1、泓域咨詢/偏光片公司成立可行性研究報告偏光片公司成立可行性研究報告xx（集團）有限公司報告說明國內偏光片供給測算：大陸已有偏光片產能僅為3.31億平方米。從大陸已有的偏光片廠商來看，主要包括盛波光電、三利譜等國內廠商，還包括LG化學、住友化學、日東電工、三星SDI等廠商在大陸的分公司或者合資廠，大陸已有偏光片產能總計約為3.31億平方米，在建產能約為0.62億平方米，其中盛波光電和三利譜現有產能約為0.54億平方米，占全部產能的16.33%；杉杉股份收購的LG化學現有產線的產能約為1.63億平方米。從產線幅寬上看，大陸本土廠商的產線集中在1490mm及以下，三利譜和盛波光電的2500mm超寬幅

2、偏光片產線仍處于建設或者規劃中，國產化水平低。xx（集團）有限公司主要由xxx有限公司和xx集團有限公司共同出資成立。其中：xxx有限公司出資705.00萬元，占xx（集團）有限公司75%股份；xx集團有限公司出資235萬元，占xx（集團）有限公司25%股份。根據謹慎財務估算，項目總投資14960.67萬元，其中：建設投資11980.79萬元，占項目總投資的80.08%；建設期利息328.59萬元，占項目總投資的2.20%；流動資金2651.29萬元，占項目總投資的17.72%。項目正常運營每年營業收入24700.00萬元，綜合總成本費用20780.77萬元，凈利潤2852.81萬元，財務內部

3、收益率12.18%，財務凈現值1313.26萬元，全部投資回收期7.12年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。本期項目是基于公開的產業信息、市場分析、技術方案等信息，并依托行業分析模型而進行的模板化設計，其數據參數符合行業基本情況。本報告僅作為投資參考或作為學習參考模板用途。目錄第一章 擬組建公司基本信息9一、 公司名稱9二、 注冊資本9三、 注冊地址9四、 主要經營范圍9五、 主要股東9公司合并資產負債表主要數據1

4、0公司合并利潤表主要數據10公司合并資產負債表主要數據12公司合并利潤表主要數據12六、 項目概況13第二章 市場分析17一、 面板產能轉移帶動偏光片需求，超寬幅產線需求旺盛17二、 顯示材料進入高速發展期21第三章 公司籌建方案24一、 公司經營宗旨24二、 公司的目標、主要職責24三、 公司組建方式25四、 公司管理體制25五、 部門職責及權限26六、 核心人員介紹30七、 財務會計制度31第四章 項目投資背景分析37一、 顯示材料梳理37二、 通用材料：市場規模逐步上升，國產化空間巨大39三、 超寬幅偏光片需求旺盛，國產替代全面加速40四、 積極融入國內國際雙循環43五、 堅持創新驅動，

5、打造具有重要影響力的科技創新策源地43第五章 法人治理結構48一、 股東權利及義務48二、 董事53三、 高級管理人員58四、 監事60第六章 發展規劃62一、 公司發展規劃62二、 保障措施63第七章 選址可行性分析66一、 項目選址原則66二、 建設區基本情況66三、 精準擴大有效投資69四、 強力推進工業強市戰略70五、 項目選址綜合評價70第八章 風險評估分析72一、 項目風險分析72二、 項目風險對策74第九章 環境影響分析76一、 編制依據76二、 環境影響合理性分析77三、 建設期大氣環境影響分析77四、 建設期水環境影響分析81五、 建設期固體廢棄物環境影響分析81六、 建設期

6、聲環境影響分析81七、 建設期生態環境影響分析82八、 清潔生產83九、 環境管理分析84十、 環境影響結論85十一、 環境影響建議85第十章 進度規劃方案87一、 項目進度安排87項目實施進度計劃一覽表87二、 項目實施保障措施88第十一章 項目投資分析89一、 投資估算的依據和說明89二、 建設投資估算90建設投資估算表92三、 建設期利息92建設期利息估算表92四、 流動資金94流動資金估算表94五、 總投資95總投資及構成一覽表95六、 資金籌措與投資計劃96項目投資計劃與資金籌措一覽表97第十二章 項目經濟效益分析98一、 經濟評價財務測算98營業收入、稅金及附加和增值稅估算表98綜

7、合總成本費用估算表99固定資產折舊費估算表100無形資產和其他資產攤銷估算表101利潤及利潤分配表103二、 項目盈利能力分析103項目投資現金流量表105三、 償債能力分析106借款還本付息計劃表107第十三章 項目綜合評價說明109第十四章 附表110主要經濟指標一覽表110建設投資估算表111建設期利息估算表112固定資產投資估算表113流動資金估算表114總投資及構成一覽表115項目投資計劃與資金籌措一覽表116營業收入、稅金及附加和增值稅估算表117綜合總成本費用估算表117固定資產折舊費估算表118無形資產和其他資產攤銷估算表119利潤及利潤分配表120項目投資現金流量表121借款

8、還本付息計劃表122建筑工程投資一覽表123項目實施進度計劃一覽表124主要設備購置一覽表125能耗分析一覽表125第一章 擬組建公司基本信息一、 公司名稱xx（集團）有限公司（以工商登記信息為準）二、 注冊資本940萬元三、 注冊地址xxx四、 主要經營范圍經營范圍：從事偏光片相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）五、 主要股東xx（集團）有限公司主要由xxx有限公司和xx集團有限公司發起成立。（一）xxx有限公司基本情況1、公司簡介公司在發展中始終堅持以創新為源動力，

9、不斷投入巨資引入先進研發設備，更新思想觀念，依托優秀的人才、完善的信息、現代科技技術等優勢，不斷加大新產品的研發力度，以實現公司的永續經營和品牌發展。公司堅持提升企業素質，即“企業管理水平進一步提高，人力資源結構進一步優化，人員素質進一步提升，安全生產意識和社會責任意識進一步增強，誠信經營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質企業員工，企業品牌影響力不斷提升。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額5412.134329.704059.10負債總額2404.271923.421803.20股東權益合計3007.862406.

10、292255.89公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入19439.9115551.9314579.93營業利潤3641.232912.982730.92利潤總額3043.592434.872282.69凈利潤2282.691780.501643.54歸屬于母公司所有者的凈利潤2282.691780.501643.54（二）xx集團有限公司基本情況1、公司簡介公司始終堅持“人本、誠信、創新、共贏”的經營理念，以“市場為導向、顧客為中心”的企業服務宗旨，竭誠為國內外客戶提供優質產品和一流服務，歡迎各界人士光臨指導和洽談業務。企業履行社會責任，既是實現經濟、環境、社

11、會可持續發展的必由之路，也是實現企業自身可持續發展的必然選擇；既是順應經濟社會發展趨勢的外在要求，也是提升企業可持續發展能力的內在需求；既是企業轉變發展方式、實現科學發展的重要途徑，也是企業國際化發展的戰略需要。遵循“奉獻能源、創造和諧”的企業宗旨，公司積極履行社會責任，依法經營、誠實守信，節約資源、保護環境，以人為本、構建和諧企業，回饋社會、實現價值共享，致力于實現經濟、環境和社會三大責任的有機統一。公司把建立健全社會責任管理機制作為社會責任管理推進工作的基礎，從制度建設、組織架構和能力建設等方面著手，建立了一套較為完善的社會責任管理機制。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目202

12、0年12月2019年12月2018年12月資產總額5412.134329.704059.10負債總額2404.271923.421803.20股東權益合計3007.862406.292255.89公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入19439.9115551.9314579.93營業利潤3641.232912.982730.92利潤總額3043.592434.872282.69凈利潤2282.691780.501643.54歸屬于母公司所有者的凈利潤2282.691780.501643.54六、 項目概況（一）投資路徑xx（集團）有限公司主要從事偏光片公司成立

13、的投資建設與運營管理。（二）項目提出的理由彩色濾光片（ColorFilter，CF），是面板實現彩色化的關鍵材料，它包含了紅、綠、藍三原色。彩色濾光片貼附在玻璃基板之上，必須與面板一對一同樣大小搭配使用，因此很多面板廠商都有其配套的彩色濾光片制造廠。彩色濾光片在LCD成本中占比為17.9%。偏光片（Polarizer）是面板關鍵原材料之一。LCD面板需要兩張偏光片，分別位于液晶面板兩側，通過控制特定光束的偏振方向來透射或者阻斷背光模組發出的光線，并且調整像素的亮度并且重現顏色，從而呈現出顏色鮮艷的顯示影像，如果沒有它，液晶面板就無法顯示。而OLED面板需要用到一張偏光片，其作用是消除外界環境光

14、的反射。偏光片在LCD成本中占比為9.9%。驅動IC是集成電路芯片裝置，通過對透明電極上電位信號的相位、峰值、頻率等進行調整和控制，建立起驅動電場，最終實現面板的信息顯示。驅動芯片在LCD成本中占比為10.4%，在OLED成本占比為6%，是顯示面板重要的原材料之一。液晶材料是LCD液晶面板的基礎材料，也是其專屬原材料，是在特定溫度下具有晶體特性的液體。當光束通過液晶時，液晶本身會排排站立或者扭轉呈現不規則形狀，因而阻隔或者使光束順利通過。任何一種液晶單體都不能直接用于顯示，因此在實際中選用多種單體混合并加入添加劑，調制成混合液晶來滿足液晶顯示材料的不同性能要求。液晶材料在LCD成本中占比為3.

15、5%。背光模組（BackLight）是LCD面板專屬原材料。由于LCD是非自發光的顯示裝置，因此需求背光模組為其提供充足的亮度和分布均勻的光源，使其能夠正常顯示影像。背光模組主要由光源、導光板、光學膜等組成，其性能好壞直接影響了LCD顯示質量。背光模組在LCD成本中占比為29.1%，是LCD面板成本中占比最大的原材料。有機發光材料是OLED專屬的原材料。OLED面板是自主發光，其發光特性主要依賴于有機發光材料。有機發光材料在一定條件下能使有機分子處于激發態，激發態是不穩定的，短時間內會躍遷到基態，并以光子的形式釋放能量，從而實現發光。有機材料在OLED成本中占比為23%，是OLED面板成本占比

16、最大的原材料，也是其最重要的原材料。（三）項目選址項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約29.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）生產規模項目建成后，形成年產xx平方米偏光片的生產能力。（五）建設規模項目建筑面積37515.96，其中：生產工程23600.48，倉儲工程6622.10，行政辦公及生活服務設施3884.59，公共工程3408.79。（六）項目投資根據謹慎財務估算，項目總投資14960.67萬元，其中：建設投資11980.79萬元，占項目總投資的80.08%；建設期利息328.59萬元，

17、占項目總投資的2.20%；流動資金2651.29萬元，占項目總投資的17.72%。（七）經濟效益（正常經營年份）1、營業收入（SP）：24700.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：20780.77萬元。3、凈利潤（NP）：2852.81萬元。4、全部投資回收期（Pt）：7.12年。5、財務內部收益率：12.18%。6、財務凈現值：1313.26萬元。（八）項目進度規劃項目建設期限規劃24個月。（九）項目綜合評價由上可見，無論是從產品還是市場來看，本項目設備較先進，其產品技術含量較高、企業利潤率高、市場銷售良好、盈利能力強，具有良好的社會效益及一定的抗風險能力，因而項目是可行的。第二章 市場

18、分析一、 面板產能轉移帶動偏光片需求，超寬幅產線需求旺盛下游終端應用需求旺盛。下游終端市場需求旺盛，TV、IT、車載等需求火熱，面板需求持續增長。根據AVCRevo數據，2020年全球電視面板出貨量為2.72億片，同比下降5.4%；出貨面積為1.69億平方米，同比增長3.6%。根據群智咨詢，2020年全球顯示器面板出貨量為1.6億片，同比增長17%，預計2021年顯示器面板出貨量將達到1.73億片。根據Omdia的數據，2020年筆記本電腦面板出貨量同比增長27%，預計2021年出貨量將達到2.29億臺，同比增長7%；2020年平板電腦面板出貨量同比增長16.45%。預計未來兩年下游終端市場需

19、求將保持高景氣度。面板大尺寸化趨勢拉動超寬幅產線需求增長。從下游應用來看，大尺寸化成為明確的發展趨勢，LCDTV產品平均尺寸增長成為面板需求增長的主要推動力。隨著10.5代線產能的釋放，大尺寸面板需求快速增長，對應的偏光片市場需求將會快速增長。從歷史經驗來看，每年尺寸增長1-2寸，帶來的面積增長在5%-8%。不同寬幅的偏光片產線，切割不同尺寸時的效率不同。偏光片產線主要有1.5m、2m、2.3m、2.5m等幅寬，從整體上看，寬幅越大的偏光片產線，能夠適應的產品切割尺寸結構越多，切割效率更高，更加能夠適應大尺寸化趨勢。迎面板產能轉移發展機遇，偏光片國產化配套需求旺盛。隨著大陸高世代線的陸續投產，

20、全球液晶面板產能逐漸向大陸轉移，我國面板市場在全球液晶市場中占比接近七成，成為全球第一大面板產業集中地，面板需求旺盛。根據AVC的數據，2019年全球偏光片市場出貨面積約為5.4億平方米，其中大尺寸偏光片出貨面積約為4.99億平方米，占總出貨面積的92.41%，大尺寸占據了絕大部分的偏光片市場。2019年全球偏光片市場規模為121.35億美元，國內偏光片市場規模為251.73億元，增速較快。國內偏光片需求測算：滿產情況下國內偏光片需求將達到4.40億平方米。對國內目前LCD產線和OLED產線的產能進行統計，并測算其偏光片需求。LCD面板需求兩張偏光片，OLED面板需要一張偏光片，不考慮損耗，L

21、CD與偏光片的面積比約為1:2，OLED與偏光片的面積比約為1:1。將所有產線考慮在內，滿產情況下國內LCD面板對應的偏光片需求為4.08億平方米/年，OLED面板對應的偏光片需求為每年0.32億平方米，總需求達到4.40億平方米/年。偏光片的技術門檻高，市場集中度高，日韓企業占據了市場主導地位。全球市場主要參與有LG化學、住友化學、日東電工、三星SDI等日韓廠商，2019年LG化學市占率為24%，全球第一；其次是住友化學，市占率為23%。CR4的市場占有率為79%，市場集中度高。中國臺灣的偏光片廠商主要有誠美材料和明基材料，大陸廠商主要有三利譜和盛波光電，2019年盛波光電的市場份額為4%，

22、國內廠商市場份額占比低。中國偏光片企業起步晚，尚處于追趕階段。國內偏光片產業的發展是從1997年盛波光電引進一條偏光片生產線開始，1999年盛波光電生產出第一張國產偏光片，打破了國外技術壟斷。隨后大陸企業相繼生產TN/STN-LCD用偏光片，TN/STN-LCD用偏光片產業得以快速發展。2010年國內企業開始生產中小尺寸TFT-LCD用偏光片，2011年三利譜和盛波光電先后投產了1490mm寬幅生產線，生產大尺寸TFT-LCD用偏光片，填補了國內空白。在TFT-LCD用偏光片領域，目前大陸企業具備全工序規模生產能力的主要是三利譜、杉杉股份（收購LG偏光片業務）以及盛波光電。上游基膜進口依賴嚴重

23、。偏光片的上游是基膜等光學材料，其成本中占比最大的是TAC膜和PVA膜，這也是偏光片生產的關鍵原材料。TAC膜和PVA膜主要依賴進口，其技術和產品主要被日本企業掌握。PVA膜主要供應商為日本可樂麗，占據了全球80%左右的市場份額。富士膠片和柯尼卡美能達占據了TAC膜絕大部分市場，富士膠片市占率約為53%，柯尼卡美能達占據20%的市場份額。國內企業對于基膜的進口依賴程度高，少數基膜實現國產化，但只適用于低端產品且產量低。皖維高新是國內唯一一家生產、銷售、研發PVA膜的企業，其產品主要應用在TN/STN-LCD上，在TFT級PVA膜生產技術上取得了一定的突破，正在著手產能擴張；東氟塑料在成都投資建

24、設TAC膜生產線，產能1億平方米，2017年實現量產，打破國外壟斷。國內偏光片供給測算：大陸已有偏光片產能僅為3.31億平方米。從大陸已有的偏光片廠商來看，主要包括盛波光電、三利譜等國內廠商，還包括LG化學、住友化學、日東電工、三星SDI等廠商在大陸的分公司或者合資廠，大陸已有偏光片產能總計約為3.31億平方米，在建產能約為0.62億平方米，其中盛波光電和三利譜現有產能約為0.54億平方米，占全部產能的16.33%；杉杉股份收購的LG化學現有產線的產能約為1.63億平方米。從產線幅寬上看，大陸本土廠商的產線集中在1490mm及以下，三利譜和盛波光電的2500mm超寬幅偏光片產線仍處于建設或者規

25、劃中，國產化水平低。國產偏光片產能嚴重不足，供需缺口巨大。受益于下游面板的快速發展，偏光片需求量在穩步上升。國內有多條高世代LCD產線和OLED產線相繼投產，產能逐步釋放。相比于偏光片市場約4.5億平方米的需求，國內現有產能僅為3.31億平方米，偏光片市場還存在很大的供需缺口，國產替代空間巨大。日韓偏光片產能逐步退出，國產化全面加速。隨著面板行業逐漸向大陸轉移，帶動上游產業鏈集聚，日韓企業逐漸退出大陸偏光片市場。2019年10月住友化學發布公司戰略，計劃停止一部分偏光片產線的運營，專注于發展高端偏光片。2020年6月，杉杉股份發布公告稱擬收購LG化學旗下在中國大陸、中國臺灣和韓國的LCD偏光片

26、業務及相關資產。LG化學將在中國境內成立持股公司來控制標的LCD偏光片業務和相關資產，杉杉股份將出資7.7億美元控股70%，LG化學持有剩余30%的股權。目前大陸資產已完成交割，杉杉股份有望維持LG化學在偏光片的領先地位，偏光片國產化水平有望快速提升。二、 顯示材料進入高速發展期顯示技術是電子信息產業的重要組成部分，在信息技術發展過程中發揮了重要作用，從電視、筆記本電腦到平板、手機都離不開顯示技術的支撐。顯示技術屬于光電技術，即光和電相互轉化的技術，從技術發展路徑來看，可以分為三個階段，第一個階段是陰極射線管顯示技術（CRT）；第二個階段是平板顯示技術，包括等離子顯示（PDP）和液晶顯示（LC

27、D）；第三個階段主要為多技術發展階段，包括了有機發光二極管顯示（OLED）、MiniLED、MicroLED等顯示技術。1、第一階段：CRT顯示時代1897年，CRT技術誕生。該技術是通過電子束激發屏幕內表面的熒光粉，將電信號轉換成光信號，從而實現圖像顯示。在20世紀50年代開始，CRT技術開始產業化，被用于早期黑白電視和電腦顯示器上顯示圖像。2、第二階段：平板顯示時代由于傳統的CRT電視在尺寸上受到限制，不能滿足消費者的需求，因此面板廠商開始嘗試各種技術來實現大尺寸的顯示。1964年，PDP和LCD技術相繼出現，推動顯示技術進入了平板顯示時代。1972年，日本夏普買下美國RCA公司的LCD技

28、術，并且在第二年推出了第一款使用了TN-LCD面板的計算器。1993年日本富士通公司推出了21英寸彩色PDP電視機，隨后，三菱、松下、三星都開始投入等離子電視的生產中。2000年以后，隨著液晶顯示技術的不斷成熟優化，LCD成為了顯示技術的主流。1995年TFT-LCD開始實現商業化生產。2002年LCD面板代替了CRT，在電腦和電視上實現應用。隨著LCD性能指標的提高以及成本的逐步下降，PC電腦逐漸轉向LCD顯示技術，在電視領域則出現了LCD和PDP兩個技術競爭的格局。但由于PDP成本一直居高不下，核心技術被少數幾家廠商壟斷，PDP最終退出了歷史舞臺，LCD成為主流的顯示技術。3、第三階段：多

29、技術發展，OLED逐漸實現商業化1979年鄧青云科學家發現了OLED；1997年日本先鋒公司將OLED技術應用于汽車音響，意味著OLED在全球首次實現了商業化生產。隨后的2002年到2005年，OLED進入成長期，其應用市場擴展到手機、相機、手持游戲機等領域，主要以小尺寸面板為主。到2005年之后，OLED開始走向成熟階段，逐漸實現商業化。新型顯示技術百花齊放。2011年三星開始研究QLED技術，2015年中國家用電器博覽會上TCL推出全球首款量子點QLED電視；但目前QLED還尚未實現真正的商用。Mini-LED技術在傳統LED背光基礎上進行了改良，具有異性切割特性；Micro-LED技術將

30、像素點距離從毫米級降低到微米級，2018年三星展示了首款146英寸Micro-LED顯示屏產品。目前Micro-LED技術尚不成熟，暫時無法進行規模化生產。目前LCD、OLED已實現商業化，LCD量產技術已經十分成熟，工藝制造相對簡單，是當前市場上大尺寸顯示面板主流技術。OLED具有自發光特性，不需要背光源，具有更快的響應速度、更廣的視角、更高的色彩飽和度，是未來最具有發展潛力的顯示技術之一，目前主要應用于中小尺寸產品當中。第三章 公司籌建方案一、 公司經營宗旨公司經營國際化，股東回報最大化。二、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，

31、建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、偏光片行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營

32、決策。3、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。4、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。5、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。三、 公司組建方式xx（集團）有限公司主要由xxx有限公司和xx集團有限公司共同出資成立。其中：xxx有限公司出資705.00萬元，占xx（集團）有限公司75%股份；xx集團有限公司出資235萬元，占xx（集團）有限公司25%股份。四、 公司管理體制xx（集團）有限公

33、司實行董事會領導下的總經理負責制，各部門按其規定的職能范圍，履行各自的管理服務職能，而且直接對總經理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產和品質管理體系，確立各部門相應的經濟責任目標，加強產品質量和定額目標管理，確保公司生產經營正常、有效、穩定、安全、持續運行，有力促進企業的高效、健康、快速發展。總經理的主要職責如下：1、全面領導企業的日常工作；對企業的產品質量負責；向本公司職工傳達滿足顧客和法律法規要求的重要性；2、制定并正式批準頒布本公司的質量方針和質量目標，采取有效措施，保證各級人員理解質量方針并堅持貫徹執行；3、負責策劃、建立本公司的質量管理體系，批準發布本公司的質量手冊；4、明確所有與

34、質量有關的職能部門和人員的職責權限和相互關系；5、確保質量管理體系運行所必要的資源配備；6、任命管理者代表，并為其有效開展工作提供支持；7、定期組織并主持對質量管理體系的管理評審，以確保其持續的適宜性、充分性和有效性。五、 部門職責及權限（一）綜合管理部1、協助管理者代表組織建立文件化質量體系，并使其有效運行和持續改進。2、協助管理者代表，組織內部質量管理體系審核。3、負責本公司文件（包括記錄）的管理和控制。4、負責本公司員工培訓的管理，制訂并實施員工培訓計劃。5、參與識別并確定為實現產品符合性所需的工作環境，并對工作環境中與產品符合性有關的條件加以管理。（二）財務部1、參與制定本公司財務制度

35、及相應的實施細則。2、參與本公司的工程項目可信性研究和項目評估中的財務分析工作。3、負責董事會及總經理所需的財務數據資料的整理編報。4、負責對財務工作有關的外部及政府部門，如稅務局、財政局、銀行、會計事務所等聯絡、溝通工作。5、負責資金管理、調度。編制月、季、年度財務情況說明分析，向公司領導報告公司經營情況。6、負責銷售統計、復核工作，每月負責編制銷售應收款報表，并督促銷售部及時催交樓款。負責銷售樓款的收款工作，并及時送交銀行。7、負責每月轉賬憑證的編制，匯總所有的記賬憑證。8、負責公司總長及所有明細分類賬的記賬、結賬、核對，每月5日前完成會計報表的編制，并及時清理應收、應付款項。9、協助出納

36、做好樓款的收款工作，并配合銷售部門做好銷售分析工作。10、負責公司全年的會計報表、帳薄裝訂及會計資料保管工作。11、負責銀行財務管理，負責支票等有關結算憑證的購買、領用及保管，辦理銀行收付業務。12、負責先進管理，審核收付原始憑證。13、負責編制銀行收付憑證、現金收付憑證，登記銀行存款及現金日記賬，月末與銀行對賬單和對銀行存款余額，并編制余額調節表。14、負責公司員工工資的發放工作，現金收付工作。（三）投資發展部1、調查、搜集、整理有關市場信息，并提出投資建議。2、擬定公司年度投資計劃及中長期投資計劃。3、負責投資項目的儲備、篩選、投資項目的可行性研究工作。4、負責經董事會批準的投資項目的籌建

37、工作。5、按照國家產業政策，負責公司產業結構、投資結構的調整。6、及時完成領導交辦的其他事項。（四）銷售部1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報

38、送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。六、 核心人員介紹1、顧x

39、x，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。2、戴xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、莫xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。4、

40、覃xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。5、曹xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。6、盧xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。7、龍xx，中國國籍，1977年出生，

41、本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。8、段xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。七、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。上述財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。3、公

42、司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。4、公司的公積金用于彌補公司的虧損、

43、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。5、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。6、公司利潤分配政策為：（1）公司應重視對投資者的合理投資回報，利潤分配政策應保持連續性和穩定性，公司經營所得利潤將首先滿足公司經營需要。公司每年根據經營情況和市場環境，充分考慮股東的利益，實行合理的股利分配方案。（2）董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，并按照

44、公司章程規定的程序，提出差異化的現金分紅政策：公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%；公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%；公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%；公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。（3）在符合現金分紅的條件下，公司優先采取現金分紅的股利分配政策，即：公司當年度實現盈利，在彌補上一年度的虧損，依法提取法定公積金、任意公積金后進行現金分紅，

45、單一以現金方式分配的利潤不少于當年度實現的可分配利潤的10%。在公司當年未實現盈利情況下，公司不進行現金利潤分配，同時需經公司董事會、股東大會審議通過。若公司業績增長快速，并且董事會認為公司公司在制定現金分紅具體方案時，董事會應當認真研究和論證公司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序要求等事宜，獨立董事應當發表明確意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。股東大會對現金分紅具體方案進行審議前，公司應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復中小股東關心的問題。董事會在決策和形成利潤分配預案時，

46、要詳細記錄管理層建議、參會董事的發言要點、獨立董事意見、董事會投票表決情況等內容，并形成書面記錄作為公司檔案妥善保存。公司應當嚴格執行本章程確定的現金分紅政策以及股東大會審議批準的現金分紅具體方案。確有必要對本章程確定的現金分紅政策進行調整或者變更的，應當滿足本章程規定的條件，經過詳細論證后，履行相應的決策程序，并經出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的2/3以上通過。（4）股東違規占用公司資金的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的

47、職責，應當經董事會批準后實施。審計負責人向董事會負責并報告工作。（三）會計師事務所的聘任1、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。2、公司保證向聘用的會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。3、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。4、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前20天事先通知會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。第四章 項目投資背景分析一、 顯示材料梳理LCD技術通過背光源發

48、光，其顯示原理是當背光源發出亮度分布均勻的光源時，偏光片將光線轉化成為偏振光，電流通過薄膜晶體管時產生了電場變化，使得液晶分子發生了轉動，改變光線的方向，從而控制了每個像素點的光是否射出；接著利用偏光片來決定像素的明暗狀態。上層玻璃基板與彩色濾光片貼合，使得每個像素點都包含了紅綠藍三原色，不同顏色的像素呈現出的就是前端的圖像。OLED顯示技術不需要背光源，具有自主發光的特性。其發光原理是：電子和空穴分別從負極和正極注入到電子和空穴傳輸層，并且在發光層中進行復合活化，形成激發態的分子，由于激發態的分子很不穩定，在短時間內電子會向基態躍遷，并且以光子的形式釋放能量，從而實現了發光。玻璃基板（Gla

49、ssSubstrate）是一張表面極其平整的玻璃片，是顯示面板的重要原材料之一。一張LCD面板需要兩張玻璃基板，分別在陣列工藝中作為底層的玻璃基板和在彩膜工藝中作為彩色濾光片的底板使用。一張OLED面板需要一張玻璃基板。面板的分辨率、透光度、厚度、質量、視角等都與玻璃基板的質量密切相關，因此玻璃基板的質量好壞對于面板來說至關重要。玻璃基板在LCD面板成本中占比為15.2%，在OLED面板成本中占比為6%，是面板重要原材料之一。彩色濾光片（ColorFilter，CF），是面板實現彩色化的關鍵材料，它包含了紅、綠、藍三原色。彩色濾光片貼附在玻璃基板之上，必須與面板一對一同樣大小搭配使用，因此很多

50、面板廠商都有其配套的彩色濾光片制造廠。彩色濾光片在LCD成本中占比為17.9%。偏光片（Polarizer）是面板關鍵原材料之一。LCD面板需要兩張偏光片，分別位于液晶面板兩側，通過控制特定光束的偏振方向來透射或者阻斷背光模組發出的光線，并且調整像素的亮度并且重現顏色，從而呈現出顏色鮮艷的顯示影像，如果沒有它，液晶面板就無法顯示。而OLED面板需要用到一張偏光片，其作用是消除外界環境光的反射。偏光片在LCD成本中占比為9.9%。驅動IC是集成電路芯片裝置，通過對透明電極上電位信號的相位、峰值、頻率等進行調整和控制，建立起驅動電場，最終實現面板的信息顯示。驅動芯片在LCD成本中占比為10.4%，

51、在OLED成本占比為6%，是顯示面板重要的原材料之一。液晶材料是LCD液晶面板的基礎材料，也是其專屬原材料，是在特定溫度下具有晶體特性的液體。當光束通過液晶時，液晶本身會排排站立或者扭轉呈現不規則形狀，因而阻隔或者使光束順利通過。任何一種液晶單體都不能直接用于顯示，因此在實際中選用多種單體混合并加入添加劑，調制成混合液晶來滿足液晶顯示材料的不同性能要求。液晶材料在LCD成本中占比為3.5%。背光模組（BackLight）是LCD面板專屬原材料。由于LCD是非自發光的顯示裝置，因此需求背光模組為其提供充足的亮度和分布均勻的光源，使其能夠正常顯示影像。背光模組主要由光源、導光板、光學膜等組成，其性

52、能好壞直接影響了LCD顯示質量。背光模組在LCD成本中占比為29.1%，是LCD面板成本中占比最大的原材料。有機發光材料是OLED專屬的原材料。OLED面板是自主發光，其發光特性主要依賴于有機發光材料。有機發光材料在一定條件下能使有機分子處于激發態，激發態是不穩定的，短時間內會躍遷到基態，并以光子的形式釋放能量，從而實現發光。有機材料在OLED成本中占比為23%，是OLED面板成本占比最大的原材料，也是其最重要的原材料。二、 通用材料：市場規模逐步上升，國產化空間巨大顯示材料需求旺盛，市場規模逐步上升。面板產業經過了多年發展，從日本到韓國、中國臺灣再到中國大陸，產業鏈向東轉移趨勢明確，大陸逐漸

53、成長為全球最大的面板產能集中地，顯示材料市場持續擴容。據CINNOResearch數據，全球平板顯示通用材料總的市場規模接近3000億人民幣，包括玻璃基板、偏光片、彩色濾光片、驅動IC等材料，其中全球偏光片市場規模約百億美元；玻璃基板市場規模約400億人民幣等。國產顯示材料市場持續擴容，規模效應將逐漸凸顯。目前大部分顯示材料國產化水平偏低，市場空間及潛力較大。大陸面板材料廠商在經過多年的技術積累及發展后，部分龍頭企業具備了較強的發展潛力及競爭力。隨著全球面板產業逐步向大陸轉移，國產材料廠商將有望在國產化過程中持續受益。三、 超寬幅偏光片需求旺盛，國產替代全面加速偏光片是顯示面板的關鍵原材料之一

54、。偏光片可以控制特定光束的方向，自然光在通過偏光片時，與偏光片透過軸垂直的光將被吸收無法通過，從而只留下與偏光片透過軸平行的光線，形成明暗對比，達到畫面顯示的功能。在LCD面板中需要用到兩張偏光片，下偏光片將背光源發出的光束轉換為偏振光，上偏光片對偏振光進行解析，產生明暗對比，從而實現畫面的顯示。液晶顯示必須依靠偏振光，少了任何一張偏光片，液晶顯示都無法顯示成像。而在OLED面板中需要用到一張偏光片，用來消除外界環境的反射光，保證顯示的對比度足夠高。偏光片主要是由PVA膜、TAC膜、保護膜、離型膜和壓敏膠等復合制成，其中起偏振作用的核心膜材是PVA膜，該材料決定了偏光片的偏光性能、透光度、偏振

55、度、色調等關鍵光學指標。PVA膜經過染色后吸附具有二向吸收功能的碘分子，通過拉伸使得碘分子在PVA膜上有序排列，形成具有均勻二向吸收功能的偏光膜，其透過軸與拉伸的方向垂直。TAC膜是偏光片另一重要原材料，占偏光片總成本的54%。TAC膜充當PVA膜的支撐體，保證了PVA膜的延伸不會回縮，另外TAC膜還具有優異的耐紫外線、耐酸堿特性，保護PVA膜不受到水汽、紫外線等外界環境因素損害。PSA（壓敏膠）是偏光片貼合在LCD面板上的膠材，決定了偏光片的粘著性能以及貼片加工性能。偏光片按照PVA膜的拉伸工藝可以分為干法拉伸和濕法拉伸兩大類。干法拉伸工藝是對PVA膜先進行拉伸，后進行染色、固色、復合、干燥

56、等工藝；而濕法拉伸是將PVA膜先進行染色，在溶液中進行拉伸、固色、復合、干燥等工藝。目前偏光片廠商主要是以濕法拉伸技術為主。按照PVA膜染色的成分不同，可以分為碘系偏光片和染料系偏光片。碘系偏光片中PVA膜吸附的是碘分子，具有較好的偏振度和透過率，但由于碘分子在高溫環境下容易揮發，其耐久度不足。而染料系偏光片中PVA膜吸附的是二向吸收有機染料，可以較好地解決耐久性問題，但是染料的濃度較高，其透過率降低。目前市場主要是以碘系偏光片為主。偏光片的主流生產工藝流程可以分為前、中、后三段工藝，其中前段工藝是偏光片生產的核心環節。前段工藝包括對TAC膜的清洗和PVA膜的延伸及復合。將TAC膜進行堿液處理

57、，清洗之后烘干收卷，降低TAV膜的接觸角。PVA膜的延伸和復合是將PVA膜浸入染色槽，吸附二向吸收的碘分子，再進行拉伸取向，烘干后與TAC膜復合在一起，得到偏光膜。中段工藝是涂布壓敏膠與復合離型膜等其他膜材的制程。后段工藝是將固化好的偏光片按照需要的尺寸大小進行裁剪、磨邊、清潔、檢驗及包裝。偏光片盈利能力好，同時具有較高的行業壁壘。從液晶面板行業毛利率的“微笑曲線”來看，偏光片處于面板行業上游，且其毛利率較高，大約為40%，具有較好的盈利能力。但同時偏光片的行業壁壘較高，主要包括技術壁壘、客戶壁壘。偏光片生產涉及的專業多、綜合性強，技術含量高；同時偏光片需要滿足各項光學指標，生產任何一個環節出