和保險行業(yè)、傳統(tǒng)物流供應(yīng)企業(yè)也紛紛以智慧醫(yī)療應(yīng)用為契機，以優(yōu)化醫(yī)療服務(wù)流程、降低醫(yī)療服務(wù)成本為目標(biāo)，與醫(yī)療機構(gòu)積極互聯(lián)互通，探索通過大數(shù)據(jù)的利用精細化病種成本核算

59、，重構(gòu)醫(yī)療保險的支付與核算，為用戶提供更便捷、精確和可控成本的醫(yī)療服務(wù)。通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)醫(yī)院藥品供應(yīng)、衛(wèi)生耗材配送等供應(yīng)鏈管理的社會化運營，探索全面托管醫(yī)院的供應(yīng)鏈，降低醫(yī)院后勤運維保障成本。我國智能醫(yī)療機器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，據(jù)國際機器人聯(lián)盟(IFR)統(tǒng)計數(shù)據(jù)測算，2018年我國智能醫(yī)療機器人市場規(guī)模達到34億元，預(yù)計到2025年，我國智能醫(yī)療機器人市場規(guī)模將突破百億元。目前，數(shù)字化、智能化成為智能醫(yī)療機器人重要發(fā)展方向，隨著國內(nèi)產(chǎn)學(xué)研合作的逐步深入，以及資本對產(chǎn)業(yè)熱點的追逐，智能醫(yī)療機器人技術(shù)研發(fā)進展不斷加快，產(chǎn)品將向更多應(yīng)用場景延伸。 蘋果手機這幾年頻繁出現(xiàn)技術(shù)上的問題，導(dǎo)致了用戶體驗過

60、差，這也是用戶放棄蘋果，轉(zhuǎn)而投向國產(chǎn)市場的根本原因。隨著我國近年來科技的快速發(fā)展，國產(chǎn)的手機，在性能上已經(jīng)和蘋果手機不相上下而且更加富有特點，而且在創(chuàng)新上做到了極致，雙屏手機，大屏幕，等科技。國內(nèi)方面補貼政策最早是在 2009 年出現(xiàn)，主要形式是免征購置稅，同時還會在購買時給予一次性的不同額度的補貼。從補貼力度看，我國的補貼力度是最大的。 雖然我國氫能源燃料電池汽車補貼高出國外很多，但是全部都是以購置補貼形式發(fā)放的，沒有在氫能源燃料電池汽車生產(chǎn)制造領(lǐng)域設(shè)置補貼政策。我們可以考慮在需求側(cè)和供給側(cè)同時補貼。需求刺激與技術(shù)進步刺激并舉，可能是更健康的產(chǎn)業(yè)政策，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展更為有利。利用征收項目基本信息