1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。flp138看中國經濟之一-flp138看中國經濟之一1.首先從一個大家都很熟悉的名詞說起吧。今年CPI連創新高，管理層也壓力很大，高層表態幾乎驚人的一致：“當前，宏觀調控的主要任務是保增長，控通脹?！爆F在第一個問題就出來了，何為保增長？通俗的說就是保8也就是保證GDP年增長率不低于8%。這個目標近幾年似乎頗受民間詬病，一些所謂的經濟學家還很是為此呼吁什么保8不可取，宏觀經濟應該調低增長率，重點是產業結構的調整等等。如果這些言論不是別有用心，我只能說這些所謂的專家無知到極點。在當下，管理層并不需要對選民

2、負責，如果沒有迫不得以的原因，管理層吃飽了沒事干干嘛給自己定一個這么高的目標，萬一有個閃失不就是搬起石頭砸了自己的腳嗎？那么保8的內涵是什么？嗯，由于農村城市化進程加快，大量農民涌入城市；加上制造業長期慘淡經營（中國企業平均壽命4.5年），導致每年新增失業人口規模巨大這個數字有多少呢？2009年奧巴馬訪華時，我們的溫總理親口承認，我們的失業人口是2億！可以想象，我們的就業壓力有多么巨大。在中國，一個GDP增長點大致能創造2000萬個就業崗位，保8就是保證每年能新增1.6個億就業崗位，基本解決就業問題。所以，保8的核心是就業問題，也是保持社會的基本穩定問題。嗯，在我們這個社會保障體系非常薄弱的國

3、家，想想如果有2億人沒有工作或者說沒有飯吃，是個什么場景？這樣你就能理解為什么保8或者保增長是管理曾的首要任務。何為控通脹？就是穩定物價，保證老百姓基本生活水平，也是保證社會的基本穩定問題。好了，保增長、控通脹歸結到一句話：讓老百姓有個工作，有份工資，這個工資能混口飯吃。說起來簡直難以置信，一個外匯儲備世界第一，GDP總量世界第二大經濟體的國家，一個經過30年改革開放與經濟發展創造了驚人財富的國家，為什么進入21世紀宏觀經濟管理目標竟然如此低？這話說起來就長了，兄弟簡單的梳理一下這個脈絡。在改革開發初期，鄧公設計的發展模式是這樣：發展增量帶動存量改革（所謂先易后難的改革模式）。簡單的說，就是先

4、把蛋糕做大，再來解決分配的問題。經過10幾年的發展，經過全國10幾億老百姓勤勞的工作，這個蛋糕是越做越大了，但是，分配的問題（必須通過政治體制改革才能解決各階層財富再分配的問題）卻一直停滯不前，民間再怎么呼吁，管理層總是穩定壓倒一切好吧，現在的說法是和諧壓倒一切。問題就出來了，由于分配體制不動，那么每年的新增人口，城市化進程涌進城市的農民，下崗職工，這個規模巨大的低端人群的基本生活就只能靠經濟增量來解決。從而形成中國經濟獨特的增量依賴癥。更嚴重的是，存量不動只做增量的模式不僅吞掉經濟發展的全部成果，而且越來越成為經濟發展的阻礙。以2010年為例，看看目前我們的分配體系。2010年GDP大致是4

5、0萬億的規模首先是財政與稅收的抽水機：8萬億以上，去掉20%再是壟斷央企的隱性掠奪：大致是10%（2桶油、電信、移動、電力、金融等等）還有個無法監督的印鈔機：年平均CPI算15%（僅2010年我們的GDP40萬億，貨幣發行量（M2）卻是70萬億，相當于我們每創造1元錢財富，央行就發行了1.8元人民幣。）另外，房地產要拿走一大塊（15%20%），物流還要拿走一大塊（全世界收費公路有14萬公里，其中10萬公里在中國。加上名目繁多的進場費用有媒體報道，農民賣1分錢的白菜進入終端后售價變為1.4元?。┦Ｏ虏坏?0%的財富才是全社會各行業，總人口80%以上分配，而且，各行業領頭羊還要拿走這些財富的大頭。

6、（比如，白酒的茅臺、五糧液，制造業的聯想、海爾，通訊的華為、中興等等）這樣全國絕大多數中小型企業，絕大多數老百姓只能分點面包渣了。美國一個產業工人的勞動收入可以供養4.8人，德英法是1：6.8，韓日是1：3.8，我國勞動供養率為可憐的1：1.1。所以，在歐美國家1億適齡勞動人口社會只需要提供20003000萬個就業崗位就能保持社會穩定，不僅是因為他們分配體系的勞動供養率高，而且它們有完善的社會保障體系。在中國，1億適齡勞動人口社會至少要提供8000萬個就業崗位才能保持社會基本穩定，就是因為我們在分配體系中勞動供養率太低，而且社會保障體系非常脆弱。所以，國外GDP能有23%增長，社會就一片歡呼，

7、而我們至少要保8才能維持社會穩定！結論，嗯我相信就是文盲都看出來了：分配體系嚴重不公平，政府拿得太多。那么，為什么政府要拿得太多呢？根源就在于政府職能的錯位。歐美國家一般都是小政府，權力受制約，政府只提供公共服務與產品，很少直接介入經濟。而在中國，政府幾乎就是全能政府，權力不受制約，政府當仁不讓要主導經濟，官員政績當然就只能考核GDP，政府主導經濟錢從那里來？必然通過財政與稅收抽水機、印鈔機集中資源與財富“來辦大事”。嗯，這就是我們經常聽到的有某某特色的市場經濟，兄弟的理解是用計劃經濟的一套來搞市場經濟，簡單的說，大致就是請個獸醫來給人看病，不出亂子才不正常。政府主導經濟后果是有百弊而無一利。

8、首先是效率低下，這里就說一個鹽巴的故事。中國的食鹽可以說是一個政府親自管理商品的典型例子。有食鹽管理法，有專門的鹽業總公司負責生產與經營，按照食鹽管理法規定，食鹽的出廠價由國務院管理（嚇死人吧），銷售價格由各級政府管理，按規定生產與銷售利潤都不得超過15%。這么一個嚴格的體系，你一定認為食鹽應該管理得很好吧？那么，請你去趟超市，買袋鹽巴，看看規格一般都是500克一包，再看看價格。大致是1.5元1.8元。貴不貴？可能你覺得不貴。好吧，請你按照這個規格換算成一噸食鹽零售價是多少？哈，很多文盲都算出來了，是3000多元一噸，現在我告訴你食鹽的生產成本大致是300元/噸，不知道你做何感想。這就是政府直

9、接管理商品的效率！其次，政府主導經濟必然依賴投資拉動，導致產能過剩，通貨膨脹嚴重。2008年次貸危機后，管理層出臺了個4萬億刺激計劃（實際上算上地方政府投入，已經達到10幾萬億的驚人規模）。那么，這4萬億的錢從那里來？中央財政每年都是赤字，可能很多文盲都猜出來了，這4萬億很可能大部分都是川哥偷偷印出來的。所以，到了2010年后我們的CPI才會連創新高，神奇的豬肉又沖上20幾元的高峰。最后，政府主導經濟導致財富浪費嚴重。一方面財政年年以超過30%高速增長，今年已經突破10萬億的收入了?。ǜ锌拢?，財政赤字卻年年創造新高（從90年代到2010年，年年財政都是赤字，而且步步攀升，去年已經突破萬億），

10、另一方面年終政府突擊花錢數字也是年年創造新高（去年是2萬億，今年將超過3萬億）。好吧，這個問題先打住。兄弟是談經濟不是FQ。下面我們再來談談管理層如何保增長，控通脹的問題，坦率的說，中國經濟這盤棋確實難下啊。2.保增長，就要靠經濟3架馬車：投資、消費、出口來拉動，但是，目前這3架馬車都出現很大的問題。首先看消費：居民儲蓄率長期高達60%，消費在GDP比例長期在35%左右徘徊，過去依靠消費升級的模式來啟動內需目前也到了瓶頸（從八十年代小家電90年代家用電器2000年房產與汽車），在目前房地產市場遭遇最嚴厲的調控背景下，消費市場更是低迷。在中國持續高通貨膨脹背景下，老百姓購買力急劇下滑，提升內需更

11、是成了遙不可及的夢想，去年消費在GDP比例已經跌到27%，今年5月后瘋狂上漲的豬肉背后是百貨業大幅度下跌。老百姓真的是窮啊。這里兄弟要狠狠鄙視一下所謂的“拉內需，促消費”的說法。為什么這個口號天朝年年提卻總是老大難的問題？因為這是個偽命題。只要有錢誰不知道吃好、喝好，玩好啊，用得著你來“拉”來“促”嗎？問題是老百姓沒錢啊，有錢都被你拿走了，還消費個PI啊。再說說投資：過去20年在國內生產力不發達，基礎設施不完善的情況下，投資成了拉動經濟百試不爽的靈丹妙藥，現在，中國制造已經行銷全球，高速公路已經遍布全國，投資拉動不僅對經濟正面作用越來越小，相反，產能過剩以及通貨膨脹（2009年4萬億大單引發的

12、惡性通貨膨脹文盲們一定深有體會吧）等一系列投資帶來的副作用反而成了影響經濟發展的絆腳石。目前我國鋼鐵行業的過剩的生產能力達到了2億噸；水泥生產能力達到18.7億噸，已經遠遠超過實際需求，目前在建的400條生產線還將新增生產能力6億噸；電解鋁生產能力過剩600萬噸，在建的還有200萬噸截至2009年第一季度，在24個行業中有19個行業存在著不同程度的產能過剩。（哈，這還是2009年數據，現在只會更糟）。產能過剩，必然要找出路。出路無非一個內消一個出口。國內消費前面已經說得很清楚了這里兄弟要補充一句，最近幾年宣傳得沸沸揚揚的“家電下鄉”、“汽車下鄉”實質上就是為制造業過剩的產能找出路。好吧，農民可

13、憐的錢包又得奉獻一回了。至于出口，這更是一個令人頭痛的問題。最后說說出口。出口：加入世貿為中國制造打開了通向全球的道路，但是，扭曲的匯率導致人民幣嚴重低估使進出口日趨不平衡，節節攀升的外匯儲備已經成為越來越嚴重通貨膨脹的主要原因。這里，專門為文盲們輔導一下匯率。嗯，這個很重要，非常重要。3.什么是匯率？就是人民幣兌換外幣的比值。這個匯率由誰決定？當然應該由市場決定。比如，一美元可以買5雙襪子，人民幣要買相同數量品牌的襪子要5元，那么人民幣對美元匯率就應該是1：5。但是，在天朝，這個匯率卻由政府制定，人民幣被人為大幅度低估嗯，這個兄弟承認，是有歷史原因的。改革開發之初，我們急需大量外匯來購買發展

14、所需的設備與技術。但是，當時中國商品在國際市場上又沒有任何競爭力，怎么辦？于是政府強行把人民幣對美元匯率拉到1：8的高位，再加上出口退稅政策（潛臺詞就是，我不賺錢，我虧本賣，美國大爺你總要買了吧），中國制造開始流出國門。最嚴重的是，2003年加入世貿后（兄弟一直猜測象天朝這種操縱匯率的國家美國居然同意加入世貿，很可能是別有用心），由于扭曲的匯率，導致進出口嚴重不平衡，外匯儲備急劇上升。（文盲們可以自己查一下近10年我國外匯儲備變化資料）為什么進出口嚴重不平衡，很簡單，因為扭曲的匯率加上所謂的出口退稅政策，大家都只愿意出口，沒人愿意做進口生意，因為出口虧本也賺錢，進口賺錢也虧本。看看我們中國制造

15、行銷全球，而進口什么呢？大致只有2樣，其一，中國沒有的資源性商品，比如中東的石油、巴西與澳洲的鐵礦石、泰國的大米，其二奢侈類商品，比如日德的汽車、瑞士手表、法國化妝品、意大利服裝等等。這里專門解釋一下一個奇怪的經濟想象：為什么中國制造的同類商品國內價格遠遠超過國外。原因無非3個，第一就是這個扭曲的匯率。第二就是我們的出口退稅政策，這個所謂的出口退稅隱藏著更荒誕的邏輯：為了補貼外國消費者，中國消費者需要承擔更高的稅、費。資料數據：由于我國常年實行出口拉動經濟增長戰略，每當外部發生危機，中國都會提高出口退稅標準。比如，1998年，為了應對亞洲金融危機，將出口退稅率提高到5%、13%、15%和17%

16、四檔。為了應對次貸危機，我國自2008年8月份起，連續7次上調出口退稅率，綜合退稅率從9.8%提高到逾13.5%。出口退稅率提高了，財政收入卻還在增長（抽水機厲害啊）。據國家稅務總局統計，2009年全國共辦理出口退稅6487億元。但是，2009年財政收入去從08年6.1萬億增長到6.8萬億！。第三，就是我們高額的流通成本。（這個不展開，文盲們對多如牛毛的收費公路一定有體會。）由于這個扭曲的匯率政策使我們不得不面對一個令人痛苦的事實：最近10年中國制造為全世界抑制通貨膨脹發揮了重大作用，代價是中國老百姓承擔了更大的通貨膨脹。知道3.2萬億美元意味著什么嗎？意味著我們不但少了近20萬億的商品，還承

17、擔了央行為了按照現行匯率收購這3.2萬億美元多發行20萬億人民幣的通貨膨脹！中國老百姓是世界上最勤勞的人民，我們起早貪黑，節衣縮食，就攢下這么點銀行存款，結果卻是一只看不見的手（通貨膨脹）悄悄把我們的財富拿走了。一個可怕的事實是，近20年，在沒有戰爭，沒有動亂，經濟貌似欣欣向榮的局面下，作為人民幣基礎體系的元角分，角與分已經基本退出流通市場這個現象不敢說絕后，但一定是空前了，要知道美元流通了幾百年，現在美分都還在流通領域使用啊！資料：經濟學家時寒冰曾經做了一個測算，81年1萬元人民幣購買力相當于2010年255萬元！文盲們看了這個有什么感想？好吧，老師再點撥你們幾句，從2012年開始，先別急著

18、找工作，先別急著把錢存銀行，先仔細學習兄弟的帖子，再想想怎么開始保護我們自己的財富。對！在天朝，保護財富比創造財富更重要?；氐角懊娉隹诘脑掝}，當前人民幣處境確實尷尬：到底是升還是貶？4.人民幣該升還是該降？這是一個痛苦的問題，如果人民幣升值，前面分析已經談到，由于分配體系的問題，我們的制造業一致在微利邊緣掙扎（天朝制造業平均利潤率不超過5%），人民幣稍微一升值，制造業立刻就會死掉一大片今年溫州跑路潮的背后就是人民幣升值下制造業已經到了山窮水盡的地步；如果人民幣不升值，那么進出口繼續不平衡，央行就只能繼續發行更多的人民幣來收購對外貿易獲得的外匯，通貨膨脹愈發難以控制，嗯，現在是3.2萬億外匯儲備

19、，如果繼續增長到5萬億，甚至8萬億，后果簡直不敢想象而且外匯儲備多了，放那兒也是一個頭痛的問題。嗯，這還不是最痛苦的，還有更痛苦的更痛苦的是：扭曲的匯率不僅加劇了國內通貨膨脹，而且還倍受歐美發達國家指責吃虧還挨罵。這里文盲們一定不解了，我們通過拉高匯率，低估人民幣實際是我們消耗資源的商品已經是虧本賣給你們了，怎么歐美發達國家還老是拿匯率說事，動不動給我們來個反傾銷什么的？歐美發達國家是一個完全市場經濟的國家，市場經濟最需要什么？是流動！雖然中國的商品是虧本在賣，而且收來的外匯也很大方的借給他們，但是對于歐美發達國家他們不僅僅要你賣商品，更重要的是他們也需要中國來買他們的商品，你操縱匯率形成商品

20、的單向流動，人家當然要指責你了他們也要保護自己的制造業啊。所以，國際上對于中國的反傾銷政策大多是發達國家，象什么非洲、拉美國家什么時候聽說過對中國實施反傾銷的？不發達國家幾乎沒有什么商品可以賣給中國的，而中國商品虧本賣給他們，正好可以抑制本國的通貨膨脹，偷著樂還來不及，怎么可能指責大方的天朝人呢？好吧，我承認，歐美發達國家指責我們操縱匯率還有一個更深的目的，就是打擊我們的制造業（這是另一個話題，這里就不展開了），現在兄弟把經濟3架馬車都一一做了分析，問題就出來了。對于宏觀管理層而言，保增長與控通脹似乎已經成為不可兼顧的2難選擇：保增長還是控通脹？如果要保增長：則放開房地產市場調控、貨幣政策寬松

21、化、人民幣貶值結果，貨幣流動性進一步泛濫，通貨膨脹加劇，甚至很可能出現惡性通貨膨脹。一旦通貨膨脹持續加劇，市場形成恐慌，想想32萬億居民存款，只要5萬億進入民生領域（這個結果已經有經濟學家做了推算，只要5萬億進入民生領域，我們的生活必須品立刻上漲100倍！文盲們，這還真不是在嚇你）如果要控通脹：則貨幣政策從緊，人民幣繼續升值結果，制造業大面積破產，經濟一蹶不振。中國經濟這盤棋還真難下啊，所以，不少外媒以及經濟學家已經做出預測：中國經濟2013年將硬著陸！這里給文盲們解釋一下什么是硬著陸嗯，你站在30層高的樓頂上，再跳下去，當你的腦袋與水泥地面接觸的時候就叫硬著陸。中國經濟2013年會硬著陸嗎？

22、或者說中國經濟短期會崩潰嗎？文盲們，誰來回答這個問題？嗯，凡是回答是的先把手掌升出來，老子先打10下再解釋。回答是的文盲你太小看我們管理層的智慧了，再給文盲們普及一個常識在天朝體制下，做到政府高層的一定是這個社會最聰明的精英（私心、私欲什么的這里不探討），而且在天朝體制下，管理層的政策選擇面比西方國家政府要大得多大得多是個什么意思？意思就是西方政治精英想都不敢想的事，我們不但敢想，而且敢做。網上一句話很經典：中央在下一盤很大很大的棋，或者中央在打一盤很大很大的麻將。這句話來形容管理層的執政思路，還真有點靠譜，如果要更準確的描述，那就是：中央在挖一個很大很大的坑嗯，文盲們別想歪了。且聽我一一道來

23、。5.這個坑是什么？這個坑就是建立貨幣蓄水池來容納超發的貨幣。好了，這里兄弟就可以完整的描述一下管理層的執政思路：即保增長的前提下，建立貨幣蓄水池緩解通貨膨脹壓力，通過空間換時間，最終實現結構調整，產業的升級的目標。嗯，很完美的思路。但是，必須提醒文盲們的是，貨幣蓄水池只能緩解通貨膨脹，不能解決通貨膨脹，是治標不是治本。中國通貨膨脹將是一個長期的過程，2位數的CPI將在未來10年內悄悄偷走我們大部分財富。如果我們想保護好自己幾十年的勞動果實，就必須學會投資與理財。其中存銀行與買股票是最不贊成的投資理財模式。（提示：別相信統計局的數據與主流權威媒介報道）所以通脹時代最緊迫任務是：保衛我們的財富這

24、個話題我在后面展開，現在，先讓我們梳理一下，這個貨幣蓄水池是怎么建立的？通俗的說，就是過去管理層怎么挖坑，現在在挖什么坑，未來會挖什么坑，不把這些非常重要的問題搞清楚，文盲們就很難理解天朝經濟的發展脈絡，更談不上預測未來的經濟發展趨勢或者怎樣保衛我們的財富。中國廣義貨幣供應量增長速度最快的時期是92年（同比增長31.3%），93年（同比增長37.3%），94年（同比增長34.5%），由于缺乏吸納貨幣的蓄水池，很快在94年出現極為嚴重的通貨膨脹，國家公布的CPI數據就已經接近25%。所以94年后，國家管理層痛定思痛，開始了宏觀建“坑”的歷程。第一個階段貨幣蓄水池（1994年2000年）就是讓民生

25、產業市場化（教育、醫療、房子）。這個坑但是確實是效果顯著，不但飛快吸納了超發的貨幣，控制了通貨膨脹，還啟動了內需。但是，用綁架民生產業市場化來拉動內需或者是建立吸納超發貨幣的后果是極其惡劣的，短短10幾年時間，普通老百姓很快就發現自己看不起病、上不起學、買不起房，于是民怨沸騰消費愈加低迷，拉動經濟越來越依賴投資和出口，形成經濟上的惡性循環。第二個階段貨幣蓄水池（2000年2011年），是股市與房市。首先我來談談股市，天朝的股市好啊，至少在3個層面為管理層分憂解難。第一是為虧損的國有企業買單，在90年代虧損的國有企業是中央財政買單，這讓中央財政不堪重負，幾乎陷入快要崩潰的地步，后來老朱弄了個分稅

26、制稅收中央拿大頭，逼著地方成了吃飯財政才算緩了口氣，但還沒從根本上解決問題，但是，股市一出來，問題解決了，虧損國有企業由股民買單了。2000年3.15老朱答記者問時是這樣說的：“中國的股票市場是非常重要的，特別是對于國有企業的改革，具有非常重大的意義”文盲們在炒股票前建議學習這段話，至少10遍。第二就是貨幣蓄水池了。資料，美國股市擴容到800只股票，用了100年，香港股市擴容到800只股票也用了33年，中國用了20年時間，已經發行了2000多只股票文盲們在炒股票前建議學習這些數據，至少10遍。第三，就更不得了，吸納超發的貨幣再蒸發掉。資料：從2003年開始，中國外匯儲備節節攀升，貨幣供應也越發

27、難以控制，2003年我國貨幣供應21.92萬億元，到2007年已經達到40.34萬億元，于是2007年物價飛漲，通貨膨脹壓力空前巨大。這使得通過股市蒸發財富，消滅購買力成了重要的選項，隨后中國股市慘烈大跌，到2008年10月，深滬2市蒸發的市值已經超過20萬億元！無數升斗小民數十年積累的財富被洗劫一空，但，通貨膨脹卻總算抑制住了。提醒：2007年5月首先是豬肉價格飛快突破20元大關，5月30日，股市突然慘烈大跌，時間節點上驚人的重合耐人尋味。2010年開始物價一路攀升，股市也連連下跌，慘不忍睹。結論：在通脹壓力巨大的時候，股市不可能出現牛市（想一想，如果牛市了，股民解套了把資金投向民生領域，通

28、貨膨脹更加無法控制），所以，在你生活壓力最大的時候，往往股票都只能割肉很殘酷，卻是真實的經濟真相。所以，炒股票研究什么K線圖還不如關注豬肉的價格走勢文盲們在炒股票前建議學習這段話，至少10遍。好吧，我承認，天朝的股市不僅僅是一個貨幣蓄水池，它還是一口鍋，嗯，在必要的時候可以蒸發財富的鍋。（好吧，我承認，全世界的股市都有在關鍵時刻做鍋的職能，原因很簡單貨幣超發，是一個世界性的問題，超發的貨幣找不到出路時就只能蒸發掉）下面再來談談房市，這是一個牽動很多文盲神經的問題。6.要把房市說清楚，非得單獨開個帖不可，兄弟這里就偷偷懶簡單的輸理一下房市的脈絡以及房市為什么充當貨幣蓄水池的，文盲們如果看不懂，那

29、也沒辦法，天朝經濟最精彩的是未來，兄弟還有很多東西要寫啊，手疼。第一個問題，中國房市是如何綁架地方經濟的？94年，面對窘迫的中央財政，老朱弄了個分稅制。何為分稅制？就把稅收分為國稅與地稅，這可不是簡單的多掛了個牌子的問題它孕育的深刻變化至今還在影響著我們的生活。那么，分稅制是怎么切割這個稅收蛋糕的？稅收大致分為4塊：所得稅、關稅、流轉稅、營業稅，國稅拿走前3塊（大致占總稅收的80%以上），地方就只留下可憐的營業稅了。這個分稅制一下子讓中央富得流油，全國80%以上的地方政府立刻就變成吃飯財政所謂吃飯財政，就是每年為吃飯而奮斗的財政。好吧，中央為了安撫地方95年又出臺了個政策：地方出讓土地時，土地

30、出讓金90%歸地方所有文盲們學習這段歷史有點領悟沒有？但是，在商品房市場沒有啟動的時期，地方政府就是賣地也沒幾個買家啊，吃飯財政還是吃不起飯。與是98年國務院又取消了福利分房，同時又啟動銀行按揭商品房市場正式啟動。當時，老朱很清楚在分稅制下這個商品房盒子打開會有什么后果，所以，還在這個盒子上設置了一道保險當時設計的住房改革方案是這樣的，低端人群用廉租房解決，普通老百姓政府建設經濟適用房解決，高端人群才是用商品房解決居住問題。必須承認從98年2003年，中央投入好幾百個億，大致解決了700萬人口的經濟適用房的問題。到了2003年，住建部出臺了一個文件：核心是用“帶保障性質的商品房“替代了經濟適用

31、房，這下就是把盒子上的保險拆掉了，把所有的人都推向了商品房市場，人為制造了規模巨大的剛性需求房地產一下子就火了起來。房地產就這樣綁架了地方政府，所以，每每中央一調控房市，地方第一反應就是抵制，能不抵制嗎？稅收大頭你都拿走了，地方就靠點賣地收入來吃飯了，你調控房市不就是調控機關干部職工的飯碗嗎這還真的一點不夸張，每次調控房市，只要房市一低迷，很多經濟不發達的地方政府真的連公務員工資都發不出來了。第二個問題，為什么中央宏觀調控房市無用，反而是每一次調控房市后都迎來房價的迅猛上漲？這個問題文盲們一定會搶著回答：因為房地產綁架了地方政府，地方抵制所以沒用。那你們就又錯了，兄弟可以很負責的告訴你，地方抵

32、制對宏觀調控影響很有限。原因很簡單，不僅地方的帽子在中央拎著，更重要的是所有的貨幣政策金融工具都掌握在中央手中，這些才是對房市有決定性影響的砝碼。比如，現在房市低迷是什么原因？不僅僅是限購那只是對那么幾十個一線城市有影響，真正對全國絕大多數城市有影響的是限貸！好了，那么中央宏觀調控房市為什么無用呢？請看下面一組數據。2001年我國貨幣供應量為15.28萬億，2002年為18.32萬億，2003年為21.92萬億，2004年為25.01萬億，2005年為29.6萬億，2006年為34.55萬億，2007年為40.34萬億，2008年為47.51萬億，2009年為60.62萬億，2010年為72.

33、58萬億。對比期間房價增長趨勢，與貨幣增長趨勢驚人一致。文盲們現在明白了吧，調控房市為什么無用？因為印鈔機太厲害了，而且房市又要發揮貨幣蓄水池的作用一方面超量發行貨幣，超量發行貨幣又要趕到房地產這個蓄水池里，一方面又要宏觀調控房市抱薪救火，火不越燒越旺那才是怪事呢。第三個問題最有意思，既然中央宏觀調控房市無用，那為什么中央還要經常堅持調控房市呢？首先，必須得承認，管理層一定比兄弟聰明10倍，那么，為什么連兄弟都知道中央宏觀調控房市無用，還要堅持調控呢？這個原因兄弟琢磨了很久才算明白。宏觀調控的深層原因：增加房地產市場政策變數，抑制制造業資金過快流進房市。這個問題目前已經非常嚴重了，我們制造業的

34、領頭羊比如海爾、聯想、首綱等等最近紛紛介入房地產，這在西方是不可想象的。大家都熱衷參與財富分配而不是財富創造，大量制造業資金流入房地產，不僅推高了地產泡沫而且使產業空心化越來越嚴重，產業空心化后果是什么？是經濟沙漠化！后果可能比經濟硬著陸更可怕。第四個問題：房地產在天朝經濟中扮演什么樣的角色？這是一塊硬幣的2面，發展房地產好處是明顯的，弊端也很明顯。好處當然很多，首先是消費的主力，去年全國社會消費額是12萬億，房地產就占了6萬億，半壁江山啊，然后它可以直接帶動50幾個行業，保8中至少有2個點是房地產貢獻的，最后房地產發展可以帶動大量資源性產品9比如鐵礦石）的進口，一定程度上可以緩解目前進出口不

35、平衡的現狀。弊端也很明顯。高房價吞噬了老百姓那點可憐的財富，房市火爆的背后是消費愈加低迷，過去我們的消費在GDP比例好歹也有個35%（美國是70%），去年已經跌到27%。拉動經濟越來越依賴投資和出口，形成經濟上的惡性循環。好了，第二個階段（20002011）的貨幣蓄水池先就說這么多了，下面，我將談談文盲們最感興趣的未來10年天朝經濟發展趨勢的問題。哈，給點獎賞吧，兄弟熬夜打字也很不容易啊。首先，嚴重鄙視一下論壇中那些打著所謂高手招牌的文盲，他們所謂預測天朝經濟走勢不僅不靠譜，而且基本都是胡說八道?，F在讓老師教你們一個簡單的常識，在天朝，要研究經濟首先要研究政治，要研究政治首先要學習中央文件，連

36、起碼的中央文件都沒讀過，奢談什么未來經濟走勢什么黃金啊、美元、股市什么的，不是胡扯嗎？我承認，國際經濟形勢對我們的經濟走勢有影響，但是，決定性的因素，特別是決定我們經濟中長期的因素在我們內部，在管理層思路里，具體就是在中央各種文件中。7.文盲們要跟上進度，下面要講的非常重要，建議文盲們至少要學習10遍，因為下面寫的每一句話如果你認真思考，反復思考，可能對你都是一次重大機遇。天朝未來10年見將建立一個系統的貨幣蓄水池，事實上只要有足夠的貨幣蓄水池吸納超發的貨幣，在印鈔機幫助下，保增長好象還真不是特別困難的事。2011年2020年貨幣蓄水池：短期：房市+股市中期：股市+土地+壟斷領域向民間開放（去

37、年有個國務院36條大致講的就是這個壟斷領域向民營資本開發，但是這個兄弟很不看好，所以，基本可以無視這個貨幣蓄水池）長期：人民幣國際化。這么寫文盲們一定很難理解，那么老師就稍微展開一點，決定未來10年中國經濟發展趨勢的將是3個改革：股改、匯改與土改。先來說說股改。股改有2個方向：全流通與國際版。何為全流通？過去我們的股票市場頗具中國特色，一只股票上市分為法人股與流通股。法人股一般要占70%左右，但是卻不準上市交易流通。真正流通的只是30%左右的流通股。這個特色導致股市出現一系列的問題。嗯，上市公司不分紅，股民木有法；上市公司造假亂來，股民還是木有法；上市公司操縱股價剪股民羊毛，股民還是木有法；誰

38、讓股民只是沒有決定權的小股東呢？插一句：在天朝做有限責任公司，公司法都是只保護大股東（特別是控股股東）權利，小股東被欺負，法律的潛臺詞只有2個字：活該?。ㄋ?，文盲們要去別人合作弄個公司，請記住，自己所占股份一定要超過1/3?。┗氐饺魍ǖ脑掝}，這讓中國股市真正與國際接軌。貌似西方媒介對此評價很高。但是，兄弟卻并不這樣樂觀。在天朝體制下，即使全流通你能真正指望收購優質企業資產不受方方面面干涉？你能真正指望上市公司獨立性加強，不受方方面面影響？舉一個例子，比如兄弟發財了，收購了茅臺51%的股份，我能沖到茅臺公司宣傳兄弟擔任董事長？哈哈，沒有貴州省委書記點頭，沒有中央國資委大佬點頭，別說兄弟只是收

39、購茅臺51%股份，就是收購茅臺100%股份，兄弟也只是一盤菜啊。所以，全流通核心還是把股市這個貨幣蓄水池做大，好吧，是把這口鍋做大，以一個美麗的愿景吸納更多的超發貨幣。國際版更不用說了，讓國外公司在天朝上市圈錢，還是做大鍋的思路。唯一的區別是以前股民聽的是上市公司講天朝故事，今后也可以聽聽上市公司講外國故事了。這里兄弟耐著性子再給文盲們講講我對股市的個人看法。股票，兄弟是絕對不沾的，有閑錢兄弟寧愿去做慈善（當然不是捐給郭MM），也堅決不買股票。文盲們如果要炒股票，請一定先思考2個問題，第一，天朝股票本身有價值嗎？嗯，A股市場股票市盈率一般是5060左右，創業版就更高了。50倍的市盈率是個什么概

40、念？就是你今天投資100元，大致要50年后才能收回投資。嗯，50年后100元頂多就是買包衛生紙了，且慢！你能拿到衛生紙還有3個條件，上市公司能活50年（中國企業平均壽命不到5年）；上市公司50年內都象上市報表那樣一直贏利（可能嗎？上市公司的贏利報表文盲都知道是怎么回事?。?，上市公司一直堅持年年分紅（豬都要笑了）。別說是50倍就是10倍市盈率也不能去啊最后歸結到一句話，天朝股票本身沒有任何價值。第二個問題，沒有價值的股票，我能贏利嗎？沒有價值炒股實際就是打麻將了，這是一個0和游戲，也就是股民A要賺錢必須是股民B虧錢。其實，如果純粹打打麻將兄弟并不反對問題是現在這個麻將桌上還坐著一個莊家或者上市公

41、司，這家伙在我們只能打13張牌的時候，它要拿15張牌而且還可以無條件看我們的牌嗯，如果這樣的麻將你還要去玩，兄弟只好大聲說一句：把錢給我吧，我一定比上市公司表現得更好。嗯嗯，我承認，我起了邪惡的念頭。下面我要談談匯改與土改，與股市這個死氣沉沉的大鍋相比，后2個更有點意思，特別是土改，兄弟保證，當我把這個東西講清楚后，文盲們一定會心潮澎湃的。8.閑話少說，下面兄弟開始談談土改嗯，說是驚天動地的土改一點都不過分。談土改之前老師先教教文盲們怎么解讀中央文件或者政策。比如，今年宏觀管理基調是收縮流動性降息、上調準備金率什么的，怎么解讀？這些政策的潛臺詞就是：今年大家喝茶吧，少干活，什么投資項目先緩緩。

42、嗯，讀懂了這個潛臺詞你今年大致就知道怎么做了，如果你不信一定要逆勢硬上什么投資項目，除非特殊情況，否則結果一定不會好。那怎么預測未來經濟發展的趨勢或者脈絡？告訴大家一個基本常識，現在發生的是前10年宏觀布局決定的，那么未來要發生的，一定是這10年宏觀布局決定的文盲們仔細體會一下這句話。嗯，老師的耐心很好，再詳細解釋一下。比如，在90年代，你如果注意到94年的分稅制，注意到95年國務院出臺的土地出讓金歸地方所有，注意到了98年取消福利分房，那么你一定能預測到未來10年房地產將迎來一個空前發展機遇，嗯，即使你在2000年一無所有，如果堅持10年炒樓，現在至少也是幾百萬身家了，如果你在2000年有點

43、錢，開始投入做開發，加上運氣好遇到象兄弟這樣的智者，好吧，你現在一定在什么財富榜的某個名次上待著，哈哈。說一個真實的故事，我有個朋友是做地產開發的，他家里2004年請了個保姆，農村來的。我們有時去朋友家喝酒，順便吹吹牛什么的，他家的保姆就端著一張小板凳靜靜的在一旁聽著我們誰也沒在意。那保姆心思單純，聽了很多宏觀經濟的東西也不大懂，就明白了一個道理房價要漲。于是，從排隊炒號開始，一有空就去排隊買號賣號，后面開始賣房炒房，堅持了7、8年，現在擁有3套房產，凈資產早就過百萬了一個農村來的中年婦女，你能想象嗎？這個故事你信不信？反正我是相信了，記住，思想就是財富，觀念就是生產力?；氐角懊娴脑掝}，如果說

44、未來要發生的，一定是這10年宏觀布局決定的那兄弟的問題就提出來了：2004年，第4代管理層執政的第二個年頭，出臺的中央一號文件說的什么？嗯，2005年中央一號文件說的又是什么？2006年中央一號文件、2007年、2008年一直到2011年誰能準確回答？老師請他去東莞桑拿一條龍。答案是連續8年，中央一號文件都只有一個主題：農村！驚天動地的8個中央1號文件?。《贾挥幸粋€主題農村、農業！什么是戰略布局，這就是最大的戰略布局，什么是中央在下一盤很大很大的棋？這就是中央在下的一盤很大很大的棋！文盲們有點震撼吧，嗯，震撼的還在后面。提2個大家很熟悉的名詞“新農村建設”、“城鄉統籌”。知道它們的核心內涵是什

45、么嗎？是土地確權！什么是土地確權就是農民的土地，不管是承包地還是自家的宅基地，國家要給他們發國土證了，這個證含金量很高，因為它可以買賣、流轉、抵押！一句話，8億農民很快就會成為有產階層要富起來了。以前農轉非很難，是每個農民的畢生的夢想；以后非轉農會更難，大致也會成為很多城市人的夢想，你信不信？現在女孩子找老公是要有車有房，以后也許會變成有地有田，你信不信？再告訴一個故事。2009年10月在成都都江堰一個鄉里，3000多農民第一次拿到蓋著鮮紅大印的國土證，這是一個歷史性的時刻當時在場有一個身份特殊的人物文盲們別猜了，都錯了中國國家博物館館長，他在場就干了一件事，把農民簽字的原始單據帶走了，放進國

46、家博物館里，和什么放到一起？和78年第一份家庭聯產責任承包制農民的原始簽字單子放到一起文盲們自己深深體會一下這個故事的內涵與重大意義。驚天動地的土改，還不僅僅是土地確權，管理層對于土改的戰略布局大致有3個方面。第一是土地確權，第二是擴權強縣：這幾年中央出臺了很多政策，對產業轉移、土地政策向中小城市與小城鎮傾斜都做了系統的安排，中小城市與小城鎮發展將迎來一個黃金的10年。今年地方政府換屆年，不知道大家注意到沒有，換屆后，一些小縣城悄悄升級為副廳級。這就是擴權強縣的先兆。第三是布局建設農村金融機構。我們都知道，現在各大銀行已經基本退出了農村市場，但是農村的土改以及發展中小城市與城鎮又必須要金融機構

47、支撐。嗯，大家一定都聽說過小額貸款公司吧，小額貸款公司下一步發展方向就是為新土改服務的村鎮銀行。土地確權創造中國一個規模龐大的有產者，僅2.4億畝農村宅基地就將釋放數十萬億的財富，這不僅是一個巨大的貨幣蓄水池，更重要的是中國新的內需啟動強勁的消費力支撐。農村金融機構的建設為土地流轉、抵押、買賣提供金融服務，農民進城與擴權強縣不僅加快了城市化進程，而且為中小城市與小城鎮發展創造一個黃金的10年。農民進城加上城市新增人口在未來10年就將創造2000億平米的住房需求，這些需求絕大部分都將釋放在中小城市與小城鎮。文盲們一定心潮澎湃吧，嗯，兄弟再給你們加點溫。諾貝爾經濟學獎得主斯蒂格利茨說過這樣一句話：

48、中國的農村城市化進程與美國的高科技發展是影響21世紀人類社會發展的2件大事。請注意，在這老頭看來，影響21世紀人類社會發展的2件大事只有中國的農村城市化進程與美國的高科技發展，甚至中國的農村城市化進程還排在美國高科技發展的前面。文盲們一定很激動吧，嗯，兄弟給你們降點溫在兄弟看來，這老頭是不是把中國的農村城市化進程撥高了一點，兄弟估計再影響1020年沒什么問題，影響整個21世紀，兄弟保留意見誰叫老頭是諾貝爾經濟學獎得主呢，又不是什么脊梁獎。不過，兄弟還是很有點佩服管理層的，在存量不動，依賴增量的難局下，居然給他們設計出這么一個新的經濟增長點，大智慧啊。兄弟估計至少可以保證中國未來10年的繁榮，想

49、變天的文盲就只有繼續等待了。不過這里孕育的機遇文盲們有感悟嗎？嗯，建議你們多讀我的帖子，至少10遍。明天兄弟要講匯改，與土改相比這可是一個異常艱難的破冰之旅，不過有學習精神的文盲認真學習應該也能看到一個重大機遇。9.嗯，談匯改前，建議文盲們先學習一下前面普及的匯率知識，免得跟不上進度。這里再羅嗦一句，別看前面兄弟就寫了1萬多字，但是所包含的內容之豐富，意義之深刻即使是最有想象力的文盲都想象不到的，嗯這么說吧，當今社會80%以上社會現象、經濟現象，如果認真學習我的帖子基本都能找到答案，你信不信？嗯，找個時間，老師專門展開來談談這些問題，文盲們只需要找個凳子聽講座就行了。閑話少說。談到匯改，第一個

50、問題就出來了，什么是匯改？管理層希望通過匯改達到什么樣的目標？嗯，不用舉手了，老師閉著眼睛也能猜到你們的答案：匯改就是匯率改革，匯改的目標是使人民幣保持一個適當的匯率，使我們的進出口保持平衡。很好，這么回答的可以說是已經認真學習了前面的帖子，但是，老師要告訴你們的是你的答案錯了。分析經濟問題，特別是天朝經濟問題，文盲們一定要掌握一個基本的思維脈絡：管理層最核心的目標是什么？保增長控通脹，保增長在印鈔機幫助下難度不是很大，那么控通脹呢？就需要挖坑或者建立貨幣蓄水池來實現。好了，兄弟前面講過，從2011年開始第3階段的貨幣蓄水池是什么？短期：房市+股市中期：股市+土地長期：人民幣國際化。對，匯改的

51、真正目標是實現人民幣國際化。這是一個很大很大的坑，管理層雄心壯志要把貨幣蓄水池建到國外去，讓全世界人民與中國人民一起來分擔人民幣超發的痛苦。近幾年管理層在國際交往中很大部分精力都在弄這個事。09年濤哥寶哥在亞非拉國家轉了一圈，據說就悄悄弄了幾千億人民幣出去。這個傳說兄弟覺得還是比較靠譜在承諾援助、優惠利率等葫蘿卜刺激下，讓一些小國答應貿易用人民幣結算甚至將人民幣作為儲備外匯，一些吃飯都困難的國家可能還真抵擋不了誘惑。但是，對于發達國家就是兩回事了。最近歐債危機，天朝開始還口口聲聲要援助，后來怎么外交部又發表聲明改口了呢？原因很簡單，天朝最初承諾援助，但是提出，給人民幣行不？人家直接就拒絕了，好

52、吧，寶哥退了一步只要承認我們是完全市場經濟國家，我們就援助，人家還是不答應歐洲政客真他媽牛比啊，要天朝援助嗯還不準有條件，可能他們已經習慣了天朝過去無條件援助吧最后才逼得外交部發了個聲明。好了不扯遠了，從這個事件可以看出，人民幣國際化確實很難很難。人民幣在國際上的地位，特別是西方發達國家的心目中即使不算一錢不值也差不多了白送別人都不要?。。ㄎ拿內绻谶@里能夠問個為什么，老師就非常欣慰了）但是，我們管理層卻很樂觀。2009年，國務院出臺了一個文件，內容是：2020年將上海基本建成國際金融中心。文盲們，看到這個文件，有什么感受？好吧，我承認這個問題有點難度，那老師換一個說法：假設你穿越了，醒來后

53、發現自己回到1957年，嗯身邊正好有一份人民日報，把拿起人民日報，入目赫然是一個驚心動魄的標題：3年內趕英超美！請問，你是什么感受？好吧，老師告訴你，我看到國務院要在10年內上?；窘ǔ蓢H金融中心的感受與你穿越后的感受是一樣的?，F在世界上稱得上國際金融中心有2個，一個在倫敦，一個在紐約，這2個城市成為國際金融中心文盲們知道花了多少時間嗎？200年。而且這200年還是在這樣的背景下實現的19世紀，大英帝國是最強大的日不落帝國，20世紀美國通過2次世界大戰成為最強大的超級強國，那么管理層有什么依仗能夠讓上海在10年內實現前者200年達到的目標呢？嗯，老師的問題出來了：管理層（一定比兄弟聰明，肯定

54、比大多數文盲更厲害）究竟是什么迫不得以的原因，要在10年內將上?；窘ǔ蓢H金融中心？10.好吧，老師今天把課程進度放一放，先專門開堂課程給文盲們做個心靈的洗禮你們為什么被稱為文盲。嗯，文盲與正常人的區別是，正常人能夠獨立思考，而文盲在天朝教育體制下，除了會考試，已經基本失去了獨立思考的能力規律是書讀得越多，人越傻，而且因為書讀得越多，越不認為自己傻。你信不信？假設，你被別人賣了，還在幫人數錢，你覺得自己算不算文盲？嗯，你也許說，啊，那是我一時糊涂；好吧，假設你被別人賣了，幫人數錢后還在一個勁對賣你的人鞠躬感謝，你覺得自己算不算文盲；嗯，你也許還可以找理由為自己辯解；好吧，假設你被別人賣了，幫

55、人數錢后還在一個勁對賣你的人鞠躬感謝，現在你已經在被賣的家里過上了新的生活，你天天被打被虐待，你痛苦不堪，直到這個時候，你除了了咒罵虐待你的人之外，居然還是對賣你的人一片感恩戴德的聲音：他那時對我多好啊，賣我前至少天天讓我吃飽飯這樣的你算不算文盲？好吧，老師下面要講的故事，故事講完后，90%的文盲如果你還有那么一點基本的良知你一定會突然發現，啊，原來我就是那個被別人賣了，還怎么怎么樣人啊這個時候，你是否能老老實實承認自己是文盲，開始認真學習老師的帖子呢？否定自己是痛苦的，但是沒有這個痛苦的過程你們怎么能重獲新生呢？現在老師就來講講一些冰冷的經濟真相心理承受能力不好的，可以直接跳過。老師在前面說

56、過，現在發生的是前10年宏觀布局決定的這句話你們認真思考了嗎？現在網上很懷念90年代，對于90年代個別管理者很是推崇，好吧，兄弟承認，某個管理者有些話確實嗯，很有魄力。但是，對于一個人的評價，我們不僅要聽其言，更應該查其行，那么，90年代的經濟政策究竟對于我們現在的生活產生了那些影響呢？90年代有3件影響深遠的經濟政策分稅制、加入世貿、民生產業市場化，下面我們對這3個經濟政策一一分析。首先說說分稅制。分稅制使大多數地方財政成了吃飯財政。大家能否體會吃飯財政的意義？網上有很多照片，描述的是在我們鄉村，學校和孩子的學習環境已經惡劣到無法形容的地步，嗯，這個現象的背景原因你思考過嗎？好吧，我承認，這

57、是我們地方政府不作為，那么，為什么不作為呢？核心就是這個吃飯財政啊，沒錢，怎么作為？還有更可怕的，我們經常談糧食危機、水源危機什么的，導致這些危機有一個很重要的原因就是我們的水利工程年久失修，欠帳太多，為什么會年久失修，欠帳太多？還是因為地方政府沒錢什么3公消費擠占財政的問題還真不是導致地方財政窘迫的主要原因，主要原因還是這個分稅制。好吧，因為分稅制，任何一個地方行政首腦不管他是私欲膨脹，還是真的打算造福一方（換了你我上臺也是一樣），他想有所作為，必然是拉高土地價格（也就是推高房價）來獲得城市發展必須的資金。這個分稅制展開還可以寫很多很多，現在不是有學者開始呼吁什么“地方財權與事權不統一”好吧

58、，文盲可能對這句話不好理解，我換一個說法現在有學者開始呼吁要讓馬兒跑，要給馬兒吃草！很簡單的道理，還需要呼吁！真是悲哀啊。文盲們，當你買不起房蝸居的時候，當你看到破敗的鄉村教室憤怒的時候，當你目睹干旱的田園破爛的水利痛心疾首的時候，你思考過這一切的根源在那里嗎？我們再來談談民生產業市場化。嗯，民生產業市場化讓我們中央財政卸下了包袱，不僅建立了第一個貨幣蓄水池，還用綁架民生的手法啟動了內需，代價呢？僅僅是老百姓自己看不起病、上不起學、買不起房嗎？老師這里舉2個例子。前段時間出了個小悅悅事件，反映出國人近幾年道德嚴重滑坡為什么道德會嚴重滑坡？請你想想2個職業：教師與醫生，這是2個什么職業？請你想想

59、2個場所：學校與醫院，這是2個什么場所？嗯，所有人都知道，前者是2個最需要道德的職業，后者是2個最需要講道德的場所，現在這2個行業都商品化了、市場化了結果就是最需要守護社會道德底線的行業無法講道德了，要自謀生路，經濟效益優先了，請問，整個社會的道德能不大面積滑坡嗎？在民生產業市場化之前的80年代或者90年代初期，中國人的道德是現在這個樣子嗎？喝口水，再講第二個例子，文盲們一定都看過一個新聞報道中國濫用抗生素已經到了觸目驚心的地步，因為濫用抗生素我們的體質被破壞，我們的免疫力大幅度下降為什么會濫用抗生素？原因很簡單，因為醫療產業化了，醫院只能靠以藥養醫的模式生存，好吧，給文盲透露一下，任何醫院抗

60、生素銷售都要占到醫院藥品收入的70%以上！明白了吧。而在西方國家，任何一個醫生本著對患者負責的態度，在使用抗生素非常謹慎。這里的故事還有很多很多。文盲們，當你們看不起病、上不起學、買不起房的時候，當你們為國人道德滑坡痛心疾首的時候，當你們為濫用抗生素擔憂的時候，你思考過這一切的根源在那里嗎？最后談談加入世貿的問題。前面已經說過，在扭曲的匯率加加入世貿意味著什么？意味著我們大規模把破壞資源生產的商品以成本價什么虧本賣給全世界！意味著外貌出口企業每賺一分錢都賺的是我們中國人自己的錢，意味著越來越高的外匯儲備以及越來越無法控制通貨膨脹。好吧，這一切的根源在那里？現在，老師已經完整分析了90年代3個影