1、證券市場(chǎng)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng) 一年以上的信貸市場(chǎng) 資本市場(chǎng)資本市場(chǎng) ： 股票市場(chǎng)債券市場(chǎng)基金市場(chǎng)期貨市場(chǎng)期權(quán)市場(chǎng)內(nèi)容：資本市場(chǎng)差不多知識(shí) 資本資產(chǎn)定價(jià)與分析 資本市場(chǎng)購(gòu)并重組股權(quán)分置改革與實(shí)務(wù)（含權(quán)證）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資2、指定參考書：資本市場(chǎng)運(yùn)作教程清華大學(xué)出版社 上證研究復(fù)旦大學(xué)出版社企業(yè)并購(gòu)實(shí)務(wù)清華大學(xué)出版社投資學(xué)經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社中國(guó)證券報(bào)上海證券報(bào)3、考核：54學(xué)時(shí)成績(jī)：平常作業(yè)，討論，考勤30%； 期末考試70%4、進(jìn)展資本市場(chǎng)的重要性。下面分若干講或章進(jìn)行學(xué)習(xí)和討論第一講 資本市場(chǎng)運(yùn)作概述金融市場(chǎng)可分為資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)兩大部分一、資本市場(chǎng)：（一）含義：1、一般 資本市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重

2、要組成部分，作為與貨幣市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的概念，資本市場(chǎng)著眼于從較長(zhǎng)期限上對(duì)融資活動(dòng)進(jìn)行劃分，它通常指的是由期限在1年以上的各種融資活動(dòng)組成的市場(chǎng)。是提供一種有效地將金從儲(chǔ)蓄者（同時(shí)又是證券持有者）手中轉(zhuǎn)移到投資者（即企業(yè)或政府部門，它們同時(shí)又是證券發(fā)行者）手中的市場(chǎng)機(jī)制。在西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家，資本市場(chǎng)的交易幾乎差不多覆蓋了全部金融市場(chǎng)。 Stiglits James. C. VanHorne Friedman期限在一年以上的各種資金融通活動(dòng)的總結(jié)。2、專門：證券市場(chǎng)（對(duì)應(yīng)：貨幣市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)）證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等各種有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。股票市場(chǎng)債券市場(chǎng)證券投資基金市場(chǎng)衍生證券市場(chǎng)

3、：a.遠(yuǎn)期市場(chǎng) b.期貨市場(chǎng) c.互換市場(chǎng)d.期權(quán)市場(chǎng)（二）資本市場(chǎng)的作用或功能1、資源配置功能；2、資本資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能；3、為資本資產(chǎn)的流淌提供服務(wù)的功能；4、投資功能。（三）證券市場(chǎng)的分類：1、按金融產(chǎn)品（工具）是初次在資本市場(chǎng)上交易依舊差不多在市場(chǎng)流通的再次交易劃分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券流通市場(chǎng)。2、按交易組織形式劃分為交易所市場(chǎng)和柜臺(tái)交易市場(chǎng)。3、按照交易的電子化程度不同劃分為有形市場(chǎng)與無(wú)形市場(chǎng)4、按照所交易的具體金融產(chǎn)品劃分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)、衍生證券市場(chǎng) 。此外，按儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化是直接或間接能夠把資本市場(chǎng)分為：直接融資市場(chǎng)和間接融資市場(chǎng)二、資本市場(chǎng)運(yùn)作（一）運(yùn)作的

4、主體（參加者）1、籌資者2、投資者3、中介機(jī)構(gòu)4、自律性組織5、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（二）資本運(yùn)作的目標(biāo) 1、資本擴(kuò)張2、資本保值增值 3、資本收縮（不是要緊目的）。簡(jiǎn)評(píng)：資本經(jīng)營(yíng)偏差“擴(kuò)張”論（三）國(guó)外一般將企業(yè)的資本運(yùn)作劃分為三個(gè)時(shí)期：第一時(shí)期，企業(yè)做大時(shí)期。第二時(shí)期，企業(yè)改制時(shí)期。第三時(shí)期，資本擴(kuò)張時(shí)期。現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)企業(yè)將會(huì)面臨不同于以往的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，一直以來(lái)要緊通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)來(lái)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)方式將不再能夠保證企業(yè)獲得生存和進(jìn)展的機(jī)會(huì)，市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)主體和競(jìng)爭(zhēng)激烈程度是以往所不能比的。在這種優(yōu)勝劣汰、適者生存的殘酷競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，企業(yè)只有獲得與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比較的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)自身資

5、本的不斷增值與擴(kuò)張。企業(yè)要獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就必須不斷擴(kuò)展生存、進(jìn)展空間，在更大、更廣的范圍內(nèi)操縱和利用資源，這就要求企業(yè)必須走適度多元化資本運(yùn)作之路。適度多元化資本運(yùn)作將成為企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得勝利的一把利器，大規(guī)模資本運(yùn)作也必將成為整個(gè)市場(chǎng)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中重新洗牌的助推器。能夠預(yù)見，股權(quán)分置改革結(jié)束的不久今后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)必將進(jìn)入資本運(yùn)作第三時(shí)期資本擴(kuò)張時(shí)期。教材類文獻(xiàn) 1周正慶主編：證券市場(chǎng)導(dǎo)論，中國(guó)金融出版社，1998年9月第1版。2周正慶主編：證券知識(shí)讀本，中國(guó)金融出版社，1998年7月第1版。3陳 共等主編：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，中國(guó)人民大學(xué)出版社，1997年12月第2版。4陳 共等主編：證券

6、發(fā)行與承銷，中國(guó)人民大學(xué)出版社，1997年12月第2版。5陳 共等主編：證券上市與交易，中國(guó)人民大學(xué)出版社，1998年1月第2版。6陳 共等主編：證券投資分析，中國(guó)人民大學(xué)出版社，1998年1月第2版。7證券從業(yè)人員資格考試統(tǒng)編教材：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001年2月第2版。8證券從業(yè)人員資格考試統(tǒng)編教材：證券發(fā)行與承銷，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001年2月第2版。9證券從業(yè)人員資格考試統(tǒng)編教材：證券交易，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001年2月第2版。10證券從業(yè)人員資格考試統(tǒng)編教材：證券投資基金，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001年2月第2版。11證券從業(yè)人員資格考試統(tǒng)編教材：證券投資

7、分析，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001年2月第2版。12董繼華、崔 美主編：證券投資學(xué)概論，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2002年9月第1版。13楊大楷主編：證券投資學(xué)，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2000年12月第1版。14戴小鳳主編：新編證券投資學(xué)，湖南人民出版社，2001年版。15吳曉求主編：證券投資學(xué)，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2000年版。16李 揚(yáng)、王國(guó)剛主編：資本市場(chǎng)導(dǎo)論，經(jīng)濟(jì)治理出版社，1998年版。17楊一平編著：證券交易實(shí)務(wù)，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001年9月第1版。18徐兆宏主編：中國(guó)證券法學(xué)，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2000年10月第1版。19張小奇主編：網(wǎng)上證券交易要訣，湖南人民出版社2000年10月

8、第1版。20李永久、崔 美等編著：證券市場(chǎng)學(xué)，延邊大學(xué)出版社，1995年5月第1版。21李永久主編（證券投資治理專業(yè)主干課程系列教材）：股份公司原理與實(shí)務(wù)，中國(guó)都市出版社，2001年5月第1版。22崔 美主編（證券投資治理專業(yè)主干課程系列教材）：證券投資基礎(chǔ)，中國(guó)都市出版社，2002年4月第1版。23李櫻杕主編（證券投資治理專業(yè)主干課程系列教材）：證券發(fā)行與上市實(shí)務(wù)，中國(guó)都市出版社，2002年5月第1版。24李永久主編（證券投資治理專業(yè)主干課程系列教材）：證券交易實(shí)務(wù)，中國(guó)物資出版社，2003年4月第1版。25張代軍主編（證券投資治理專業(yè)主干課程系列教材）：證券投資分析，中國(guó)物資出版社，200

9、1年5月第1版。26李永久主編（證券投資治理專業(yè)主干課程系列教材）：投資基金理論分析與投資運(yùn)作，中國(guó)物資出版社，2002年6月第1版。27顧中國(guó)主編（證券投資治理專業(yè)主干課程系列教材）：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析，中國(guó)物質(zhì)出版社，2003年5月第1版。著作類文獻(xiàn)1鄭振龍等編著：中國(guó)證券進(jìn)展簡(jiǎn)史，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000年8月第1版。2趙炳賢著：資本運(yùn)營(yíng)論，企業(yè)治理出版社，1997年1月第1版。3王志剛等著：中國(guó)券商創(chuàng)新論，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2000年5月第1版。4劉金章等著：現(xiàn)代投資銀行綜論，中國(guó)金融出版社，2000年2月第1版。5生柳榮著：當(dāng)代金融創(chuàng)新，中國(guó)進(jìn)展出版社，1998年5月第1版。6周 立著：金融衍生工具進(jìn)展與監(jiān)管，1997年1月第1版。7戴國(guó)強(qiáng)編著：基金治理學(xué)，上海三聯(lián)書店出版，1996年5月第1版。8季敏波著：中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金研究，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2000年4月第1版。9程 冀著：對(duì)沖基金，中華工商聯(lián)合出版社，2001年4月第1版。10吳林祥著：證券交易制度分析，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002年6月第1版。11李永久著：投資基金理論分析與投資運(yùn)作，中國(guó)物資出版社，2002年6月第1版報(bào)刊類文獻(xiàn)1新華社主辦：中國(guó)證券報(bào)2上海證券交易所主辦：上海證券報(bào)3深圳證券交易所主辦：證券時(shí)報(bào)4上海社會(huì)科學(xué)院主辦：證券投資研究5中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)主辦：證券市場(chǎng)周刊中國(guó)人民銀行 中