1、商業銀行經營管理Business Management of Commercial Bank 09經濟1-8班 試想生活中如果沒有銀行，將是一種怎樣的景象？銀行對人們日常生活的影響為什么金融危機這么厲害？銀行對整體經濟和產業的影響程度國家宏觀經濟政策為什么總是從貨幣和銀行體系入手？在經濟調控中的作用在現代社會，金融和銀行已成為經濟發展的關鍵引擎一種概括課程性質 商業銀行經營管理屬于經濟學專業的專業選修課。 該門課程是研究貨幣信用經營條件下，商業銀行營運機制及業務發展規律的科學。學完該課程后，學生應該獲得商業銀行經營與管理的基本理論知識，掌握商業銀行業務經營的實務操作技能，并具備一定管理技能。金

2、融學學科體系圖 貨幣銀行學 商業銀行經營管理 國際金融學 保險學 金融市場學 證券投資學 中央銀行學 公司金融我國高校金融學專業的核心課程：推薦參考書戴國強，商業銀行經營學（第三版），高等教育出版社，2007年8月。黃亞均,吳富佳,王敏,商業銀行經營管理，高等教育出版社。莊毓敏，商業銀行業務與經營，中國人民大學出版社。Peter S.Rose,Sylvia C.Hudgins（劉園譯）商業銀行管理（第七版），機械工業出版社。Jane E.Hughes ,Scott B.MacDonald 美著，國際銀行管理教程與案例，清華大學出版社推薦網站http:/ 中國人民銀行http:/ 中國銀行業監督

3、管理委員會 中國銀行業協會http:/ 金融界http:/ 國際銀行網http:/ 金融時報網站http:/ 中國工商銀行http:/ 中國農業銀行 中國銀行http:/ 中國建設銀行http:/ 花旗銀行http:/ 香港渣打銀行本課程學習內容一、資本管理 二、業務管理三、風險管理四、內部管理 商業銀行的資本管理 資本充足率的管理資本管理 資本結構的管理 普通股 （增加資本途徑的選擇） 優先股 資本債券 留存盈余 商業銀行主要業務管理內容 負債業務管理 存款業務 非存款借入資金業務管理 業 資產業務管理 現金資產業務管理 務 信貸資產業務管理 管 證券投資業務管理 理 中間業務管理 結算 代

4、理融通 信息咨詢 信托 租賃 表外業務管理 擔保 票據發行便利 互換 期貨期權等 國際業務管理 國際借貸 外匯買賣 國際結算 商業銀行的風險管理 信貸風險管理 流動性風險管理風險管理 利率風險管理 資產負債綜合管理 商業銀行的內部管理 質量管理 財務管理內部管理 服務管理 效益管理 組織管理 人事管理Chapter1 導論本章課時安排：2課時學習目的與要求：通過本章學習，應掌握商業銀行的基本概念及其性質、職能及經營原則，把握商業銀行組織制度及機構設置，了解政府對商業銀行的監管。教學重點：商業銀行的性質、職能、經營原則教學難點：商業銀行的組織形式 商業銀行內部控制和內部稽核課前問題金融機構與一般

5、企業的差別何在？可能的答案：經營貨幣？商業銀行與其他金融機構（如證券和保險公司）的差別何在？提示：請回顧不同的監管部門商業銀行在經濟中的地位如何具有特殊性？提示：從資產負債角度觀察課前問題金融機構經營的是風險，而非貨幣（貨幣是表象未來的索取權）；一般企業經營的是產品金融產品都具有跨期交易性質，未來能否償還就是風險；一般企業主要是即期交易，沒有風險金融機構對風險實施定價，或數量配給；如給誰貸款，貸款多少，利率多少銀行與證券和保險的差別在于負債率，銀行負債率更高銀行的高負債決定了更為脆弱，所有的金融危機最終都將體現為銀行體系危機1.1 商業銀行的性質與功能1.1.1 什么是商業銀行？學術界人士：

6、美國學者彼得.羅斯在商業銀行管理一書中認為： 對商業銀行最好的辨別方法是觀察這些機構，看他們向公眾提供什么樣的服務，作為金融機構的商業銀行向客戶提供了范圍廣泛的金融服務，尤其是在貸款、儲蓄和支付結算方面的服務。并向經濟社會中任何商業企業提供廣泛的金融服務。 中國學者史建平在商業銀行管理學（2003）中定義為： 商業銀行是從事貨幣信用的企業，他為客戶提供支付服務，金融中介和其他金融服務，從中獲得利潤。 實務界權威機構： 國際貨幣基金會：( the International Monetary Fund, IMF) 用 “存款貨幣銀行” 來描述此類金融機構。 中華人民共和國商業銀行法： 第一章總則

7、第二條本法所稱的商業銀行是指依照本法和中華人民共和國公司法設立的吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務的企業法人。1.1.2 商業銀行的起源與發展一、商業銀行發展的三個階段 早期商業銀行在威尼斯萌芽： 貨幣兌換 私人借貸 在荷蘭發展： 存款 支付 匯票 近代商業銀行在英國得到發展： 最早的股份制商業銀行 國債業務 消除了高利貸- 現代商業銀行在美國銀行進一步發展： 分業金融體系和混業金融體制下的兩種經營模式 銀行股東是商人，以商業企業和商人為服務對象。以美國銀行為代表的現代商業銀行發展階段： 第一階段：20世紀30年代之前，混業金融體系下的全能型商業銀行。 第二階段：金融分業金融體制下的職能型

8、商業銀行。 1933年，著名的格拉斯斯蒂格爾法。商業銀行必須與投資銀行分開。任何以吸收存款為主要資金來源的商業銀行，不得經營證券業務。建立聯邦存款保險公司。第三階段：金融自由化趨勢下（混業金融體制下）的全能型商業銀行。 1999年，美國國會通過金融現代化服務法案，廢止了格拉斯斯蒂格爾法。商業銀行被允許持有一定比例的企業股權，可以經營證券業務。 第四階段 2008年次貸危機和全球金融危機后， 美聯儲出臺-2010年華爾街改革和消費者保護法 又以參議院銀行委員會主席多德和眾議院金融委員會主席弗蘭克命名為多德-弗蘭克法案。 新法案從微觀上對金融機構經營范圍和規模做出諸多限制，也從宏觀上對系統性風險設

9、下層層防線。 堪稱“大蕭條”以來最為嚴厲和全面的金融監管改革法案。1.1.3 商業銀行的性質 定義：“商業銀行是以追求最大利潤為目標，以多種金融資產為其經營對象，能利用負債進行信用創造，并向客戶提供多功能、綜合性服務的金融企業。” 從三個層面上來把握。 1、商業銀行具有一般企業的特征，以追求利潤最大化為目標 。 2、商業銀行是以多種金融資產為其經營對象的金融企業，是金融企業之一。 3、商業銀行是能夠利用負債進行信用創造，提供多功能、綜合性服務的金融企業。企業特殊的企業特殊的金融機構1、特殊的金融機構獨立核算、自負盈虧、自擔風險區別于中央銀行區別于其他金融機構經營對象活動范圍創造結果 營銷企業實

10、行獨立核算，自負盈虧，自擔風險以盈利為經營目標特殊的企業特殊在哪？特殊之一：商業銀行經營對象特殊貨幣資金所有權與使用權相分離以貸款為例貸款是一種特殊商品，表現在：貸款作為商品的表現形態不是實物商品而是貨幣，也不是一般意義上的貨幣，而是作為一種能使其增值的生息手段。貸款在被出售時，并沒有轉讓其所有權，而只是讓渡了它的使用權，這種使用權在本質上是一種使貨幣增值的能力。貸款作為商品被消費后并不會使它的價值消失，相反的，資本商品的價值不僅會被保存下來，而且會帶來增加值利息。貸款作為商品的價格并不是它的價值的反映，而只是使用價值的反映。特殊之二：貸款市場的特點（與一般商品市場相比）：市場買賣雙方不同貸款

11、是一種基本無差異的商品（只有數量、期限和價格上的差異，基本沒有功能上的明顯差異）買賣關系不同商業銀行高負債企業商業銀行關系面廣，滲透力強商業銀行更容易冒風險（與政策銀行和專業銀行相比較而言）商業銀行的社會信譽與社會形象是其生存與發展的根基商業銀行破產倒閉的社會成本特別大 創造能充當一般等價物的存款貨幣可以重復買賣同一金融產品其他特殊之處：特殊的金融機構區別于中央銀行服務對象不同地位不同職能不同區別于其他金融機構與政策性銀行不同與專業銀行不同無形性同步性生產與消費可同步銷售可先于生產風險性多樣性金融實體產品純服務產品過程性成本界定相對困難2、銀行產品的特性商業銀行的國際慣例：商業銀行一般都采取股

12、份制的組織形式商業銀行必須是獨立的經濟法人商業銀行與企業之間是獨立的商品等價交換的關系商業銀行與企業之間，商業銀行與商業銀行之間是相互滲透、混合生長的關系商業銀行實行統一的會計平衡等式，統一的記帳方法，編制統一的資產負債表、損益表等 商業銀行都應有一定的信用級別 知識鏈接1.1.4 商業銀行的功能 支付職能 信用創造職能 金融服務職能中介職能中介職能將社會閑散資金轉化為生產經營資金將社會小額資金轉化為生產經營所需的大額資金將社會的短期閑散資金的長期穩定余額轉化為長期的生產經營資金引導社會資金從效益低的部門流向效益高的部門。概念商業銀行通過存款等負債業務，把社會上的各種閑散資金集中起來，再通過貸

13、款等資產業務，將吸收的資金投給向銀行借款的單位和個人。 作用支付職能概念商業銀行代表客戶支付商品和服務價款，例如簽發和支付支票，電匯資金、電子支付、支付現金等。 作用減少了現金的使用加速了結算過程和貨幣資金周轉提高了資金使用效率為客戶提供了方便。信用創造職能概念商業銀行利用存款發放貸款，在支票流通和轉帳結算的基礎上貸款又轉化為派生存款，最后整個商業銀行體系形成了數倍于原始存款的派生存款。信用創造的制約因素法定存款準備率現金漏損率作用對社會的貨幣供應量、信貸總規模和國民經濟運行產生了很大影響 金融服務職能作用擴大了社會聯系面增加了市場份額增加了非信貸收入概念商業銀行金融服務范圍包括為客戶提供擔保

14、、信托、租賃保管、咨詢、經紀、代理融通等業務。1.1.5商業銀行在金融市場中的作用交易成本與信息不對稱決定了商業銀行在金融市場中的作用貸款占全部商務外部融資的主要部分商業銀行在金融市場中的作用國外商業外部融資結構美國的商業外部融資結構圖（右下圖）英國、法國、德國、日本、加拿大等發達國家的外部融資結構與美國類似，貸款在這些國家也是最主要的融資工具。Mishkin&Eakins Financial Markets and Institution，2008我國外部融資結構貸款在我國外部融資中也占主要比重。交易成本交易成本影響證券市場的發展對普通個人投資者而言，零星資金可能達不到證券市場交易規模的最低

15、要求而無法購買證券；個人由于投資額少，無法分散風險；小額投資者購買證券的單位經紀費用成本也較高。商業銀行等金融機構能降低交易成本商業銀行能夠利用規模經濟，積累小額儲蓄資金形成大額投資，大大降低投資的單位成本；通過專業化管理與協作，分散投資，分散風險，實現合理的資產組合。信息不對稱信息不對稱影響證券市場的發展證券市場上存在逆向選擇導致的檸檬問題。由于存在投資者“免費搭車”現象，私人機構購買信息獲得的利潤減少，信息的收集與加工隨之減少。金融監管部門的信息披露也可向公眾提供有關信息，但投資者掌握的公開發布的信息仍遠遠不足以甄別上市公司的好壞。商業銀行等金融機構可以解決信息不對稱問題。商業銀行擁有眾多

16、把握金融信息的專家。貸款一般不能自由交易，能避免“免費搭車”問題。小資料免費搭車：是指不承擔任何成本而消費或使用公共物品的行為，有這種行為的人或具有讓別人付錢而自己享受共用品收益動機的人稱為免費搭車者。如果每個人都想成為免費搭車者，這種公共物品也就無人提供。 檸檬原理”包括以下基本觀點：在次品市場上，交易雙方對質量信息的獲得是不對稱的，賣者知道產品確切的真實質量，而買者卻不知道產品的確切質量。交易活動的參與人（這里指賣方）可以利用這種信息的不對稱性對買方進行欺騙，這就是“隱藏信息”和“隱藏行動”。隱藏信息將導致“逆向選擇”，其含義有二：一是在交易中隱藏信息的一方對交易另一方利益產生損害；二是市

17、場的優勝劣汰機制發生扭曲，質量好的產品被擠出市場，而質量差的產品卻留在市場，極端的情況是市場會逐步萎縮直到消失。這是因為買者只愿意根據他所知道的平均質量來決定支付的價格，這個價格將使質量低的賣者愿意成交，質量高的賣者由于不能得到同質量相稱的價格而退出市場。 1.2 商業銀行的經營目標 最終目標：企業價值最大化價值：商業銀行未來凈現金流量的現值之和。經營理念：商業銀行價值最大化是在長期經營過程中形成的。1.2.1 商業銀行管理的最終目標1.2.2商業銀行管理的基本目標 基本目標：“三性平衡”“三性”平衡指資金來源與運用的安全性、流動性、效益性之間的平衡。安全性流動性效益性基本目標與最終目標是一致

18、的，商業銀行只有圍繞基本目標開展經營活動才能實現其最終目標。1.2.3 “三性”之間的辯證關系“三性”之間存在既對立又統一的辯證關系。效益性是核心，安全性和流動性是效益性的基礎。離開效益性，安全性和流動性就失去存在的價值；離開安全性和流動性，效益性就成了空中樓閣。短期：“三性”在短時期內既相關又矛盾，彼此可能相消又相長。長期：動態的“三性”平衡能保證商業銀行取得最大利潤。1.2 商業銀行制度一、銀行制度的概念二、商業銀行體系三、主要發達國家商業銀行制度1.2.1 商業銀行制度的概念目前尚無一個清晰的概念界定一個國家用法律形式所確定的該國商業銀行體系、結構及組成這一體系的原則的總和。不同銀行職能

19、、性質、地位、作用、相互關系、運營機制以及對銀行監管的措施。約束人們從事商業銀行信用活動的一系列相關規則。既包括正式的制度安排也包括非正式的制度安排。1.2.2 商業銀行體系不同的類型劃分我國的金融體系我國商業銀行的監管按資本所有權劃分股份制銀行國有獨資銀行合資銀行私人獨資銀行1、不同的類型劃分按是否從事證券和保險業務劃分職能銀行制度全能銀行制度英國式全能銀行設立獨立法人公司從事證券業務不能持有工商企業股票較少從事保險業務德國式全能銀行全面經營銀行、證券與保險業務1、不同的類型劃分按業務覆蓋地域分地方性銀行區域性銀行全國性銀行國際性銀行1、不同的類型劃分四大國有銀行、三大政策性銀行全國性銀行、

20、地方性銀行、信用合作社外資銀行分行及其代表處非銀行金融機構如信托、租賃、財務、汽車金融等銀監會金融資產管理公司、郵政儲蓄機構2、我國的金融體系金融資產管理公司中國華融資產管理公司中國長城資產管理公司中國東方資產管理公司 中國信達資產管理公司2、我國的金融體系中國工商銀行中國農業銀行中 國 銀 行中國建設銀行證監會證 券 公 司證券投資基金公司 證 券 交 易 所 商品期貨交易所深圳證券交易所上海證券交易所2、我國的金融體系保監會財產保險公司人壽保險公司 再保險公司 保險中介機構國有財險公司股份制財險公司外資壽險公司外資財險公司 國有壽險公司股份制壽險公司2、我國的金融體系銀監會制定有關銀行業監

21、管的規章制度和辦法；對銀行業金融機構實施監管，維護銀行業的合法、穩健運行；審批銀行業金融機構及其分支機構的設立、變更、終止及其業務范圍；對銀行業金融機構實行現場和非現場監管，依法對違法違規行為進行查處；審查銀行業金融機構高級管理人員的任職資格；負責編制全國銀行數據、報表，并按照國家有關規定予以公布。 3、商業銀行的監管1.2.3 商業銀行的組織形式一、銀行外部組織形式單一銀行制總分行制持股公司制連鎖銀行制母公司被參股的子公司中信控股中信實業銀行、中信嘉華銀行（香港）、中信證券、信誠人壽保險、長盛基金光大集團光大銀行、光大證券、光大信托、人壽保險、申銀萬國證券海爾集團青島商業銀行、鞍山信托、長江

22、證券、紐約人壽國際公司東方希望集團光大銀行、上海銀行、民生銀行、成都商業銀行、民生保險二、商業銀行的內部組織結構商業銀行的內部組織結構是指銀行內部各部門及各部門之間相互聯系、相互作用的組織管理系統。 主要包括： （1）決策機構：股東大會、董事會等 （2）執行機構：行長、各委員會、業務部門 （3）監督機構：監事會、稽核部門 典型的股份制商業銀行組織結構圖國有商業銀行的組織結構綜合管理系統人力資源部資產負債管理部風險管理部財務會計部投資管理部海外行管理部稽核系統稽核部監事會董事會行長室資產負債管理委員會風險管理與內部控制委員會稽核委員會財務管理委員會業務發展系統公司業務部金融機構部零售業務部結算業

23、務部資金部營業部支持保障系統行長辦公室信息科技部法律事務部研究部清算中心總務部監察系統監察部 1.3 政府對銀行業的監管 在各國金融體系中， 商業銀行要向社會公眾提供貸款、接受存款和提供其他金融業務，銀行也與經濟生活存在著緊密的聯系，因此各國銀行的經營均受到政府全面的監管。但行使監管的主體，各國有所差異，有的國家單獨設立監管機構，有的國家則由中央銀行負責監管。 政府對銀行業實施監管的原因： 1、市場失靈和缺陷 2、保護儲戶的利益。 3、銀行是信用貨幣的創造者。 4、道德風險 政府對銀行業的監管 政府對銀行業監管的原則 根據商業銀行的經營特點，政府對銀行業的監管要以謹慎監管為原則，即著名的“CA

24、MEL（原則）”。 第一，C(Capital)代表資本,即要求各商業銀行建立國際上統一的資本標準，以使國際銀行也處于平等的競爭地位。 第二，A(Asset)代表資產，即通過檢查商業銀行資產規模、結構和銀行工作程序等，獲得對該銀行的總體評價。 第三，M(Management)代表管理, 即通過考察管理人員的素質、董事會職責的行使狀況、銀行戰略計劃的制定和執行情況等，評價銀行管理人員（包括董事會成員）的品質和業績。 第四，E(Earning)代表收益，即通過考察銀行的資產收益率和資本收益率，評價該銀行和同行業的優劣勢。 第五，L(Liquidity)代表清償力，即通過考察銀行當前的清償能力以及未來

25、的變化趨勢,評價該銀行滿足提款和借款需求而又不必出售其資產的能力。 政府對銀行業的監管 政府對銀行業監管的內容 世界各國在對銀行業進行監管時，主要包括以下內容： 銀行業的準入； 銀行資本的充足性； 銀行的清償能力； 銀行業務活動的范圍； 貸款的集中程度。1、C-Capital2、A-Asset Quality3、M-Management4、E-Earnings and Quality5、L-Liquidity6、S-Sensitivity of market risk小知識：“CAMELS-IN-A-CAGE” Credit rating System 主要考察資本充足率，即總資本與總資產之比

26、。總資本包括基礎資本和長期附屬債務。基礎資本包括股本金、盈余、未分配利潤和呆賬準備金。 主要考察風險資產的數量；預期貸款的數量；呆賬準備金的充足狀況；管理人員的素質；貸款的集中程度以及貸款出現問題的可能性。 資產質量的評級標準：把全部貸款按風險程度分為四類，即正常貸款；不合標準貸款；有疑問貸款以及難以收回貸款。7、I-Independent directors(獨立董事)8、N-Nominating committee（提名委員會）9、A-Audit committee（審計委員會）10、C-compensation and compliance committee （薪酬委員會）11、A-A

27、ccountability（責任與透明度）12、G-Governance committee（公司治理委員會）13、E-Education（培訓） 1.4 現代商業銀行經營的特點商業銀行業務電子化商業銀行業務綜合化、國際化政府金融管制松化商業銀行風險管理強化商業銀行集中化一、商業銀行業務電子化商業銀行業務電子化過程可分為三個階段：電腦聯機作業自動出納機（ATM）電子資金轉帳系統（EFTS）二、商業銀行業務綜合化、國際化商業銀行業務綜合化現代商業銀行職能日益豐富，職能涉及存貸款、支付、保管、現金管理、經紀業務、資產證券化、投資顧問、信息管理、保險、租賃、信托等領域。金融資產證券化是一種金融創新。

28、2008年美國金融危機。資產證券化放大了金融風險。資產證券化放大了金融風險大量次級貸款轉化為證券，繼續演變為各種金融衍生產品。當這些次級貸款稱為問題貸款后，風險迅速放大。2008年，美國金融業遭到沉重的打擊。雷曼兄弟公司宣布破產美林公司被美國銀行收購美國最大的儲蓄銀行華盛頓互惠銀行被迫倒閉。商業銀行業務國際化商業銀行業務的國際化與經濟全球化緊密聯系在一起。金融作為現代經濟的核心，必然要融入經濟全球化過程。國際業務包括：供應外匯、套期保值、國際信貸擔保、現金管理服務、幫助客戶從事國際并購等。由于國際貿易和跨國公司的迅速發展，使得銀行的國際業務，如國際融資、國際結算等迅猛增加。三、政府金融管制松化

29、政府金融管制松化的原因信貸控制和過高的法定儲備要求是信貸資源配置的低效或無效方式 ；金融產品的價格限制促使金融機構恣意浪費資源 ；外匯管制使得許多正常的金融交易無法進行。 政府金融管制松化的作用進一步強化了競爭，促進了金融創新。四、商業銀行風險管理強化20世紀90年代以來，許多商業銀行愈來愈重視風險管理，把風險管理作為其經營管理的核心。美國金融危機的爆發，充分暴露了發達國家一些商業銀行風險管理的弱點，進一步加強對商業銀行的監管以及強化商業銀行自身的風險管理已刻不容緩。四、商業銀行風險管理強化（續）按巴塞爾新資本協議，銀行業風險主要分為：信用風險:由于交易對手無法履行合約或不履行責任而導致損失的

30、可能性。市場風險:由于利率、匯率等市場價格變量的變化所帶來損失的可能性。操作風險:由于內部控制方面、系統方面或外來因素方面的操作不足或不當而導致損失的可能性。五、商業銀行集中化 由于競爭加劇，銀行的規模越來越大，經營業務日趨多樣化和全球化，許多國家的銀行業已經主要為少數幾家大銀行所控制。德國：業務主要集中在德意志銀行、德累斯頓銀行、商業銀行三家大銀行手中；英國：國民西敏寺、米蘭、巴克萊、勞合吸收存款占全國一半以上。集中化出現的并購風潮日本第一銀行與勸業銀行合并為第一勸業銀行；協和銀行與琦玉銀行合并為旭日銀行；三井銀行與太陽神戶銀行合并為櫻花銀行；三菱銀行與東京銀行合并為東京三菱銀行（世界第一大

31、銀行）；美國化學銀行與大通曼哈頓合并，2970億美元；花旗銀行與旅行者集團合并為花旗集團。案例：花旗銀行與旅行者集團合并 1998年4月6日美國花旗公司與旅行者公司宣布合并，兼并金額高達820億美元，為迄今世界最大的金融兼并行動。 此次兼并將使新成立的花旗集團公司超過大通曼哈頓銀行的第一大金融集團，引人注目的是，花旗集團將花旗銀行的業務和旅行者公司的投資、保險業務集于一身，開創了美國金融界“一條龍服務”的先河。有人認為這項兼并是對全球金融界同行的嚴重挑戰。案例：花旗銀行與旅行者集團合并旅行者集團前身旅行者人身及事故保險公司（The Travelers Life and Accident Ins

32、urance Company）成立于1864年，一直以經營保險業為主，在收購了美邦經紀公司（Smith Barney）后，其經營范圍擴大到證券經紀、投資金融服務領域。1997年底又以90億美元的價格兼并了美國著名的投資銀行所羅門兄弟公司，成立了所羅門美邦投資公司，該公司已居美國投資銀行的第二位。花旗公司與旅行者集團合并組成的花旗集團，成為美國第一家集商業銀行、投資銀行、保險、共同基金、證券交易等諸多金融服務業務于一身的金融集團。合并后的花旗集團總資產達7000億美元，凈收入為500億美元，在100個國家有1億客戶，擁有6000萬張信用卡的消費客戶。從而成為世界上規模最大的全能金融集團之一。合并

33、動因分析1999年11月美國國會通過了1999年金融服務現代化法，新法案的通過使美國的金融業從立法上告別了分業經營的歷史，邁向了一個混業經營的新時代。它允許在美國每一個城鎮建立金融超級市場，提供低廉的一站式（One-Stop-Shop）服務，企業和消費者可以在一家金融公司內辦妥所有的金融交易。花旗用實踐走在了法律的前面。花旗公司和旅行者集團的合并還來源于其內在的動力與條件。旅行者集團在與花旗公司合并以前，是一個管理有方、經營有方的美國國內公司，它很少有國際方面的運作。合并之后它將以花旗的品牌和花旗在世界的運作網絡來擴展其業務，遠遠比一個市場要快得多；同時它也可以幫助花旗的世界網絡迅速向新興市場擴展。就象兩個執行官所預期的：合并所帶來的交叉出售的契機將會實現巨額盈余利潤，協同還會帶來成本的降低，和多領域市場地位的提高。 銀行競爭的日益加劇，促使銀行通過銀行之間或跨行業兼并，以提高自身的競爭力。金融創新的大量出現，導致金融風險劇增，促使銀行通過兼并提高抵御風險的能力；有些銀行受到業務經營范圍限制，于是通過兼并以實現經營業務范圍擴張，獲取更多的行業經營利潤；銀行通過兼并，業務范圍擴張，可為客戶提供更加豐富的服務，提高金融服務質量。深層次動機(1)追求規模發展。銀行規模擴大主要有兩條途徑：一是增