1、第八章 商業銀行資產負債管理 8.1 資產負債管理的目標 8.2 資產負債管理的一般方法 8.3 利率敏感性與缺口管理 8.4 我國商業銀行的資產 負債比例管理8.1 資產負債管理的目標8.1.1 資產負債管理概述8.1.2 資產負債管理的目標8.1.3 資產負債管理的內容8.1.1 資產負債管理概述一、資產負債管理的概念二、商業銀行資產負債管理理論與發展三、資產負債管理的基本原理資產負債管理是指商業銀行在業務經營過程中，對各類資產和負債進行預測、組織、調節和監督的一種經營管理方式，以實現資產負債總量上平衡、結構上合理，從而達到最大盈利的目標。一、資產負債管理的概念二、商業銀行資產負債管理理論

2、與發展資產管理理論負債管理理論資產負債綜合管理理論資產負債外管理理論強調資產的流動性，實現經營目標強調通過負債管理，來保證銀行流動性的需要。從資產負債平衡的角度來協調銀行安全性、流動性和效益性。從商業銀行的表內業務管理擴展到表外業務。資產管理理論的發展階段商業貸款理論亞當斯密國富論資產業務集中于短期自償性貸款，保持資產的高度流動性。資產轉移理論莫爾頓商業銀行及資本形成保持資產流動性最好的方法是持有可轉換的資產。預期收入理論普魯克諾定期存款及銀行流動性理論銀行資產的流動性取決于借款人的預期收入，而不是貸款期限的長短。負債管理理論興起的原因為了開辟新的資金來源渠道，擴大資產規模為了逃避管制，從各種

3、渠道籌措資金金融創新為商業銀行擴大資金來源提供了可能性西方各國存款保險制度的建立發展，激發了銀行的冒險精神和進取意識三、資產負債管理的基本原理（一）規模對稱原理（二）速度對稱原理 （三）結構對稱原理（四）目標互補原理（五）分散資產原理（一）規模對稱原理資產規模與負債規模在總量上要對稱平衡 。負債總量資產總量制約（二）償還期對稱原理要求資產項目和負債項目保持合理的期限結構負債期限結構資產期限結構制約（三）結構對稱原理要保持資產項目和負債項目在性質上、效益上和用途上的對稱平衡。 負債性質資產性質決定（四）目標互補原理“三性”的均衡是一種相互補充的均衡，是一種相互替代的均衡。 （五）分散資產原理在負

4、債結構已定的情況下，銀行可以通過將資金分散于不同區域、不同行業、不同幣種和不同種類的資產來分散風險，同時實現安全性、流動性和盈利性的目標。 8.1.2 資產負債管理的目標一、總量平衡的目標二、結構合理的目標8.1.3 資產負債管理的內容一、資產負債總量管理二、資產負債結構管理三、資產負債效益管理四、資產負債風險管理一、資產負債總量管理負債的總量管理 資產的總量管理 資產總量與負債總量的平衡管理 二、資產負債結構管理負債結構管理 資產結構管理 資產負債對應結構管理 三、資產負債效益管理銀行收入管理 銀行成本管理 銀行利潤管理 四、資產負債風險管理什么是銀行風險風險管理的概念銀行風險的特性銀行風險

5、的類型銀行風險管理的措施8.2 資產負債管理的一般方法 8.2.1 資金匯集法 8.2.2 資金分配法 8.2.3 線性規劃法銀行資金來源活期存款儲蓄存款定期存款短期非存款借入款資金總庫銀行資金使用的先后順序一級準備二級準備貸款長期證券投資固定資產資本金8.2.1 資金匯集法活期存款儲蓄存款定期存款資 本 金第一準備金第二準備金貸 款長期證券投資固 定 資 產8.2.2 資金分配法一、建立模型目標函數二、選擇模型中的變量三、確定約束條件四、求出線性規劃模型的解8.2.3 線性規劃法 【案例】假設一家銀行現有10億元的存款。以利潤最大化為經營目標，建立一個目標函數。假定這家銀行可供選擇的資產有六

6、種： 高質量的商業貸款（X1）：收益率為6%； 企業中期放款（X2）：收益率為7%； 消費者放款（X3）：收益率為12%； 短期政府債券（X4）：收益率為4%； 長期政府債券證券（X5）：收益率為5%； 公司債券（X6）：收益率為8%。目標函數為： P=0.06X1+0.07X2+0.12X3+0.04X4 +0.05X5+0.08X6 P-銀行資產總收益（要求最大化）Xi-投放各類資產的資金量Xi=10億元 X40.10Xi 流動性限制條件X2+X50.5 Xi 資產結構限制條件Xi8.9億元 總量限制條件 Xi 0 非負限制條件約束條件:8.3.1 缺口的定義8.3.2 缺口管理8.3.3

7、 利率敏感性 與商業銀行收益8.3 利率敏感性與缺口管理 指銀行資產或負債的現金流動(即利息收入與利息支出)對利率變化的反應程度。利率敏感性銀行的資金缺口（GAP）利率敏感性資產（RSA）與利率敏感性負債（RSL）之間的差額。即： GAP=RSA-RSL（絕對缺口） GAP=RSA/RSL（相對缺口）8.3.1 缺口的定義零缺口 RSA=RSL RSA/RSL=1 正缺口 RSA-RSL0 RSA/RSL1負缺口 RSA-RSL0 RSA/RSL1缺口的形式零缺口利率敏感性資產利率敏感性負債固定利率資產固定利率負債當市場利率變動時，對銀行的收益不會產生影響。凈利差5% 5% 10% 15% 市

8、場利率 0 缺口正缺口利率敏感性資產利率敏感性負債固定利率負債固定利率資產當市場利率上升時，銀行的凈收益會增加。當市場利率下降時，銀行的凈收益會減少。正缺口的分析資產負債缺口金額利率金額利率金額盈利10008%5005%50055萬100011%5008%50070萬10006%5003%50045萬凈利差3% 5% 10% 15% 市場利率 正缺口負缺口利率敏感性資產利率敏感性負債固定利率資產固定利率負債當市場利率上升時，銀行的凈收益會下降。當市場的利率下降時，銀行的凈收益會增加。負缺口的分析負債資產缺口金額利率金額利率金額盈利10006%5008%-500-2010008%50010%-5

9、00-3010004%5006%-500-10凈利差6%5% 10% 15% 市場利率 負缺口RSA 20 RSL 80抵押貸款 80 其它 20敏感性缺口：RSA-RSL=20-80=-60敏感性比率：RSA/RSL=0.25假定商業銀行的資產負債表如下：8.3.2 缺口管理一、缺口的計量二、利率預測三、規劃未來收益四、檢驗各種策略持續期 資產 負債 缺口 累計缺口1天 5 40 -35 -3530天 10 30 -20 -5560天 15 20 -5 -6090天 20 10 10 -50180天 25 10 15 -35365天 30 5 25 -10全部短期之和 105 115 -10

10、1年以上 95 70資本 15總計 200 200利率預測凈利差=凈利息收入生息資產數額 規劃未來收益 (單位:百萬元)持續期資產負債收益1天51.2%400.8%-0.2630天101.5%301%-0.1560天152%201.20.0690天203%101.5%0.45180天253.5%102%0.675365天304.5%53%1.21年以上956%704%2.9合計4.875利率r時間t時間tt1t2敏感性缺口第一階段第二階段正資金缺口負資金缺口8.3.3 利率敏感性與商業銀行收益案例：項 目 規模 利率（%） 構成 利率敏感性資產 固定利率資產 非收益資產總 和 利率敏感性負債

11、固定利率負債無利息負債權益資本總 和 60030010010007001201008010001114010.8890157.880.60.30.11.00.70.120.10.081.0凈利息收入=0.11600+0.14300 -0.08700-0.09120 =66+42-56-10.8=41.2凈利差=41.2/900=4.58%缺口:GAP=RSA-RSL=600-700=-100最初業績指標： 假定發生在貸款損失、費用、證券交易損失、稅等方面的支出，共計為31.2凈收入為：41.2-31.2=10ROE=凈收入/權益資本 =10/80=12.5%利率敏感性資產和負債的利息率都增加了

12、2個百分點，資產負債表沒有調整.假定環境發生變化:新的業績指標:凈利息收入 =0.13600+0.14300 -0.1700-0.09120 =78+42-70-10.8=39.2凈利差=39.2/900=4.36%凈收入=39.2-31.2=8ROE=8/80=10%RSA增加到700,非收益資產降低到50,固定利率資產下降到250.新缺口=700-700=0如果調整資產組合在缺口調整后的銀行業績:凈利息收入=0.13700+0.14250 - 0.1700-0.09120 =91+35-70-10.8=45.2凈利差=45.2/950=4.76%凈收入=45.2-31.2=14ROE=14

13、/80=17.5%市場力量使得RSL上升到770,而無息負債下降到50,固定利率負債下降到100GAP=700-770=-70市場的平衡力量凈利息收入=0.13700+0.14250 -0.1770-0.09100 =91+35-77-9=40凈利差=40/950=4.2%凈收入=40-31.2=8.8ROE=8.8/80=11%案例總結業績指標 初始狀態 利率變動后 組合調整后 市場力量平衡 絕對缺口 凈利息收入 凈利差 凈收入權益資本收益率資產收益率 權益倍數 -10041.24.581012.5112.5-10039.24.368100.812.5045.24.761417.51.412

14、.5-70404.28.8110.8812.5這一案例給予我們幾個非常重要的結論：第一，當市場利率上升時，負的利率敏感性缺口對商業銀行的收益會產生不利的影響；第二、如果利率變化已經被預期，如果資產負債表是高度彈性的，可以隨時進行調整，利率的上升反而對銀行有利。第三、市場力量的存在，如顧客要求支票存款余額要支付利息，或者負債要獲得與市場利率相同的收益，使得銀行為了獲得顧客的支持，維持顧客的利益，必須減少自己的利潤；第四、盡管資產負債管理的核心目標是凈利差及其波動，但資產負債管理有更廣泛的目的，因為這一管理對商業銀行的權益資本收益率和資本的充足性都會產生影響。8.4 我國商業銀行的資產 負債比例管

15、理8.4.1 我國商業銀行資產負債比例管理的發展過程8.4.2我國商業銀行資產負債比例管理的內容和基本做法資產負債比例管理通過一系列指標體系的建立來約束商業銀行的資金運用，以確保商業銀行資金的安全性、流動性與盈利性“三性”的均衡和協調，從而使商業銀行能夠穩健經營，并達到商業銀行的經營目標。 8.4.1 我國商業銀行資產負債比例管理的發展過程1985年，實貸實存總量平衡，結構對稱1987年，開始試行資產負債比例管理1994年2月，實行貸款限額項下的資產負債比例管理1996年12月，除了四大國有商業銀行外，其他商業銀行實行全面的資產負債比例管理。1998年1月1日，取消國有商業銀行的貸款限額控制，

16、實行全面的資產負債比例管理8.4.2我國商業銀行資產負債比例管理的內容和基本做法一、商業資產負債比例管理的內容 二、商業銀行實行資產負債比例管 理的指導思想和基本原則一、商業銀行風險監管核心指標風險水平風險遷徙風險抵補 風險水平流動性風險信用風險市場風險操作風險流動性風險流動性比例：大于25%超額備付金率：大于2%核心負債比例：大于60%流動性缺口率：大于-10%信用風險不良貸款率：小于5%。不良資產率：小于4%單一客戶授信集中度：小于10%關聯授信比例：小于50%市場風險累計外匯敞口頭寸比例：小于20%市值敏感性比率：監測操作風險操作風險損失率：監測風險遷徙正常類貸款遷徙率：小于0.5%；關注類貸款遷徙率：小于1.5%；次級類貸款遷徙率：小于3%；可疑類貸款遷徙率：小于40%。風險抵補盈利能力準備金充足程度資本充足程度盈利能力資產收益率：大于0.6%資本收益率：大于11%準備金充足程度信貸資產準備充足率：大于100%非信貸資產準備充足率：大于100%資本充足程度核心資本充足率：大于等于4%資本充足率：大于等于8%8存貸款比例指標（分別本、外幣兩類按月考核）：人民幣：各項貸款期末余額/各項存款期末余額75%外匯：各項貸款期末余額/各項存款期末余額85% 9中長期貸款比例指標（分本、外幣兩類按月考核）：人民幣：余期一年期以上