1、國際保理業務中國銀行總行公司金融總部（國際結算）劉暢2010年11月4日內容一、國際保理業務基本概念二、國際保理業務產品營銷三、國際保理業務風險管理四、中國銀行業協會保理專業委員會(FAC) 、國際保理商聯合會（FCI）簡介國際保理業務基本概念一、國際保理的定義二、國際保理的基本流程三、國際保理在我國的發展概況國際保理的定義 保付代理的簡稱，英文是FACTORING 出口商將現在或將來的基于其與進口商訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收帳款轉讓給保理商，由保理商為出口商提供： 貿易融資 信用風險控制與壞帳擔保 銷售分戶帳管理 帳款催收國際保理的基本流程 四個當事方：出口商、進口商、出口保理商、

2、進口保理商 三個環節： 額度申請與核準 出單與融資 催收與結算 國際保理的基本流程進口保理商（買方保理商）進口保理商（買方保理商）出口保理商（賣方保理商）出口保理商（賣方保理商）進口商進口商出口商出口商1.1.商務洽談商務洽談2.2.申請申請6.6.簽署協議簽署協議7.7.出運貨物出運貨物8.8.發票轉讓發票轉讓3.3.額度申請額度申請5.5.核準額度核準額度8.8.發票轉讓發票轉讓9.9.融資融資4.4.信用評估信用評估10.10.付款付款11.11. 款項劃撥款項劃撥12.12.結算結算 國際保理的基本流程 一個重要問題：爭議（DISPUTE)，因進口商對出口商的履約行為有異議而影響其對應

3、收帳款的付款 保理商對爭議的處理：由于保理商承擔的是進口商的信用風險，而非出口商的履約風險，故產生爭議，保理商可向出口商行使追索權，追回先前的融資；只要爭議在約定的時間內得到有利于出口商的解決，則保理商仍繼續承擔進口商的信用風險 出口商應在銷售合同中列入質量認證條款以及爭議解決機制條款 常用EDI報文 常用EDI報文 常用EDI報文 常用EDI報文 常用EDI報文 常用EDI報文 國際保理在我國的發展概況 起步 上世紀80年代末，保理被引入中國，中國銀行開始與一些國外保理商配合，試辦國際保理業務 1992年，中國銀行正式開辦國際保理業務，并于1993年加入全球最大的保理商組織國際保理商聯合會（

4、FCI)。1994年，交通銀行開始辦理國際保理業務，同年加入FCI 一直到1999年，中國的國際保理業務處于一個緩慢發展的階段 國際保理在我國的發展概況 高速發展：從2000年開始，中國的國際保理業務進入高速發展時期 大量銀行開辦國際保理業務：到目前為止，至少有20家銀行正式開辦了國際保理業務。FCI的中國會員達到了19家 保理業務量呈幾何級增長 國際保理業務品種逐漸豐富：從原來的出口保理一種發展到進口保理、出口商業發票貼現等 MB CN Factors國際保理在我國的發展概況（EF累計）國際保理在我國的發展概況（對比09） 國際保理在我國的發展概況 原因 市場需求：國際貿易中，買方市場占主導

5、地位，賒銷盛行，客戶需要針對賒銷的金融解決方案 銀行自身業務發展的需要：業務創新、擴大中間收入來源、解決中小企業融資問題 國家政策法規的支持：合同法、外匯局關于出口保付代理業務項下收匯核銷管理有關問題的通知 （匯發200379號） 、財政部關于企業與銀行等金融機構之間從事應收債權融資等有關業務會計處理的暫行規定 （財會200314號）、物權法與應收帳款質押登記系統 國際保理在我國的發展概況 巨大發展空間 隨著中國改革開放的不斷深化，中國經濟將保持強勁走勢，對外貿易將持續高速發展，中小企業也將在國民經濟中扮演更重要的角色內容一、國際保理業務基本概念二、國際保理業務產品營銷三、國際保理業務風險管理

6、四、國際保理商聯合會（FCI）、中國銀行業協會保理專業委員會(FAC)簡介國際保理業務產品營銷1、國際保理對客戶的益處2、國際保理與信用保險的比較國際保理對客戶的益處 信用證信用證( (L/C)L/C) 付現交單付現交單( (D/P)D/P) 賒銷賒銷( (O/A)O/A)出口商出口商 進口商進口商 承兌交單承兌交單(D/A)(D/A)國際保理對客戶的益處 買方市場占主導地位：賒銷自然成為主流貿易結算方式，但賒銷給出口商帶來的問題很多： 流動資金占押 進口商信用風險控制 應收帳款管理 商帳追收 FACTORING IS THE ANSWER 國際保理對客戶的益處 增加營業額 出口商 對于新的或

7、現有的進口商提供更有競爭力的O/A付款條件，以拓展市場，增加營業額 進口商利用O/A優惠付款條件，以有限的資本購進更多貨物，加快資金流動，擴大營業額 國際保理對客戶的益處 風險保障 出口商進口商的信用風險轉由保理商承擔, 可以得到100%的收款保障 進口商對出口商履約行為有更強的控制，避免欺詐風險 國際保理對客戶的益處 節約成本 出口商 資信調查,帳務管理和帳款追收都由保理商負責，減輕業務負擔,節約管理成本 進口商 省卻了單證交易的費用國際保理對客戶的益處 簡化手續 出口商 免除了一般單證交易的煩瑣手續 進口商 在批準信用額度后,購買手續簡化,進貨快捷國際保理對客戶的益處 擴大利潤 出口商 由

8、于銷售額的擴大降低了管理成本，排除了信用風險和壞帳損失，利潤隨之增加 進口商 由于加快了資金和貨物的流動，生意更發達，從而增加了利潤國際保理對客戶的益處 額外的好處 美化財務報表：出口商將應收帳款賣斷給銀行，降低資產負債率 規避匯率風險：出口商將遠期外匯收入變為即期，提前結匯 提前核銷退稅 ：出口商可在無追索權保理融資的同時出具核銷聯，幫助客戶提前辦理退稅手續 相關案例 出口保理業務對出口商的保障不僅僅在于進口商破產或無理拒付后的賠償，更在于利用國外進口保理商對當地進口商的了解來降低甚至避免潛在的風險。 2008年11月美國第二大電子產品零售商C宣布申請破產保護時，許多大型電子企業公司都成為其

9、債主，等待破產清算，而曾與C有密切合作關系的我國兩家出口企業則通過保理業務的敘做，在保理商的協助下，及時得到了風險預警，從而在危機來臨之前全身而退，沒有受到損失，出口保理業務對出口企業的保障作用得到了充分的體現 相關案例 2007年初，出口企業M公司和D公司針對其對C的應收賬款向中國銀行申請辦理出口保理業務，中國銀行分別向美國的進口保理商B和C提出合作敘做出口保理業務的申請，并獲得保理額度各4000萬美元，到期日均為2008年6月30日。后為配合客戶擴大銷售之迫切需求，在2007年7月底和9月中旬，先后將兩個保理額度調增至7000萬美元和6000萬美元相關案例 2008年初，隨著C的經營狀況惡

10、化，B和C分別以不同方式對中國銀行做出風險預警：降低進口商信用額度并將賒銷賬期由90天縮短為75天。對此，中國銀行及時向客戶進行了反饋，并建議企業適時調整對C的銷售額 2008年6月30日，隨著保理額度的到期和C本身經營狀況的進一步惡化，中國銀行與進口保理商密切配合，及時通知企業，終止了保理額度相關案例 通過保理商的信息傳遞和風險預警，兩家企業均自2008年初即開始大幅縮減對C的銷售額，并在2008年6月30日保理額度終止后及時采取了相應的風險控制措施：M公司終止了對C的銷售，D公司改變了結算方式，要求C開立信用證，以銀行信用作為第一還款來源。2008年8月初，在進口保理商的積極配合下，兩家公

11、司如期回收了保理項下對C的所有應收賬款 國際保理與出口信用保險的比較內容一、國際保理業務基本概念二、國際保理業務產品營銷三、國際保理業務風險管理四、國際保理商聯合會（FCI）、中國銀行業協會保理專業委員會(FAC)簡介國際保理業務風險管理1、國際保理業務的主要風險點2、國際保理業務的風險控制措施3、案例 國際保理業務的主要風險點 對出口保理商而言 進口保理商的信用風險：進口保理商發生財務、信用危機，喪失擔保能力；進口保理商作風惡劣，拒絕履行擔保付款義務 出口商的履約風險：進口保理商承擔的是進口商的信用風險，如由于出口商未能履約導致進口商拒絕付款，則進口保理商可以提出爭議，而暫時解除其擔保付款的

12、責任 國際保理業務的主要風險點 對出口保理商而言 欺詐風險：出口商（常常是與進口商串通）出具虛假發票或高開發票金額，騙取出口雙保理融資 操作風險：出口保理商對相關國際慣例規則不熟悉，作業未遵循國際慣例，導致風險國際保理業務的主要風險點 對進口保理商而言 進口商的信用風險：進口商如發生財務、信用危機，無力支付到期應收帳款，則進口保理商須擔保付款 出口保理商的作業風險：出口保理商作業水平不高，不按國際慣例行事，不能及時發現并制止欺詐等風險，可能給進口保理商帶來風險和損失 國際保理業務的主要風險點 對進口保理商而言 欺詐風險：進出口商串通，虛開發票，騙取保理融資及擔保付款，造成風險 操作風險：進口保

13、理商對相關國際慣例規則不熟悉，作業未遵循國際慣例，導致風險國際保理業務的風險控制措施 出口保理商如何控制風險 進口保理商的信用風險 核定并視情況及時調整進口保理商信用額度，控制對進口保理商的去委業務量 對進口保理商的額度核準速度、核準比例、催收時間、付匯速度、糾紛處理能力等進行考察國際保理業務的風險控制措施 出口保理商如何控制風險 出口商的履約風險 考察出口商品的可保理性 考察進出口雙方歷史交易記錄 審核出口合同，重點審核其中的質量認證條款和糾紛解決機制條款等 審核相關商業單據，如發票、提單等 對專業外貿公司的業務要謹慎處理國際保理業務的風險控制措施 出口保理商如何控制風險 欺詐風險 審核進出

14、口商的關系，避免為關聯公司敘做業務 審核相關商業單據，注意其一致性 對于經常出現發票沖銷或貸項清單的出口商，要了解原因，嚴加防范 對于經常出現間接付款的出口商，要了解原因，嚴加防范國際保理業務的風險控制措施 出口保理商如何控制風險 操作風險 根據國際慣例制訂內部作業規則，嚴格遵照內部作業規則與國際慣例進行操作 加強對操作人員的培訓，參加FCI的培訓班及研討會 集中處理VS分散操作國際保理業務的風險控制措施 進口保理商如何控制風險 進口商的信用風險 分析進口商財務報表，注重分析進口商未來現金流狀況 考察進出口商歷史交易記錄 盡可能采取信用授信模式為進口商核準保理額度 對進口商要進行動態監控，注意

15、及時根據其信用狀況的變化調整保理額度國際保理業務的風險控制措施 進口保理商如何控制風險 出口保理商的作業風險 考察出口保理商的作業水平，盡可能選擇作業水平較高的出口保理商合作 針對出口保理商的不同的作業水平給予不同的風險報價國際保理業務的風險控制措施 進口保理商如何控制風險 欺詐風險 審核進出口商的關系，避免為關聯公司敘做業務 對于經常出現發票沖銷或貸項清單的出口商，要了解原因，嚴加防范 對于經常出現間接付款的出口商，要了解原因，嚴加防范國際保理業務的風險控制措施 進口保理商如何控制風險 操作風險 根據國際慣例制訂內部作業規則，嚴格遵照內部作業規則與國際慣例進行操作 加強對操作人員的培訓，參加

16、FCI的培訓班及研討會 集中處理VS分散操作案例 背景 2007年2月1日， CN FACTOR向英國保理商B 申請80萬美金額度，買方是Z公司，賣方是H公司，付款期限是90天，貨物是Flooring。B核準了額度申請 2008年3月26日， CN FACTOR向B申請同一家買方的額度萬美元，賣方是G公司，付款期限90天，貨物是Flooring。B 也核準了額度申請 案例 2008年6月24日， CN FACTOR共轉讓了9筆發票給B，其中7筆為H的發票，2筆發票為G的發票（發票號：GS08/0402, GS08/0603，到期日分別為8月26日和9月17日），由于CN FACTOR操作失誤，

17、將9筆發票的賣方都打成了H 發票GS08/0603貨到英國后，買方驗貨不合格，雙方同意將貨物退回， CN FACTOR針對該單發票發送了貸項清單給B案例 出現問題 2008年9月25日，B 在對發票GS08/0402做催收時發現發票賣方錯誤，B 發送EDI Msg 21要求CN FACTOR發送Msg10取消這 單發票，然后重新發送Msg 9轉讓 CN FACTOR在9月28日按照B的要求發送了報文10和9案例 10月份買方破產，B通知不會對發票GS08/0402（）做擔保付款，因為這單發票是在發票到期 日后轉讓給B 的 CN FACTOR申辯：雖然一開始賣方信息錯誤， 但CN FACTOR是

18、在B的要求下取消了原發票，重新轉讓，造成這單發票在到期日后轉讓，因此B仍然應該承擔擔保付款責任 B辯稱：發票GS08/0402在到期日前沒有正確的轉讓給B，而且影響到了B投保的保險公司的賠償責任，因此，B決定對這單發票不做擔保付款案例 問題解決 CN FACTOR就此案例征求FCI的意見，FCI認為：CN FACTOR沒有正確的轉讓發票信息，有可能會對B的催收工作造成困難，B在買方還沒有付款的時候去催收，買方可能會說：“你說的什么？我們沒有這樣的發票。”從而耽誤了付款的時間，買方隨后破產，影響到B的收款；而另一方面，在道義上，B應該至少與CN FACTOR平攤這筆損失，因為B在讓CN FACT

19、OR重新轉讓的時候，沒有通知CN FACTOR這單發票的風險B將不會承擔。 案例 問題解決 CN FACTOR據此又要求B重新考慮其決定，但最后B仍然拒絕針對這單發票做擔保付款。 CN FACTOR暫停了與的所有業務。 事實真相 進口保理商B 無法獲得保險公司的賠付。案例 經驗教訓 對操作風險的忽視，如果CN FACTOR能夠正確的轉讓發票，或者及早發現錯誤，就可以避免后來的種種問題，不會讓B有機會和借口擺脫其擔保付款的責任。案例 在經濟形勢比較樂觀的情況下， EF有可能憑借與IF多年的合作關系就一些操作失誤所引發的問題進行協調，盡可能維護EF及出口商的利益。然而，在當前日益加深的金融危機面前

20、，IF出于保護自身權益的考慮，往往會抓住EF操作失誤的癥結，拒絕與EF合作和做出讓步，EF由此會陷于非常不利的被動局面 內容一、國際保理業務基本概念二、國際保理業務產品營銷三、國際保理業務風險管理四、中國銀行業協會保理專業委員會(FAC) 、國際保理商聯合會（FCI）簡介中國銀行業協會保理專業委員會 中國保理商協會 2006年11月，由中行牽頭，光大、民生、上海浦東發展和招商銀行等十二家中外資銀行在京共同成立了“中國保理商協會”，這是我國第一個保理業務同業組織。 中國銀行業協會保理專業委員會 2009年3月10日，中國銀行業協會在“中國保理商協會”的基礎上組建了保理專業委員會(FAC,Factors Association of China )，共有17家中外資銀行會員單位參加 ，中行任主任行。張燕玲副行長任保理專業委員會主任，姜煦助總任常務副主任中國銀行業協會保理專業委員會 FAC成立一年來的主要工作 制訂并簽署中國銀行業保理業務自律公約 建立完善信息、數據交換機制 國內保理業務調研 制訂并發布中國銀行業保理業務規范,英文版中國銀行業協會保理專業委員會 中國銀行業保理業務規范 是我國保理業務領域首份自律規范文件，也是銀行業協會下屬各個委員會中制訂的首部業務規范 旨在引導商業銀行建