1、鋼材期貨市場分析 粗鋼產(chǎn)量大幅增長 中國鋼產(chǎn)量持續(xù)高增長。1996年突破1億噸，2003年突破2億噸，2005年突破3億噸，2006年突破4億噸，2008年突破5億噸，2010年突破6億噸，2011年突破7億噸，2013年突破8億噸(協(xié)會統(tǒng)計）。近12年，鋼產(chǎn)量年均增長4900萬噸，最低2012年為2173萬噸，最高2005年8299萬噸。2011-20132011-2013年粗鋼消費主要流向年粗鋼消費主要流向2011-2013年粗鋼年粗鋼消費量消費量21億噸億噸房地產(chǎn)房地產(chǎn)鐵路建設(shè)鐵路建設(shè)公路公路集裝箱集裝箱造船造船冰箱冰箱發(fā)電機(jī)組發(fā)電機(jī)組汽車汽車洗衣機(jī)洗衣機(jī)空調(diào)空調(diào)其他其他20112013

2、20128.98.9億平米億平米10.110.1億平米億平米9.99.9億平米億平米20132011201221742174公里公里55865586公里公里53895389公里公里7.17.1萬公里萬公里10.910.9萬公里萬公里13.113.1萬公里萬公里324324萬只萬只270270萬只萬只248248萬只萬只18421842萬輛萬輛23872387萬輛萬輛19281928萬輛萬輛76657665萬載重噸萬載重噸45344534萬載重噸萬載重噸60216021萬載重噸萬載重噸86998699萬臺萬臺93419341萬臺萬臺84278427萬臺萬臺1391313913萬臺萬臺143331

3、4333萬臺萬臺1328113281萬臺萬臺67166716萬臺萬臺72027202萬臺萬臺67916791萬臺萬臺1441114411萬千瓦萬千瓦1273512735萬千瓦萬千瓦1300613006萬千瓦萬千瓦房屋竣工面積投產(chǎn)新線新增里程累計產(chǎn)量累計出口累計產(chǎn)量累計產(chǎn)量累計產(chǎn)量累計產(chǎn)量累計產(chǎn)量支撐國內(nèi)下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展在世界鋼鐵領(lǐng)域影響與日俱增 2013年我國內(nèi)地粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)第18年排名世界第一，粗鋼產(chǎn)量7.79億噸，約占世界產(chǎn)量的48.5%，比世界產(chǎn)鋼排名第2名到第32名國家（地區(qū)）的產(chǎn)量總和還多220萬噸。出口不斷增長出口不斷增長進(jìn)口保持穩(wěn)定進(jìn)口保持穩(wěn)定出口價格低出口價格低進(jìn)口價格高進(jìn)口價

4、格高積極參與國際市場競爭實力強(qiáng)大2014年7月7日21時25分，美國財富中文網(wǎng)與財富英文網(wǎng)同步發(fā)布2014年財富世界500強(qiáng)排行榜。中國100家企業(yè)上榜2014年度世界企業(yè)500強(qiáng)，其中，中國鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)有8家進(jìn)入排行榜。寶鋼已連續(xù)11年名列世界500強(qiáng)企業(yè)。渤海鋼鐵集團(tuán)是由天津鋼管、天鋼、天鐵和天津冶金四家企業(yè)新組建的大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)，首次入圍世界企業(yè)500強(qiáng)，并以排名327位嶄露頭角，2013年營業(yè)收入達(dá)到了357.96億美元。 1-7月，全國粗鋼產(chǎn)量4.81億噸，同比增長2.7%，增速同比放緩。 1-7月，粗鋼平均日產(chǎn)226.77萬噸，各月日產(chǎn)水平均在220萬噸以上，產(chǎn)量繼續(xù)維持高位。其

5、中6月粗鋼日產(chǎn)高達(dá)230.97萬噸，首次突破230萬噸。按此水平，今年粗鋼產(chǎn)量達(dá)到8.3億噸。粗鋼日產(chǎn)屢創(chuàng)新高進(jìn)口量價齊增，出口量增價跌 1-7月份，全國鋼材進(jìn)口847萬噸，同比增長5.8%，保持小幅增長；鋼材出口4907萬噸，同比大幅增長36.9%，其中5月和7月鋼材出口超過800萬噸。 1-7月折合粗鋼凈出口4319萬噸，同比增加約1360萬噸，同期全國粗鋼產(chǎn)量同比增加1250萬噸。 前7個月鋼材進(jìn)口價格小幅增長，出口價格持續(xù)下跌，進(jìn)出口價格進(jìn)一步拉大，累計進(jìn)出口價差擴(kuò)大到459美元/噸。 1-7月，全國粗鋼表觀消費量4.38億噸，同比減少96萬噸，降低0.2%，說明今年以來下游需求增長明

6、顯放緩，甚至出現(xiàn)下滑。粗鋼表觀消費量小幅下滑 8月末，鋼鐵協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)91點，環(huán)比下降0.66點,同比下降11.1點。從去年10月份以來連續(xù)11個月在100點以下。 1-7月份鋼材平均結(jié)算價格（不含稅）同比下跌293元/噸。鋼材價格持續(xù)下跌 1-7月大中型鋼鐵企業(yè)累計實現(xiàn)利潤113.28億元，同比增加64.21億元，增長1.31倍；累計虧損面26.14%，同比下降9.09個百分點；銷售利潤率為0.54%，同比提高0.31個百分點。 1-7月大中型鋼鐵企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤19.28億元，扭虧為盈。行業(yè)整體利潤率低下鋼鐵行業(yè)面臨的新常態(tài)原料價格低位徘徊 鐵礦石、焦煤市場整體供過于求，價

7、格將處于低位徘徊鋼材需求處于峰值平臺區(qū) 我國鋼材需求告別高速增長期，進(jìn)入峰值平臺區(qū)，期間需求將在高位波動。行業(yè)進(jìn)入“零”利潤時期 盡管原料成本下降，但鋼材價格回升乏力，導(dǎo)致行業(yè)由微利時期進(jìn)入“零”利潤時期。市場競爭白熱化 產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，需求進(jìn)入平臺區(qū)，市場競爭更加激烈。1.1.化解產(chǎn)能過剩化解產(chǎn)能過剩鋼鐵工業(yè)發(fā)展面臨的四大挑戰(zhàn)2.2.環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)升級環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)升級3.3.原料資源保障原料資源保障4.4.選擇何種生產(chǎn)工藝選擇何種生產(chǎn)工藝貨幣與鋼材價格的關(guān)系鋼材期貨價格的影響因素原料價格：焦炭、鐵礦石等運費國家政策市場需求匯率科技國際鋼材市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境人工成本其他因素鋼材期貨的作用-價格發(fā)現(xiàn)r通過供求關(guān)系

8、和價格走勢的預(yù)期來進(jìn)行競價交易，從而形成的價格具有權(quán)威性、連續(xù)性和超前性，可以增加市場透明度和提高資源配置的效率。具體到鋼材期貨，由于我國目前還沒有形成統(tǒng)一的全國性鋼材市場，市場定價機(jī)制相當(dāng)混亂，價格的區(qū)域差異很大，鋼材期貨的出臺有助于改變這一局面。全國價格統(tǒng)一鋼材期貨的作用-擴(kuò)寬銷售渠道r通過內(nèi)外盤期貨市場的套利交易縮小，有利于促進(jìn)形成統(tǒng)一的鋼材價格來指導(dǎo)現(xiàn)貨交易，企業(yè)之間的貿(mào)易將有價可循，合理市場價格的存在，會促進(jìn)買賣雙方成交。同時，對于生產(chǎn)企業(yè)來說，也可以通過鋼材期貨合約進(jìn)行賣出套期保值，到期實物交割，拓寬銷售渠道，避免現(xiàn)貨買賣中的因供需信息不對稱而造成的供方賣不出貨、需方買不到貨的局面

9、。鋼材期貨的作用-提供了新的融資平臺r2010年開始，央行連續(xù)12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，銀行信貸規(guī)模收縮對于企業(yè)經(jīng)營雪上加霜，而各銀行也隨著對風(fēng)險的控制，貸款一般都需要企業(yè)提供擔(dān)?；蛸|(zhì)押貨物。期貨上市后，通過銀行、企業(yè)、倉庫三方協(xié)議，銀行以倉庫簽發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)倉單為質(zhì)押物向企業(yè)辦理貸款業(yè)務(wù)，可以緩解企業(yè)因庫存商品而造成短期流動資金不足的狀況。鋼材期貨的作用-規(guī)避風(fēng)險r期貨受國內(nèi)外供需劇烈變動影響，近年來鋼價經(jīng)歷了大起大落，這對生產(chǎn)企業(yè)和用鋼企業(yè)的沖擊是顯而易見的。鋼材生產(chǎn)者可以利用期貨市場的價格信號合理安排生產(chǎn)計劃，也可以做空部分鎖定銷售價格；鋼材貿(mào)易和加工企業(yè)可以靈活進(jìn)行套期保值；用鋼

10、企業(yè)可以事先鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)目標(biāo)利潤。鋼材期貨的作用-提高鋼鐵行業(yè)的國際影響力r提高我國鋼鐵行業(yè)的國際影響力，爭奪國際定價權(quán)。我國鋼鐵產(chǎn)量自 1996 年以來已經(jīng)連續(xù)13 年雄踞世界第一的寶座，2008 年粗鋼產(chǎn)量5 億噸，占全球的37.6%。中國作為世界鋼材生產(chǎn)、消費、貿(mào)易的頭號大國，掌握國際鋼材定價權(quán)的意義不言而喻?？尚行詒我國期貨市場正逐步趨于規(guī)范r我國具備推出鋼材期貨的期貨市場基礎(chǔ)r我國鋼材巨大的產(chǎn)量和銷量復(fù)合商品期貨交易大宗性的要求r國內(nèi)外都有期貨交易的經(jīng)驗可供借鑒國內(nèi)有4 4大期貨交易所r 上海期貨交易所，成立于1990年11月26日，上市交易的有銅、鋁、天然橡膠、燃料油、黃金、鋅等品種； r大連商品交易所，成立于1993年2月28日，掛牌交易的品種有玉米、黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、聚乙烯、棕櫚油等； r 鄭州商品交易所，成立于1990年10月12日，交易的品種有強(qiáng)筋小麥、普通小麥、PTA、棉花、白糖、菜籽油等期貨品種； r 中國金融期貨交易所，于2006年9月8日在上海成立。國際主要的期貨交易r芝加哥商業(yè)交易所(CME)(1898年成立)、芝加哥期貨交易所(CBOT)(1848年成立)、紐約商業(yè)交易所(NYMEX)(1872年成立)、紐約期貨交易所(NYBOT) (