1、泓域咨詢 /封裝粒子項目出口退稅申請報告報告說明N型硅片技術逐步成熟，單瓦報價相較P型已有優勢，有望加速N型技術滲透。當前N型硅片生產技術逐步成熟，中環最新報價已涵蓋166210mm、130150mN型硅片報價，當前N型150m硅片與P型155m硅片價差較小，其中210單瓦售價甚至更低，而采用130m厚度的N型硅片，價格則是全面低于當前150m厚度的P型硅片，技術進步推動N型硅片非硅成本快速下降，憑借更薄的厚度，N型硅片的單瓦價格已實現領先。根據謹慎財務估算，項目總投資34038.08萬元，其中：建設投資26246.47萬元，占項目總投資的77.11%；建設期利息606.36萬元，占項目總投資

2、的1.78%；流動資金7185.25萬元，占項目總投資的21.11%。項目正常運營每年營業收入66000.00萬元，綜合總成本費用52478.51萬元，凈利潤9899.68萬元，財務內部收益率22.30%，財務凈現值15854.54萬元，全部投資回收期5.83年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，該項目屬于國家鼓勵支持的項目，項目的經濟和社會效益客觀，項目的投產將改善優化當地產業結構，實現高質量發展的目標。目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111701994 一、 背景和必要性 PAGEREF _Toc1117019

3、94 h 4 HYPERLINK l _Toc111701995 二、 項目名稱及項目單位 PAGEREF _Toc111701995 h 4 HYPERLINK l _Toc111701996 三、 項目建設地點 PAGEREF _Toc111701996 h 4 HYPERLINK l _Toc111701997 四、 編制依據和技術原則 PAGEREF _Toc111701997 h 5 HYPERLINK l _Toc111701998 主要經濟指標一覽表 PAGEREF _Toc111701998 h 6 HYPERLINK l _Toc111701999 五、 主要結論及建議 PA

4、GEREF _Toc111701999 h 7 HYPERLINK l _Toc111702000 六、 項目選址綜合評價 PAGEREF _Toc111702000 h 8 HYPERLINK l _Toc111702001 七、 產品規劃方案及生產綱領 PAGEREF _Toc111702001 h 8 HYPERLINK l _Toc111702002 產品規劃方案一覽表 PAGEREF _Toc111702002 h 8 HYPERLINK l _Toc111702003 八、 公司發展規劃 PAGEREF _Toc111702003 h 9 HYPERLINK l _Toc11170

5、2004 九、 環境管理分析 PAGEREF _Toc111702004 h 10 HYPERLINK l _Toc111702005 十、 能源消費種類和數量分析 PAGEREF _Toc111702005 h 11 HYPERLINK l _Toc111702006 能耗分析一覽表 PAGEREF _Toc111702006 h 12 HYPERLINK l _Toc111702007 十一、 設備選型方案 PAGEREF _Toc111702007 h 12 HYPERLINK l _Toc111702008 主要設備購置一覽表 PAGEREF _Toc111702008 h 13 HY

6、PERLINK l _Toc111702009 十二、 項目進度安排 PAGEREF _Toc111702009 h 13 HYPERLINK l _Toc111702010 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc111702010 h 13 HYPERLINK l _Toc111702011 十三、 建設投資估算 PAGEREF _Toc111702011 h 14 HYPERLINK l _Toc111702012 建設投資估算表 PAGEREF _Toc111702012 h 15 HYPERLINK l _Toc111702013 十四、 建設期利息 PAGEREF _Toc

7、111702013 h 16 HYPERLINK l _Toc111702014 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc111702014 h 16 HYPERLINK l _Toc111702015 十五、 流動資金 PAGEREF _Toc111702015 h 17 HYPERLINK l _Toc111702016 流動資金估算表 PAGEREF _Toc111702016 h 18 HYPERLINK l _Toc111702017 十六、 項目總投資 PAGEREF _Toc111702017 h 19 HYPERLINK l _Toc111702018 總投資及構成一覽表 P

8、AGEREF _Toc111702018 h 19 HYPERLINK l _Toc111702019 十七、 資金籌措與投資計劃 PAGEREF _Toc111702019 h 20 HYPERLINK l _Toc111702020 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc111702020 h 20 HYPERLINK l _Toc111702021 十八、 經濟評價財務測算 PAGEREF _Toc111702021 h 21 HYPERLINK l _Toc111702022 十九、 項目風險分析 PAGEREF _Toc111702022 h 23 HYPERLINK

9、 l _Toc111702023 二十、 總結 PAGEREF _Toc111702023 h 25背景和必要性N型硅片技術逐步成熟，單瓦報價相較P型已有優勢，有望加速N型技術滲透。當前N型硅片生產技術逐步成熟，中環最新報價已涵蓋166210mm、130150mN型硅片報價，當前N型150m硅片與P型155m硅片價差較小，其中210單瓦售價甚至更低，而采用130m厚度的N型硅片，價格則是全面低于當前150m厚度的P型硅片，技術進步推動N型硅片非硅成本快速下降，憑借更薄的厚度，N型硅片的單瓦價格已實現領先。（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將

10、提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。項目名稱及項目單位項目名稱：封裝粒子項目項目單位：xx有限責任公司項目建設地點本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約67.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。編制依據和技術原則（一）編制依據1、中華人民共和國國民經濟和社會發展“十三五”規劃綱要；2、建設項目經濟評價方法與參數及使用手冊（第三版）；3、工業可行性

11、研究編制手冊；4、現代財務會計；5、工業投資項目評價與決策；6、國家及地方有關政策、法規、規劃；7、項目建設地總體規劃及控制性詳規；8、項目建設單位提供的有關材料及相關數據；9、國家公布的相關設備及施工標準。（二）技術原則1、所選擇的工藝技術應先進、適用、可靠，保證項目投產后，能安全、穩定、長周期、連續運行。2、所選擇的設備和材料必須可靠，并注意解決好超限設備的制造和運輸問題。3、充分依托現有社會公共設施，以降低投資，加快項目建設進度。4、貫徹主體工程與環境保護、勞動安全和工業衛生、消防同時設計、同時建設、同時投產。5、消防、衛生及安全設施的設置必須貫徹國家關于環境保護、勞動安全的法規和要求，

12、符合行業相關標準。6、所選擇的產品方案和技術方案應是優化的方案，以最大程度減少投資，提高項目經濟效益和抗風險能力。科學論證項目的技術可靠性、項目的經濟性，實事求是地作出研究結論。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積44667.00約67.00畝1.1總建筑面積86732.511.2基底面積29033.551.3投資強度萬元/畝382.762總投資萬元34038.082.1建設投資萬元26246.472.1.1工程費用萬元22890.212.1.2其他費用萬元2665.412.1.3預備費萬元690.852.2建設期利息萬元606.362.3流動資金萬元7185.253資金籌措萬元3

13、4038.083.1自籌資金萬元21663.353.2銀行貸款萬元12374.734營業收入萬元66000.00正常運營年份5總成本費用萬元52478.516利潤總額萬元13199.577凈利潤萬元9899.688所得稅萬元3299.899增值稅萬元2682.6510稅金及附加萬元321.9211納稅總額萬元6304.4612工業增加值萬元21474.3713盈虧平衡點萬元23226.70產值14回收期年5.8315內部收益率22.30%所得稅后16財務凈現值萬元15854.54所得稅后主要結論及建議本項目生產所需的原輔材料來源廣泛，產品市場需求旺盛，潛力巨大；本項目產品生產技術先進，產品質量

14、、成本具有較強的競爭力，三廢排放少，能夠達到國家排放標準；本項目場地及周邊環境經考察適合本項目建設；項目產品暢銷，經濟效益好，抗風險能力強，社會效益顯著，符合國家的產業政策。項目選址綜合評價項目選址應統籌區域經濟社會可持續發展，符合城鄉規劃和相關標準規范，保證城鄉公共安全和項目建設安全，滿足項目科研、生產要求，社會經濟效益、社會效益、環境效益相互協調發展。 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根

15、據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1封裝粒子undefinedundefined2封裝粒子undefinedundefined3封裝粒子undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合計xxx66000.00公司發展規劃（一）戰略目標與發展規劃公司致力于為多產業的多領域客戶提供高質量產品、技術服務與整體解決方案，為成為百億級產業領軍企業而努力奮斗。（二）措施及實施效果公司立足于本行業，以先進的

16、技術和高品質的產品滿足產品日益提升的質量標準和技術進步要求，為國內外生產商率先提供多種產品，為提升轉換率和品質保證以及成本降低持續做出貢獻，同時通過與產業鏈優質客戶緊密合作，為公司帶來穩定的業務增長和持續的收益。公司通過產品和商業模式的不斷創新以及與產業鏈企業深度融合，建立創新引領、合作共贏的模式，再造行業新格局。（三）未來規劃采取的措施公司始終秉持提供性價比最優的產品和技術服務的理念，充分發揮公司在技術以及膜工藝技術的扎實基礎及創新能力，為成為百億級產業領軍企業而努力奮斗。在近期的三至五年，公司聚焦于產業的研發、智能制造和銷售，在消費升級帶來的產業結構調整所需的領域積極布局。致力于為多產業的

17、多領域客戶提供中高端技術服務與整體解決方案。在未來的五至十年，以蓬勃發展的中國市場為核心，利用中國“一帶一路”發展機遇，利用獨立創新、聯合開發、并購和收購等多種方法，掌握國際領先的技術，使得公司真正成為國際領先的創新型企業。環境管理分析環境污染問題是由自然、社會、經濟和技術等多種因素引起的，情況較為復雜。因此必須對損害環境和破壞環境的活動施加影響，以達到控制，保護和改善環境的目的，而要達到這個目的，則需要在環境容量允許的前提下，本著“以防為主、綜合治理、以管促治、管治結合的原則，以科學的理論為基礎，用技術經濟、法律、教育和行政的手段，對開發、建設項目進行科學管理，協調社會經濟發展得到長期穩定增

18、長，從而達到社會效益，經濟效益和環境效益的三統一。本項目建設單位監督設計單位和施工單位落實環保措施的設計、施工和實施，并委托有資質的單位做好環境監測工作。本項目運營期環境監測項目為噪聲、生活污水、廢氣。建議環境監測計劃的實施，建設單位可委托有資質的監測單位進行采樣檢測，受委托的監測單位按照相關監測規范、污染源監測管理要求定期進行監測，并將監測數據反饋給建設單位或環保管理部門。在每次監測工作結束后，監測單位應向項目方提交監測報告，建設單位應建立企業的環境監測檔案，每次監測都應有完整的記錄，監測數據應及時整理、統計，及時向各有關部門通報，并應做好監測資料的歸檔工作。如發現問題，應及時采取糾正或預防

19、措施，以防止可能伴隨的環境污染。能源消費種類和數量分析（一）項目用電量測算本期工程項目用電量由生產設備電耗、公用輔助設備電耗、工業照明電耗以及變壓器及線路損耗構成，根據項目生產工藝用電和辦公及生活用電情況測算，全年用電量865.29萬kwh，折合1063.44tce（當量值）。（二）項目用新鮮水量測算項目生產工藝用水及設備耗水和生活用水由當地自來水供水管網供應，根據測算，本期工程項目實施后總用水量15948.00/a，折合1.37tce。（三）項目總用能測算分析根據綜合測算，本期工程項目年綜合總耗能量1064.81tce。能耗分析一覽表序號能源工質計量單位折標單位折標系數年消耗量折標能耗（tc

20、e）備注1電力萬kwhkgce/kwh0.1229865.291063.44當量值2水mkgce/m0.085715948.001.37工質合計tce1064.81設備選型方案選用生產設備廠家具有國內一流技術裝備，企業管理科學達到國際認證標準要求。本期工程項目擬選購國內先進的關鍵工藝設備和國內外先進的檢測設備，預計購置安裝主要設備共計148臺（套），設備購置費11076.40萬元。主要設備購置一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數量購置費1主要生成設備1047753.482輔助生成設備12886.113研發設備13996.884檢測設備9664.583環保設備7553.823其它設備3221

21、.53合計14811076.40項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xx有限責任公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營建設投資估算本期項目建設投資26246.47萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費

22、用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計22890.21萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為11114.91萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為11076.40萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為698.90萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2665.41萬元。（三）預備費本期項目預備費

23、為690.85萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用11114.9111076.40698.9022890.211.1建筑工程費11114.9111114.911.2設備購置費11076.4011076.401.3安裝工程費698.90698.902其他費用2665.412665.412.1土地出讓金1207.911207.913預備費690.85690.853.1基本預備費279.77279.773.2漲價預備費411.08411.084投資合計26246.47建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款12374.73萬元

24、，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息606.36萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息606.36151.59454.771.1.1期初借款余額6187.3651.1.2當期借款12374.736187.366187.361.1.3當期應計利息606.36151.59454.771.1.4期末借款余額6187.36512374.731.2其他融資費用1.3小計606.36151.59454.772債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計606.361

25、51.59454.77流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為7185.25萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0037748.5342781.6750331.381.1應收賬款0.0016986.8419251.7522649.121.2存貨0.0

26、013211.9914973.5817615.981.2.1原輔材料0.003963.594492.075284.791.2.2燃料動力0.00198.18224.60264.241.2.3在產品0.006077.516887.858103.351.2.4產成品0.002972.703369.063963.601.3現金0.003019.883422.534026.511.4預付賬款0.004529.835133.806039.772流動負債0.0032359.6036674.2143146.132.1應付賬款0.0011649.4613202.7215532.612.2預收賬款0.00207

27、10.1423471.4927613.523流動資金0.005388.946107.467185.254流動資金增加0.005388.94718.521077.795鋪底流動資金0.0011324.5612834.5015099.41項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資34038.08萬元，其中：建設投資26246.47萬元，占項目總投資的77.11%；建設期利息606.36萬元，占項目總投資的1.78%；流動資金7185.25萬元，占項目總投資的21.11%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資34038.08100

28、.00%1.1建設投資26246.4777.11%1.1.1工程費用22890.2167.25%1.1.1.1建筑工程費11114.9132.65%1.1.1.2設備購置費11076.4032.54%1.1.1.3安裝工程費698.902.05%1.1.2工程建設其他費用2665.417.83%1.1.2.1土地出讓金1207.913.55%1.1.2.2其他前期費用1457.504.28%1.2.3預備費690.852.03%1.2.3.1基本預備費279.770.82%1.2.3.2漲價預備費411.081.21%1.2建設期利息606.361.78%1.3流動資金7185.2521.11

29、%資金籌措與投資計劃本期項目總投資34038.08萬元，其中申請銀行長期貸款12374.73萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資34038.08100.00%1.1建設投資26246.4777.11%1.2建設期利息606.361.78%1.3流動資金7185.2521.11%2資金籌措34038.08100.00%2.1項目資本金21663.3563.64%2.1.1用于建設投資13871.7440.75%2.1.2用于建設期利息606.361.78%2.1.3用于流動資金7185.2521.11%2.2債務資金12374.73

30、36.36%2.2.1用于建設投資12374.7336.36%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目正常經營年份預計每年可實現營業收入66000.00萬元。根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2682.65萬元。（二）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等

31、。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，本期項目綜合總成本費用52478.51萬元，其中：可變成本45136.09萬元，固定成本7342.42萬元。正常經營年份項目經營成本50443.41萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。（三）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目正常經營年份應納稅金及附加321.92萬元。（四）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入

32、-綜合總成本費用-稅金及附加=13199.57（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，正常經營年份應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=13199.5725.00%=3299.89（萬元）。（五）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額13199.57萬元，繳納企業所得稅3299.89萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業所得稅=13199.57-3299.89=9899.68（萬元）。項目風險分析（一）政策風險分析項目所處區域其自然環境、經濟環境、社會環境和投資環境較好，改革開放以來，國內政局穩定，法律法規日臻完善，因此，該項目政策風險較小。（二）市場風險分析該項目雖然暫時擁有領先的競爭地位和優勢，但仍需密切關注市場，加快產品產業化進程并盡早達到規模化生產，確保性價比優勢，真正占據國內較大比例市場份額，同時力爭出口。因此，產業化進程的速度與質量是本項目必須迎接的挑戰與風險。雖然今后幾年該項目應用產品需求將會持續一波增長趨勢，但目前劇烈的