1、目錄市場表現(xiàn) 5板塊表現(xiàn) 5個股表現(xiàn) 6重要公告 6行業(yè)新聞 8土地市場 10成交市場 12推盤去化 18房企融資 24事件點評：統(tǒng)計局公布 8 月行業(yè)數(shù)據(jù)，累計銷售金額增速轉(zhuǎn)正 25圖表目錄圖 1：滬深 300 與申萬房地產(chǎn)板塊 5圖 2：申萬板塊周漲跌幅比較 5圖 3：百城單周土地供應成交面積及供銷比 11圖 4：分線城市土地供應面積及同環(huán)比增速 11圖 5：分線城市土地溢價率數(shù)據(jù) 12圖 6：百城單周土地成交樓面價 12圖 7：分線城市土地供銷比數(shù)據(jù) 12圖 8：分線城市土地成交樓面價及同環(huán)比增速 12圖 9：百城單周土地成交溢價率 12圖 10：分線城市單周供銷比（移動平均 3 月）

2、12圖 11：34 城成交同環(huán)比增速情況 14圖 12：重點城市新房上周成交 14圖 13：34 城單周成交面積及同比 15圖 14：一線城市單周成交面積及同比 15圖 15：二線城市單周成交面積及同比 15圖 16：三四線線城市單周成交面積及同比 15圖 17：34 城周成交面積 15圖 18：34 城月度成交及同環(huán)比 15圖 19：上周樣本城市城市二手房成交 16圖 20：15 城二手房成交同環(huán)比增速 16圖 21：上周 15 城二手房成交 17圖 22：上周一線城市二手房成交 17圖 23：上周二線城市二手房成交 17圖 24：上周三四線城市二手房成交 17圖 25：15 城月度成交及同

3、環(huán)比 17圖 26：2020 年 8 月住宅價格及同環(huán)比增速（元/平） 18圖 27：2020 年 8 月住宅價格指數(shù)同環(huán)比增速 18圖 28：2020 年 8 月一手住宅價格價值同環(huán)比增速 18圖 29：2020 年 8 月二手住宅價格指數(shù)同環(huán)比增速 18圖 30：上周重點城市商品房推盤、去化情況 19圖 31：15 城商品房周度庫存、去化情況 19圖 32：15 城商品房周度推盤情況 20圖 33：分線城市商品房周度批售比 20圖 34：分線城市商品房上周庫存面積及同環(huán)比 20圖 35：分線城市商品房上周推盤面積及同環(huán)比 20圖 36：分線城市商品房上周去化周期 20圖 37：15 城商品

4、房批售比 20圖 38：分線城市商品房本月庫存面積及同環(huán)比 21圖 39：分線城市商品房本月推盤面積及同環(huán)比 21圖 40：分線城市商品房本月去化周期 21圖 41：分線城市商品房本月批售比 21圖 42：上周重點城市住宅推盤、去化情況 22圖 43：12 城住宅周度庫存、去化情況 22圖 44：12 城住宅周度推盤情況 23圖 45：分線城市住宅周度批售比 23圖 46：分線城市住宅上周庫存面積及同環(huán)比 23圖 47：分線城市住宅上周推盤面積及同環(huán)比 23圖 48：分線城市住宅上周去化周期 23圖 49：分線城市住宅上周批售比（移動平均 3 月） 23圖 50：分線城市住宅本月庫存面積及同環(huán)

5、比 24圖 51：分線城市住宅本月推盤面積及同環(huán)比 24圖 52：分線城市住宅本月去化周期 24圖 53：分線城市住宅本月批售比（移動平均 3 月） 24圖 54：商品房開發(fā)投資完成額累計同比 26圖 55：住宅開發(fā)投資完成額累計同比 26圖 56：房屋新開工面積累計同比 26圖 57：房屋單月新開工面積及單月同比 26圖 58：房屋竣工面積累計同比 26圖 59：房屋單月竣工面積及單月同比 26圖 60：土地購置面積累計同比 27圖 61：單月百城成交樓面價及溢價率 27圖 62：商品房銷售金額累計同比 27圖 63：商品房單月銷售金額及單月同比 27 HYPERLINK l _TOC_25

6、0011 表 1：上周漲跌幅榜 6 HYPERLINK l _TOC_250010 表 2：地產(chǎn)板塊個股重要公告 6 HYPERLINK l _TOC_250009 表 3：行業(yè)相關新聞 9 HYPERLINK l _TOC_250008 表 4：政策相關新聞 9 HYPERLINK l _TOC_250007 表 5：上周土地市場供應、成交、地價概況 11 HYPERLINK l _TOC_250006 表 6：上周 30 大中城市成交情況（萬方） 13 HYPERLINK l _TOC_250005 表 7：上周重點城市及分線新房成交匯總（萬方） 13 HYPERLINK l _TOC_2

7、50004 表 8：上周重點城市及分線二手房成交匯總（萬方） 16 HYPERLINK l _TOC_250003 表 9：上周重點城市商品房推盤去化情況 19 HYPERLINK l _TOC_250002 表 10：上周重點城市住宅推盤去化情況 22 HYPERLINK l _TOC_250001 表 11：上周房企發(fā)債情況 24 HYPERLINK l _TOC_250000 表 12：上周交易所地產(chǎn)債成交情況 25市場表現(xiàn)板塊表現(xiàn)上周申萬房地產(chǎn)板塊收于 4348.72 點,累計上漲 3.73%, 同期上證綜指累計上漲2.38%, 深證成指累計上漲2.33%, 滬深300 累計上漲2.3

8、7%; 橫向?qū)Ρ? 板塊表現(xiàn)位于上游。圖 1：滬深 300 與申萬房地產(chǎn)板塊20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%11325374961738597109121133145157169房地產(chǎn)（申萬）滬深300圖 2：申萬板塊周漲跌幅比較3.73%10%8%6%4%2%0%-2%-4%汽 非 休 建 機 電車 銀 閑 筑 械 氣金 服 材 設 設融 務 料 備 備化 家 房 有工 用 地 色電 產(chǎn) 金器屬建 銀 計 采筑 行 算 掘裝 機飾國 傳 電 通防 媒 子 信軍工交 綜 輕 公通 合 工 用運 制 事輸 造 業(yè)商 紡 鋼 食 醫(yī) 農(nóng)業(yè) 織 鐵 品 藥 林貿(mào) 服

9、飲 生 牧易 裝 料 物 漁數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind個股表現(xiàn)上周板塊內(nèi)漲幅第一為海航基礎(600515.SH)，上周累計漲幅達 20.25%，其次為世聯(lián)行、南山控股、深物業(yè) A、海航投資；跌幅前五則分別為嘉凱城、*ST 新光、新黃浦、云南城投、榮豐控股。表 1：上周漲跌幅榜漲幅跌幅1海航基礎(600515.SH)20.25%嘉凱城(000918.SZ)-7.20%2世聯(lián)行(002285.SZ)13.69%*ST 新光(002147.SZ)-5.52%3南山控股(002314.SZ)13.61%新黃浦(600638.SH)-4.69%4深物業(yè) A(000011.SZ)11.33%云南城投(6

10、00239.SH)-4.68%5海航投資(000616.SZ)11.08%榮豐控股(000668.SZ)-3.15%數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind重要公告上周，陽光城發(fā)布 8 月份經(jīng)營情況公告。陽光城 8 月份實現(xiàn)合同銷售面積 124.73萬平方米，同比減少13.86%，合同銷售金額人民幣203.82 億元，同比增長20.16%； 2020 年 1-8 月份公司累計實現(xiàn)簽約面積 961.62 萬方，同比減少 2.22%，累計實現(xiàn)簽約金額人民幣 1,283.84 億元，同比增長 4.37%。新增加開發(fā)項目 1 個，計容積率建筑面積合計 29.51 萬平方米，成交總金額為 5.19 億元。此外，光明

11、地產(chǎn)發(fā)布 8 月份拿地公告。光明地產(chǎn)子公司通過掛牌方式取得了位于宜興市一宗地塊，總建面為 1.49 萬方，總地價 4083 萬元，權益比例 93%。此外，中南建設公告稱，擬通過子公司江蘇錦時、江蘇錦滔與天津金茂嘉和、金茂（嘉興）投資，合作設立蘇州景茂壹號股權投資合伙企業(yè)進行房地產(chǎn)業(yè)務投資。公司合計投資 4.83 億元。表 2：地產(chǎn)板塊個股重要公告公司名稱公告日期公告內(nèi)容陽光城發(fā)布 2020 年8 月份經(jīng)營情況，1-8 月銷售金額1283.84 億元，同比+4.37%，權益銷售金額 822.96 億元，同比+4.43%，銷售面積961.62 萬平方米，同比-2.22%，權益銷售面積 629.05

12、陽光城09/14萬平方米，同比+0.78%。2020 年8 月，公司通過公開招拍掛獲得 1 個土地項目，新增計容面積 29.51 萬平方米，截至公告日，公司需按權益承擔對價款 5.19 億元。陽光城調(diào)整17 年度第四期中期票據(jù)利率，從原票面利率 7.00%調(diào)為6.90%，利率生效日為2020陽光城09/14年 10 月 31 日；調(diào)整18 年度第三期中期票據(jù)利率，從原票面利率 7.50%調(diào)為 5.90%，利率生效日為2020 年11 月2 日；調(diào)整“18 陽城01”票面利率，本期債券存續(xù)期后1 年票面利率為6.50%。金科股份金科股份子公司擬為參股房地產(chǎn)項目公司提供的預計新增擔保金額合計不超過

13、 10.83 億元，自09/14股東大會審議通過后十二個月內(nèi)有效。新華聯(lián)新華聯(lián)與子公司分別與海爾金融保理簽署云單業(yè)務合作協(xié)議，申請融資額度為人民幣共計09/1414000 萬元。新湖中寶09/14新湖中寶擬參與溫州銀行配股增資，配股價格 2.95 元/股，認購金額不超過 1.7 億元。中南建設中南建設公告稱，擬通過子公司江蘇錦時、江蘇錦滔與天津金茂嘉和、金茂（嘉興）投資，合09/15作設立蘇州景茂壹號股權投資合伙企業(yè)進行房地產(chǎn)業(yè)務投資。公司合計投資 4.83 億元。公司名稱公告日期公告內(nèi)容中南建設為子公司江蘇錦滔約定的項目各項資金支付義務及應承擔的違約、賠償責任提供差額補足，擔保金額 20,0

14、00 萬元；為子公司咸陽南灃向恒豐銀行西安分行借款的 25,000 萬元提供擔保，擔保金額 25,000 萬元；為子公司臨沂星悅向民生銀行臨沂分行借款的 65,000 萬元提供中南建設09/15擔保，擔保金額 65,000 萬元；為子公司成都昀澤向民生銀行成都分行借款的 40,000 萬元提供擔保，擔保金額 28,680 萬元；為子公司太倉彤光擬發(fā)行的不超過 1.8 億元的定向融資工具提供擔保，擔保金額 7,200 萬元陽光城為子公司沈陽光興恒榮提供擔保，向山東省國際信托融資 1.45 億元；陽光城為子公司沈陽光城09/15陽彤鑫園提供擔保，向招商銀行沈陽分行融資 3 億元；陽光城為子公司太倉

15、彤光擬發(fā)行的不超過 1.8 億元的定向融資工具提供 1.08 億元的擔保。招商蛇口承諾對“16 積余債”尚未兌付的本金及利息提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔招商蛇口09/15保，擔保本金金額不超過 14.16 億元，保證責任期間為本次擔保函生效日至“16 積余債”到期之日起兩年。2020 年 8 月，光明地產(chǎn)子公司通過掛牌方式取得了江蘇省宜興市丁蜀鎮(zhèn)竹海嶺上 G 地塊，項光明地產(chǎn)09/15目用地面積為 18646 平方米，計容建筑面積為 14916 平方米，土地成交總價為人民幣 4083 萬元。公司目前擁有該項目 93%權益。金融街09/15金融街為子公司成都融方置業(yè)債務融資提供擔保，擔

16、保金額 3 億元。嘉凱城為子公司上海嘉永履行銷售合同部分條款提供擔保，擔保金額最高不超過 8.5 億元，擔嘉凱城09/15保期限為 2 年。新景祥董事長，監(jiān)事會主席及高級管理人員完成換屆。盧增文先生為公司董事長；龔子桂先生新景祥09/16為公司總經(jīng)理；陳光華先生、馬龍先生、吳鋒先生、劉兆學先生為公司副總經(jīng)理；龔子桂先生為公司財務負責人和董事會秘書。中交地產(chǎn)子公司重慶中交西園雅集正在進行“中交中梁山 L15 地塊”項目的開發(fā)建設工作。經(jīng)過中交地產(chǎn)09/16公開招標、評標等工作，確定中交第四公路工程局有限公司為中交中梁山 L15 地塊施工總承包中標單位，中標金額為 17,769.26 萬元。保利地

17、產(chǎn)發(fā)布股權激勵計劃行權結果公告，截至 2020 年 9 月 9 日止，公司向激勵對象定向發(fā)保利地產(chǎn)行股票新增股份 3266 萬股人民幣普通股，其中第二個行權期第四次行權和第三個行權期第一09/17次行權公司分別向激勵對象定向發(fā)行股票新增股份 19 萬股和 3247 萬股。募集資金凈額 2.18億元，其中增加股本為人民幣 3265 萬元，增加資本公積為人民幣 1.86 億元。中天金融中天金融子公司貴州中天節(jié)能向貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行申請融資 5000 萬元，融資期限 5 年，到期09/17日以實際放款日開始計算，公司為此進行擔保。陽光城陽光城發(fā)布關于“16 陽城 02”回售申報情況的公告，回售數(shù)量 2

18、0000 張，回售金額為 214560009/17元。中南建設09/18中南建設擬以 200 萬元向公司控股股東中南控股轉(zhuǎn)讓公司持有的南通中南谷 100%股權。中南建設中南建設新增對鹽城港達等 4 家合營、聯(lián)營公司提供合計 306,500 萬元擔保額度。截至本公告09/18日，中南建設及控股子公司對外擔保余額 674.26 億元，占公司最近一期經(jīng)審計歸屬上市公司股東的股東權益的 314.5%。中南建設中南建設向余姚力鉑提供借款 28,000 萬元，借款期限24 個月，年化收益率 10.5%，按季結息；09/18向徐州頤寧提供借款 5,880 萬元，借款不設期限，年化收益率 10%，按季結息。上

19、海臨港09/18上海臨港共計增資人民幣 107,400 萬元向子公司增資用于募投項目。世聯(lián)行世聯(lián)行 2020 年前三季度預計業(yè)績情況為：歸母凈利潤為虧損 9,000 萬元-4,500 萬元，上年同09/18期為盈利 6,578.72 萬元；基本每股收益為虧損 0.04-0.02 元/股，上年同期為盈利 0.03 元/股。世聯(lián)行世聯(lián)行董事長陳勁松因個人原因申請辭去公司董事長職務，經(jīng)過選舉后公司董事胡嘉先生被任09/18命為公司董事長，陳勁松先生被任命為公司聯(lián)席董事長。公司名稱公告日期公告內(nèi)容世聯(lián)行擬使用自有資金以集中競價交易的方式回購公司股份，回購價格不超過人民幣 7.40 元/世聯(lián)行09/18

20、世聯(lián)行09/18股，回購股份數(shù)量上限為不超過 4,075.51 萬股，約占公司已發(fā)行總股本的 2%，回購股份數(shù)量下限為不低于 2,037.76 萬股，約占公司已發(fā)行總股本的 1%。世聯(lián)行擬與控股股東大橫琴簽署借款協(xié)議，大橫琴擬向公司提供 5 億元人民幣借款，借款有效期限 2 年。南國置業(yè)09/18南國置業(yè)對吸收合并電建地產(chǎn)的重組方案進行調(diào)整，取消本次重組的募集配套資金。數(shù)據(jù)來源：公司公告，東北證券行業(yè)新聞上周，行業(yè)新聞方面：9 月 14 日，國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，2020 年 8 月份，70個大中城市房地產(chǎn)市場運行總體平穩(wěn)，價格略漲。各線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比漲幅略微擴大，二線城市二手

21、住宅銷售價格環(huán)比漲幅回落。一線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比漲幅有所擴大，二三線城市同比漲幅回落或與上月相同。9 月 16 日，房天下（NYSE: SFUN）發(fā)布 9 月房價地圖，對 70 個大中城市二手住宅價格掛牌價數(shù)據(jù)進行環(huán)比對比。2020 年 9 月，全國 70 個大中城市二手住宅價格，41 個城市環(huán)比上漲，29 個城市環(huán)比下跌，相比 8 月上漲城市增加了 3 個。此外，政策表態(tài)方面：9 月 14 日，央行副行長潘功勝在國務院政策例行吹風會上表示，目前重點房地產(chǎn)企業(yè)的資金監(jiān)測和融資管理規(guī)則起步平穩(wěn)，社會反響正面積極； 將會同住建部以及其他相關管理部門，跟蹤評估執(zhí)行情況，不斷完善規(guī)

22、則，穩(wěn)步擴大適用范圍。9 月 15 日，中國央行發(fā)布中國貨幣政策執(zhí)行報告增刊，報告指出，中國人民銀行將按照黨中央、國務院部署，繼續(xù)深化 LPR 改革，推動實現(xiàn)利率“兩軌合一軌”，完善貨幣政策調(diào)控和傳導機制，健全基準利率和市場化利率體系，深化金融供給側(cè)結構性改革，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和形成新發(fā)展格局。9 月 16 日，銀保監(jiān)會印發(fā)關于加強小額貸款公司監(jiān)督管理的通知。通知指出，小額貸款公司貸款不得用于以下事項：股票、金融衍生品等投資；房地產(chǎn)市場違規(guī)融資；法律法規(guī)、銀保監(jiān)會和地方金融監(jiān)管部門禁止的其他用途。9 月 16 日，國家發(fā)展改革委召開 9 月份例行新聞發(fā)布會發(fā)言人指出隨著中央預算內(nèi)投資、專項債

23、券、抗疫特別國債等資金陸續(xù)下達，項目開工和資金到位情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，投資有望延續(xù)回穩(wěn)向好的總體態(tài)勢。將督促地方政府加快專項債券發(fā)行使用進度，盡快發(fā)揮專項債券效益；支持民間投資參與補短板和新型基礎設施建設；進一步規(guī)范創(chuàng)新推廣 PPP 模式，吸引民間資本參與；穩(wěn)妥推進基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金（ REITs ）試點盤活基礎設施存量資產(chǎn)。因城施策方面：9 月 14 日，成都市人民政府辦公廳發(fā)布通知指出，增加住宅用地供應，優(yōu)化供應結構，住宅用地占經(jīng)營性用地的比重不低于 60%，供需緊張區(qū)域不低于 70%，優(yōu)先確保保障性住房用地供應。建立房價地價聯(lián)動機制，引導市場主體理性拿地。加大已供未開發(fā)土地的促建力

24、度，嚴格落實閑置土地處置規(guī)定，堅決打擊捂地、捂盤行為。9 月 15 日，福建省住房和城鄉(xiāng)建設廳發(fā)布文件指出，要規(guī)范預售資金繳存和撥付行為，專款用于工程建設，確保房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)按時交付竣工驗收合格的商品房房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)應當在項目所在地符合預售資金監(jiān)管條件的商業(yè)銀 行設立預售資金監(jiān)管專用賬戶商品房預售資金應當全部直接存入監(jiān)管賬戶房地產(chǎn) 管理部門、監(jiān)管銀行對監(jiān)管額度內(nèi)預售資金實行重點監(jiān)管，?？顚Ｓ?，專項用于支付預售項目工程建設費用，不得用于支付任何借（貸）款本金和利息，繳納土地款、罰金、營銷費用及房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)員工工資等費用。9 月 18 日，成都市住建局聯(lián)合銀保監(jiān)會四川監(jiān)管局、央行成都分行營業(yè)管理

25、部等 9 部門聯(lián)合發(fā)布關于進一步加強住房租賃市場管理的通知。從“加強從業(yè)主體管理”、“加強房源發(fā)布管理”、“加強網(wǎng)簽備案管理”、“加強租賃資金監(jiān)管”等六個方面，對成都租賃市場的規(guī)范管理進行了明確。9 月 18 日，深圳市司法局就深圳市房地產(chǎn)市場監(jiān)管辦法（修訂征求意見稿）公開征求意見。征求意見稿的主要修訂內(nèi)容包括：明確完善房地產(chǎn)預售許可管理、完善房地產(chǎn)銷售價格備案制度、加強開發(fā)企業(yè)銷售行為監(jiān)管；在二手房交易方面，明確完善房地產(chǎn)市場價格監(jiān)管機制，并建立存量商品房價格引導制度；在房屋租賃方面要求加強租賃房屋管理，實行實名租賃、建立租賃租金監(jiān)管制度等。表 3：行業(yè)相關新聞時間內(nèi)容09/14 2020

26、年8 月份，70 個大中城市房地產(chǎn)市場運行總體平穩(wěn)，價格略漲。各線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比漲幅略微擴大，二線城市二手住宅銷售價格環(huán)比漲幅回落。一線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比漲幅有所擴大，二三線城市同比漲幅回落或與上月相同。09/15 統(tǒng)計局發(fā)言人付凌暉分析，隨著經(jīng)濟恢復，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)回暖態(tài)勢，前 8 月商品房銷售額增速轉(zhuǎn)正。近期房地產(chǎn)回暖，既跟疫情之下前期壓抑需求釋放有關，也跟目前中長期市場利率下行有關。目前房地產(chǎn)投資、銷售增速并沒有恢復正常狀態(tài)，未來房地產(chǎn)市場的總體穩(wěn)定是有基礎的。09/15 央行發(fā)布公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日人民銀行開展 6000 億元中期

27、借貸便利（MLF）操作，期限為 1 年，中標利率 2.95，與前次持平。其中包含對 9 月 17 日到期的 2000 億元 MLF 續(xù)做，充分滿足了金融機構需求。09/16 世邦魏理仕近日發(fā)布的大中華區(qū) 2030 年展望報告預測， 2030 年中國內(nèi)地可投資商業(yè)地產(chǎn)總量將大幅增長至約 80 萬億元，成為亞太區(qū)最大的商業(yè)地產(chǎn)投資市場，商業(yè)地產(chǎn)大宗交易金額有望較當前水平增長兩倍左右至每年近 6500 億元。該報告還預測，可持續(xù)發(fā)展理念將引領房地產(chǎn)業(yè)進入 “綠色”“零碳”時代。09/17 央行發(fā)布公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，人民銀行以利率招標方式開展了為期七天的 1100 億元逆回購操作，

28、中標利率 2.2%。09/17房天下（NYSE: SFUN）發(fā)布 9 月房價地圖，對 70 個大中城市二手住宅價格掛牌價數(shù)據(jù)進行環(huán)比對比。2020 年9 月，全國 70 個大中城市二手住宅價格，41 個城市環(huán)比上漲，29 個城市環(huán)比下跌，相比 8 月上漲城市增加了 3個。數(shù)據(jù)來源：政府官網(wǎng)及新聞，東北證券表 4：政策相關新聞時間內(nèi)容09/14 央行副行長潘功勝在國務院政策例行吹風會上表示，目前重點房地產(chǎn)企業(yè)的資金監(jiān)測和融資管理規(guī)則起步平穩(wěn)，社會反響正面積極；將會同住建部以及其他相關管理部門，跟蹤評估執(zhí)行情況，不斷完善規(guī)則，穩(wěn)步擴大適用范圍。09/14成都市人民政府辦公廳發(fā)布通知指出，增加住宅用

29、地供應，優(yōu)化供應結構，住宅用地占經(jīng)營性用地的比重不低于60%，供需緊張區(qū)域不低于70%，優(yōu)先確保保障性住房用地供應。建立房價地價聯(lián)動機制，引導市場主體理性拿地。加大已供未開發(fā)土地的促建力度，嚴格落實閑置土地處置規(guī)定，堅決打擊捂地、捂盤行為。09/15 中國央行發(fā)布中國貨幣政策執(zhí)行報告增刊，報告指出，中國人民銀行將按照黨中央、國務院部署，繼續(xù)深化 LPR 改革，推動實現(xiàn)利率“兩軌合一軌”，完善貨幣政策調(diào)控和傳導機制，健全基準利率和市場化利率體系，深化金融供給側(cè)結構性改革，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和形成新發(fā)展格局。09/15 福建省住房和城鄉(xiāng)建設廳發(fā)布文件指出，要規(guī)范預售資金繳存和撥付行為，?？钣糜诠こ?/p>

30、建設，確保房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)按時交付竣工驗收合格的商品房房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)應當在項目所在地符合預售資金監(jiān)管條件的商業(yè)銀行設立預售資金監(jiān)管專用賬戶商品房預售資金應當全部直接存入監(jiān)管賬戶房地產(chǎn)管理部門、監(jiān)管銀行對監(jiān)管額度內(nèi)預售資金實行重點監(jiān)管，?？顚Ｓ茫瑢ｍ椨糜谥Ц额A售項目工程建設費用，不得用于支付任何借（貸）款本金和利息，繳納土地款、罰金、營銷費用及房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)員工工資等費用。09/16 銀保監(jiān)會印發(fā)關于加強小額貸款公司監(jiān)督管理的通知。通知指出，小額貸款公司貸款不得用于以下事項：股票、金融衍生品等投資；房地產(chǎn)市場違規(guī)融資；法律法規(guī)、銀保監(jiān)會和地方金融監(jiān)管部門禁止的其他用途。09/16 國家發(fā)展改革委召

31、開 9 月份例行新聞發(fā)布會發(fā)言人指出隨著中央預算內(nèi)投資、專項債券、抗疫特別國債等資金陸續(xù)下達，項目開工和資金到位情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，投資有望延續(xù)回穩(wěn)向好的總體態(tài)勢。將督促地方政府加快專項債券發(fā)行使用進度，盡快發(fā)揮專項債券效益；支持民間投資參與補短板和新型基礎設施建設；進一步規(guī)范創(chuàng)新推廣 PPP 模式，吸引民間資本參與；穩(wěn)妥推進基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金（ REITs ）試點盤活基礎設施存量資產(chǎn)。09/18 成都市住建局聯(lián)合銀保監(jiān)會四川監(jiān)管局、央行成都分行營業(yè)管理部等 9 部門聯(lián)合發(fā)布關于進一步加強住房租賃市場管理的通知。從“加強從業(yè)主體管理”、“加強房源發(fā)布管理”、“加強網(wǎng)簽備案管理”、“加強租

32、賃資金監(jiān)管”等六個方面，對成都租賃市場的規(guī)范管理進行了明確。09/18 深圳市司法局就深圳市房地產(chǎn)市場監(jiān)管辦法（修訂征求意見稿）公開征求意見。征求意見稿的主要修訂內(nèi)容包括：明確完善房地產(chǎn)預售許可管理、完善房地產(chǎn)銷售價格備案制度、加強開發(fā)企業(yè)銷售行為監(jiān)管；在二手房交易方面，明確完善房地產(chǎn)市場價格監(jiān)管機制，并建立存量商品房價格引導制度；在房屋租賃方面要求加強租賃房屋管理，實行實名租賃、建立租賃租金監(jiān)管制度等。數(shù)據(jù)來源：政府官網(wǎng)，東北證券土地市場上周土地市場數(shù)據(jù)統(tǒng)計 9 月 7 日-9 月 13 日。供給方面，供應面積進一步下行，全國 100 大中城市合計供應土地建面 1900 萬方，環(huán)比上周下降

33、33.2%，同比下降 48.1%，年初至今累計同比上升 12.8%，分線來看，一線、二線、三線城市上周供應土地建面分別為 161、843、895 萬方，環(huán)比上周分別上升 36.1%、下降 36.4%、下降 36.0%，對比去年同期分別下降 35.0%、下降 49.0%、下降 49.1%。成交方面，成交面積連續(xù)三周下滑，全國 100 大中城市合計成交土地建面 1404 萬方，環(huán)比上周下降 15.3%，同比下降 39.5%，年初至今累計同比上升 13.3%，分線來看，一線、二線、三線城市上周成交土地建面分別為 168、493、743 萬方，環(huán)比上周分別上升 428.0%、下降 43.1%、下降 2

34、.1%，對比去年同期分別上升 99.8%、下降 44.9%、下降 44.7%。供銷比方面，供銷比連續(xù)三周上漲，上周全國 100 大中城市土地供銷比為 1.35，相比上周下降 0.36，相比去年同期下降 0.22，移動平均三個月供銷比為 1.10，年初至今累計平均供銷比為 1.16，相比去年同期上升 0.01。樓面價方面，樓面價有所下行，全國 100 大中城市樓面價為 2746 元/平，環(huán)比上周下降 11.0%，同比下降 14.7%，年初累計至今平均樓面價為 3258 元/平，同比上升 1.4%，分線來看，一線、二線、三線城市上周樓面價分別為 5945、3233、1702元/平，環(huán)比上周分別下降

35、 42.1%、下降 6.4%、下降 27.9%，對比去年同期分別下降 63.3%、下降 29.0%、上升 11.8%。溢價率方面，上周溢價率有所回升，全國 100 大中城市溢價率為 16.84%，環(huán)比上周走闊 4.1%，同比走闊 8.9%，年初累計至今平均溢價率為 14.56%，同比收窄 0.5%，分線來看，一線、二線、三線城市上周溢價率分別為 0.00%、20.52%、29.10%，環(huán)比上周分別收窄 19.7%、走闊 13.0%、上升 8.5%，對比去年同期分別收窄 0.3%、走闊 12.4%、走闊 17.2%。表 5：上周土地市場供應、成交、地價概況全部城市一線城市二線城市三四線城市供應土

36、地建筑面積（萬方）1900161843895環(huán)比-33.2%36.1%-36.4%-36.0%同比-48.1%-35.0%-49.0%-49.1%累計同比12.8%52.5%8.9%12.2%成交土地建筑面積（萬方）1404168493743環(huán)比-15.3%428.0%-43.1%-2.1%同比-39.5%99.8%-44.9%-44.7%累計同比13.3%30.0%9.5%14.6%供銷比1.350.961.711.20相比上周-0.36-2.770.18-0.64相比去年同期-0.22-1.99-0.14-0.10移動平均 3 個月1.101.241.051.12累計平均供銷比1.161.

37、131.151.17相比去年同期-0.010.17-0.01-0.03樓面價（元/平）2746594532331702環(huán)比-11.0%-42.1%-6.4%-27.9%同比-14.7%-63.3%-29.0%11.8%累計平均樓面價（元/平）3258853037422087同比1.4%0.0%-4.9%-0.6%溢價率16.8%0.0%20.5%29.1%相比上周4.1%-19.7%13.0%8.5%相比去年同期8.9%-0.3%12.4%17.2%累計平均溢價率14.6%11.0%13.9%17.8%相比去年同期-0.5%2.0%-1.5%0.8%數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 3：百城單周

38、土地供應成交面積及供銷比圖 4：分線城市土地供應面積及同環(huán)比增速5000400030002000 1.10 1899.6 110%108%106%104%20001500100060%40%20%0%1000 1403.8 102%500-20%-40%020W28 20W30 20W32 20W34 20W36 20W38100%0-60%全部城市一線城市二線城市三線城市本周供應面積（萬方）本周成交面積（萬方）供銷比（ 移動平均3個月，右）供應面積（ 萬方） 環(huán)比（右） 同比（右） 累計同比（ 右）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 5：分線城市土地溢價率數(shù)據(jù)圖 6：

39、百城單周土地成交樓面價15%5%-5%全部城市一線城市二線城市三線城市 溢價率累計平均溢價率相比上周相比去年同期70006000500040003000200010000 2746 3258 20W2820W3020W3220W3420W3620W38樓面價（元/平）本年累計樓面均價（元/平）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 7：分線城市土地供銷比數(shù)據(jù)圖 8：分線城市土地成交樓面價及同環(huán)比增速140%120%100%80%全部城市一線城市二線城市三線城市50%0%-50%-100%-150%-200%-250%-300%900080007000600050004000

40、3000200010000全部城市一線城市二線城市三線城市20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%-70%供銷比（ 移動平均3個月） 累計平均供銷比 相比去年同期 相比上周樓面價（元/平）本年累計樓面均價（元/平）同比（右）環(huán)比（右） 數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 9：百城單周土地成交溢價率圖 10：分線城市單周供銷比（移動平均 3 月）20%19%18%17%16%15%14%13%12%11%10% 16.8% 14.6% 20W2820W3020W3220W3420W3620W31.31.21.11.00.90.81.241.121.

41、0520W2820W3020W3220W3420W3620W3 溢價率 本年累計溢價率 一線城市 二線城市三線城市數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind注：供銷比=供應面積/成交面積；累計平均供銷比=累計供應面積/累計成交面積數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind成交市場上周商品房成交數(shù)據(jù)統(tǒng)計 9 月 11 日-9 月 17 日，首先來看新房數(shù)據(jù)方面：Wind 統(tǒng)計的 30 大中城市房管局網(wǎng)簽數(shù)據(jù)方面，新房成交面積為 372 萬方，環(huán)比上周上升 0.8%，同比上升 13.2%，年初至今累計成交面積為 11219 萬方，同比下降 8.6%，分線來看，一線、二線、三線城市上周供應土地建面分別為 109、142、122

42、萬方，環(huán)比上周分別上升 27.4%、下降 12.9%、上升 0.3%，對比去年同期分別上升 103.6%、下降 16.0%、上升 14.5%。表 6：上周 30 大中城市成交情況（萬方）30 大中城市一線城市二線城市三線城市上周成交面積372109142122上周環(huán)比增速0.8%27.4%-12.9%0.3%上周同比增速13.2%103.6%-16.0%14.5%本月成交面積909230389290本月環(huán)比增長2.2%25.6%-2.5%-5.7%本月同比增長10.7%76.3%-8.1%8.4%年初至今累計成交面積11219225951923767本年同比增長-8.6%-4.8%-12.0%

43、-5.8%數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind我們重點跟蹤的 34 城房管局數(shù)據(jù)方面，周度來看，34 城成交面積 593 萬方，環(huán)比上周上升 2.2%，同比上升 12.0%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市上周成交面積分別為 135、296、162 萬方，環(huán)比上周分別上升 24.2%、下降 9.9%、上升 13.2%，對比去年同期分別上升 92.2%、上升 2.7%、下降 5.3%。分區(qū)域來看，環(huán)渤海、長三角、珠三角、中西部、海西環(huán)比增速分別為下降 14.5%、下降 13.3%、下降 17.2%、上升 1.3%、下降 2.1%。限購、不限購城市環(huán)比分別下降 6.3%、下降 33.5%、同比分別上升

44、 6.5%、下降 31.5%。月度來看，34 城成交面積 1453 萬方，環(huán)比上周上升 6.9%，同比上升 14.4%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市上周成交面積分別為 287、778、387 萬方，環(huán)比上周分別上升 18.6%、上升 2.9%、上升 7.4%，對比去年同期分別上升 46.4%、上升 11.1%、上升 3.8%。分區(qū)域來看，環(huán)渤海、長三角、珠三角、中西部、海西環(huán)比增速分別為上升 8.0%、上升 7.2%、上升 17.3%、下降 4.9%、上升 14.7%同比分別上升 19.5%、上升 14.1%、上升 53.5%、上升 11.6%、下降 8.2%。年度來看，34 城成交面

45、積 18009 萬方，同比下降 6.8%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市上周成交面積分別為 3002、9918、5090 萬方，對比去年同期分別下降 6.3%、下降 3.0%、下降 13.6%。分區(qū)域來看，環(huán)渤海、長三角、珠三角、中西部、海西同比分別上升 2.4%、下降 4.4%、下降 3.5%、下降 10.2%、下降 11.9%。表 7：上周重點城市及分線新房成交匯總（萬方）年初至今上周成交上周環(huán)比上周同比本月成交本月環(huán)比本月同比本年同比累計成交面積增速增速面積增長增長增長面積北京278.2%67.3%6412.9%43.3%703-1.0%上海4620.9%64.9%1018.2%2

46、0.4%1141-11.1%廣州4343.1%145.3%8233.4%95.4%797-6.5%上周成交面積上周環(huán)比增速上周同比增速本月成交面積本月環(huán)比增長本月同比本年同比累計成交增長增長面積深圳1921.9%120.2%3931.9%57.5%3610.8%一線匯總（4 個）13524.2%92.2%28718.6%46.4%3002-6.3%杭州14-62.3%-37.4%637.5%7.1%7459.7%南京11-33.7%-47.6%49-16.6%-8.3%71819.8%武漢51-3.5%-1.0%1245.2%-2.2%1189-30.9%成都6818.5%56.0%168-1

47、0.7%55.1%21286.9%青島3610.6%1.1%847.3%1.0%11582.2%蘇州2415.2%22.4%5518.6%15.5%8832.3%福州132.5%58.1%32108.2%46.0%224-13.2%濟南3312.2%32.7%734.9%28.0%9495.5%二線匯總（11 個）296-9.9%2.7%7782.9%11.1%9918-3.0%江門412.9%30.7%8-3.7%41.5%118-8.0%佛山4210.8%33.5%10041.7%54.7%1107-10.1%金華358.2%18.4%89.2%31.0%15920.1%常州6-18.7%

48、15.5%185.7%20.0%284-41.3%三四線匯總（19 個）16213.2%-5.3%3877.4%3.8%5090-13.6%34 城匯總5932.2%12.0%14536.9%14.4%18009-6.8%年初至今數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 11：34 城成交同環(huán)比增速情況圖 12：重點城市新房上周成交100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%34一 二 三 環(huán)城 線 線 四 渤線 海長 珠 中 海 其 限 不三 三 西 西 他 購 限角 角 部購80200%70150%6050100%4050%300%2010-50%0-100%本周成交面積（萬方）環(huán)比

49、增速（ 右）同比增速（ 右）20W38同比增速 20M9同比增速 20年至今同比增長 20M9環(huán)比增速數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind注：34 城分別為北京、上海、廣州、深圳、杭州、南京、武漢、成都、青島、蘇州、福州、廈門、東莞、惠州、揚州、岳陽、韶關、南寧、濟南、佛山、吉林、溫州、金華、常州、連云港、贛州、鎮(zhèn)江、莆田、舟山、六盤水、江門、淮南、宜賓、肇慶。均為商品房數(shù)據(jù)。13592.2%圖 13：34 城單周成交面積及同比圖 14：一線城市單周成交面積及同比9008007006005004003002001000 593 12.0%20W26 20W28 20W30

50、20W32 20W34 20W36 20W3835%30%25%20%15%10%5%0%-5%16014012010080604020020W26 20W28 20W30 20W32 20W34 20W36 20W38100%80%60%40%20%0%-20%-40%34城周成交面積（ 萬方） 同比增速（ 右）一線城市周成交面積（萬方） 同比增速（ 右）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 15：二線城市單周成交面積及同比圖 16：三四線線城市單周成交面積及同比60050040030020010002.7%29620W26 20W28 20W30 20W32 20W3

51、4 20W36 20W3845%40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%250200150100500-5.3%16220W26 20W28 20W30 20W32 20W34 20W36 20W3820%15%10%5%0%-5%-10%-15%二線城市周成交面積（萬方） 同比增速（ 右）三四線城市周成交面積（ 萬方） 同比增速（ 右）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 17：34 城周成交面積圖 18：34 城月度成交及同環(huán)比3500400%593.08900800700600500400300200100018W43 19W6 19W21 19W3

52、6 19W51 20W14 20W2934城周度成交面積（萬方）30002500200015001000500014.4%6.9%19M1220M220M420M620M8300%200%100%0%-100%-200%成交面積（ 萬方） 環(huán)比（右）同比（右）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind二手房數(shù)據(jù)方面，上周，二手房成交增速大幅回升：周度來看，我們重點跟蹤的 15 城成交面積 181 萬方，環(huán)比上周上升 5.6%，同比上升 31.8%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市上周成交面積分別為 57、106、19 萬方，環(huán)比上周分別上升 0.1%、上升 5.5%、上升 2

53、8.3%，對比去年同期分別上升 60.7%、上升 19.5%、上升 37.3%。月度來看，15 城成交面積 442 萬方，環(huán)比上周上升 1.2%，同比上升 18.2%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市上周成交面積分別為 141、251、51 萬方，環(huán)比上周分別上升 5.9%、下降 3.3%、上升 13.5%，對比去年同期分別上升 56.2%、上升 1.7%、上升 34.7%。年度來看，15 城成交面積 5804 萬方，同比下降 5.8%，分城市級別來看，一線、二線、三線城市上周成交面積分別為 1697、3441、666 萬方，對比去年同期分別上升 18.0%、下降 16.3%、上升 9.1

54、%。表 8：上周重點城市及分線二手房成交匯總（萬方）上周成交面上周環(huán)比增上周同比增本月成交面本月環(huán)比增本月同比增本年同積速速積長長累計成交面積比增長北京374.5%66.3%9019.5%56.0%10324.8%深圳20-7.3%51.2%51-12.1%56.5%66546.8%一線匯總570.1%60.7%1415.9%56.2%169718.0%杭州12-22.1%46.1%32-13.9%63.1%4332.8%南京220.4%49.3%560.1%33.5%69539.3%成都1119.7%-43.3%26-9.2%-52.8%458-52.6%青島1411.8%38.2%339.

55、1%34.3%40413.6%蘇州1718.6%15.6%395.8%-12.8%493-44.0%廈門925.2%80.2%21-0.9%43.9%309-9.4%南寧7-2.6%40.2%15-6.0%-10.7%189-13.4%無錫138.5%21.5%29-13.2%-0.9%4606.8%二線匯總1065.5%19.5%251-3.3%1.7%3441-16.3%江門228.2%378.3%5-25.4%315.8%771.5%東莞824.9%16.7%2557.7%42.2%2510.7%金華3224.2%39.4%7-12.9%-0.5%17363.4%揚州4-10.6%23.

56、1%9-5.7%12.9%115-7.1%岳陽29.3%44.9%45.4%18.3%50-10.6%三四線匯總1928.3%37.3%5113.5%34.7%6669.1%15 城匯總1815.6%31.8%4421.2%18.2%5804-5.8%年初至今數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 19：上周樣本城市城市二手房成交圖 20：15 城二手房成交同環(huán)比增速100%40400%3530300%25200%2015100%100%50-100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%15一二同比增速20年至今同比增速城線線三環(huán)長珠四渤三三中海限不西西購限北京深圳杭州南京成都青島蘇州

57、廈門無錫東莞岳陽南寧金華江門揚州20W38成交面積（ 萬方）環(huán)比增速（ 右）同比增速（ 右）20W38線海角角部購數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind注：15 城分別為北京、深圳、杭州、南京、成都、青島、蘇州、廈門、無錫、東莞、岳陽、南寧、金華、江門、揚州；除南京為住宅數(shù)據(jù)外，其余均為商品房數(shù)據(jù)圖 21：上周 15 城二手房成交圖 22：上周一線城市二手房成交250200150100500 31.8% 18120W26 20W28 20W30 20W32 20W34 20W36 20W3835%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%805760

58、.7%70605040302010020W26 20W28 20W30 20W32 20W34 20W36 20W3870%60%50%40%30%20%10%0%15城周成交面積（ 萬方） 同比增速（ 右）一線城市周成交面積（萬方） 同比增速（ 右）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 23：上周二線城市二手房成交圖 24：上周三四線城市二手房成交140120100806040200 19.5% 10620W26 20W28 20W30 20W32 20W34 20W36 20W3825%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%-30%35 37

59、.3% 1930252015105020W26 20W28 20W30 20W32 20W34 20W36 20W3880%60%40%20%0%-20%-40%二線城市周成交面積（萬方） 同比增速（ 右）三四線城市周成交面積（ 萬方） 同比增速（ 右）數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind圖 25：15 城月度成交及同環(huán)比1.2%18.2%1000500%800600400200400%300%200%100%0%-100%019M1220M220M420M620M8成交面積（ 萬方） 環(huán)比（右） -200%數(shù)據(jù)來源：東北證券，Wind住宅價格指數(shù)方面：新房方面，中指院百城

60、住宅 2020 年 8 月平均價格 15605 元/平，環(huán)比上升 0.5%，同比上升 4.0%。分線來看，一線、二線、三線城市平均價格分別為 42508、14433、 9825 元/平，環(huán)比上月分別上升 0.5%、0.5%、0.3%，同比去年分別上升 2.3%、3.2%、5.1%。國家統(tǒng)計局 70 大中城市 8 月一手住宅價格指數(shù)環(huán)比上升 0.3%，同比上升2.2%。二手房方面，國家統(tǒng)計局 70 大中城市 8 月二手住宅價格指數(shù)環(huán)比上升 0.6%，同比上升 4.7%。圖 26：2020 年 8 月住宅價格及同環(huán)比增速（元/平圖 27：2020 年 8 月住宅價格指數(shù)同環(huán)比增速450004000