1、國泰世華銀行 陳祖培 總經理從臺灣看中國金融市場2007 年 3 月 23 日1大綱壹、中國市場環境分析貳、中國金融市場現況介紹參、兩岸相關金融法規肆、外商進入中國市場概況伍、 結語外商進入概況金融法規現況介紹環境分析2大綱壹、中國市場環境分析貳、中國金融市場現況介紹參、兩岸相關金融法規肆、外商進入中國市場概況外商進入概況金融法規現況介紹環境分析3資金過多且外匯存底激增2006.11中國外匯存底已突破1兆美元2006年全球發展金融報告：2012年中國外匯存底將達2.9兆美元目前中國持有外匯存底約佔全球外匯存底25%中國歷年外匯存底億美金外商進入概況金融法規現況介紹環境分析4現行外匯機制與改革方

2、向中國以三方面推動匯改引入更多的市場參與者增加外匯市場交易深度放鬆部分資本項目管制 參考一籃子貨幣 進行浮動利率制度釘住美元固定利率制度2005.7.21美元對人民幣交易價：美元交易中價上下0.3%幅度內浮動今年中國匯改方向成立國家外匯投資公司拓展外匯存底使用管道擴大QFII額度擴大QDII對外投資推出更多衍生性金融商品外商進入概況金融法規現況介紹環境分析5存款準備金利率持續調高Jul 06上調存款準備金利率主要是以宏觀經濟角度考慮，收縮過度流動性。 每次上調存款準備率0.5個百分點，約可減少1,500億元借貸。中國人民銀行可能於2007上半年再次上調存款準備率50bp；並於2007下半年分兩

3、次上調存款準備金。8%8.5%Aug 06Nov 06Jan 07Feb 0710%9.5%9%中國人民銀行自去年起已五度調高銀行存款準備金外商進入概況金融法規現況介紹環境分析6十一五金融改革創新之規劃加速金融企業改革，完善公司治理結構。穩步推進金融業綜合經營試點，鼓勵金融創新。 建立多層次金融市場體系，完善市場功能。 完善金融監管體制，防範和化解金融風險。規範金融機構市場退出機制，建立相應的存款保險、投資者保護和保險保障制度。穩步推進利率市場化改革，完善有管理的浮動匯率制度，逐步實現人民幣資本專案可兌換。外商進入概況金融法規現況介紹環境分析7金融市場發展不協調金融市場發展不協調農村金融有待改

4、革東西部金融發展不平衡利率市場化改革緩慢綜合經營趨勢中國利率政策雙軌制利率未形成有效基準收益率曲線調整中央銀行基準利率調整金融機構法定存貸款利率制定金融機構存貸款利率浮動範圍對各類利率結構和檔次進行調整分業經營制度受到挑戰外商進入概況金融法規現況介紹環境分析8大綱壹、中國市場環境分析貳、中國金融市場現況介紹參、兩岸相關金融法規肆、外商進入中國市場概況外商進入概況金融法規現況介紹環境分析9資本市場股市中國股票市場中上市公司發行股票可分為境內上市內資股（A股）、境外上市外資股（H股）、境內上市外資股（B股）。債市2006年市場的融資工具仍主要集中在國債、政策性金融債和企業債券 。債券發行過程冗長、

5、限制多。外商進入概況金融法規現況介紹環境分析10保險業保險滲透度低，潛在商機大。市場逐漸開放，外資壽險公司以合資方式進入。城市公司上海富邦產險、國泰世紀產險、明臺產險、*國泰人壽(合資公司)、中央產險、新光人壽、萬達保險經紀人北京富邦產險、富邦人壽、國泰人壽、新光人壽、友聯產險、臺灣人壽、南山人壽 成都國泰人壽 廣州中央產險蘇州新光產險香港新光產險、國泰人壽其他地區中央產險、中國產險、第一產險、臺灣產險合計(家數)22外商進入概況金融法規現況介紹環境分析11銀行業概況中國人民銀行中央銀行政策性銀行共3家 四大國有商業銀行股份制商業銀行共13家，主要散落重點城市。城市商業銀行共115家。農村金融

6、機構外資銀行外商進入概況金融法規現況介紹環境分析12銀行業四大國有銀行外商進入概況金融法規現況介紹環境分析四大國有銀行特色是否上市中國工商銀行為中國內地規模最大商業銀行。總資產占整體金融機構達20。個人房貸、票據交易、人民幣結算、證券期貨清算、資產管理等業務市占均居市場之冠。上交所港交所中國銀行為中國歷史最悠久的銀行，分支機構遍佈全球，為中國領先的國際化銀行。港交所上交所中國建設銀行為中國最大建築抵押貸款銀行之一，其整體存放款市占率約介於1213。港交所中國農業銀行為農業及農村建設提供貸款業務，是聯結城鄉的重要金融紐帶。業務範圍已遠超出設立目的，惟農業相關金融業務仍為其主要營運重心。在四大國有

7、銀中的資產品質較差，承擔的政策性業務也相對較大。尚未上市13銀行業四大國有銀行的改革國際通用會計規則。健全資料庫，加強風險資訊披露。公司治理。業務創新。人才培養。外部環境的改善金融稅收政策、利費率政策、徵信系統、債權人法律保護制度 外商進入概況金融法規現況介紹環境分析14大綱壹、中國市場環境分析貳、中國金融市場現況介紹參、兩岸相關金融法規肆、外商進入中國市場概況外商進入概況金融法規現況介紹環境分析15參、兩岸相關金融法規外商進入概況金融法規現況介紹環境分析16臺灣對於銀行登陸之相關法規兩岸人民關係條例第35條第一款規範對大陸地區從事投資或技術合作之相關事宜，由經濟部訂定項目清單及個案審查原則。

8、經濟部將銀行業列為禁止類項目，故金管會臺灣地區與大陸地區金融業務往來許可辦法只開放辦事處，而無法開放分行。兩岸人民關係條例第36條修正草案2006.11.9立法院內政委員會一讀通過。金融機構於大陸地區設立分支機構，許可機關由財政部改為行政院金融監督管理委員會。排除現行兩岸條例第35條赴大陸投資許可之適用。外商進入概況金融法規現況介紹環境分析17中國對於外資經營銀行業之法令規範外資金融機構駐華代表機構管理辦法規範外資金融機構申請設立代表處之條件境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法投資入股中資金融機構規範。入世基本承諾（2001.12.11）先在25個城市開放外資銀行，逐漸開放其他城市，五年內

9、完全開放，外資銀行於二年後得向國內企業提供人民幣業務。外資銀行管理條例（2006.12.11）符合條件者可申請設立外商獨資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行、外國銀行代表處。外商進入概況金融法規現況介紹環境分析18中國加入WTO對銀行業之開放腳步擴大外資銀行外匯業務範圍向中資企業和中國居民全面提供外匯服務。增加外幣兌換、同業拆借、外匯信用卡的發行、代理國外信用卡發行等業務。逐步取消外資銀行人民幣業務之地域限制2001年11月開放深圳、上海、天津、大連，並逐年增加開放地區。2007年取消所有地域限制。逐步取消人民幣業務客戶對象限制2004年允許外資銀行向中國企業辦理人民幣業務。2007年允許外資銀

10、行向所有中國客戶提供服務。外商進入概況金融法規現況介紹環境分析19CEPA*對銀行業規範內容與影響*Closer Economic Partnership Arrangement；更緊密經貿關係。於2004年1月實施，對香港的服務業進入中國市場提供優惠條件銀行進入的資產規模要求降至60億美元。銀行設立中外合資銀行無需先設立代表機構。降低在內地分行申請經營人民幣業務之資格。為想進入中國服務業市場的國家打開了一扇方便之門臺商若以收購方式取得香港公司逾五成，股權滿一年，即視同香港公司，可直接享有各項優惠。富邦買下港基銀行，計畫到廣東地區設分行，於2006年9月以參股方式，與廈門商業銀行簽署協定。外商

11、進入概況金融法規現況介紹環境分析20大綱壹、中國市場環境分析貳、中國金融市場現況介紹參、兩岸相關金融法規肆、外商進入中國市場概況外商進入概況金融法規現況介紹環境分析21外商進入中國市場的主要方式外資由設立分行改以入股中資銀行外資銀經由入股中資商業銀，可以提前進入尚未對外資銀開放的客戶、市區域和銀業務。2004 1月匯豐銀和上海銀合作發國際信用卡。2004 2月花旗銀和上海浦東發展銀合發信用卡。外資銀可以避免以新設機構進入較高的資本門檻限制，以較低的成本進入中國市場。外資銀股方式具有低風險、高收的優勢，此主要與中國銀業仍缺乏真正的市場競爭機制，政府擔保銀業的經營風險。外商進入概況金融法規現況介紹

12、環境分析22外商入股中資銀行概況類別入股金額入股外資三大國有商業銀建設銀54.66億美元美國銀和新加坡淡馬錫公司中國銀51.2 億美元蘇格皇家銀、淡馬錫控股、瑞士銀集團和亞洲開發銀等工商銀37.8 億美元高盛集團、美國運通與德國安保險公司股份制商業銀行合計約26億美元亞洲開發銀、花旗和匯豐銀等13家股份制商業銀行中，已有上海浦東發展銀、興業銀、深圳發展銀、光大銀和中國民生銀5家銀引進外資。城市商業銀投資京、南京、上海、西安、濟南、杭州和南充等7 家城市商業銀12 億美元，加拿大豐業銀、澳大亞邦銀、荷國際集團、德國投資與開發公司、國際融公司等外資入股城市商業銀已成為發展趨勢。截至2006 5 月

13、，境外投資者對城商投資共計46 億美元。外商進入概況金融法規現況介紹環境分析23外商入股中資銀行的特色股比逐漸上升若干個案之持股比已接近20%與25 的上限規定。入股的標的特色以中小型股份制商業銀和城市商業銀為主。入股標的分佈區域集中於中國大已開發地區與中、大型城市。歐系銀業擴張迅速2001 匯豐銀股上海銀成為首家進入中國的歐洲銀，截至2005 有7 家歐洲銀進入中國。外商進入概況金融法規現況介紹環境分析24外商在中國經營成果項目說明據點數外商獨資和中外合資法人銀行（子行）業機構共14家。外資銀行據點數共494個。73家外國銀行設立191家分行和61家支行。183家外國銀行設立242家代表處。

14、業務別獲準經營人民幣業務的外資銀行機構達111家。經營概況資產資產總額1051億美元，佔中國銀行業金融機構總資產的1.9。外匯資產720億美元。人民幣資產2649億元。存放款外匯存款總額187億美元，貸款餘額342億美元。人民幣存款總額1174億元，貸款餘額1659億元。股權投資27家境外機構投資入股20家中資銀行，入股金額181億美元。2006年9月外商進入概況金融法規現況介紹環境分析25外商金融機構對於中國銀行業的影響影響說明經營理念與經營效率提昇外資銀之經營管及融創新，對中國銀業提供好的示範。中資銀行人才流失外資銀進入中國，為迅速地熟悉並掌握市場，需要進用大的中國本土人才。以匯豐銀在中國

15、的12 家分為，約擁有員工1,700 多人，其中95%以上在中國當地聘用。業務與客戶流失中資銀以傳統的銀業務為主，外資銀憑藉其綜合銀的業務優勢，提供客戶多元化的融服務。加速銀行改革進程外資銀在管體制、健全治結構、轉換經營機制、改善經營績效等方面的經驗，加速中國銀的改革進程。外商進入概況金融法規現況介紹環境分析26臺灣銀行業在中國發展概況原本臺灣的銀行業者想藉由辦事處升格為分行的方式進入大陸人民幣市場。大陸外資銀行管理條例規定，臺資銀行在升格為分行或在大陸設立子行前，兩岸必須建立金融監理機制。外商進入概況金融法規現況介紹環境分析合作金庫銀行(2002.11)中國信託(2003.1)第一銀行(2003.3)國泰世華銀行(2002.5)土地銀行(2003.4)華南銀行(2002.5)上海昆山北京深圳彰化銀行(2002.4)27各業別登陸規範比較業別銀行業壽險業證券業中國需簽署MOU不需簽署MOU需簽署MOU臺灣為不得投資大陸地區之業別為得投資大陸地區之業別為得投資大陸