1、目 錄 HYPERLINK l _TOC_250023 云視頻優(yōu)勢凸顯，多項技術(shù)助力云視頻發(fā)展 5 HYPERLINK l _TOC_250022 硬件視頻會議系統(tǒng)存在痛點，軟件視頻會議優(yōu)勢明顯 5 HYPERLINK l _TOC_250021 多項技術(shù)催生云視頻 6 HYPERLINK l _TOC_250020 視頻編解碼與內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò) 7 HYPERLINK l _TOC_250019 語音對話與視頻分辨率 8 HYPERLINK l _TOC_250018 視頻通信框架協(xié)議 9 HYPERLINK l _TOC_250017 視頻會議發(fā)展歷程 11 HYPERLINK l _TOC_

2、250016 通信技術(shù)助力視頻會議，行業(yè)發(fā)展日異月新 11 HYPERLINK l _TOC_250015 中國視頻會議起步較晚，“非典”、“新冠”或成催化劑 13 HYPERLINK l _TOC_250014 視頻會議市場風(fēng)頭正勁 13 HYPERLINK l _TOC_250013 全球市場穩(wěn)步增長，中國有望后來居上 13 HYPERLINK l _TOC_250012 國內(nèi)硬件視頻會議市場增速下滑，市場競爭格局固化 14 HYPERLINK l _TOC_250011 軟件視頻會議破局而出，市場競爭格局分散 15 HYPERLINK l _TOC_250010 發(fā)展趨勢：縱向下沉空間大

3、，橫向賦能多行業(yè) 16 HYPERLINK l _TOC_250009 云視頻賦能在線教育 17 HYPERLINK l _TOC_250008 云視頻助力遠程醫(yī)療 18 HYPERLINK l _TOC_250007 云視頻推動基層智慧黨建 19 HYPERLINK l _TOC_250006 國內(nèi)主要廠商：百花齊放，競爭加劇 20 HYPERLINK l _TOC_250005 會暢通訊（300578）：技術(shù)領(lǐng)先，核心競爭力牢固 20 HYPERLINK l _TOC_250004 億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)（300628）： 注重海外市場，主打終端銷售 20 HYPERLINK l _TOC_250003

4、 星網(wǎng)銳捷（002396）：產(chǎn)品類型豐富，子公司齊發(fā)力 21 HYPERLINK l _TOC_250002 3.5.4 齊心集團（002301）：“云+端”戰(zhàn)略布局視頻會議 21 HYPERLINK l _TOC_250001 產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司 22 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險提示 22表格目錄表 1：硬件與軟件視頻會議系統(tǒng)對比 4表 2：云視頻會議平臺架構(gòu)涉及內(nèi)容 6表 3： AVC 與 SVC 的對比 8表 4：常見分辨率 9表 5 ： 智 慧 黨 建 的 政策匯總 22DONGXING SECURITIES東興證券行業(yè)報告P3“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成

5、長機會研究插圖目錄圖 1 ： 云 視 頻 流 程 示意圖 5圖2：不同視頻編解碼壓縮效率情況 7圖3：視訊音頻技術(shù)發(fā)展歷程 8圖 4 ： 視 頻 會 議 協(xié) 議 發(fā)展趨勢 10圖5：視頻通信的框架協(xié)議比較 11圖 6：視頻會議大事件 12圖7：Picturephone 13圖 8 ： 蘋 果 iSight 外 部攝像頭 13圖 9： 2012-2021 年全球視頻會議市場規(guī)模 15圖 10：2018 年全球視頻會議市場廠商占比 15圖 11：2011-2018 年中國視頻會議市場規(guī)模 16圖 12：2018 年中國視頻會議市場企業(yè)占比 16圖 13 ： 2015-2023 年 中 國 硬 件

6、視頻會議市場規(guī)模 16圖 14 ： 2015-2018 年 中 國 硬 件 視 頻 會 議 系 統(tǒng) 主 要 廠 商 市 場 份 額 統(tǒng) 計 情況 17圖 15 ： 2015-2023 年 中 國 軟 件 視頻會議市場規(guī)模 17圖 26 ： 2018 年 中 國 軟 件 會 議 市 場主要廠商市場份額占比 18圖 37 ： 視 頻 會 議 的 應(yīng)用場景 19圖 18 ： 攀 枝 花 東 區(qū) 教 育 信息化建設(shè) 19圖 19 ： 國 家 安 全 生 產(chǎn) 應(yīng) 急平臺項目 19圖 20： 2012-2022 年我國在線教育市場規(guī)模 20圖 21 ： 2015-2022 年 我 國 在 線 教育付費用戶

7、規(guī)模 20圖 22 ： 2012-2018 年 我 國 遠 程 醫(yī)療市場規(guī)模 21圖 23 ： 全 國 財 政 醫(yī) 療 衛(wèi) 生支出情況 21圖 24 ： 云 視 頻 在 遠 程 醫(yī) 療 中的應(yīng)用場景 21P4東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究DONGXING SECURITIES圖 25 ： 云 視 頻 在 智 慧 黨 建中的應(yīng)用 23圖 26 ： 億 聯(lián) 云 視訊 24圖 27 ： 銳 捷 網(wǎng) 絡(luò)產(chǎn)品 25圖 28 ： 好 視 通 官 網(wǎng)首頁 26DONGXING SECURITIES東興證券行業(yè)報告P5“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究云視頻優(yōu)勢

8、凸顯，多項技術(shù)助力云視頻發(fā)展硬件視頻會議系統(tǒng)存在痛點，軟件視頻會議優(yōu)勢明顯目前，視頻會議系統(tǒng)可以分為硬件視頻會議系統(tǒng)和軟件視頻會議系統(tǒng)。硬件視頻會議是基于嵌入式架構(gòu)的視頻通信方式，依靠 DSP+嵌入式軟件實現(xiàn)視音頻處理、網(wǎng)絡(luò)通信和各項會議功能。其優(yōu)點在于性能高、可靠性好，大部分中高端視訊應(yīng)用中都采用了硬件視頻方式；但其缺點也十分明顯，部署成本高，初始投入較多，且操作復(fù)雜，僅能在會議室內(nèi)使用，另外還需要專門 IT 人員維護，后期維護成本高。表 4：硬件與軟件視頻會議系統(tǒng)對比硬件視頻會議系統(tǒng)軟件視頻會議系統(tǒng)架構(gòu)模式基于專線網(wǎng)絡(luò)，包括 MCU、終端、攝像頭、電視機、話筒等外圍設(shè)備，集成度較高主要采用

9、服務(wù)器+PC 架構(gòu)：中心點部署 MCU、多畫面處理和流媒體服務(wù)器，移動端配置攝像頭、耳麥和會議終端軟件，會議室配置高性能 PC、視頻采集卡、攝像頭和終端軟件服務(wù)性質(zhì)與價格多為硬件銷售，服務(wù)偏向于銷售硬件，后期主要由企業(yè)的 IT 部門負責(zé)維護。一次性購買價格昂貴，用戶長期支付帶寬接入費用多是會議賬號租賃服務(wù)，依賴視頻會議提供商進行軟件升級、服務(wù)和維護。依托現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)條件，前期投入少，后期維護費用少，總價格低功能主要是音視頻傳輸。幾乎不能滿足用戶的個性化需求；音視頻質(zhì)量普遍較高除了音視頻傳輸，還支持電子白板、在線舉手等互動功能；音視頻質(zhì)量較差可操作性分布較為固定，移動性差；終端一般通過遙控和 PC

10、 操作，使用方便，符合用戶的傳統(tǒng)使用習(xí)慣。硬件更新和模塊升級昂貴且實施困難分布式部署，移動性較強；支持無線網(wǎng)絡(luò)，可 隨時隨地開啟會議，使用方式靈活；維護簡單，產(chǎn)品升級方便且價格較低安全性與穩(wěn)定性嵌入式架構(gòu)天生具備良好的抗病毒能力，安全性較好；穩(wěn)定性較高。容易受到網(wǎng)絡(luò)病毒入侵，安全性穩(wěn)定性較弱網(wǎng)絡(luò)適應(yīng)性可適應(yīng)專線或以太網(wǎng)的各類網(wǎng)絡(luò)傳輸條件，但對帶寬要求高，一般需要 384kb 以上的獨立線路或?qū)＞W(wǎng)；要求每個終端都要外部 IP，可以直接訪問互聯(lián)網(wǎng)，而不能通過防火墻可以使用現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，適合從 56kb 撥號， xDSL、專線或者其他方式接入的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。適應(yīng)各種服務(wù)器和代理防火墻，可滿足不同網(wǎng)絡(luò)環(huán)

11、境需求資料來源： 百度百科，東興證券研究所軟件視頻會議是基于高級會議 PC 架構(gòu)的視頻通信方式，主要依靠 CPU 處理視、音頻編解碼工作。其最優(yōu)點與硬件視頻會議相反，初期部署成本較低，企業(yè)無需大規(guī)模改造網(wǎng)絡(luò)，后期維護成本低，并且可以實現(xiàn)在會議室、電腦、移動狀態(tài)下的多方視頻溝通。但軟件視頻在穩(wěn)定性、可靠性方面還有待提高，視頻質(zhì)量普遍無法超越硬件視頻系統(tǒng)。軟件視頻會議的典型代表是云視頻會議。云視頻會議以云計算為核心，供應(yīng)商提供云計算服務(wù)，一般采用公有云的方式部署，企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)即可實現(xiàn)跨地域多方視頻通話。云視頻優(yōu)勢在于 SaaS 模式按月租用，前期投入小，而且支持絕大多數(shù)智能設(shè)備，接入會議簡單快捷，

12、還無需專人維護，后期維護費用低。在視頻會議行業(yè)中，云視頻會議將成為該行業(yè)新的增長點。P6東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究DONGXING SECURITIES圖 1：云視頻流程示意圖資料來源： 艾瑞咨詢，東興證券研究所多項技術(shù)催生云視頻云視頻又稱視頻云服務(wù)，它是一種基于云計算技術(shù)理念的視頻流媒體服務(wù)，它能夠讓客戶以低成本、高效率的方式搭建專業(yè)的視頻系統(tǒng)，從而輕松開展在線視頻業(yè)務(wù)。在典型的云視頻流程中，內(nèi)容提供方采集的視頻首先會被編碼為特定的格式；視頻在上傳到云服務(wù)器后，為適應(yīng)不同的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境和播放終端通常會在云端進行轉(zhuǎn)碼，服務(wù)端會提供包括數(shù)據(jù)統(tǒng)計、內(nèi)容審核、實時水

13、印等在內(nèi)的個性化增值服務(wù)；視頻經(jīng)由內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)（CDN）加速分發(fā)，通過解碼最終在內(nèi)容消費方的終端設(shè)備上實現(xiàn)播放。表 2：云視頻會議平臺架構(gòu)涉及內(nèi)容涉及內(nèi)容具體功能基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù) IaaSIaaS 為不同用戶提供虛擬化環(huán)境，將其請求的映像投射到硬件之前，并以服務(wù)的形式交付給計算機基礎(chǔ)設(shè)施；云視頻會議平臺上的 IaaS 提供計算功能和存儲作為網(wǎng)絡(luò)上的標(biāo)準服務(wù)，具備數(shù)據(jù)存儲服務(wù)、同步服務(wù)、管理服務(wù)和備份服務(wù)等功能。平臺即服務(wù) PaaSPaaS 為用戶提供定制化研發(fā)的中間件平臺，同時涵蓋數(shù)據(jù)庫和應(yīng)用服務(wù)器等；云視頻會議平臺上的 PaaS 核心服務(wù)主要包括安全服務(wù)、目錄服務(wù)、總線服務(wù)、工作流、身份認證和

14、共享服務(wù)等。軟件即服務(wù) SaaSSaaS 為不同用戶根據(jù)各自的需求通過網(wǎng)絡(luò)提供軟件，且無需用戶對視頻會議軟件進行維護；云視頻會議平臺能夠全權(quán)管理和維護軟件，在提供包括視音頻、白板操作、會議預(yù)約、屏幕共享等功能在內(nèi)的在線會議服務(wù)的同時，也提供軟件的離線操作和本地數(shù)據(jù)存儲，真正做到用戶能隨時隨地使用定購的軟件和服務(wù)。資料來源： 公開資料整理，東興證券研究所DONGXING SECURITIES東興證券行業(yè)報告P7“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究云視頻傳輸涉及到視頻的編碼、解碼，從而實現(xiàn)兼顧清晰和流暢的觀看體驗。在云視頻傳輸過程中，首先由內(nèi)容提供方將采集的視頻編碼為特定格式。其次，視

15、頻上傳到云服務(wù)器后，由于用戶的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境、播放終端不同，通常會在云端進行轉(zhuǎn)碼，并根據(jù)終端用戶的帶寬情況選擇不同碼率的視頻文件進行傳輸，從而實現(xiàn)兼顧清晰和流暢的觀看體驗，之后視頻經(jīng)由內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)（CDN）加速分發(fā)；最終，在不同用 戶的終端設(shè)備上解碼，并實現(xiàn)流暢、清晰地播放。視頻編解碼與內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)視頻編解碼和內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)是視頻云服務(wù)中的兩項關(guān)鍵技術(shù)。視音頻編解碼指通過視音頻編解碼算法對視音頻信息進行數(shù)據(jù)壓縮和解壓縮。在進行圖像初始采集后，視音頻數(shù)據(jù)往往有大量的冗余信息，不利于網(wǎng)絡(luò)傳輸、存儲和處理。通過視音頻編碼算法進行壓縮、解壓縮可以提高傳輸效率。視頻壓縮標(biāo)準主要有 ITU 定義的專用于低比特率視

16、頻電話的標(biāo)準，包括 H.261/2/3/5；國際標(biāo)準化組織 ISO 針對消費類應(yīng)用對運動圖像壓縮定義 MPEG 標(biāo)準，包括 MPEG1/2/4；由 ITU 與 ISO 聯(lián)合視頻小組 JVT 定義的 H.264 編解碼技術(shù)。圖 2：不同視頻編解碼壓縮效率情況資料來源： 音視頻技術(shù)大會，東興證券研究所當(dāng)前視頻編碼已經(jīng)進入到后 1080P 時代，由 H.264 主導(dǎo)的視頻編碼標(biāo)準正在被撼動。早在 2013 年，新一代的視頻編碼標(biāo)準 H.265 就完成了標(biāo)準的制定工作，但受限于當(dāng)時的應(yīng)用環(huán)境而沒有得到廣泛的普及。相比 H.264，H.265 的最大優(yōu)勢是可以在維持畫質(zhì)基本不變的前提下，將視頻傳輸?shù)膸?/p>

17、減少到 H.264 的一半。目前主流的視頻云廠商部分或已經(jīng)支持 H.265 標(biāo)準，或正在計劃支持 H.265 標(biāo)準，隨著未來軟件和硬件環(huán)境的支持，H.265 標(biāo)準將成為視頻云服務(wù)的標(biāo)配。視頻編解碼技術(shù)決定了抗丟包率、延遲時間等技術(shù)指標(biāo)。H.264 為第二代視頻編解碼標(biāo)準，又稱為 AVC， SVC 是以 AVC 為基礎(chǔ)增加了更多高效算法工具的編碼標(biāo)準，相比 AVC 更適應(yīng)復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)環(huán)境、成本更低，因此更適合云視頻應(yīng)用。AVC 實際上是 H.264 編碼標(biāo)準的別名，但自從 2007 年 H.264 增加了 SVC 部分后，P8東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究DONGX

18、ING SECURITIES大家通常把不包含 SVC 的部分稱為 AVC，將包含 SVC 的編碼標(biāo)準稱為 SVC。表 3： AVC 與 SVC 的對比AVCSVCMCU 資源與 SVC_MCU 一樣，但會議資源小于 SVC_MCU。SVC_MCU 最大會議資源是 AVC_MCU 的 8-10 倍左右,但需要考慮的硬件的網(wǎng)絡(luò)出口帶寬。視頻終端畫面分屏取決于 MCU 的處理能力，一般支持 16 分屏或者更多分屏；可通過 MCU 統(tǒng)一控制每個視頻終端的畫面分屏模式；一般視頻終端是無法控制自己的分屏模式（除非視頻終端和 MCU 之間做了類似的 API 調(diào)用控制）。取決于視頻終端的處理能力，從 4 分屏

19、到 16 分屏甚至更大不等；視頻終端可控制自己的分屏模式，即可控制觀看哪些與會者視頻，甚至可以單獨點擊某一與會者放大顯示觀看；SVC_MCU 側(cè)也可控制視頻終端的分屏，即使原理有所不一樣，但呈現(xiàn)的會控功能跟AVC_MCU 相似。視頻終端兼容性兼容性好，可兼容各種主流品牌的 SIP 或者 H323協(xié)議的視頻終端。兼容性差，一般只支持同一品牌的并支持 SVC 的視頻終端；需通過網(wǎng)關(guān)設(shè)備才支持對接第三方的 AVC 視頻終端。網(wǎng)絡(luò)適應(yīng)性支持 5-10網(wǎng)絡(luò)丟包支持 20-30網(wǎng)絡(luò)丟包會議延遲400 毫秒200 毫秒HD 會議室型終端的開銷開銷大開銷一般資料來源：視頻會議 MCU 使用 AVC 和 SVC

20、 的區(qū)別， 東興證券研究所在流媒體分發(fā)技術(shù)方面，P2P 技術(shù)因為充分利用邊緣設(shè)備，從而緩解視頻云服務(wù)中的高帶寬成本的痛點，因而被越來越多視頻云廠商運用到內(nèi)容分發(fā)領(lǐng)域。P2P 擴展性好，CDN 可靠性高，P2P 與 CDN 結(jié)合，兩者取長補短，尤其適用于流量較大、熱度集中且相同資源利用率高的應(yīng)用場景。語音對話與視頻分辨率在視頻會議中，通常會有多對多的語音對話，實現(xiàn)該功能主要通過語音采集、編碼、傳送、解碼、語音重現(xiàn)等步驟來實現(xiàn)。音頻編碼技術(shù)可以縮小占用的帶寬，在實際的語音通話應(yīng)用中不可或缺。目前行業(yè)內(nèi)主要的音頻編解碼標(biāo)準包括 G.711、G.722、G.728、G.723.1、G.729、G722

21、.1、AAC_LD 等，其中 AAC支持采樣率 48K，達到高保真 CD 音質(zhì)效果；在編碼延時上，AAC 編解碼為 20ms，效果較好。DONGXING SECURITIES東興證券行業(yè)報告P9“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究圖 3：視訊音頻技術(shù)發(fā)展歷程資料來源： 公開資料整理，東興證券研究所視頻會議的呈現(xiàn)還依賴視頻的分辨率，高清晰度是視頻技術(shù)發(fā)展的主線之一。視頻技術(shù)的分辨率實際是指圖片的分辨率，一個視頻是由無數(shù)的相同分辨率圖片組成，分辨率大小決定了視頻的清晰度，分辨率越高，視頻的質(zhì)量也越高。但同時，分辨率的增加需求更高的視頻流碼率，會要求更高的網(wǎng)絡(luò)傳輸帶寬和速度。視頻技術(shù)的發(fā)

22、展經(jīng)歷了 CIF 格式、480P、720P、1080P、2K、4K。目前，高清晰度（4K）是視頻發(fā)展的主流趨勢。2019 年工信部等聯(lián)合發(fā)布的超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃提出了到 2022 年我國超高清視頻產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，在政策引導(dǎo)和各方資源積極投入下，產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模有望超過 4 萬億元，超高清視頻用戶數(shù)達到 2 億，4K 產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系基本完善，8K 關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化取得突破，形成技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)和應(yīng)用協(xié)調(diào)發(fā)展的良好格局。表 4：常見分辨率分辨率所屬標(biāo)準水平像素垂直像素備注CIF標(biāo)準化圖像格式352288VCD480P數(shù)字電視標(biāo)準720480標(biāo)清720P高清晰度電視標(biāo)準1280720高清1

23、080P高清晰度電視標(biāo)準19201080全高清/藍光2K數(shù)字電影系統(tǒng)標(biāo)準20481080全高清4K數(shù)字電影系統(tǒng)標(biāo)準40962016超高清資料來源： 公開資料整理，東興證券研究所視頻通信框架協(xié)議視頻會議的發(fā)展離不開國際標(biāo)準的制定，國際標(biāo)準的重要性在于解決了不同廠商產(chǎn)品的互通和兼容性問題，從而實現(xiàn)了真正的互聯(lián)互通，保護了用戶的利益；同時降低了廠商研發(fā)和用戶建網(wǎng)成本，使得視頻會議真正推廣開來。視頻通信的組網(wǎng)協(xié)議從 60 年代的各公司專用系統(tǒng)發(fā)展到如今的 SIP 協(xié)議，極大促進了行業(yè)發(fā)展。目前國際標(biāo)準有 H.320、H.323（ITU）和 SIP（IETF）3 個標(biāo)準集，其中 H.323 是目前的主流

24、標(biāo)準，SIP 將會是下一代標(biāo)準。P10東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究DONGXING SECURITIES圖 4：視頻會議協(xié)議發(fā)展趨勢資料來源： 華為， 東興證券研究所H323 標(biāo)準是 ITU-T 組織于 1996 年在 h.320 的基礎(chǔ)上建立起來的基于寬帶 IP 網(wǎng)的視訊會議系統(tǒng)系列協(xié)議的集合，涵蓋了音頻、視頻及數(shù)據(jù)在以 IP 包為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)上的通訊，允許不同廠商的多媒體產(chǎn)品和應(yīng)用能夠互操作。SIP（會話初始協(xié)議）是 IETF 于 1999 年提出的在 IP 網(wǎng)上進行多媒體通信的應(yīng)用層控制協(xié)議，是 IETF 標(biāo)準進程的一部分。SIP 協(xié)議則更為簡單、開放、

25、靈活，目前的大部分主流網(wǎng)絡(luò)視訊產(chǎn)品均支持 H.323，并可兼容 SIP 協(xié)議以適應(yīng)未來發(fā)展。從標(biāo)準的完備性而言，H.323 是關(guān)于在 IP 環(huán)境中實時多媒體應(yīng)用的完整標(biāo)準族，對于呼叫的建立、管理以及所傳輸媒體格式等各個方面都有完善而嚴格的規(guī)定；而 sip 標(biāo)準嚴格意義上講是一個實現(xiàn)實時多媒體應(yīng)用的信令標(biāo)準，自身不支持多點的會議功能以及管理和控制功能，而是要依賴于別的協(xié)議實現(xiàn)，如 ITU-TSG16 小組提出的 sip 運用規(guī)范，影響了系統(tǒng)的完備性。從系統(tǒng)實現(xiàn)的難易性而言，h.323 標(biāo)準的信令信息是采用符合 asn.1per 的二進制編碼，并且在連接實現(xiàn)全過程都要嚴格標(biāo)準的定義，系統(tǒng)的自由度小

26、，如要實現(xiàn)大規(guī)模的應(yīng)用，需要對整個網(wǎng)絡(luò)的各個環(huán)節(jié)進行規(guī)劃。SIP 標(biāo)準建立在 SMTP（簡單郵件傳送協(xié)議）和 HTTP（超文本傳送協(xié)議）的基礎(chǔ)之上，信令信息是基于文本的，采用符合 iso10646 的 utf-8 編碼，全系統(tǒng)的構(gòu)造結(jié)構(gòu)相對靈活，終端和服務(wù)器的實現(xiàn)也相對容易成本也較低，從網(wǎng)絡(luò)運營商的角度考慮，構(gòu)造一個大規(guī)模視頻通訊網(wǎng)絡(luò)，采用 sip 系統(tǒng)的成本要廉價許多，而且也更具有可實現(xiàn)性。DONGXING SECURITIES東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究P11圖 5：視頻通信的框架協(xié)議比較資料來源： 華為， 東興證券研究所從組網(wǎng)結(jié)構(gòu)而言，H.323 協(xié)議

27、傾向于嚴謹?shù)膶哟位Y(jié)構(gòu)，由多點控制單元(MCU)集中執(zhí)行會議控制功能，所有參加會議終端都向 MCU 發(fā)送控制消息，不支持信令的組播功能，限制了可擴展性，降低了可靠性；而 SIP 設(shè)計上就為分布式的呼叫模型，具有分布式的組播功能，其組播功能不僅便于會議控制，而且簡化了用戶定位、群組邀請等，并且能節(jié)約帶寬。視頻會議發(fā)展歷程通信技術(shù)助力視頻會議，行業(yè)發(fā)展日異月新從全球來看，視頻會議經(jīng)歷了模擬電視會議階段、數(shù)字視頻會議階段、基于 IP 網(wǎng)絡(luò)視頻會議階段、多功能統(tǒng)一通信管理平臺階段等階段。圖 6：視頻會議大事件資料來源： 公開資料，東興證券研究所模擬視頻會議階段：發(fā)達國家率先研究，各種產(chǎn)品難以互通。貝爾

28、實驗室于 1964 年發(fā)明了世界上第一P12東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究DONGXING SECURITIES個模擬技術(shù)可視電話 picture phone MOD-I，之后發(fā)達國家紛紛開始研究模擬視頻會議。早期的視頻會議系統(tǒng)以模擬方式傳輸，傳送的是黑白圖像，局限于在兩個地點之間，并且還要占用很大的帶寬，費用很高，因此此后并沒有得到較快發(fā)展。在這一階段，代表產(chǎn)品有美國貝爾實驗室的可視電話、英國 BT公司的 1MHZ 帶寬的黑白會議電視會議。到 70 年代中期，數(shù)字圖像和語音編碼技術(shù)有了很大的進步，模擬系統(tǒng)開始逐漸轉(zhuǎn)向數(shù)字系統(tǒng)。但早期的視頻會議并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準

29、，都是在各自研發(fā)的技術(shù)基礎(chǔ)上實現(xiàn)的，所以各種視頻會議產(chǎn)品很難實現(xiàn)互通。數(shù)字視頻會議階段：各種技術(shù)發(fā)展迅猛，為視頻會議提供技術(shù)支撐。80 年代以來，隨著微電子、計算機、數(shù)字信號處理及圖像處理技術(shù)的發(fā)展，視頻會議的理論研究以及實用系統(tǒng)研制方面得到迅速發(fā)展。這個時期，數(shù)字視頻會議系統(tǒng)取代了模擬視頻會議系統(tǒng)，其傳輸圖像占用頻帶比較窄，質(zhì)量也比較好，從而得到發(fā)展，在某些地區(qū)開始形成了視頻會議網(wǎng)，如 80 年代初期，日本和美國研制出的 2Mbps 彩色數(shù)字視頻會議系統(tǒng)，形成非標(biāo)準的國內(nèi)視頻會議網(wǎng)。80 年代中期，大規(guī)模集成電路技術(shù)飛速發(fā)展，圖像編碼解碼技術(shù)取得突破，信道費用降低，為視頻會議走向?qū)嵱锰峁┝撕?/p>

30、好的發(fā)展條件。但這一時期的數(shù)字視頻會議系統(tǒng)一直使用專用的編解碼硬件和軟件，要求互通的會議終端使用的編解碼器必須來自同一個廠商，否則不能正常工作，從而極大地阻礙了視頻會議系統(tǒng)的可擴充性和各系統(tǒng)之間的互操作性。圖 7：Picturephone圖 8：蘋果 iSight 外部攝像頭資料來源： 云際視界，搜狐網(wǎng)， 東興證券研究所資料來源： 云際視界，搜狐網(wǎng)， 東興證券研究所基于 IP 網(wǎng)絡(luò)視頻會議階段：受益于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，視頻會議步入高清時代。隨著通訊技術(shù)的發(fā)展，光纖接入也得到普及，高清視頻成為了可能。基于 internet 的硬件方式視頻會議和純軟件方式的視頻會議得到廣泛應(yīng)用。尤其是 H.323 協(xié)議

31、的推出，視頻會議系統(tǒng)得到空前地發(fā)展。2008 年 KEDACOM 發(fā)布首款 1080P 高清視頻會議系統(tǒng)，標(biāo)志著視頻會議系統(tǒng)進入到高清時代。H.264 是一種高性能的視頻編解碼技術(shù)，它是由 ITU-T 和 ISO 兩個組織聯(lián)合組建的數(shù)字視頻編碼標(biāo)準。H.26 堪稱是當(dāng)今高清晰多媒體通訊的基石，HD-DVD 與藍光DVD 均采取 H.264 作為其制作標(biāo)準。H.264是在 MPEG-4 技術(shù)的基礎(chǔ)之上建立起來的，采用“回歸基本”的簡潔設(shè)計，其最大的優(yōu)勢是具有很高的數(shù)據(jù)壓縮比率，且在具有高壓縮比的同時還擁有高質(zhì)量流暢的圖像。高清視頻會議常用的網(wǎng)絡(luò)通訊協(xié)議包括 ITU-T 提出的 H.323 協(xié)議和

32、 IETF 提出的 SIP 協(xié)議。H.323 集中DONGXING SECURITIES東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究P13控制便于計費，對帶寬的管理也比較簡單有效。SIP 為分布式的呼叫設(shè)計，便于會議控制，且簡化了用戶定位、群組邀請等，具有簡練、開放、兼容和可擴展的特點。多功能統(tǒng)一通信管理平臺階段：惠及多個行業(yè)，發(fā)展前景無限。多業(yè)務(wù)全面融合時代，多媒體通信管理平臺，集成視頻會議、視頻監(jiān)控、應(yīng)急指揮調(diào)度、即時通信、視頻點播、桌面應(yīng)用、VOIP 電話、辦公軟件協(xié)同等應(yīng)用于一體，支持多協(xié)議的轉(zhuǎn)換和兼容，支持移動網(wǎng)絡(luò)和 Internet 網(wǎng)絡(luò)融合，具有大容量組網(wǎng)、智

33、能網(wǎng)絡(luò)適應(yīng)、高保真視音頻、軟硬結(jié)合、多業(yè)務(wù)融合、平臺開放能接入第三方設(shè)備等特點。隨著 5G 時代的到來，視頻會議市場或?qū)⑻娲鷮嶓w會議，行業(yè)發(fā)展前景可觀。2.2 中國視頻會議起步較晚，“非典”、“新冠”或成催化劑90 年代中期，視頻會議正式進入中國，初期發(fā)展比較緩慢，并首先服務(wù)于國務(wù)院和各省級政府部門。2003年的“非典”使視頻會議進入大眾視野。據(jù)統(tǒng)計，“非典”期間已部署視頻會議系統(tǒng)的單位，系統(tǒng)使用頻率驚人，掀起國內(nèi)視頻會議發(fā)展熱潮。在這一階段，我國使用的視頻會議系統(tǒng)大多還是從國外進口，國內(nèi)暫不具備視頻會議的研發(fā)及相關(guān)設(shè)備的生產(chǎn)條件。2002 年“非典”過后，國內(nèi)迎來了視頻會議發(fā)展的爆發(fā)期。國內(nèi)

34、廠商也嗅到了商機，紛紛開始布局視頻會議的研發(fā)。出于保密及信息安全方面的要求，我國政府在視頻會議系統(tǒng)采購領(lǐng)域逐漸刪除了對國外廠商的采購計劃。信息安全和保密的特殊要求阻礙了國外視頻會議廠商進入黨建市場，從而為國內(nèi)廠商帶來了廣闊前景。2019 年底爆發(fā)的“新冠”疫情給視頻會議行業(yè)帶來了新的發(fā)展機遇。政府在線溝通、學(xué)校遠程授課、醫(yī)院在線診療、企業(yè)在線商討都離不開視頻會議，國內(nèi)對視頻會議的需求愈發(fā)強烈。視頻會議市場風(fēng)頭正勁全球市場穩(wěn)步增長，中國有望后來居上根據(jù) Frost&Sullivan 在 2018 年發(fā)布的全球視頻會議市場研究報告，全球視頻會議市場規(guī)模在 2012-2016 年期間，以 7.5%的

35、復(fù)合年增長率從 319 億美元增長至 426 億美元。預(yù)計從 2017 年至 2021年，全球視頻會議的復(fù)合年增長率將達到 8.3%或更高，未來市場發(fā)展空間巨大。圖 9： 2012-2021 年全球視頻會議市場規(guī)模圖 10：2018 年全球視頻會議市場廠商占比資料來源： Frost&Sullivan、東興證券研究所資料來源： IDC， 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院， 東興證券研究所P14東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究DONGXING SECURITIES2018 年，中國視頻會議市場規(guī)模約占全球市場規(guī)模的 10%-15%，從 2011 年的 45.5 億元增長至 2018年

36、的 160.2 億元，實現(xiàn)了近 20%的復(fù)合年均增長率，預(yù)計未來幾年還將呈現(xiàn)快速發(fā)展的勢頭。目前，全球視頻會議系統(tǒng)市場呈現(xiàn)寡頭壟斷的市場，市場集中度較高。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)顯示，僅華為、思科、寶利通這三家企業(yè)就占據(jù)了全球 74%的市場份額，其中思科占比最高，為 41%。根據(jù) IDC 相關(guān)數(shù)據(jù)，2018 年我國視頻會議行業(yè)中，市場份額前五名是華為、蘇州科達、視聯(lián)動力、寶利通和思科，占比分別為 16.7%、7.8%、7.0%、6.6%和 6.3%，前五名企業(yè)市場份額占比總計為 44.4%。圖 11：2011-2018 年中國視頻會議市場規(guī)模圖 12：2018 年中國視頻會議市場企業(yè)占比資料來源：

37、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，F(xiàn)rost&Sullivan， 東興證券研究所資料來源： IDC， 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院， 東興證券研究所國內(nèi)硬件視頻會議市場增速下滑，市場競爭格局固化據(jù) IDC 預(yù)計，2019 年國內(nèi)硬件視頻會議市場空間將接近 6 億美元，增速將下滑至 6%左右。圖 13：2015-2023 年中國硬件視頻會議市場規(guī)模資料來源： 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，東興證券研究所目前，國內(nèi)硬件視頻會議競爭格局固化。多年來，硬件視頻會議系統(tǒng)近 80%的市場份被華為、蘇州科達、DONGXING SECURITIES東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究P15寶利通、思科占據(jù)。圖 14：2015-

38、2018 年中國硬件視頻會議系統(tǒng)主要廠商市場份額統(tǒng)計情況資料來源： 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，東興證券研究所軟件視頻會議破局而出，市場競爭格局分散目前我國企業(yè)軟件視頻會議市場規(guī)模雖不及硬件視頻會議市場，但其增速較快。據(jù) IDC 統(tǒng)計，2018 年國內(nèi)軟件會議市場規(guī)模僅 1.7 億美元，雖不到硬件視頻會議市場規(guī)模的 1/2，但未來增速可觀。預(yù)計 2023年國內(nèi)軟件會議市場規(guī)模達到 5.4 億美元。按此趨勢，2025 年國內(nèi)軟件會議市場規(guī)模將超過硬件視頻會議。圖 15：2015-2023 年中國軟件視頻會議市場規(guī)模資料來源： 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，東興證券研究所與硬件視頻會議系統(tǒng)相比，軟件視頻會議系統(tǒng)最大的特點是

39、廉價且開放性好，維護費用較低。在用戶日常使用的網(wǎng)絡(luò)條件下，軟件視頻會議系統(tǒng)就可以正常使用，并且能夠在不同場合使用。在功能方面，軟件視頻會議在滿足視頻要求之外，還可以進行數(shù)據(jù)操作。鑒于軟件視頻會議系統(tǒng)在功能、部署成本、維P16東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究DONGXING SECURITIES護成本、便捷性等方面的優(yōu)勢，軟件視頻會議系統(tǒng)將受到更多用戶的喜愛，預(yù)計未來逐漸侵蝕硬件視頻會議的市場份額，從而成為視頻會議行業(yè)的主導(dǎo)。就此次“新冠”疫情的需求來看，許多行業(yè)都產(chǎn)生了對視頻會議的巨大需求，預(yù)計未來視頻會議系統(tǒng)將進一步向各行業(yè)滲透，尤其是中小型企業(yè)有望成為新的市

40、場增長點。而硬件視頻會議系統(tǒng)的固有缺陷促使中小企業(yè)傾向購買軟件視頻會議系統(tǒng)，這將進一步擴大軟件視頻會議系統(tǒng)的市場規(guī)模。國內(nèi)以云視頻會議為代表的軟件會議市場競爭格局分散。2018 年國內(nèi)軟件視頻會議 CR6 不到 50%，以好視通、小魚易連、會暢通訊等為代表的云視頻會議廠商正在加大力度擴大市占率，以求在市場高速增長初期建立領(lǐng)先優(yōu)勢。圖 56：2018 年中國軟件會議市場主要廠商市場份額占比資料來源： IDC， 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院， 東興證券研究所發(fā)展趨勢：縱向下沉空間大，橫向賦能多行業(yè)視頻會議的應(yīng)用場景十分豐富，包括政府、金融、教育、醫(yī)療、企業(yè)、海關(guān)等各方面，其中政府是目前國內(nèi)視頻會議市場的主要應(yīng)用

41、場景。以蘇州科達為例，其行業(yè)解決方案涉及公安、檢察院、法院、醫(yī)療、教育、交通等多個領(lǐng)域。圖 67：視頻會議的應(yīng)用場景資料來源： 蘇州科達官網(wǎng)，東興證券研究所從縱向來看，視頻會議將進一步下沉到更低層級的機構(gòu)和部門。政府一直重視縣、鄉(xiāng)、村等基層單位工作的開展情況，未來勢必將使更多基層單位使用視頻會議，視頻會議不再只是上級部門的配備；對企業(yè)DONGXING SECURITIES東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究P17來說，企業(yè)內(nèi)部溝通至關(guān)重要，遠程辦公逐漸成為現(xiàn)代職場的趨勢，這都意味著企業(yè)未來不可避免地需要視頻會議。隨著云視頻會議的逐漸完善，低成本的云視頻會議將成為中小

42、企業(yè)的首選。圖 18：攀枝花東區(qū)教育信息化建設(shè)圖 19：國家安全生產(chǎn)應(yīng)急平臺項目資料來源： 奧威亞官網(wǎng)， 東興證券研究所資料來源： 真視通官網(wǎng)， 東興證券研究所從橫向來看，視頻會議的應(yīng)用領(lǐng)域會不斷拓展，與更多行業(yè)和業(yè)務(wù)相結(jié)合。此次“新冠”疫情中，我國公共衛(wèi)生資源配置不均的問題凸顯，為了及時防控疫情，湖北省多家醫(yī)院紛紛利用視頻會議的方式，聯(lián)系北京等地的重點醫(yī)院進行遠程會診。隨著技術(shù)的進步，遠程醫(yī)療將不再局限于會診這一業(yè)務(wù)，也不再局限于某幾種病例。此外，視頻會議與教育行業(yè)的結(jié)合愈發(fā)緊密，“視訊教室”、“智慧宿管”、“雙師課堂”、 “平安校園”等教育信息化產(chǎn)品的誕生，都加速了我國教育信息化 2.0

43、時代的進程。在司法方面，內(nèi)蒙古部分法院在“新冠”疫情防控期間開展遠程庭審，使視頻會議的應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展。云視頻賦能在線教育在線教育的飛速發(fā)展，帶來教育行業(yè)直播授課、視頻授課需求大幅增長，云視頻的應(yīng)用能夠使教育在線化程度提高，為線上教學(xué)提供低成本、高效率的視頻服務(wù)，尤其是互動直播云服務(wù)的發(fā)展為直播教學(xué)鋪平道路。圖 20： 2012-2022 年我國在線教育市場規(guī)模圖 21：2015-2022 年我國在線教育付費用戶規(guī)模資料來源： 艾瑞咨詢、東興證券研究所資料來源： 艾瑞咨詢、東興證券研究所在線教育市場規(guī)模不斷擴大，用戶規(guī)模持續(xù)走高。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2018 年我國在線教育市場規(guī)模達2517.6

44、 億元。若按照每年 10的增長率預(yù)測，2033 年我國在線教育市場將達到萬億規(guī)模。與此同時，我P18東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究DONGXING SECURITIES國在線教育付費用戶規(guī)模也在持續(xù)走高，2018 年達到 1.3 億人，若按照 10的增長率，預(yù)計 2028 年我國在線教育付費用戶達到 3.5 億人。在線教育市場規(guī)模擴大，表明各學(xué)校、教育機構(gòu)對云視頻的潛在需求龐大。云視頻助力遠程醫(yī)療遠程醫(yī)療的國內(nèi)外市場發(fā)展空間廣闊，對云視頻的潛在需求也將持續(xù)增加。根據(jù)美國遠程醫(yī)療協(xié)會的統(tǒng)計，2019 年有超過 1500 萬的美國人接受了某種形式的遠程醫(yī)療服務(wù)。我

45、國醫(yī)療資源分布不均，優(yōu)勢醫(yī)療資源集中在一、二線城市，因此政府近年來不斷鼓勵醫(yī)療資源共享、遠程醫(yī)療發(fā)展。我國的遠程醫(yī)療行業(yè)市場前景廣闊，2018 年我國遠程醫(yī)療市場規(guī)模為 130 億元，預(yù)計未來五年年均復(fù)合增長率約為27.63。圖 22： 2012-2018 年我國遠程醫(yī)療市場規(guī)模圖 23：全國財政醫(yī)療衛(wèi)生支出情況資料來源： 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，東興證券研究所資料來源： 國家統(tǒng)計局， 東興證券研究所國家醫(yī)療衛(wèi)生經(jīng)費支持為云視頻快速增長提供基礎(chǔ)。根據(jù)研究機構(gòu) Frost&Sullivan 統(tǒng)計，中國國家醫(yī)療衛(wèi)生支出于 2018 年達到 15,291.0 億元，基于 2014 年至 2018 年的時間跨

46、度，年均復(fù)合增長高達 10.7。國家經(jīng)費支持為遠程醫(yī)療行業(yè)發(fā)展提供了基礎(chǔ)，進而促進云視頻賦能醫(yī)療行業(yè)，打開云視頻市場空間。圖 24：云視頻在遠程醫(yī)療中的應(yīng)用場景資料來源： 公開資料整理、東興證券研究所DONGXING SECURITIES東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究P193.4.3 云視頻推動基層智慧黨建近年來，我國黨建工作不斷加強，基層黨建工作持續(xù)推進。2018 年以來，政府發(fā)布多個文件，要求加強基層黨建工作，推進智慧建黨、黨建信息化建設(shè)，拉動了對視頻會議業(yè)務(wù)的需求。智慧網(wǎng)絡(luò)黨建作為網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和黨建工作相結(jié)合和重要平臺，相對傳統(tǒng)黨建而言，是一種新超越。表

47、 5：智慧黨建的政策匯總時間政策內(nèi)容2016 年 12 月國務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十三五”國家信息化規(guī)劃的通知推動“互聯(lián)網(wǎng)+黨建”，支持統(tǒng)籌建設(shè)全國黨員信息庫和黨員管理信息系統(tǒng)、黨員教育信息化平臺，提高黨組織建設(shè)、黨員教育管理服務(wù)工作網(wǎng)絡(luò)化、智能化水平。2018 年 11 月2018-2022 年全國干部教育培訓(xùn)規(guī)劃推行線上線下相結(jié)合的培訓(xùn)模式；完善干部教育培訓(xùn)信息管理系統(tǒng)，建立全國統(tǒng)一、分級管理的干部教育培訓(xùn)電子檔案信息系統(tǒng)。2018 年 11 月中國共產(chǎn)黨支部工作條例（試行）加強村、社區(qū)和園區(qū)等領(lǐng)域基層黨組織活動場所建設(shè)，積極運用現(xiàn)代技術(shù)和信息化手段，充分發(fā)揮辦公議事、開展黨的活動、提供便民服務(wù)等

48、綜合功能。2018 年 12 月社會主義學(xué)院工作條例社會主義學(xué)院應(yīng)當(dāng)加強智慧校園建設(shè)，建立統(tǒng)一戰(zhàn)線網(wǎng)絡(luò)教育培訓(xùn)平臺，提供辦學(xué)信息化水平。資料來源：公開資料整理、東興證券研究所智慧網(wǎng)絡(luò)黨建為執(zhí)政黨建設(shè)打造了一個先進的技術(shù)平臺，實現(xiàn)基層黨建工作由單邊灌輸向互動交流的轉(zhuǎn)變。目前，全國擁有黨員近 8900 萬名，基層黨組織近 440 萬個，未來智慧黨建有望成為云視頻需求新動力。智慧黨建近兩年迅速發(fā)展，是云視頻領(lǐng)域的一片藍海市場，預(yù)計未來幾年市場空間廣闊。圖 25：云視頻在智慧黨建中的應(yīng)用資料來源： 公開資料整理、東興證券研究所P20東興證券行業(yè)報告“ 在線科技”產(chǎn)業(yè)報告： 云視頻會議成長機會研究DON

49、GXING SECURITIES國內(nèi)主要廠商：百花齊放，競爭加劇國內(nèi)云視頻會議市場競爭格局較為分散，主要競爭廠商可以分為三類：第一類是依托原有產(chǎn)品優(yōu)勢從不同角度切入云視頻領(lǐng)域的老牌視訊/通信廠商，包括華為、中興、視聯(lián)動力、蘇州科達、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、真視通和齊心集團（好視通）等；第二類是起步和專注于云視頻業(yè)務(wù)的新生市場力量，以小魚易聯(lián)為典型代表；第三類是提供云視頻會議服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司，包括騰訊、阿里巴巴、字節(jié)跳動等。目前，國內(nèi)視頻會議市場的前三大廠商仍然是華為、寶利通和思科，但國內(nèi)其他廠商也在不斷提高自身市場份額。會暢通訊（300578）：技術(shù)領(lǐng)先，核心競爭力牢固會暢通訊云視頻會議支持跨終端和跨系統(tǒng)鏈接，既可以連接硬件視頻、PC、Web、手機、平板、電話等，又打通微軟 Skype for Business、思科、寶利