1、第第7 7講講 風險控制對策風險控制對策在識別和衡量風險之后，必須決定如何處置這些風在識別和衡量風險之后，必須決定如何處置這些風險。處置風險的技術可以分成風險控制處理和風險財務險。處置風險的技術可以分成風險控制處理和風險財務處理技術。處理技術。風險控制處理技術的主要特征是力圖避免或減少經風險控制處理技術的主要特征是力圖避免或減少經濟單位所面臨的風險及其影響，即通過回避風險、損失濟單位所面臨的風險及其影響，即通過回避風險、損失控制、分離和結合等各種手段，消除或抑制風險因素，控制、分離和結合等各種手段，消除或抑制風險因素，盡可能地將損失成少到最低限度。盡可能地將損失成少到最低限度。風險控制和風險評

2、價及風險財務有密切的聯系。風風險控制和風險評價及風險財務有密切的聯系。風險管理要求熟知各種風險控制技術，通過比較各種技術險管理要求熟知各種風險控制技術，通過比較各種技術的成本和效益，采取最佳對策，以達到風險管理目標。的成本和效益，采取最佳對策，以達到風險管理目標。1. 風險回避風險回避1.1 風險回避的含義風險回避的含義風險回避是指不愿承擔風險或不愿繼續承擔風風險回避是指不愿承擔風險或不愿繼續承擔風險。它包括避開風險的兩種方式：險。它包括避開風險的兩種方式：(1)(1)先期回避；先期回避；(2)(2)中途放棄。選擇原因是承擔或繼續承擔風險的中途放棄。選擇原因是承擔或繼續承擔風險的成本將大大超過

3、回避的可能費用。成本將大大超過回避的可能費用。某大型化學公司曾計劃在一個小城鎮的郊區進行某大型化學公司曾計劃在一個小城鎮的郊區進行一系列實驗。研究人員發現這一計劃可能導致該城鎮一系列實驗。研究人員發現這一計劃可能導致該城鎮居民財產的巨大損失，因此風險經理必須購買保險以居民財產的巨大損失，因此風險經理必須購買保險以預防這種可能性。由于只有少數保險公司愿意承保，預防這種可能性。由于只有少數保險公司愿意承保，面且保費大大高于公司愿意支付的數額，結果該公司面且保費大大高于公司愿意支付的數額，結果該公司決定取消這項實驗計劃。決定取消這項實驗計劃。事例事例 1 1制藥公司從報告得知其所生產的某藥品有新制藥

4、公司從報告得知其所生產的某藥品有新發現的嚴重副作用后，立即停止生產該藥品。又發現的嚴重副作用后，立即停止生產該藥品。又如，公寓管理公司在得知其公寓樓房的大多數住如，公寓管理公司在得知其公寓樓房的大多數住戶都有小孩的情況后，可能決定將樓房前原有的戶都有小孩的情況后，可能決定將樓房前原有的游泳池填平而改為草坪。游泳池填平而改為草坪。事例事例 2 21.1 風險回避的優缺點風險回避的優缺點回避風險是管理和控制風險的一種有效回避風險是管理和控制風險的一種有效的、普遍應用的方法。將從根本上排除風險的、普遍應用的方法。將從根本上排除風險來源和風險因素，從而避免可能產生的潛在來源和風險因素，從而避免可能產生

5、的潛在損失和不確定性，這是回避風險技術優于其損失和不確定性，這是回避風險技術優于其他各種風險控制技術的地方。他各種風險控制技術的地方。簡單 易行 徹底機會 引致 有限l 回避某種風險可能意味著同時放棄某種回避某種風險可能意味著同時放棄某種獲利的機會。獲利的機會。l 回避一處的風險可能使別處產生風險或回避一處的風險可能使別處產生風險或加大某種已存在的風險。加大某種已存在的風險。l 有些風險是無法或很難回避的（風險單有些風險是無法或很難回避的（風險單位定義得越廣越可能出現這種情況）。位定義得越廣越可能出現這種情況）。2. 風險控制風險控制2.1 風險控制的含義風險控制的含義損失控制是一種損失控制是

6、一種積極積極的風險控制對策。它是經的風險控制對策。它是經濟單位在愿意承擔風險前提下采取各種措施，減少濟單位在愿意承擔風險前提下采取各種措施，減少損失頻率，降低損失嚴重程度的控制技術，而不是損失頻率，降低損失嚴重程度的控制技術，而不是如回避風險那樣消極地放棄或中止。損失控制的核如回避風險那樣消極地放棄或中止。損失控制的核心技術是心技術是損失預防損失預防和和損失減少損失減少。2.2 損失預防損失預防損失預防是一種損失預防是一種事前事前的風險控制技術，即采用的風險控制技術，即采用各種措施盡量消除造成風險的一切原因，以達到減各種措施盡量消除造成風險的一切原因，以達到減少損失頻率或使損失不發生的目的。損

7、失預防活動少損失頻率或使損失不發生的目的。損失預防活動是對風險鏈中前三個環節的干預：是對風險鏈中前三個環節的干預：(1)(1)消除或減輕消除或減輕風風險因素險因素；(2)(2)改變或改善存在風險因素的改變或改善存在風險因素的環境環境；(3)(3)抑制風險因素和環境的抑制風險因素和環境的交互作用交互作用。較早期的事故原因分析方法。這種方法強調事故較早期的事故原因分析方法。這種方法強調事故發生的機械原因或物理原因，如性能較差的汽車、結發生的機械原因或物理原因，如性能較差的汽車、結構不合理的建筑物、電氣性能不良的高壓電器等。處構不合理的建筑物、電氣性能不良的高壓電器等。處理工程危險是任何損失控制方案

8、中不可缺少的內容。理工程危險是任何損失控制方案中不可缺少的內容。工程法工程法人際關系法人際關系法即根據海因里希（即根據海因里希（H.W.HeinrichH.W.Heinrich) )的的“多米諾骨多米諾骨牌牌”理論，側重人際關系和人為因素的損失預防技理論，側重人際關系和人為因素的損失預防技術。一個可預防的事故是依次排列最終導致傷害的術。一個可預防的事故是依次排列最終導致傷害的幾個因素中的一個，其中人的不安全行為是造成大幾個因素中的一個，其中人的不安全行為是造成大多數事故的原因。多數事故的原因。血血統統和和社社會會環環境境人人的的缺缺點點不不安安全全行行為為或或物物理理危危險險事事故故傷傷害害能

9、量釋放法能量釋放法哈頓哈頓(Willian.Haddon(Willian.Haddon) )的能量釋放理論認為事故起的能量釋放理論認為事故起因于使生命或非生命結構遭破壞的那種方式、數量和速因于使生命或非生命結構遭破壞的那種方式、數量和速度轉移的能量。通過控制這種破壞性能量，或改變會道度轉移的能量。通過控制這種破壞性能量，或改變會道其破壞的生命或非生命結構，事故就能得到頂防。他提其破壞的生命或非生命結構，事故就能得到頂防。他提出預防事故發生的出預防事故發生的1010種策略。種策略。【能量釋放策略要點【能量釋放策略要點】(1)(1)防阻風險因素的發生防阻風險因素的發生控制能量的集中控制能量的集中(

10、2)(2)減少業已存在的風險因素減少業已存在的風險因素降低能量集中的數量降低能量集中的數量(3)(3)防阻現有風險因素能量的釋放防阻現有風險因素能量的釋放防止能量的釋放防止能量的釋放(4)(4)改善風險因素的空間分布改善風險因素的空間分布調整能量釋放速度和空間分布調整能量釋放速度和空間分布(5)(5)隔離風險因素存在的時地隔離風險因素存在的時地在時空上隔離能量的釋放在時空上隔離能量的釋放(6)(6)用障礙物隔離風險因素用障礙物隔離風險因素在能量與實物之間設置障礙物在能量與實物之間設置障礙物(7)(7)改善風險因素的基本性質改善風險因素的基本性質改變受能量沖擊物體的基本特性改變受能量沖擊物體的基

11、本特性(8)(8)加強風險單位的防護力加強風險單位的防護力加強結構物對損害的抵御力加強結構物對損害的抵御力(9)(9)救護被損毀的風險單位救護被損毀的風險單位快速評估損害以及控制其擴散和持續快速評估損害以及控制其擴散和持續(10)(10)修理或重建被損毀的單位修理或重建被損毀的單位實施長期救護降低損害程度實施長期救護降低損害程度2.3 損失減少損失減少損失減少（抑制）是一種事后的風險控制損失減少（抑制）是一種事后的風險控制技術，它試圖通過一系列措施來降低損失的嚴技術，它試圖通過一系列措施來降低損失的嚴重程度，使發生損失的影響減到最小。與損失重程度，使發生損失的影響減到最小。與損失預防對策不同，

12、損失減少對策雖然也關注風險預防對策不同，損失減少對策雖然也關注風險鏈的第三個環節鏈的第三個環節( (交互作用交互作用) )，但它更注意的是，但它更注意的是第四、第五這兩個環節第四、第五這兩個環節( (結果和后果結果和后果) )。l 當風險因素與環境的作用導致易燃物質著火時，當風險因素與環境的作用導致易燃物質著火時，自動滅火系統立即啟動開始滅火。自動滅火系統立即啟動開始滅火。完全損失的情況是較少發生的，風險管理者可完全損失的情況是較少發生的，風險管理者可以采取挽救措施盡可能減少損失。以采取挽救措施盡可能減少損失。【事例【事例】l一艘準備廢棄的舊輪船可能被作為廢鋼鐵出售，但它的某一艘準備廢棄的舊輪

13、船可能被作為廢鋼鐵出售，但它的某些末完全損壞的設備可能被修復而以高得多的價格售出。些末完全損壞的設備可能被修復而以高得多的價格售出。l一座被水淹過的物資倉庫，可能有某些儲存品經干燥等有一座被水淹過的物資倉庫，可能有某些儲存品經干燥等有關技術處理后仍可投人使用。關技術處理后仍可投人使用。l一片被冰雹損毀了作物的農田，經過搶種、補種仍有可能一片被冰雹損毀了作物的農田，經過搶種、補種仍有可能獲得收成。獲得收成。挽挽 救救在保險人支付給投保人賠償以后，投保人追查有過在保險人支付給投保人賠償以后，投保人追查有過失的第三方的權利就轉移給了保險人。如果保險人能成失的第三方的權利就轉移給了保險人。如果保險人能

14、成功地查出這個第三方，就能得到經濟補償，從而減輕了功地查出這個第三方，就能得到經濟補償，從而減輕了投保人索賠對保險人的影響。比如：在風險管理的規劃投保人索賠對保險人的影響。比如：在風險管理的規劃中，一個有職工安全自保計劃的企業，可以考慮通過提中，一個有職工安全自保計劃的企業，可以考慮通過提起訴訟，要求對職工傷亡事故有責任的第三方起訴訟，要求對職工傷亡事故有責任的第三方( (如傷及工如傷及工人的機器的制造商人的機器的制造商) )賠償損失。賠償損失。【例【例】l建筑結構內的防火墻。建筑結構內的防火墻。l一個車隊的車輛存放在不同的地點。一個車隊的車輛存放在不同的地點。l零售店的現金累計至某一數額時，

15、即從收銀柜轉移到一個零售店的現金累計至某一數額時，即從收銀柜轉移到一個安全的地方安全的地方( (例如銀行的保管庫例如銀行的保管庫) )。分分 離離分離對策是將風險單位分立成各個獨立的較小單分離對策是將風險單位分立成各個獨立的較小單位，避免同一風險事件波及較大的范圍，以達到減少位，避免同一風險事件波及較大的范圍，以達到減少損失的目的。分離未必能減少損失發生的次數，但它損失的目的。分離未必能減少損失發生的次數，但它趨向于減少發生重災的可能性。趨向于減少發生重災的可能性。結結 合合結合對策是將同類風險單位加以集中，以有助于結合對策是將同類風險單位加以集中，以有助于預測未來損失、降低風險的一種對策。由

16、于結合使獨預測未來損失、降低風險的一種對策。由于結合使獨立風險單位的數量增加，在其他條件不變時，根據大立風險單位的數量增加，在其他條件不變時，根據大數定律，預測損失經歷的能力將得到提高，因而風險數定律，預測損失經歷的能力將得到提高，因而風險減小。減小。【例【例】l企業兼井或擴張。基本動機也許正是為了分散投機風企業兼井或擴張。基本動機也許正是為了分散投機風險。降低純粹風險可能是企業兼并或成長的重要險。降低純粹風險可能是企業兼并或成長的重要“副副產品產品”。l赫德赫德(George Head)1980(George Head)1980年代提出年代提出“現有資產復制現有資產復制”。比如大家非常熟悉的

17、文件備份。比如大家非常熟悉的文件備份。3. 風險轉移風險轉移風險轉移是這樣一種風險控制工具，它使面臨風險轉移是這樣一種風險控制工具，它使面臨風險的單位或個人可能遭受的損失由其他單位或個風險的單位或個人可能遭受的損失由其他單位或個人來承擔，即一方人來承擔，即一方( (轉讓人轉讓人) )將潛在損失及其財務后將潛在損失及其財務后果轉嫁給另一方果轉嫁給另一方( (受讓人受讓人) )。風險轉移包括風險控制。風險轉移包括風險控制轉移和風險財務轉移兩種類型。風險轉移技術不具轉移和風險財務轉移兩種類型。風險轉移技術不具備風險回避技術的徹底性，即對全社會而言，任何備風險回避技術的徹底性，即對全社會而言，任何一種

18、風險轉移都不能降低風險和減輕損失的影響。一種風險轉移都不能降低風險和減輕損失的影響。出售出售將擔有風險的財產和活動通過契約轉移給其將擔有風險的財產和活動通過契約轉移給其他單位或個人。他單位或個人。【例】一家企業將其不景氣的某個分廠售給【例】一家企業將其不景氣的某個分廠售給另一家企業，包括所有權和法律責任一并轉移。另一家企業，包括所有權和法律責任一并轉移。這樣就將與該分廠相聯系的一切風險都轉移給了這樣就將與該分廠相聯系的一切風險都轉移給了新的所有者。新的所有者。分包分包將一項工程的部分轉包給他人。將一項工程的部分轉包給他人。【例】一【例】一個承包商如果擔心承包工程中某個個承包商如果擔心承包工程中

19、某個項目所需的勞動力和原材料的價格可能上漲，那項目所需的勞動力和原材料的價格可能上漲，那么他可以通過雇用分包商承接該項目，以將這部么他可以通過雇用分包商承接該項目，以將這部分風險轉移出去。分風險轉移出去。開脫責任協定不轉移財產或活動，而是轉開脫責任協定不轉移財產或活動，而是轉移風險本身。移風險本身。【例】制造商在和零售商簽定合同時，有【例】制造商在和零售商簽定合同時，有可能寫入有關條款，指明由零售商承擔產品離可能寫入有關條款，指明由零售商承擔產品離開制造商后發生的任何產品傷害責任。開制造商后發生的任何產品傷害責任。開脫開脫4. 損失控制經濟分析損失控制經濟分析4.1 損失成本損失成本損失成本是

20、因風險事件發生所減少的一損失成本是因風險事件發生所減少的一切金額。它包括直接損失成本和間接損失成切金額。它包括直接損失成本和間接損失成本兩大類。評估損失成本是對損失控制的效本兩大類。評估損失成本是對損失控制的效益進行分析的基本環節。益進行分析的基本環節。4.1.1 財產直接損失評估財產直接損失評估市場價值市場價值不動產的市場價值可以利用已經交易的不動產的市場價值可以利用已經交易的可比財產可比財產的價格來估計，特定類型財產的市場價值取決于當時的價格來估計，特定類型財產的市場價值取決于當時的的供求關系供求關系。根據市場價值估計財產價值時必須注意。根據市場價值估計財產價值時必須注意市場波動因素。不動

21、產的市場價值反映該財產可立即市場波動因素。不動產的市場價值反映該財產可立即投入使用的機會，財產在損失后市場價值的減少則反投入使用的機會，財產在損失后市場價值的減少則反映了機會上的損失映了機會上的損失( (如收入損失如收入損失) )。對動產一般可采用它的市場價值來評估其對動產一般可采用它的市場價值來評估其直接損直接損失失成本。其價值可按市場的購買價格或發票價格來估成本。其價值可按市場的購買價格或發票價格來估計。財產市場價值估價的有關出版物對財產損失成本計。財產市場價值估價的有關出版物對財產損失成本的估計是有用的（平均價格）。的估計是有用的（平均價格）。更新成本更新成本更新成本是更新成本是全新財產

22、全新財產的成本，這種財產與受損的成本，這種財產與受損的原有財產不完全相同、但符合現行的技術規格要的原有財產不完全相同、但符合現行的技術規格要求。當更新成本超過財產市場價值時，這種方法存求。當更新成本超過財產市場價值時，這種方法存在缺陷。例如以更新成本投保的保險賠償將大于財在缺陷。例如以更新成本投保的保險賠償將大于財產的售出價值，因而增加了產的售出價值，因而增加了道德風險道德風險。在以更新成本法估計動產價值時，必須包括在以更新成本法估計動產價值時，必須包括所所有成本有成本( (如運輸、安裝等如運輸、安裝等) )。還應注意到，來自不同。還應注意到，來自不同銷售渠道的相同財產會有不同的更新成本。在估

23、計銷售渠道的相同財產會有不同的更新成本。在估計不動產或動產損時，應當包括清理事故現場的費。不動產或動產損時，應當包括清理事故現場的費。新財產較之它所取代的舊財產對企業新財產較之它所取代的舊財產對企業有更多的價有更多的價值值，因此在財產損失估價中，應該從更新成本中扣除，因此在財產損失估價中，應該從更新成本中扣除有形折舊或經濟損廢有形折舊或經濟損廢，或將二者都扣除。財產越陳舊，或將二者都扣除。財產越陳舊，這種扣除越有必要。值得注意的是，非預期損失將會這種扣除越有必要。值得注意的是，非預期損失將會迫使企業作出更新決策，而更新需要額外迫使企業作出更新決策，而更新需要額外融資融資。這種。這種估價方法的缺

24、點是帶有估價方法的缺點是帶有主觀性主觀性，有形折舊是對年限和，有形折舊是對年限和損耗影響的一種估計，經濟報廢則是式樣或設汁更新損耗影響的一種估計，經濟報廢則是式樣或設汁更新的結果。的結果。更新成本扣除折舊更新成本扣除折舊無修復與重置無修復與重置修復與重置很有可能不出現。例如重置一件巳故修復與重置很有可能不出現。例如重置一件巳故雕刻家的雕刻展品這樣的雕刻家的雕刻展品這樣的唯一性唯一性資產就是不可能的。資產就是不可能的。另一種情形是另一種情形是放棄放棄，即經濟單位在一項目前可以維持，即經濟單位在一項目前可以維持獲利的資產受到嚴重損毀時放棄該資產（權衡重置成獲利的資產受到嚴重損毀時放棄該資產（權衡重

25、置成本、收益現金流和未損價值）。在資產不能被重置和本、收益現金流和未損價值）。在資產不能被重置和修復時，資產所有者因資產損毀所承受的經濟負擔，修復時，資產所有者因資產損毀所承受的經濟負擔，是其資產是其資產未來收益未來收益的現值損失。的現值損失。4.1.2 財產間接損失評估財產間接損失評估這種評估的內容包括財產損壞后引起的這種評估的內容包括財產損壞后引起的未破壞未破壞部部分財產價值的減少，及與分財產價值的減少，及與時間因素時間因素有關的損失。有關的損失。前者是被損壞財產由于其環境改變而引起的損失，前者是被損壞財產由于其環境改變而引起的損失，它的估價方法與財產直接損失的估計方法類似。如果它的估價方

26、法與財產直接損失的估計方法類似。如果如果一套設備或一部機器的關鍵部件被損壞，剩余部如果一套設備或一部機器的關鍵部件被損壞，剩余部分價值的減少取決于它們同損壞部件的關系，它可能分價值的減少取決于它們同損壞部件的關系，它可能很小，也可能較大，甚至完全失去價值。與時間有關很小，也可能較大，甚至完全失去價值。與時間有關的損失也是間接的，它是財產損毀的較長期的影響，的損失也是間接的，它是財產損毀的較長期的影響，表現為凈收入的損失。這方面的損失可從收益下降和表現為凈收入的損失。這方面的損失可從收益下降和費用上升兩個方面來考察。費用上升兩個方面來考察。收益減少收益減少租金損失租金損失。即承租人在財產損毀而無

27、法使用時不必支付租金致。即承租人在財產損毀而無法使用時不必支付租金致使出租人蒙受的經濟損失，這種租金損失至少會延續到財產修復至使出租人蒙受的經濟損失，這種租金損失至少會延續到財產修復至完好或更新為止。其凈損失額等于租金損失數額減去因經營中斷所完好或更新為止。其凈損失額等于租金損失數額減去因經營中斷所停支的維持費用。停支的維持費用。經營中斷損失經營中斷損失。即因資產損毀或失竊被迫暫停或削減經營而導。即因資產損毀或失竊被迫暫停或削減經營而導致的損失。這種損失包括因生產全面停頓或部分削減所致的純利潤致的損失。這種損失包括因生產全面停頓或部分削減所致的純利潤減少，及經營中斷后仍會繼續發生的費用減少，及

28、經營中斷后仍會繼續發生的費用( (如主要雇員的工資、按如主要雇員的工資、按合同支付的服務費、利息費用、未損壞財產的折舊與稅金、部分廣合同支付的服務費、利息費用、未損壞財產的折舊與稅金、部分廣告費和保費告費和保費) )。連鎖性經營中斷損失連鎖性經營中斷損失，即由于重要供應商或客戶經營中斷，造，即由于重要供應商或客戶經營中斷，造成經濟單位生產或銷售削減或中斷所導致的損失。成經濟單位生產或銷售削減或中斷所導致的損失。費用增加費用增加超額費用超額費用。即經濟單位為了繼續維持正常經營或縮短中斷。即經濟單位為了繼續維持正常經營或縮短中斷時間而發生的額外成本，如遷至臨時場所、臨時設備或場地、時間而發生的額外

29、成本，如遷至臨時場所、臨時設備或場地、匆忙訂購原料等。匆忙訂購原料等。解除租約損失解除租約損失。即經濟單位租用的房產比它支付的租金更。即經濟單位租用的房產比它支付的租金更有價值時，或經濟單位已支付額外酬金或碩交了不能退還的租有價值時，或經濟單位已支付額外酬金或碩交了不能退還的租金時，因房產嚴重損壞而解除租約而遭受的損失。金時，因房產嚴重損壞而解除租約而遭受的損失。不能遷移的輔助設施狽毀的損失不能遷移的輔助設施狽毀的損失。即經濟單位在其租用的。即經濟單位在其租用的建筑物上附加的、租約到期后不能遷移的設施被損毀給經濟單建筑物上附加的、租約到期后不能遷移的設施被損毀給經濟單位帶來的損失。位帶來的損失

30、。【例【例】某企業簽約租用的面積每月應付租金某企業簽約租用的面積每月應付租金55005500元，該面積的租賃價值為元，該面積的租賃價值為75007500元，租約還有元，租約還有3 3年年( (即即3636個月個月) )期滿。企業估計這期滿。企業估計這3636個月內租賃價值不變。如果個月內租賃價值不變。如果此時解約，企業在這此時解約，企業在這3636個月的每個月初都將損失個月的每個月初都將損失20002000無。假定年收益率是無。假定年收益率是6 6，那么企業這，那么企業這3636個月的累計損個月的累計損失額流量的現值是失額流量的現值是6607066070元，即租賃權益。在租約剩余元，即租賃權益。在租約剩余時為時為2424個月和個月和1212個月時，租賃權益分別是個月時，租賃權益分別是4535245352元和元和