1、證券從業資格考試證券投資分析真題2說明：本測試僅供復習參考之用，并不代表這些題目或相類似的題目將會在實際的測試中出現第一部分：單選題請在下列題目中選擇一個最適合的答案，每題0.5分1大多數技術指標都是既可以應用到個股，又可以應用到綜合指數（）只能用于綜合指數，而不能應用于個股，這是由它的計算公式的特殊性決定的 APSY BBIAS COBOS DWMS%22000年7月5日制定的“中國證券投資分析師職業道德守則”確定了指導證券投資分析師執業的（） A八字方針 B四項基本原則 C十六字原則 D六條準則3技術分析適用于（） A短期的行情預測 B周期相對比較長的證券價格預測 C相對成熟的證券市場 D

2、適用于預測精確度要求不高的領域4反映資產總額周轉速度的指標是（） A固定資產周轉率 B存貨周轉率 C總資產周轉率 D股東權益周轉率5如果債券的收益率在整個期限內沒有變化，則債券的價格折扣或長水會隨著到期日的接近而（） A減少 B擴大 C不變 D不確定6根據債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率（）其票面利率 A大于 B小于 C等于 D不確定7以未來價格上升帶來的價差收益為投資目標的證券組合屬于（） A收入型證券組合 B平衡型證券組合 C避稅型證券組合 D增長型證券組合8構建證券組合應遵循的基本原則之一是投資者在構建證券組合時應當考慮所選證券是否易于迅速買賣該原則是（

3、） A流動性原則 B本金安全性原則 C良好市場性原則 D市場時機選擇原則9我國證券投資分析師自律組織是（） A中國證監會 B中國總工會證券投資分析師分會 C中國金融學會證券投資分析師專業委員會 D中國證券業協會證券投資分析師專業委員會10收入型證券的收益幾乎都來自于（） A債券利息 B優先股股息 C資本利得 D基本收益11一般地說，在投資決策過程中，投資者應選擇（）型的行業進行投資 A增長 B周期 C防御 D初創12債券期限越長，其收益率越高這種曲線形狀是（）收益率曲線類型 A正常的 B相反的 C水平的 D拱形的13收入政策的總量目標著眼于近期的（） A產業結構優化 B經濟與社會協調發展 C宏

4、觀經濟總量平衡 D國民收入公平分配14當社會總需求大于總供給時，中央銀行會采取（）貨幣政策以減少總需求 A松的 B緊的 C中性 D彈性15一般地說，在投資決策過程中，投資者應選擇在行業生命周期中處于（）階段的行業進行投資 A初創 B成長 C成熟 D衰退16在道瓊斯指數中，工業類股票選取工業部門 的（）家公司 A10 B15 C25 D3017一般地講，認為證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇（） A市場指數型證券組合 B收入型證券組合 C平衡型證券組合 D有效型證券組合18心理分析流派對股票價格波動原因的解釋是（） A對價格與所反映信息內容偏離的調整 B對價格與價值偏離的調整 C對市場心理

5、平衡狀態偏離的調整 D對市場供求均衡狀態偏離的調整19周期型行業的運動狀態直接與經濟周期相關，這種相關性呈現（） A正相關 B負相關 C同步 D領先或滯后20用以衡量公司產品生命周期、判斷公司發展所處階段的指標是（） A固定資產周轉率 B存貨周轉率 C總資產周轉率 D主營業務收入增長率21學術分析流派所使用判斷的本質特性是（） A只具否定意義 B只具肯定意義 C可以肯定，也可以否定 D只作假設判斷，不作決策判斷22反映證券組合期望收益水平和多個因素風險水平之間均衡關系的模型是（） A多因素模型 B特征線模型 C資本資產定價模型 D套利定價模型23可轉換證券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉換

6、價值（） A之上 B之上 C相等的水平 D都不是24按道瓊斯分類法，大多數股票被分為（） A制造業、建筑業、郵電通信業 B制造業、交通運輸業、工商服務業 C工業、商業、公共事業 D公共事業、工業、運輸業25BR選擇的市場均衡價值（多空雙方都可以接受的暫時定位）是前日的（） A開盤價 B收盤價 C中間價 D最高價26假設某公司股票當前的市場價格是每股80元;該公司上一年末支付的股利為每股1元,以后每年的股利以一個不變的增長率2%增長;該公司下一年的股息發放率是25%.試計算該公司股票下一年的市盈率. A19.61倍 B20.88倍 C17.23倍 D16.08倍27反映公司負債的資本化程度的指標

7、是（） A資產負債率 B資本化比率 C固定資產凈值率 D資本固定化比率28與基本分析相比，技術分析的優點是（） A能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢 B同市場接近，考慮問題比較直觀 C考慮問題的范圍相對較窄 D進行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長29依據三次突破原則的方法是（） A速度線 B扇形線 C甘氏線 D百分比線30反映證券組合期望收益水平和總風險水平之間均衡關系的方程式是（） A證券市場線方程 B證券特征線方程 C資本市場線方程 D套利定價方程31甲股票的每股收益為1元,市盈率水平為15,估算該股票的價格. A15元 B13元 C20元 D25元32根據市場預期理論，如果隨期限增加而

8、即期利率提高，即利率期限結構呈上升趨勢，表明投資者對未來即期利率的預期（） A下降 B上升 C不變 D不確定33有一投資基金,其基金資產總值根據市場收盤價格計算為6億元,基金的各種費用為50萬元,基金單位數量為1億份,試計算該基金的單位資產凈值. A5.995元/份 B6.125元/份 C7.203元/份 D5.812元/份34如果一種債券的市場價格下降，其到期收益率必然會（） A不確定 B不變 C下降 D提高35以下哪一點不是稅收具有的特征？ A強制性 B無償性 C靈活性 D固定性36技術分析的理論基礎是（） A經濟分析、行業分析、公司分析 B公司產品與市場分析、公司財務報表分析、公司證券投

9、資價值及投資風險分析 C市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重復 D經濟學、財政金融學、財務管理學、投資學37反映公司在一定暑期內經營成果的財務報表是（） A資產負債表 B損益表 C現金流量表 D以上都不是38假定某公司普通股股票當期市場價格為15元，那么該公司轉換比率為30的可轉換債券的轉換價值為（） A0.5元 B2元 C30元 D450元39如果根據投資目標對證券組合進行分類，常見的證券組合類型是（） A免疫型 B被動型 C主動型 D增長型40收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合，它追求（） A資本利得 B資本收益 C資本升值 D基本收益41基本分析流派對股票價格波動原因的解

10、釋是（） A對價格與所反映信息內容偏離的調整 B對價格與價值偏離的調整 C對市場心理平衡狀態偏離的調整 D對市場供求均衡狀態偏離的調整42（）是影響債券定價的內部因素 A銀行利率 B外匯匯率風險 C稅收待遇 D市場利率43衡量普通股股東當期收益率的指標是（） A普通股每股凈收益 B股息發放率 C普通股獲利率 D股東權益收益率44心理分析流派所使用的數據具有（）的性質 A只使用市場外數據 B只使用市場內數據 C兼用市場內外數據 D只使用現場訪查數據45表示市場處于超買還是超賣狀態的技術指標是（） APSY BBIAS CRSI DWMS%46以下哪一個不是財政政策手段？ A國家預算 B稅收 C國

11、債 D利率47在貸款和融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的這是（）理論觀點 A市場預期理論 B合理分析理論 C流動性偏好理論 D市場分割理論48使用貨幣按照某種利率進行投資的機會是有價值的這句話是說明下面的哪一種情況？（） A貨幣的時間價值 B貨幣的未來值 C貨幣現值 D都不是49能夠用來判斷公司生命周期所處階段的指標是（） A股東權益周轉率 B主營業務收入增長率 C總資產周轉率 D存貨周轉率50ICIA每年兩次在世界各地異型證券投資分析師國家大會，A998年，通過了（），對各國協會提供指導性意見 A證券投

12、資分析師職業道德規范 B證券投資分析師執業道德倡議書 C國際倫理綱領，職業行為標準 D北京宣言51某投資者有資金A0萬元，準備投資于為期3年的金融工具若投資年利率為8%，請分別用單利和復利的方法計算其投資的未來值 A單利：AB.4萬元復利：AB.6萬元 B單利：AA.4萬元復利：A3.B萬元 C單利：A6.5萬元復利：A7.8萬元 D單利：A4.A萬元復利：A5.B萬元52CR指標選擇多空雙方均衡點時，采用了（） A開盤價 B收盤價 C中間價 D最高價53某投資者5年后有一筆投資收入A0萬元,投資的年利率為A0%,請分別用單利和復利的方法計算其投資現值. A單利：6.7萬元復利：6.B萬元 B

13、單利：B.4萬元復利：B.B萬元 C單利：5.4萬元復利：5.B萬元 D單利：7.8萬元復利：7.6萬元54基本分析流派對待市場的態度是（） A市場有時是對的，有時是錯的 B市場永遠是對的 C市場永遠是錯的 D不置可否55技術分析的缺點是（） A考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷 B預測的時間跨度相對較長 C對短線投資者的指導作用比較弱 D預測的精確度相對較低56反映公司運用所有者資產效率的指標是（） A固定資產周轉率 B存貨周轉率 C總資產周轉率 D股東權益周轉率57（）是影響債券定價的外部因素 A通貨膨脹水平 B市場性 C提前贖回規定 D拖欠的可能性58長期負債與營

14、運資金比率可以用來衡量公司的（） A資本結構 B經營效率 C財務結構 D償債能力59投資基金的單位資產凈值是（） A經常發生變化的 B不斷上升的 C不斷減少的 D一直不變的60與頭肩頂形態相比，三重頂形態更容易演變成（） A反轉突破形態 B圓弧頂形態 C持續整理形態 D其他各種形態61大多數技術指標都是既可以應用到個股，又可以應用到綜合指數（）只能用于綜合指數，而不能應用于個股，這是由它的計算公式的特殊性決定的 AADR BPSY CBIAS DWMS%62用以衡量公司償付借款利息能力的指標是（） A利息支付倍數 B流動比率 C速動比率 D應收賬款周轉率63由股票和債券構成并追求股息收入和債息

15、收入的證券組合屬于（） A增長型組合 B收入型組合 C平衡型組合 D指數型組合64在國際標準行業分類中，對每個門類又劃分為（） A大類、中類、小類 BA類、B類、C類 C甲類、乙類、丙類 D都不是65貼水出售的債券的到期收益率與該債券的票面利率之間的關系是（） A到期收益率等于票面利率 B到期收益率大于票面利率 C到期收益率小于票面利率 D無法比較66在下列幾項中，屬于選擇性貨幣政策工具的是（） A法定存款準備金率 B再貼現政策 C公開市場業務 D直接信用控制67根據（），證券投資分析師應當正直誠實，在執業中保持中立身份，獨立作出判斷和評價，不得利用自己的身份、地位和執業過程中所掌握的內幕信息

16、為自己或他人謀取私利，不得對投資人或委托單位提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導性陳述的投資分析、預測或建議 A獨立誠信原則 B謹慎客觀原則 C勤勉盡職原則 D公正公平原則68證券投資分析師應當將投資分析、預測或建議中所使用的和依據的原始信息資料進行適當保存以備查證，保存期應自投資分析、預測或建議作出之日起不少于（）年 AA BB CC D569反映普通股獲利水平的指標是（） A普通股每股凈收益 B股息發放率 C普通股獲利率 D股東權益收益率70轉換貼水的計算公式是（） A基準股價加轉換平價 B基準股價減轉換平價 C基準股價乘以轉換平價 D基準股價除以轉換平價第二部分：多選題請在下列題目中選擇所有

17、正確的答案，每題0.E分1通常，當上升行情開始調頭向下時，起支撐作用的黃金分割線所對應的數字有（） AA.A9A B0.A9A C0.809 D0.DA82在公司基本分析中，我們可以通過（）等方面來進行上市公司的區位分析 A區位內的比較優勢 B區位內政府的產業政策 C區位內的其他相關經濟支持 D區位內的自然條件和基礎條件 E區位的地理位置3技術分析流派的主要理論假設是（） A市場行為包含一切信息 B市場總是錯誤的 C價格沿趨勢移動 D歷史會重復 E市場是弱有效的4基本分析流派的主要理論假設是（） A勞動創造價值 B股票的價值決定價格 C股票的價格圍繞價值波動 D證券市場是強式有效市場 E證券市

18、場遵循隨機游走假說5趨勢的方向包括（） A上升方向 B下降方向 C水平方向 D無趨勢方向6反映投資收益的指標有（） A普通股每股凈收益 B股息發放率 C普通股獲利率 D本利比 E市盈率7影響股票投資價值的內部因素有（） A投資者對股票價格走勢的預期 B公司盈利水平 C行業因素 D公司股份分割 E公司資產重組8財政政策的種類大致可以分為（） A擴張性 B緊縮性 C中性 D彈性 E偏松9技術分析的理論基礎包括（） A價格沿趨勢移動 B市場行為最基本的表現是成交價和成交量 C歷史會重演 D市場行為包涵一切信息10下面的（）關聯交易屬于資產重組中的關聯交易 A資產租賃 B資產轉讓和置換 C合作投資 D

19、托管經營、承包經營 E相互持股11按照流動性大小，我國將貨幣供應量劃分為三個層次，即（） A準貨幣 B流通中現金 C狹義貨幣供應量 D廣義貨幣供應量12反映公司償債能力的指標有（） A流動比率 B速動比率 C利息支付倍數 D應收賬款周轉率和周轉天數 E股東權益比率13基本收益穩定性原則的內容包括（） A投資者在構建證券組合時應考慮公司現金流量的穩定性 B投資者在構建證券組合時應考慮投資收益的穩定性 C投資者在構建證券組合時應考慮利息收入的穩定性 D投資者在構建證券組合時應考慮公司凈利潤的穩定性 E投資者在構建證券組合時應考慮股息收入的穩定性14以下技術分析指標中只能用于綜合指數，而不能應用于個

20、股的是（） AADR BADL COBOS DWMS%15完全競爭型產品市場的特點包括（） A生產者眾多且各種生產資料可以完全流動 B產品都是同質的 C生產者對其產品的價格有一定的控制能力 D企業是價格的接受者而非制定者 E企業的盈利基本上由市場需求來決定16衡量公司盈利能力的指標有（） A銷售毛利率 B銷售凈利率 C資產收益率 D股東權益收益率 E主營業務利潤率17宏觀經濟運行對證券市場的影響通常通過（）等途徑 A公司經營效益 B居民收入水平 C資金成本 D投資者對股價的預期18下面的（）關聯交易屬于經營活動中的關聯交易 A關聯購銷 B負擔費用的轉嫁 C資金占用 D信用擔保 E合作投資19追

21、求市場平均收益水平的投資者會選擇（） A市場指數基金 B收入型證券組合 C平衡型證券組合 D增長型證券組合 E市場指數型證券組合20證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種（） A法定證券的總稱 B流通證券的總稱 C有價證券的總稱 D上市證券的總稱 E資本證券的總稱21（）屬持續整理形態 A菱形 B旗形 C楔形 D三角形22一國匯率會因該國的（）等的變化而波動 A國際收支狀況 B通貨膨脹率 C就業率 D利率 E經濟增長率23上市公司配股增資后，下面的（）幾個財務指標是下降的 A資產負債率 B股東權益比率 C資本化比率 D資本固定化比率 E固定資產凈值率24證券投資分析師的主要職能包括（） A預

22、測市場或個別證券走勢 B分析證券投資證券的可行性 C擔任上市公司財務顧問 D為主管部門、政府決策提供依據 E引導投資者進行理性投資25反映公司財務狀況的指標有（） A資產負債率 B資本化比率 C固定資產凈值率 D資本固定化比率 E凈資產倍率26壟斷競爭型產品市場的特點包括（） A生產者眾多且各種生產資料可以流動 B技術密集程度高 C生產者對其產品的價格有一定的控制能力 D生產的產品同種但不同質 E壟斷者能夠根據市場的供需情況制定理想的價格和產量27基本分析主要適用于（） A周期相對比較長的證券價格預測 B相對成熟的證券市場 C預測精確度要求不高的領域 D短期行情的預測28經濟分析主要探討各經濟

23、指標和經濟政策對證券價格的影響經濟指標一般分為（） A先行性指標 B同步性指標 C滯后性指標 D超前性指標29上市公司增發新股后，下面（）幾個財務指標是下降的 A資本固定化比率 B股東權益比率 C資本化比率 D資產負債率 E固定資產凈值率30上市公司的資產重組方式主要有（）等類 A公司擴張 B公司調整 C公司所有權轉移 D公司控制權轉移31衡量公司經營效率的指標有（） A存貨周轉率和周轉天數 B固定資產周轉率 C總資產周轉率 D股東權益周轉率 E主營業務收入增長率32發達市場經濟國家的證券投資分析師包括（） A基于企業調研進行單個證券投資分析評價的專業人士 B基金管理人 C證券投資顧問 D企業

24、戰略分析師 E政府監管部門人士33上市公司發行債券后，下面（）幾個財務指標是上升的 A負債總額 B總資產 C資產負債率 D資本固定化比率 E固定資產凈值率34下面（）屬于影響債券定價的內部因素 A債券期限長短 B票面利率 C提前贖回規定 D稅收待遇 E流通性35中央銀行進行間接信用控制的具體手段包括（） A規定利率限額與信用配額 B信用條件限制 C道義勸告 D窗口指導 E直接干預36反映公司資本結構的指標有（） A股東權益比率 B資產負債比率 C長期負債比率 D股東權益與固定資產比率 E股東權益周轉率37完全壟斷市場類型的特點有（） A壟斷者能夠根據市場的供求情況制定理想的價格和產量 B壟斷者

25、在制定產品的價格與生產數量方面的自由性是有限度的 C產品同種但不同質 D企業是價格的接受者 E生產者可自由進入這個市場38影響股票投資價值的因素包括：（） A公司凈資產 B行業因素 C公司盈利水平 D公司股份分割 E公司資產重組39三角形態是屬于持續整理形態的一類形態三角形主要分為（） A對稱三角形 B等邊三角形 C上升三角形 D下降三角形40證券組合管理的主要內容包括（） A計劃 B確定最優證券組合 C選擇證券 D選擇時機 E監督41稅收具有（）的特征 A靈活性 B強制性 C無償性 D固定性42分析行業一般特征的主要內容包括（） A行業經濟結構的分析 B行業文化的分析 C行業生命周期的分析

26、D行業與經濟周期關聯程度的分析43下面（）屬于影響債券定價的內部因素 A債券期限長短 B票面利率 C提前贖回規定 D稅收待遇 E流通性44屬于技術分析理論的有（） A隨機漫步理論 B切線理論 C相反理論 D道瓊斯理論45大多出現在頂部，而且都是看跌的兩個形態是（） A喇叭形 B菱形 C旗形 D楔形46從程度上劃分，通貨膨脹有（）等幾種 A被預期 B未被預期 C溫和的 D嚴重的 E惡性的47我國證券投資分析師執業的“十六字”原則包括（） A獨立誠信 B公開公平 C公正公平 D謹慎客觀 E勤勉盡職48基本分析的內容主要包括（） A宏觀經濟分析 B行業分析 C公司分析 D行情數據分析 E區域分析49

27、已知某公司今年的營業收入額、主營業務收入額、利潤總額、主營業務利潤額以及所得稅率根據這些數據可以計算（） A主營業務利潤率 B股息支付率 C流動比率 D營業凈利率50在使用技術指標WMS的過程中，人們總結出一些經驗性的結論這些結論包括（） AWMS是相對強弱指標的發展 BWMS在盤整過程中具有較高的準確性 CWMS在高位開始回頭而股價還在繼續上升，則是賣出的信號 D使用WMS指標應從WMS取值的絕對數值以及WMS曲線的形狀兩方面考慮51在股票市場供給決定因素的分析中，決定上市公司數量的主要因素是（） A宏觀經濟環境 B制度因素 C上市公司質量 D股票價格水平52符合增長型證券組合標準的股票一般

28、具有以下特征（） A收入和股息穩步增長 B收入增長率非常穩定 C低派息 D高預期收益 E總收益高，風險低53根據現金來源的不同，現金流量表主要分為（）等幾個部分 A經營活動的現金流量 B投資活動的現金流量 C銷售活動的現金流量 D籌資活動的現金流量54下面哪些項目是計算投資基金單位資產凈值所需知道的條件？ A基金申購價格 B基金贖回價格 C基金資產總值 D基金的各種費用 E基金單位數量55增長型證券組合的投資目標是（） A追求股息和債息收益 B追求未來價格變化帶來的價差收益 C追求資本利得 D追求基本收益 E追求股息收益、債息收益以及資本增值56證券投資分析師在執業過程中獲取未公開重要信息時，

29、應當做到（） A履行保密義務 B可以傳遞給委托單位 C不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以據以建議他們買賣證券 D可以將信息提供給媒體 E不得泄露57下列形態屬反轉突破形態的是（） A雙重頂（底） B三重頂（底） C頭肩頂（底） D圓弧頂（底）58下列哪些屬于證券投資分析師自律組織（） A香港證監會 B中國證券業協會證券投資分析師專業委員會 C亞洲證券投資分析師公會 D歐洲證券投資分析師公會 E投資管理與研究協會（AIMR）59由股票和債券構成的收入型證券組合追求（） A股息收入 B資本利得 C資本升值 D債息收入 E資本收益60通常，利率水平的變化主要影響著人們的（）行為 A儲蓄 B就業 C投資 D消費第三部分：