1、內容內容l自貿區簡介自貿區簡介l自貿區金融政策解讀自貿區金融政策解讀擴大人民幣跨境使用擴大人民幣跨境使用深化外匯管理改革深化外匯管理改革分賬核算業務分賬核算業務FTFT賬戶體系賬戶體系上海自貿區簡介上海自貿區簡介2011.112011.112013.22013.22013.9.292013.9.292013.7.32013.7.32013.12013.1第第1111屆世界屆世界自貿區大會自貿區大會期間，上海期間，上海正式向外界正式向外界表明要建立表明要建立自由貿易區自由貿易區。2013.32013.32013.8.222013.8.22上海市政府上海市政府就試點建立就試點建立自由貿易區自由貿易

2、區向國務院提向國務院提交申請。交申請。國務院常務國務院常務會原則通過會原則通過中國（上中國（上海）自由貿海）自由貿易試驗區總易試驗區總體方案體方案。中國（上海中國（上海）自由貿易）自由貿易實現區正式實現區正式掛牌。掛牌。上 海 市 兩上 海 市 兩會 明 確 提會 明 確 提出出20132013年年浦 東 將 試浦 東 將 試點 建 設 自點 建 設 自貿區。貿區。李 克 強 總李 克 強 總理 調 研 外理 調 研 外高 橋 保 稅高 橋 保 稅區 ， 鼓 勵區 ， 鼓 勵試 點 自 貿試 點 自 貿區。區。商務部宣布商務部宣布國務院正式國務院正式批準設立中批準設立中國（上海）國（上海）自由

3、貿易試自由貿易試驗區。驗區。上海自貿區示意圖上海自貿區示意圖l外高橋保稅區：外高橋保稅區：19901990年年6 6月設立的中國第一個月設立的中國第一個保稅區，規劃面積保稅區，規劃面積1010平平方公里。方公里。l外高橋報稅物流園區外高橋報稅物流園區: : 20032003年設立的中國第一年設立的中國第一個保稅物流園區，規劃個保稅物流園區，規劃面積面積1.031.03平方公里。平方公里。l洋山保稅港區：洋山保稅港區：20052005年年設立的中國第一個保稅設立的中國第一個保稅港區，規劃面積港區，規劃面積14.1614.16平方公里。平方公里。l浦東機場綜合保稅區：浦東機場綜合保稅區：設立于設立

4、于20092009年，規劃面年，規劃面積積3.593.59平方公里平方公里。上海自貿區功能定位上海自貿區功能定位穩步推進利率市場化擴大人民幣跨境使用擴大人民幣跨境使用探索投融資探索投融資匯兌便利匯兌便利創新有利于風險創新有利于風險管理的賬戶體系管理的賬戶體系深化外匯管理改革深化外匯管理改革上海上海自貿區自貿區央行政策要央行政策要點點中國人民銀行中國人民銀行 “3030條條”意見意見擴大人民幣跨境使用擴大人民幣跨境使用l簡化區內經常和直接投資項下跨境人民幣結算：簡化區內經常和直接投資項下跨境人民幣結算：銀行憑區內銀行憑區內機構和個人提交的收付款指令，直接辦理相關業務。機構和個人提交的收付款指令，

5、直接辦理相關業務。l明確明確跨境人民幣借款跨境人民幣借款相關事項相關事項l支持上海地區總部經濟發展：支持上海地區總部經濟發展：跨境人民幣雙向資金池、跨境人民跨境人民幣雙向資金池、跨境人民幣集中收付幣集中收付l推動區內跨境電子商務發展推動區內跨境電子商務發展l支持中國外匯交易中心和上海黃金交易所在區內提供跨境支持中國外匯交易中心和上海黃金交易所在區內提供跨境人民幣交易服務人民幣交易服務l定義定義自貿區內金融機構和企業從境外借用人民幣資金。自貿區內金融機構和企業從境外借用人民幣資金。l專用賬戶專用賬戶境內借款人開立人民幣境外融資專用賬戶，存放借入資金，境內借款人開立人民幣境外融資專用賬戶，存放借入

6、資金，賬戶內資賬戶內資金活期計息金活期計息。l用途用途用于國家宏觀調控方向相符的領域，資金需用于區內或境外，包用于國家宏觀調控方向相符的領域，資金需用于區內或境外，包括區內生產經營、區內項目建設、境外項目建設等。括區內生產經營、區內項目建設、境外項目建設等。暫不得用于投資有價證券（包括理財等資產管理類產品）、衍生暫不得用于投資有價證券（包括理財等資產管理類產品）、衍生產品。產品。不得用于委托貸款。不得用于委托貸款。l期限：一年（含）以上期限：一年（含）以上l擔保方式：擔保方式：1.1.海外銀行貸款：建行上海市分行開立保函海外銀行貸款：建行上海市分行開立保函/ /備用信用證備用信用證 2.2.境

7、外關聯企業借款：免擔保境外關聯企業借款：免擔保擴大人民幣跨境使用l 借款額度借款額度企業企業 實繳資本實繳資本* *1 1倍倍* *宏觀審慎政策參數。宏觀審慎政策參數。 實繳資本以最近一期驗資報告為準。實繳資本以最近一期驗資報告為準。 目前宏觀審慎政策參數為目前宏觀審慎政策參數為1 1。 在自貿區成立前已設立在區內的外商投資企業在借用境外人民幣在自貿區成立前已設立在區內的外商投資企業在借用境外人民幣資金時，可自行決定是按資金時，可自行決定是按“投注差投注差”模式還是按上述模式辦理，模式還是按上述模式辦理，并通過賬戶銀行向人民銀行備案。并通過賬戶銀行向人民銀行備案。非銀行金融機構非銀行金融機構

8、實繳資本實繳資本* *1.51.5倍倍* *宏觀審慎政策參數。宏觀審慎政策參數。l 優勢優勢離岸人民幣資金（不局限于香港資金）離岸人民幣資金（不局限于香港資金）降低融資成本降低融資成本 不受外資企業不受外資企業“投注差投注差”等外債管理限制，等外債管理限制，中、外資企業均可借款中、外資企業均可借款擴大人民幣跨境使用擴大人民幣跨境使用擴大人民幣跨境使用l 定義定義跨國公司集團總部制定一家區內企業開立人民幣專用存款賬戶，開展跨國公司集團總部制定一家區內企業開立人民幣專用存款賬戶，開展集團內境內外成員企業之間的雙向資金歸集業務。集團內境內外成員企業之間的雙向資金歸集業務。l 歸集賬戶歸集賬戶集團總部

9、指定一家自貿區內注冊成立并實際經營或投資的成員選擇一集團總部指定一家自貿區內注冊成立并實際經營或投資的成員選擇一家銀行開立人民幣賬戶，專門用于集團內跨境雙向人民幣資金池業務家銀行開立人民幣賬戶，專門用于集團內跨境雙向人民幣資金池業務，該賬戶不得與其他資金混用。，該賬戶不得與其他資金混用。l 歸集資金來源歸集資金來源參與上存與下劃歸集的人民幣資金應為自生產經營活動和實業投資活參與上存與下劃歸集的人民幣資金應為自生產經營活動和實業投資活動的現金流，融資活動產生的現金流不得參與歸集。動的現金流，融資活動產生的現金流不得參與歸集。l 資金規模資金規模充分盡職調查前提下，暫無規模限制充分盡職調查前提下，

10、暫無規模限制l 雙向人民幣資金池業務優勢：雙向人民幣資金池業務優勢：歸集在岸和離岸人民幣資金，便于集團進行境內外資金集中調配和安歸集在岸和離岸人民幣資金，便于集團進行境內外資金集中調配和安排，減少資金閑置，提高資金使用效率，降低資金成本。排，減少資金閑置，提高資金使用效率，降低資金成本。在一定管理下，在一定管理下，形成了境內、外人民幣資金互通形成了境內、外人民幣資金互通擴大人民幣跨境使用擴大人民幣跨境使用境外成員境外成員a1境外成員境外成員a2境外成員境外成員a3境外人民幣資金境外人民幣資金池歸集賬戶池歸集賬戶自貿區公司自貿區公司雙向資金池專戶雙向資金池專戶境內人民幣資金境內人民幣資金池歸集賬

11、戶池歸集賬戶境內區內境內區內成員成員b1境內區內境內區內成員成員b2境內區外境內區外成員成員c1境內區外境內區外成員成員c2境外境外境內區內境內區內境內區外境內區外跨境人民幣雙向資金池賬戶結構跨境人民幣雙向資金池賬戶結構對外支付對外支付對外支付對外支付對外支付對外支付對外支付對外支付l 定義：定義：集團總部指定一家集團總部指定一家自貿自貿區內主辦企業為境內外參與成員企業辦區內主辦企業為境內外參與成員企業辦理收付款，并對一段時間內收、付款金額進行加總交易的結算方式。理收付款，并對一段時間內收、付款金額進行加總交易的結算方式。l 境內外參與企業包括集團內境內外參與企業包括集團內以資本關系為主要聯結

12、紐帶、存在投資性以資本關系為主要聯結紐帶、存在投資性關聯關系的成員公司，以及與集團內企業關聯關系的成員公司，以及與集團內企業存在供應鏈關系的、有密切存在供應鏈關系的、有密切貿易往來的貿易往來的集團外企業。集團外企業。l 適用范圍適用范圍1.1.跨國公司集團境內外關聯公司間交易。跨國公司集團境內外關聯公司間交易。2.2.經常項下收付款。經常項下收付款。3.3.集團下設境外結算中心負責與境外參與企業間的結算。集團下設境外結算中心負責與境外參與企業間的結算。l 業務優勢業務優勢滿足跨國公司對于經常項目跨境人民幣結算便利化的需求滿足跨國公司對于經常項目跨境人民幣結算便利化的需求規避匯兌損失，并且事前單

13、證審核大大簡化規避匯兌損失，并且事前單證審核大大簡化擴大人民幣跨境使用擴大人民幣跨境使用國境國境一筆跨境付款一筆跨境付款一筆跨境收款一筆跨境收款跨境人民幣集中收付圖示跨境人民幣集中收付圖示擴大人民幣跨境使用擴大人民幣跨境使用l 支持試驗區實體經濟在更高平臺上參與國際競爭支持試驗區實體經濟在更高平臺上參與國際競爭 合理利用境內外兩個市場資源，降低融資成本l 配合試驗區貿易投資管理體制改革，提供便利的跨境人民配合試驗區貿易投資管理體制改革，提供便利的跨境人民幣金融服務幣金融服務直接投資管理由審批核準制轉為備案負面清單管理l 形成可復制、可推廣的經驗形成可復制、可推廣的經驗不是離岸： 二線有限滲透二

14、線有限滲透與企業自身經營活動有關的跨區與企業自身經營活動有關的跨區 一線宏觀審慎一線宏觀審慎宏觀審慎政策參數宏觀審慎政策參數擴大人民幣跨境使用擴大人民幣跨境使用- -小結小結深化外匯管理管理深化外匯管理管理l簡化經常項目收結匯，購付匯單證審核簡化經常項目收結匯，購付匯單證審核l簡化直接投資外匯登記：簡化直接投資外匯登記：下放至銀行辦理下放至銀行辦理l實行外商投資企業外匯資本金意愿結匯實行外商投資企業外匯資本金意愿結匯l放寬對外債權債務管理：放寬對外債權債務管理：區內企業對外擔保可自行簽約；境外外區內企業對外擔保可自行簽約；境外外匯放款金額上調至所有者權益的匯放款金額上調至所有者權益的50%50

15、%l放寬對融資租賃類公司的外匯監管放寬對融資租賃類公司的外匯監管l改進跨國公司總部改進跨國公司總部外匯資金集中運營管理外匯資金集中運營管理，外幣資金池以，外幣資金池以及國際貿易結算中心外匯管理試點政策及國際貿易結算中心外匯管理試點政策區內主辦企業區內主辦企業國際外匯資金主賬戶國際外匯資金主賬戶境內成員境內成員公司公司國內外匯資金主賬戶國內外匯資金主賬戶境外境外境內境內境內成員境內成員公司公司自自由由劃劃轉轉額額度度管管理理集集中中運運營營合合作作銀銀行行 國際外匯資金主賬戶與境外資金往來自由國際外匯資金主賬戶與境外資金往來自由 國際外匯資金主賬戶境外融入的外匯資金辦國際外匯資金主賬戶境外融入的

16、外匯資金辦理外債登記、不納入外債規模理外債登記、不納入外債規模 除調入國內主賬戶外，不得調入境內使用除調入國內主賬戶外，不得調入境內使用境外成員境外成員公司公司境外機構境外機構 交易對手交易對手國內主賬戶從國際主賬戶國內主賬戶從國際主賬戶資金不得超資金不得超過可集中外債額度過可集中外債額度國內主賬戶向國際主賬戶國內主賬戶向國際主賬戶資金不得超資金不得超過境內成員公司所有者權益過境內成員公司所有者權益50%50% 集中運營管理境內成員單位資金集中運營管理境內成員單位資金 經常項目外匯資金集中收付經常項目外匯資金集中收付 經常項目軋差凈額結算經常項目軋差凈額結算 集中結售匯集中結售匯 國際、國內主

17、賬戶需開在國際、國內主賬戶需開在 三家合作銀行最多開三對賬戶三家合作銀行最多開三對賬戶 同一成員企業只能對應一個國內主賬戶同一成員企業只能對應一個國內主賬戶深化外匯管理管理深化外匯管理管理l定義定義區內外商投資企業外匯資本金可實行意愿結匯區內外商投資企業外匯資本金可實行意愿結匯l流程流程賬戶開立賬戶開立-外商投資企業在資本金賬戶銀行開立結匯待支付賬戶，用于存放資本金結匯所得人民幣意愿結匯意愿結匯-根據匯率波動情況，自由選擇結匯時點按需支付按需支付-可以按真實交易原則進行各類對外支付l優勢優勢 為外資企業提供了新的匯率管理工具為外資企業提供了新的匯率管理工具 有效規避匯率風險有效規避匯率風險l注

18、意事項注意事項該等資金不得用于一些特定的禁止 事項 (如證券投資 、購買非自用房地產 (外資房地產企業除外 )、償還企業間借貸等)。結匯后允許購買保本理財深化外匯管理管理外匯資本金意愿結匯分賬核算體系的推出背景分賬核算體系的推出背景人民幣資本項目可兌換人民幣資本項目可兌換利率市場化放開利率市場化放開外匯管理體制創新外匯管理體制創新構建構建 自由貿易賬戶體系自由貿易賬戶體系 ，在試驗區內形成一個與在試驗區內形成一個與境境內其他市場有限隔離、與內其他市場有限隔離、與國際金融市場高度接軌國際金融市場高度接軌的的金融環境金融環境創新有利于風險管理的賬戶體系創新有利于風險管理的賬戶體系自由貿易自由貿易F

19、TFT賬戶賬戶分賬核算細則的基本精神分賬核算細則的幾條重要原則FTU分賬核算“二十字要求”自由貿易自由貿易FTFT賬戶賬戶自由貿易賬戶開立自由貿易賬戶開立自由貿易賬戶結算自由貿易賬戶結算自由貿易賬戶資金匯兌自由貿易賬戶資金匯兌自由貿易賬戶的優勢自由貿易賬戶的優勢自由貿易賬戶開立自由貿易賬戶開立l 賬戶開立賬戶開立l 賬戶規則賬戶規則 自由貿易賬戶是規則統一的本外幣一體化賬戶。自由貿易賬戶是規則統一的本外幣一體化賬戶。 自由貿易賬戶支持本幣、外幣、活期、定期、通知等自由貿易賬戶支持本幣、外幣、活期、定期、通知等存款業務。存款業務。 自由貿易賬戶不得辦理現金業務。自由貿易賬戶不得辦理現金業務。 如

20、自由貿易賬戶涉及特定高風險業務，將對該部分業如自由貿易賬戶涉及特定高風險業務，將對該部分業務采用子賬戶方式的專戶管理模式。務采用子賬戶方式的專戶管理模式。 機構自由貿易賬戶可適用電子商業匯票；紙質票據及機構自由貿易賬戶可適用電子商業匯票；紙質票據及其使用，另行規定。其使用，另行規定。 自由貿易賬戶內的資金余額暫不納入現行外債管理規自由貿易賬戶內的資金余額暫不納入現行外債管理規定。定。自由貿易賬戶開立自由貿易賬戶開立自由貿易賬戶結算自由貿易賬戶結算l 資金劃轉資金劃轉憑指令收付款憑指令收付款跨境管理跨境管理國境國境憑指令收付款憑指令收付款同一主體同一主體其他機構境內其他銀行結算賬戶不同主體不同主

21、體跨境管理跨境管理經常項下業務經常項下業務償還貸款償還貸款實業投資實業投資其他符合規定的跨境交易其他符合規定的跨境交易自由貿易賬戶資金匯兌自由貿易賬戶資金匯兌l 資金匯兌資金匯兌 即期即期 遠期遠期 掉期掉期自由貿易賬戶的優勢和帶來的便利自由貿易賬戶的優勢和帶來的便利l 提供高效便捷的開戶體驗提供高效便捷的開戶體驗 規則統一的本外幣賬戶，實現規則統一的本外幣賬戶，實現“一次申請多幣種開通一次申請多幣種開通”的開銷戶統一規則的開銷戶統一規則 避免客戶反復開戶，也有利于客戶進行后續的日常賬戶避免客戶反復開戶，也有利于客戶進行后續的日常賬戶管理管理l 通過各項資金往來業務，提供更具競爭力的存貸價格通

22、過各項資金往來業務，提供更具競爭力的存貸價格 FTFT賬戶支持本幣、外幣、活期、定期、通知等存款業賬戶支持本幣、外幣、活期、定期、通知等存款業務（外幣業務需待務（外幣業務需待FTFT細則發布六個月后，由人民銀行細則發布六個月后，由人民銀行和外匯局評估后擇機啟動）和外匯局評估后擇機啟動） FTFT賬戶的利率定價參照現有上海自貿區外的利率管理賬戶的利率定價參照現有上海自貿區外的利率管理規定規定存款存款貸款貸款自由貿易賬戶的優勢和帶來的便利自由貿易賬戶的優勢和帶來的便利l 符合條件情況下，符合條件情況下，FTFT賬戶跨境結算和境內劃轉業務更方賬戶跨境結算和境內劃轉業務更方便快捷便快捷 FTFT賬戶與

23、境外賬戶、賬戶與境外賬戶、NRANRA賬戶、其他賬戶、其他FTFT賬戶之間資金劃轉，憑賬戶之間資金劃轉，憑收付款指令辦理收付款指令辦理滿足反洗錢要求前提滿足反洗錢要求前提 FTFT賬戶與境內一般賬戶之間資金劃轉賬戶與境內一般賬戶之間資金劃轉以人民幣進行，并視同以人民幣進行，并視同跨境管理跨境管理展業三原則落地進行真實性審核后辦理展業三原則落地進行真實性審核后辦理 FTFT賬戶與同戶名的一般賬戶之間的資金劃轉，限于：經常項下賬戶與同戶名的一般賬戶之間的資金劃轉，限于：經常項下業務；償還自身名下且續存期間超過業務；償還自身名下且續存期間超過6 6個月的上海市金融機構發個月的上海市金融機構發放的人民

24、幣貸款；新建投資、并購投資和增資等實業投資放的人民幣貸款；新建投資、并購投資和增資等實業投資真真實性審核實性審核 經常項下業務可指與企業自身主營業務相關的經營性支出經常項下業務可指與企業自身主營業務相關的經營性支出自由貿易賬戶的優勢和帶來的便利自由貿易賬戶的優勢和帶來的便利l 提升資金兌換的便利程度提升資金兌換的便利程度 可兌換業務提高便利度：對已實現可兌換的業務（含經常可兌換業務提高便利度：對已實現可兌換的業務（含經常項目和直接投資相關業務），自由貿易賬戶內資金可自由項目和直接投資相關業務），自由貿易賬戶內資金可自由兌換。兌換。 不可兌換項目提高兌換度：對中國人民銀行關于金融支不可兌換項目提高兌換度：對中國人民銀行關于金融支持中國（上海）自由貿易試驗區建設的意見中第三部分持中國（上海）自由貿易試驗區建設的意見中第三部分投融資創新業務，自由貿易賬戶內資金可根據實際業務需投融資創新業務，自由貿易賬戶內資金可根據實際業務需求進行兌換。求進行兌換。 有利于分類別有步驟