1、外盤期貨投資基礎知識外盤期貨投資基礎知識內容提要內容提要n1.什么是外盤期貨什么是外盤期貨n2.外盤期貨的歷史外盤期貨的歷史n3.外盤期貨市場簡介外盤期貨市場簡介n4.外盤期貨的特點外盤期貨的特點n5.外盤期貨比股票的優勢外盤期貨比股票的優勢n6.外盤期貨中常用交易品種外盤期貨中常用交易品種n7.外盤期貨基礎名詞解釋外盤期貨基礎名詞解釋n8.外盤期貨基礎性投資培訓外盤期貨基礎性投資培訓什么是外盤期貨？！什么是外盤期貨？！n國際期貨是指交易所建立在中國大陸以國際期貨是指交易所建立在中國大陸以外的期貨交易市場。以美國、英國交易外的期貨交易市場。以美國、英國交易所內的產品為常見交易期貨合約。所內的產

2、品為常見交易期貨合約。n期貨合約，就是指由期貨交易所統一制期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的點交割一定數量標的(di)物的標準化合約。物的標準化合約。n期貨的英文為期貨的英文為Futures，是由，是由“未來未來”一詞演化而來。一詞演化而來。外盤期貨的歷史外盤期貨的歷史 期貨市場最早萌芽于歐洲。早在古希臘和古羅馬時期，就出現過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿易性質的交易活動。當時的羅馬議會大廈廣場、雅典的大交易市場就曾是這樣的中心交易場所。到12世紀，這種交易方式在英、法等國的發展規模很大，專業化程

3、度也很高。 1251年，英國大憲章正式允許外國商人到英國參加季節性交易會。后來，在貿易中出現了對在途貨物提前簽署文件，列明商品品種、數量、價格，預交保證金購買，進而買賣文件合同的現象。1571年，英國創建了實際上第一家集中的商品市場倫敦皇家交易所，在其原址上后來成立了倫敦國際金融期貨期權交易所。其后，荷蘭的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利時的安特衛普開設了咖啡交易所。1666年，倫敦皇家交易所毀于倫敦大火，但交易仍在當時倫敦城的幾家咖啡館中繼續進行。17世紀前后，荷蘭在期貨交易的基礎上發明了期權交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期權市場。1726年，另一家商品交易所在法國巴

4、黎誕生。 1848年，芝加哥的82為商人發起組建了芝加哥期貨交易所（CBOT），并與1865年推出了標準化合約，同時實行了保證金制度，促成了真正意義上的期貨交易的誕生。 1874年芝加哥商業交易所(CME)產生，到1969年，芝加哥商業交易所已發展成為世界上最大的肉類和觸類期貨交易中心。 19世紀中期，英國已經成為世界上最大的金屬錫和銅的生產國，隨著工業需求的不斷增長，1876年倫敦金屬交易所(LME)正式創建。 外盤期貨市場簡介外盤期貨市場簡介n部分交易所名部分交易所名稱稱及英文及英文簡寫簡寫n MATIF 法國國際期貨期權交易所 nIPE 倫敦國際石油交易所 nLME 倫敦金屬交易所產生

5、nKCBT 美國堪薩斯期貨交易所 nFIA 美國期貨工業協會 nCOMEX 紐約商品交易所 nNYMEX 紐約商業交易所 nCBOT 芝加哥期貨交易所 nCBOE 芝加哥期權交易所 nBOTCC 芝加哥期貨交易所結算公司 nCME 芝加哥商業交易所 nIMM 芝加哥商業交易所國際貨幣市場分部 nLIFFE 倫敦國際金融期貨交易所 nSFE 悉尼期貨交易所 nSIMEX 新加坡國際金融交易所 nGLOBEX 芝加哥商業交易所nEUREX 歐洲期貨交易所 n其中：COMEX（紐約商品交易所，也簡稱CMX）交易的軟商品、金屬、能源期貨對世界價格影響大。Nymex(紐約能源金屬）,Nybot（紐約軟性

6、商品）合并為COMEX了。 nCME(芝加哥商業交易所）交易的利率、外匯、指數、農產品期貨影響較大，CBOT（芝加哥農產品）、CBOE（芝加哥期權）、IMM（芝加哥利率外匯）、GLOBEX也合并于CME，為CME集團的一部分。外盤期貨的特點外盤期貨的特點 1.更有效的運用資金。只需全更有效的運用資金。只需全 額的額的2%8%就可以進行就可以進行 100%的交易，獲取的交易，獲取100% 的盈利。的盈利。 2.靈活的雙向交易。做多做空靈活的雙向交易。做多做空 無論漲跌，順勢而行皆可盈無論漲跌，順勢而行皆可盈 利，不再為只跌不漲而苦惱。利，不再為只跌不漲而苦惱。 3.T+0交易模式。當天買賣交易模

7、式。當天買賣 交易自由。可做多做空，隨交易自由。可做多做空，隨 時都能把握契機。時都能把握契機。 4.每工作日每工作日24小時交易時間。小時交易時間。 更多時間，更多機會，再無更多時間，更多機會，再無 時間不足的煩惱。時間不足的煩惱。 5.無漲跌停限制，擴大盈利無漲跌停限制，擴大盈利 空間。空間。外盤期貨比股票的優勢外盤期貨比股票的優勢國內股票國際期貨市場成立時間1990年1848年國內投資者資金安全及監管單位中國證監會監管，資金為國內各銀行第三方托管港監會及各國證監會監管，資金為香港渣打銀行第三方托管，受香港投資者賠償基金保護資金使用規則全額交易制，有多少錢只能買多少錢的股票，100%金額投

8、入。國際期貨是保證金交易，可多可少，以小搏大，只需用2%-8%的保證金即可以做100%的全額交易交易方向單向交易，只能買漲雙向交易，既可買漲亦可賣空雙向交易，既可買漲亦可賣空交易規則T+1交易方式，當天買入，第二天才能賣出T+0交易方式，當天買入，當天即可賣交易方式，當天買入，當天即可賣出，買賣次數不受限制出，買賣次數不受限制交易時間周一至周五：上午9：30-11：30；下午1：00-3：00周一至周五，24小時交易漲跌幅限制當天漲跌幅為20%以內，即10%為漲停，-10%為跌停漲跌幅不受限制漲跌幅不受限制風險控制T+1交易方式，4小時交易時間導致存在跳空缺口，單向交易，靈活性弱，風險控制力度

9、不足T+0交易方式，交易方式，24小時交易導致沒有小時交易導致沒有跳空缺口，雙向交易，靈活性強，風險跳空缺口，雙向交易，靈活性強，風險控制力度強控制力度強外盤期貨比股票的優勢外盤期貨比股票的優勢n外盤期貨外盤期貨n1 1、交易模式期貨投、交易模式期貨投資為資為T+0T+0交易，即買賣可交易，即買賣可以當天進出，當日可平以當天進出，當日可平倉，發現操作失誤可以倉，發現操作失誤可以馬上平倉離場，短到數馬上平倉離場，短到數秒鐘，長至數周，可頻秒鐘，長至數周，可頻繁交易，流動性極強。繁交易，流動性極強。n股票股票n1、交易模式、交易模式股票投資為股票投資為T+1交交易，即當天買進，第二易，即當天買進，

10、第二天才可以賣出，有一定天才可以賣出，有一定的流動性。但盤中即使的流動性。但盤中即使發現操作失誤也只能眼發現操作失誤也只能眼巴巴的看到收盤，而無巴巴的看到收盤，而無能為力。能為力。外盤期貨比股票的優勢外盤期貨比股票的優勢n外盤期貨外盤期貨n2、投資金額、投資金額 期貨是保證金交易，期貨是保證金交易，可多可少，以小搏大，可多可少，以小搏大，只需用只需用2%8%的保證的保證金即可以做金即可以做100%的全額的全額交易。交易。十萬塊錢的期貨只十萬塊錢的期貨只需要交需要交28%也就是也就是2000元元8000元即可買元即可買到。所以十萬的資金，到。所以十萬的資金，可以當百萬來投資。可以當百萬來投資。n

11、 股票股票n2 2、投資金額、投資金額股票是全額交易，股票是全額交易，有多少錢只能買多少錢有多少錢只能買多少錢的股票，的股票，100%100%金額投入。金額投入。也就是說十萬塊錢也就是說十萬塊錢的股票，得交十萬才能的股票，得交十萬才能買到。買到。外盤期貨比股票的優勢外盤期貨比股票的優勢n外盤期貨外盤期貨n操作方式操作方式n“雙程道雙程道”操作方式。操作方式。期貨市場可以先買后賣，期貨市場可以先買后賣，也可以先賣后買，即：也可以先賣后買，即：牛市和熊市都可以掙錢。牛市和熊市都可以掙錢。n期貨雙向操作，看漲則期貨雙向操作，看漲則可以低買高賣，看跌時可以低買高賣，看跌時可先賣出，后買入平倉，可先賣出

12、，后買入平倉，獲利機會多。獲利機會多。n股票股票n操作方式操作方式n股票市場的操作是股票市場的操作是“單單程道程道”, ,只能是先買后賣只能是先買后賣“，只有牛市可以掙錢，只有牛市可以掙錢. .股票單向操作，低股票單向操作，低價買入高價賣出。只可價買入高價賣出。只可看漲。獲利機會小。看漲。獲利機會小。外盤期貨比股票的優勢外盤期貨比股票的優勢n外盤期貨外盤期貨n交易時間交易時間n每日凌晨每日凌晨05：0007：00為各為各個交易所結算時間。（個交易所結算時間。（2小時內小時內行情仍有波動，但不能交易）行情仍有波動，但不能交易）n全球約全球約17家交易所，每工作日將家交易所，每工作日將近近22小時

13、的交易時間。小時的交易時間。n周六、周日為休市日。周六、周日為休市日。n具體時間為：具體時間為：n05：0015：00（亞洲盤）（亞洲盤）n15：0021：00（歐洲盤）（歐洲盤）n21：0005：00（美國盤）（美國盤）n交易時間充足，隨時可以滿足交交易時間充足，隨時可以滿足交易需要。易需要。n股票股票n交易時間交易時間n每日每日9：15分可以開始參與交易，分可以開始參與交易，11：30-13：00為中午休息時為中午休息時間，下午間，下午13：00再開始，再開始，15：00交易結束。交易結束。 n具體交易時間為：深滬證交具體交易時間為：深滬證交所市場交易時間為每周一至周五。所市場交易時間為每

14、周一至周五。 n上午為前市上午為前市 9：15至至9：25為集合競價時間為集合競價時間 。 n9：30至至11：30為連續競為連續競價時間。價時間。 n下午為后市下午為后市 13：00至至15：00為連續競價的時間。為連續競價的時間。 n休市日休市日:周六、周日和上證周六、周日和上證所公告的休市日不交易。所公告的休市日不交易。外盤期貨比股票的優勢外盤期貨比股票的優勢n外盤期貨外盤期貨n市場環境市場環境n期貨市場相對于股票市場的期貨市場相對于股票市場的信息透明度更高，信息傳播信息透明度更高，信息傳播渠道更明確，相比股票，期渠道更明確，相比股票，期貨商品因具全球性而使操控貨商品因具全球性而使操控市

15、場程度變小，交易更透明，市場程度變小，交易更透明，受政策影響相對較小。受政策影響相對較小。n期市操作公開、透明，每日期市操作公開、透明，每日成交、持倉情況均對外公布，成交、持倉情況均對外公布，內幕交易少，更為公平。內幕交易少，更為公平。 n股票股票n市場環境市場環境n股市的股票數量較多，且每股市的股票數量較多，且每只股票的資料均需要研究，只股票的資料均需要研究，還要配合綜合指數還要配合綜合指數(相關行相關行情情)，常出現，常出現“賺了指數賠了賺了指數賠了錢錢”的情況。的情況。n專業信息混雜，受到政府掌專業信息混雜，受到政府掌控，對價格的合理波動范圍控，對價格的合理波動范圍認定十分困難，難以實施

16、有認定十分困難，難以實施有效的監管，市場上價格操縱效的監管，市場上價格操縱現象屢禁不止。現象屢禁不止。 外盤期貨中常用交易品種外盤期貨中常用交易品種n外盤期貨中常用的交易品種以及代碼：外盤期貨中常用的交易品種以及代碼：（右鍵下載可放大）（右鍵下載可放大）外盤期貨基礎名詞解釋外盤期貨基礎名詞解釋n買空：相信價格會漲并買入期貨合約稱買空：相信價格會漲并買入期貨合約稱”買空買空”或稱或稱”多頭多頭”，亦即多頭交，亦即多頭交易。易。 n賣空：看跌價格并賣出期貨合約稱賣空：看跌價格并賣出期貨合約稱”賣空賣空”或或”空頭空頭”，亦即空頭交易。，亦即空頭交易。n開倉：在期貨交易中通常有兩種操作方式，一種是看

17、漲行情做多頭（買方），另開倉：在期貨交易中通常有兩種操作方式，一種是看漲行情做多頭（買方），另一種是看跌行情做空頭（賣方）。無論是做多或做空，下單買賣就稱之為一種是看跌行情做空頭（賣方）。無論是做多或做空，下單買賣就稱之為“開開倉倉”。 n平倉：買入后賣出，平倉：買入后賣出， 或賣出后買入結算原先所做的新單。或賣出后買入結算原先所做的新單。n波動：波動： 用于衡量在一定期間內的價格變動的計算方法。通常以百分點表示，而用于衡量在一定期間內的價格變動的計算方法。通常以百分點表示，而以每日價格變動百分點的年標準差來計算。以每日價格變動百分點的年標準差來計算。 n價差：兩個相關聯市場或商品間的價格差異

18、。價差：兩個相關聯市場或商品間的價格差異。n頭寸（交易點位）：一種市場約定。期貨合約買方處于多頭（買空）部位，期貨頭寸（交易點位）：一種市場約定。期貨合約買方處于多頭（買空）部位，期貨合約賣方處于空頭（賣空）部位。合約賣方處于空頭（賣空）部位。n止損：是指當某一投資出現的虧損達到預定數額時，及時斬倉出局，以避免形成止損：是指當某一投資出現的虧損達到預定數額時，及時斬倉出局，以避免形成 更大的虧損。尋找更好的頭寸。更大的虧損。尋找更好的頭寸。n委托單：出市代表經由計算機終端輸入的商品買賣定單。委托單：出市代表經由計算機終端輸入的商品買賣定單。 n一手：是指一單合約。一手：是指一單合約。n強行平倉

19、：強行平倉制度是指當投資者的資產凈值低于維持保證金的強行平倉：強行平倉制度是指當投資者的資產凈值低于維持保證金的20%40%20%40%后，后，交易所或期貨經紀公司為了防止風險進一步擴大，強制平掉投資者相應的持倉。交易所或期貨經紀公司為了防止風險進一步擴大，強制平掉投資者相應的持倉。 外盤期貨基礎投資培訓外盤期貨基礎投資培訓n一、外盤交易中七條黃金準則n1.下任何一張單，都要有止損n把損失降低到最低是長期獲利的根本保證。所以為了使你的損失最小化，下的任何一張單都要有止損。n2.風險/獲利的比例至少應該在1：1.5n當你要下一張單時，一定要想清楚獲利和損失的可能性。假設獲利的空間是￥4000，而

20、損失的空間只是￥2000，那么風險/獲利比是1：2，則值得一試。n3.不要讓你的賬戶負荷過重n因為外盤交易可以放大資金控制量，通常比例是100：1.意思是說1000美金就可以控制100.000美金。那么這種資金放大的功能就像一把雙刃劍，高額的回報伴隨著很大的風險。所以謹慎的投資者通常會把每一次的最大損失控制在10%以內，則利潤就會是穩定而長期的。所以我們的目標應該是一個好的投資者，而不是一個投機商。n4.接受失敗，盡快轉移注意力到下一次交易n這個世界上沒有人能保證他的每一筆交易都是賺錢的，所以當你的某次交易虧錢時，盡快忘掉它，并且把注意力轉移到下一次交易中，調整好心態，否則，你就會虧得越來越多

21、而無法自拔。n5.制定一個切實可行的獲利目標n不要把感情和金錢牽扯到一起，簡簡單單的把每一次做單看作是一次商業交易，不要牽扯感情。如果有損失，學會接受它，并且朝前看。學會如何接受失敗比成功更重要，它就類似于我們中國的一句古話，失敗是成功之母。無感情因素，遵照交易原則去交易一開始是很難適應和習慣的，但你不得不去適應它，因為它是賺錢的不二法則。n6.當你的交易獲利時，保護你贏得的利潤n保護你的利潤是另一個使你獲得穩定，長期利潤的重要因素。當你處于一個獲利的位置時，很重要的一點是把你的止損點相應的提高。這樣盡管你希望持有這個倉位更長時間，獲得更多的利潤，至少你的最小盈利獲得了保證。n7.交易的規模控

22、制在你能承受的損失范圍之內n盡管每一個人都知道交易的金額超過你能承受的范圍是一件愚蠢的事情，但這種蠢事在我們投資者中還是非常普遍。我們做外盤交易的目的是讓我們的生活質量提高，所以我們不應該動用那些我們不該動用的錢，例如養老儲蓄。因為如果你這樣做，你的心態就不是投資者，和一般的賭徒無疑，最終的結果通常是輸得傾家蕩產。寶和壇投資寶和壇投資n寶和壇投資是一家多元化的金融服務機構，致力提供優質客戶服務，并透過核心業務寶和壇投資是一家多元化的金融服務機構，致力提供優質客戶服務，并透過核心業務- -經紀業務及財富管理經紀業務及財富管理為客戶提供一系列創新的產品和服務。除港股市場外，寶和壇為客戶提供海外市場的證券買賣服務以及全球為客戶提供一系列創新的產品和服務。除港股市場外，寶和壇為客戶提供海外市場的證券買賣服務以及全球期貨交易所期貨買賣服務。期貨交易所期貨買賣服務。n環球股票買賣環球股票買賣n寶和壇投資提供最簡單快捷的網上證券交易系統，讓客戶無論身處何地何時，均能取得股市的最新資訊并進寶和壇投資提供最簡單快捷的網上證券交易系統，讓客戶無論身處何地何時，均能取得股市的最新資訊并進行買賣指令。行買賣指令。n產品包括：產品包括：B B股，港股，美股，德國，臺灣，新加坡，