1、商業銀行業務與經營缺口管理 班 級：金融二班姓 名:吳亞男 學 號:121234223指導教師:盧海峰利率敏感性缺口1、 缺口的內涵和定義：利率敏感性缺口（ISG）是指在一定時期（如距付息日一個月或3個月）以內將要到期或重新確定利率的資產和負債之間的差額，如果資產大于負債、為正缺口，反之，如果資產小于負債，則為負缺口。當市場利率處于上升通道時，正缺口對商業銀行有正面影響，因為資產收益的增長要快于資金成本的增長。若利率處于下降通道，則又為負面影響，負缺口的情況正好與此相反。2、 計算方法和公式：資金缺口（GAP）=利率敏感資產（RSA）-利率敏感負債（RSL）利率敏感比率=計算題： 某銀行利率敏

2、感性分析表 2003年12月31日 單位：千美元累計數額3個月內3個月內資產負債與股東權益現金和存放同業存款0活期存款0短期金融工具1504計息支票賬戶9107證券投資3120存折存款0商業貸款29930貨幣市場賬戶20012個人貸款5783小額存單3426不動貸款879大額可轉讓存單11412其他0其他存款1607短期借款3559其他負債0股東權益0資產總額41216負債和股東權益總額49123利率敏感衡量：3個月內： 資金缺口（GAP）=利率敏感資產（RSA）-利率敏感負債（RSL） =41216-49123 =-7907 利率敏感比率=41216/49123=0.843、 商業銀行缺口與

3、利率變動的關系總結資金缺口利率敏感比率利率變動利率收入變動變動幅度利率支出變動凈利息收入變動正值>1上升增加>增加增加正值>1下降減少>減少減少負值<1上升增加<增加減少負值<1下降減少<減少增加零=1上升增加=增加不變零=1下降減少=減少不變4、 商業銀行如何利用缺口理論進行資產負債管理管理方法：為規避利率風險，商業銀行根據自身風險偏好選擇主動性或被動性操作策略。主動性策略是指商業銀行預期市場利率的變化趨勢，事先對利率敏感性缺口進行調整，以期從利率變動中獲得預期之外的收益。預期利率上升，商業銀行通過增加敏感性資產或減少敏感性負債，將利率敏感性缺

4、口調整為正值。被動性操作策略是指商業銀行將利率敏感性缺口保持在零水平，無論利率如何變動均不會對銀行凈利差收入產生影響。這是一種穩健保守的風險管理策略，但也因此失去獲取超額利潤的市場機會。步驟：（1）預測市場利率波動的走勢，進行銀行資產負債結構的利率敏感性分析（2）在利率上升和下降的不同階段，及時調整資金缺口的方向和大小，采取零缺口也是中小銀行規避風險的一種安全方式。5、 利率敏感性缺口的管理的優點：原理易懂，思路清晰，計算簡單，并且操作簡便。但其缺點也很明顯。利率敏感性缺口管理的關鍵是對利率走勢的準確預測。缺口策略通過表內調整有一定難度，也需要一定的調整成本。6、 利率敏感性缺口的管理的缺點：

5、利率敏感性缺口分析是一種靜態分析方法，并且忽視了資金的時間價值。由于缺口狀況與考察期的長短有關，所以缺口狀況可能隨著考察期的變化而變化。利率敏感性缺口管理忽視了利率潛在選擇權風險。敏感性缺口分析的精確性值得懷疑。而敏感性缺口分析的精確性取決于計劃期劃分的長短，計劃期越短結果越精確，但從實際操作上來說，計劃期時間跨度太小是沒有多大意義的。利率預測在現實中往往準確率不高，短期利率則更難加以預測。銀行對敏感性缺口的控制欠缺靈活性。增加管理成本。銀行為了調整敏感性缺口采取有競爭力的措施，會提高其隱含成本。未考慮到利率變動的兩面性。一方面，利率波動影響資產產生的收入和負債帶來的成本；另一方面，利率波動還

6、會影響銀行資產的市場價值。而敏感性缺口模型并未考慮到后者。實際中，負債利率支付的變化一般快于資產利率收入的變化。持續期缺口1、 缺口的內涵和定義：持續期也稱久期，是指固定收入金融工具的所有預期現金流入的加權平均時間，持續期反映了現金流量的時間價值。持續期缺口是銀行資產持續期與負債持續期和負債資產系數乘積的差額。2、 計算方法和公式：持續期缺口=資產持續期（）-負債持續期（Dp）持續期（D）=持續期公式：D=3.計算題 某銀行的資產負債表市場價值（億元）利率（%）持續期（年）資產現金100商業貸款700142.65國庫券200125.79資產總計10003.05負債和資本定期存單52091.00

7、大額可轉讓定期存單400103.49負債總計9202.08股本80負債和資本總計1000商業貸款持續期=(年)國庫券持續期=（年）總資產持續期=（年）大額可轉讓定期存單=（年）總負債持續期=（年）持續期缺口=三、商業銀行缺口與利潤變動的關系總結持續期缺口利率變動資產現值變動變動幅度負債現值變動股權市場價值變動正缺口上升減少>減少減少正缺口下降增加>增加增加負缺口上升減少<減少增加負缺口下降增加<增加減少零缺口上升減少=減少不變零缺口下降增加=增加不變四、商業銀行如何利用缺口理論進行資產負債管理管理辦法：當市場利率變動時，不僅各項利率敏感資產與負債的收益與支出會發生變化，

8、利率不敏感的資產與負債的市場價值也會不斷變化，持續期缺口管理法是指銀行通過對綜合資產負債持續期缺口的調整，來調控和降低在利率波動的情況下由于總體資產負債配置不當而給銀行帶來的風險，以實現銀行績效目標的方法。步驟：（1）進行銀行資產負債結構的利率敏感性分析（2）制定相應的持續期缺口策略（3）結合利率波動周期進行利率敏感性資金的配置五、持續性缺口管理的優點：既可以衡量單項資產和負債的利率彈性，也能夠從銀行資產市值和負債是指整體的角度衡量利率風險，充分考慮了資金的時間價值。六、持續性缺口管理的局限性:持續期缺口管理面臨準確預測利率的困難，同時，運用數學公式來推導必須有一些必要的假設前提，而這些假定前提不可能與靈活多變的經濟現實完全吻合。第一用持續期缺口預測銀行凈