1、附件8：交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則一、總體要求（一）商業(yè)銀行應(yīng)制定與其交易活動(dòng)的特征、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)暴露水平相適應(yīng)的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。（二）商業(yè)銀行應(yīng)計(jì)算銀行賬戶和交易賬戶中未結(jié)算的證券、商品和外匯交易的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，包括：1. 場(chǎng)外衍生工具交易形成的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)；2. 證券融資交易（包括回購(gòu)交易、證券借貸和保證金貸款交易等）形成的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)；3.與中央交易對(duì)手交易形成的信用風(fēng)險(xiǎn)。（三）場(chǎng)外衍生工具交易的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)包括交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)與信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)兩部分。信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手信用狀況惡化、信用利差擴(kuò)大

2、導(dǎo)致商業(yè)銀行衍生工具交易發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。（四）對(duì)中央交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則由銀監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。二、場(chǎng)外衍生工具交易的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量場(chǎng)外衍生工具交易的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)與信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之和。（一）違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量1商業(yè)銀行可采用權(quán)重法或內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算場(chǎng)外衍生工具交易的交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。2商業(yè)銀行采用權(quán)重法的，交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為場(chǎng)外衍生工具交易的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露乘以本辦法附件2規(guī)定的交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。3. 商業(yè)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的，應(yīng)按照本辦法附件3的規(guī)定計(jì)量交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。4. 商業(yè)銀行應(yīng)采用現(xiàn)

3、期風(fēng)險(xiǎn)暴露法計(jì)算場(chǎng)外衍生工具交易的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD），計(jì)算規(guī)則如下：EAD = MTM + Add-on其中：（1）MTM為按盯市價(jià)值計(jì)算的重置成本與0之間的較大者；（2）Add-on為反映剩余期限內(nèi)潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的附加因子。（3）潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的附加因子（Add-on）等于衍生工具的名義本金乘以相應(yīng)的附加系數(shù)。5信用衍生工具的附加系數(shù)見(jiàn)表1。表1 信用衍生工具的附加系數(shù)類型參照資產(chǎn)信用保護(hù)買方（）信用保護(hù)賣方（）總收益互換合格參照資產(chǎn)55不合格參照資產(chǎn)1010信用違約互換合格參照資產(chǎn)55不合格參照資產(chǎn)1010 （1）合格參照資產(chǎn)包括我國(guó)中央政府、中國(guó)人民銀行和政策性銀行發(fā)行的債券，以及本辦法

4、附件10所規(guī)定的政府證券和合格證券。（2）信用違約互換的信用保護(hù)賣方只有在參照資產(chǎn)的發(fā)行人尚能履約但信用保護(hù)買方破產(chǎn)的情況下才需計(jì)算附加因子，且以信用保護(hù)買方尚未支付的費(fèi)用為上限。（3）在信用衍生工具的參照資產(chǎn)由多項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的情況下，如果參照資產(chǎn)組中第一項(xiàng)參照資產(chǎn)違約即算做整體違約，附加系數(shù)由參照資產(chǎn)組中信用質(zhì)量最低的參照資產(chǎn)決定；如果參照資產(chǎn)組中第二項(xiàng)參照資產(chǎn)違約才算整體違約，則附加系數(shù)由信用質(zhì)量次低的參照資產(chǎn)決定，依此類推。6除信用衍生工具外，其他衍生工具的附加系數(shù)見(jiàn)表2。表2 各類其他衍生工具的附加系數(shù)剩余期限利率（）匯率和黃金（）股權(quán)（）黃金以外的貴金屬（）其它商品（）不超過(guò)1年0.0

5、1.06.07.010.01年以上，不超過(guò)5年0.55.08.07.012.05年以上1.57.510.08.015.07. 商業(yè)銀行為對(duì)沖銀行賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)或交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)而購(gòu)買的信用衍生工具，若在計(jì)量資本要求時(shí)考慮了該信用衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，則在計(jì)算交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí)該信用衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)暴露為0。8. 若商業(yè)銀行將銷售的信用違約互換放在銀行賬戶，并且將其當(dāng)作保證來(lái)計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，計(jì)算交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí)該信用違約互換的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為0。9. 場(chǎng)外衍生工具交易符合本辦法附件6第三部分關(guān)于合格凈額結(jié)算的要求的，商業(yè)銀行可按照該部分的規(guī)定計(jì)算場(chǎng)外衍生工具交易的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

6、。（二）信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量1商業(yè)銀行應(yīng)采用以下公式計(jì)算信用估值調(diào)整（CVA）風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)：CVA風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)其中：（1）h為1年期的風(fēng)險(xiǎn)持有期（單位：年），h=1。（2）wi為交易對(duì)手i所適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。交易對(duì)手i的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重應(yīng)根據(jù)交易對(duì)手i的外部評(píng)級(jí)確定，表4列示了外部評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的對(duì)應(yīng)關(guān)系。如交易對(duì)手i無(wú)外部評(píng)級(jí)，銀行應(yīng)將該交易對(duì)手的內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果映射到外部評(píng)級(jí)，且此映射關(guān)系應(yīng)得到銀監(jiān)會(huì)的認(rèn)可。如交易對(duì)手i無(wú)外部評(píng)級(jí)也無(wú)內(nèi)部評(píng)級(jí)，則wi=1%。（3）EADitotal為交易對(duì)手i的EAD。估計(jì)EAD時(shí)可考慮凈額結(jié)算及抵質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋效果，且應(yīng)使用（1-exp（-0.05*Mi）

7、/（0.05*Mi）的折現(xiàn)系數(shù)進(jìn)行折現(xiàn)。（4）Bi為銀行購(gòu)買的、標(biāo)的為交易對(duì)手i且用于對(duì)沖CVA風(fēng)險(xiǎn)的單名信用違約互換套期工具的名義金額（如有多個(gè)頭寸，則應(yīng)進(jìn)行加總）,該名義金額應(yīng)使用（1-exp（-0.05*Mihedge）/（0.05*Mihedge）的折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。（5）Bind為用于對(duì)沖CVA風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)或多個(gè)指數(shù)信用違約互換的名義總金額，該名義金額應(yīng)使用（1-exp（-0.05*Mind）/（0.05*Mind） 的折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。（6）wind為指數(shù)套期工具的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。商業(yè)銀行應(yīng)基于指數(shù)ind的平均利差、對(duì)照表3以確定該指數(shù)套期工具的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。（7）Mi為對(duì)交易對(duì)手i的交易的有

8、效期限。Mi的計(jì)算規(guī)則見(jiàn)附件5，且Mi不受上限（5年）和下限（1年）的限制。（8）Mihedge為名義金額為Bi的套期工具的期限（如存在多個(gè)頭寸，則應(yīng)加總MihedgeBi）。（9）Mind為指數(shù)套期工具ind的期限。如有多個(gè)指數(shù)套期工具頭寸，則為名義加權(quán)平均期限。2對(duì)于任何交易對(duì)手，若其本身為用于對(duì)沖交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)信用違約互換中基礎(chǔ)指數(shù)的組成部分，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，該指數(shù)中屬于該交易對(duì)手的名義金額（根據(jù)其在指數(shù)中的權(quán)重）可從指數(shù)信用違約互換的名義金額中扣減，并將該金額作為對(duì)單一交易對(duì)手的單名套期工具Bi，該套期工具的期限等于指數(shù)套期工具的期限。產(chǎn)3交易對(duì)手的外部評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的對(duì)應(yīng)關(guān)系見(jiàn)

9、表3。表3：交易對(duì)手的外部評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的對(duì)應(yīng)關(guān)系評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（wi ）AAA 0.7%AA 0.7%A 0.8%BBB 1.0%BB 2.0%B 3.0%CCC 10.0%三、證券融資交易的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量（一）商業(yè)銀行可采用權(quán)重法或內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量證券融資交易的交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。（二）商業(yè)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的，按照本辦法附件3和附件6的規(guī)定計(jì)量銀行賬戶和交易賬戶中的證券融資交易的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。（三）商業(yè)銀行采用權(quán)重法的，采用以下方法處理:1. 對(duì)于銀行賬戶中證券融資交易，按照本辦法第七十三條、第七十四條和附件2的規(guī)定計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。2. 對(duì)于交易賬戶中的證券融資交易，交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為證券融資交易風(fēng)險(xiǎn)緩釋后風(fēng)險(xiǎn)暴露乘以本辦法附件2規(guī)定的交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。3. 證券融資交易風(fēng)險(xiǎn)緩釋后風(fēng)險(xiǎn)暴露按照以下公式計(jì)量：其中：為證券融資交易風(fēng)險(xiǎn)緩釋前風(fēng)險(xiǎn)暴露;為證券融資交易風(fēng)險(xiǎn)緩釋后風(fēng)險(xiǎn)暴露;為風(fēng)險(xiǎn)暴露的折扣系數(shù)