1、 企業(yè)授信報(bào)告*公司2011年度授信報(bào)告模板6理論授信額度：萬(wàn)元 建議授信等級(jí)：調(diào)查時(shí)間：二一一年六月 分析員： 電 話： 地址： 一、企業(yè)概況精毛紡有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”）前身為成立于1994年的毛紡廠，后于2001年7月變更為現(xiàn)名稱(chēng)，目前注冊(cè)資本800萬(wàn)元。公司共有6位股東：紀(jì)*出資300萬(wàn)元，占比37.5%；王*、沈*、趙*、陳*、袁*分別出資100萬(wàn)元、占比12.5%；實(shí)際控制人為紀(jì)*先生。公司現(xiàn)占地8271、建筑面積4043.53。經(jīng)營(yíng)范圍及主要產(chǎn)品：絲束成條，化纖紗、羊毛混紡紗、毛毯、長(zhǎng)絲、化纖絲束制造、加工和銷(xiāo)售。 注冊(cè)地址：*市董浜鎮(zhèn)旗桿村。法定代表人：紀(jì)*。關(guān)聯(lián)企業(yè)公司為

2、絲貝寧國(guó)際貿(mào)易有限公司，據(jù)公司負(fù)責(zé)人介紹，公司有較小部分產(chǎn)品通過(guò)絲貝寧國(guó)際貿(mào)易公司出口等 二、行業(yè)分析1、紡織行業(yè)存在產(chǎn)能過(guò)剩、布局不盡合理現(xiàn)象。隨著未來(lái)政策引導(dǎo)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶動(dòng)的行業(yè)洗牌，將逐步淘汰小型企業(yè)的落后、無(wú)效產(chǎn)能。2、根據(jù)紡織工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，紡織業(yè)出口退稅率提高至16%，并將加大對(duì)紡織企業(yè)的信貸支持力度。3、國(guó)際金融危機(jī)對(duì)紡織行業(yè)的沖擊遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)行業(yè)的承受能力，造成行業(yè)內(nèi)外、上下游的產(chǎn)業(yè)鏈大幅波動(dòng)，出現(xiàn)了諸如華聯(lián)三鑫、江龍控股等龍頭企業(yè)停產(chǎn)、倒閉的情況。4、隨著市場(chǎng)的發(fā)展和規(guī)劃的實(shí)施，紡織行業(yè)將實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)能、利潤(rùn)將有所轉(zhuǎn)移，盈利水平有望逐步趨穩(wěn)。三、基礎(chǔ)素質(zhì)及管理能力1、人員

3、素質(zhì)：公司法定代表人，現(xiàn)年47歲，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，開(kāi)拓意識(shí)強(qiáng)，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)把握能力。公司現(xiàn)有員工300余人，穩(wěn)定性一般。2、治理結(jié)構(gòu)與組織架構(gòu)基本健全，但治理模式上凸顯家族色彩，決策權(quán)集中于紀(jì)*先生。3、公司根據(jù)實(shí)際需要初步制訂了一系列的規(guī)章制度，實(shí)際執(zhí)行力較好。公司財(cái)務(wù)管理水平尚可。四、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)1、主要產(chǎn)品和生產(chǎn)規(guī)模(1)公司主要產(chǎn)品為復(fù)纖、復(fù)條、毛紗等。近年公司穩(wěn)步發(fā)展，產(chǎn)量穩(wěn)定。(2)公司目前生產(chǎn)能力近21萬(wàn)噸/年，近年銷(xiāo)售收入均超億元；處于同行業(yè)中等水平。(3)公司積極強(qiáng)化質(zhì)量管理，已通過(guò)ISO9001認(rèn)證體系。總的看，公司近年穩(wěn)步發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模處于同行業(yè)中等水平。2、原材料采購(gòu)(1)

4、公司和供應(yīng)商穩(wěn)定的合作關(guān)系，供應(yīng)商比較分散。(2)公司根據(jù)訂單及市場(chǎng)行情變化進(jìn)行原料采購(gòu)，總體庫(kù)存量較為平穩(wěn)。結(jié)算方式上以銀行承兌匯票為主，大多為現(xiàn)款現(xiàn)貨模式。(3)公司原料價(jià)格一直較為平穩(wěn)，但金融危機(jī)爆發(fā)后，價(jià)格波動(dòng)較大，但預(yù)計(jì)未來(lái)將有所上漲。總體而言，公司原料供應(yīng)較為穩(wěn)定，但價(jià)格波動(dòng)幅度增大。3、生產(chǎn)管理和設(shè)備情況(1)公司擁有德國(guó)產(chǎn)拉斷機(jī)2臺(tái)、意大利產(chǎn)成條機(jī)2臺(tái)，其余均為國(guó)產(chǎn)設(shè)備；生產(chǎn)裝備位于同行業(yè)較優(yōu)水平。(2)公司生產(chǎn)自動(dòng)化程度相對(duì)較高，生產(chǎn)工藝較為成熟。(3)公司采取以銷(xiāo)定產(chǎn)模式，生產(chǎn)周期3-4天，目前為24小時(shí)三班制生產(chǎn)，內(nèi)部要求一次成品率達(dá)98%。(4)公司生產(chǎn)井然有序，物品堆

5、放整體；生產(chǎn)過(guò)程中基本無(wú)污染。總體看，公司生產(chǎn)工藝較成熟，生產(chǎn)管理較規(guī)范。4、產(chǎn)品銷(xiāo)售(1)公司通過(guò)自身的銷(xiāo)售人員進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)拓和維護(hù)；銷(xiāo)售區(qū)域分布在浙江、山東、河北等地區(qū)。(2)公司產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格受原料成本波動(dòng)影響較大，目前產(chǎn)品價(jià)格基本處于中低位運(yùn)行。(3)據(jù)公司負(fù)責(zé)人介紹，公司的下游客戶較為分散（單客戶占比低于20%）；公司通常采用款到發(fā)貨的模式，但對(duì)于老客戶一般采取月結(jié)方式。總的看，公司產(chǎn)品價(jià)格受原料成本影響明顯，且回款效率和方式對(duì)公司資金的流動(dòng)性影響較大。5、或有事項(xiàng)據(jù)公司負(fù)責(zé)人介紹，公司暫無(wú)較大規(guī)模投資項(xiàng)目。而在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，公司將主要立足穩(wěn)定銷(xiāo)售、加強(qiáng)回款；并力爭(zhēng)增加銷(xiāo)售規(guī)模。五

6、、財(cái)務(wù)分析本次調(diào)查依據(jù)受評(píng)企業(yè)提供的年未經(jīng)審計(jì)（審計(jì)報(bào)告的寫(xiě)成經(jīng)審計(jì)）的財(cái)務(wù)報(bào)表為分析依據(jù)，同時(shí)根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)訪談了解情況，對(duì)報(bào)表進(jìn)行了核實(shí)，具體分析如下：1、重要科目核實(shí)及提示貨幣資金截至2011年4月底，貨幣資金余額890.87萬(wàn)元；其中銀票保證金700萬(wàn)元。其它應(yīng)收款截至2011年4月底，其它應(yīng)收款余額715.49萬(wàn)元。其中，應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)太倉(cāng)大唐258.05萬(wàn)元；其他較大金額往來(lái)如強(qiáng)盛公司110.79萬(wàn)元、德裕公司185.48萬(wàn)元；受制于現(xiàn)場(chǎng)訪談情況，大華國(guó)信未能對(duì)其進(jìn)行函證。應(yīng)付票據(jù)截至2011年4月底，應(yīng)付票據(jù)余額1398.35萬(wàn)元；全部為公司簽發(fā)的50%保證金的銀行承兌匯票。其它應(yīng)付款截

7、至2011年4月底，其它應(yīng)付款余額218.92萬(wàn)元。據(jù)相關(guān)信貸人員介紹，其實(shí)質(zhì)為公司股東投入的資金。2、財(cái)務(wù)分析主要數(shù)據(jù)： 項(xiàng) 目2009年12月2010年12月2011年4月資產(chǎn)總額（萬(wàn)元）負(fù)債總額（萬(wàn)元）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）流動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)利潤(rùn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次/年)存貨周轉(zhuǎn)率(次/年)凈現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流量投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量(1)償債能力分析受金融危機(jī)的影響，公司2009年底應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和存貨均有所增加，但09年一季度由于其它應(yīng)收款、存貨的減少，造成資產(chǎn)負(fù)債率上升明顯，達(dá)47.39%。2011年三季度由于其它應(yīng)收款、存貨的減少造

8、成流動(dòng)資產(chǎn)減少，導(dǎo)致流動(dòng)比率降至157.36%。整體看，公司2009年長(zhǎng)、短期償債能力較強(qiáng)，但2010年一季度其各項(xiàng)指標(biāo)均有所下降。(2)盈利能力分析公司產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入、盈利水平近年保持平穩(wěn)。而從2010年1季度的情況來(lái)看，隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的成功調(diào)整，盈利能力有所增強(qiáng)，銷(xiāo)售利潤(rùn)率提高至10.21%。整體看，公司近年盈利水平較為平穩(wěn)，2010年1季度盈利能力有所提升。(3)營(yíng)運(yùn)能力分析由于銷(xiāo)售收入的穩(wěn)定、應(yīng)收賬款的控制，公司近兩年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較為平穩(wěn)。由于原料價(jià)格的波動(dòng)造成了庫(kù)存的變化，進(jìn)而導(dǎo)致了存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降。整體看，公司近年?duì)I運(yùn)能力基本保持平穩(wěn)且較好。3、現(xiàn)金流分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量方面，

9、公司2010年應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)均有所增加，但由于應(yīng)付賬款、其它應(yīng)付款的大幅增長(zhǎng)，故經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈流入498.06萬(wàn)元。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量方面，公司2010年無(wú)較大規(guī)模投資活動(dòng)。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量方面，從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看，主要利潤(rùn)分配造成的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)，使得2010年籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出277.37萬(wàn)元。總體看，公司整體現(xiàn)金流狀況較好，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力六、信用分析1、信用狀況據(jù)信用社介紹，XXX年與聯(lián)社發(fā)生信貸關(guān)系以來(lái)，無(wú)逾期欠息記錄。2、貸款情況2011年4月份借款結(jié)構(gòu)表 單位：萬(wàn)元借貸銀行金額借款類(lèi)別擔(dān)保方式3、 擔(dān)保分析公司貸款擔(dān)保方式為：公司房產(chǎn)和股東私人房產(chǎn)抵押、*市大宇空調(diào)設(shè)

10、備有限公司提供的第三方擔(dān)保。總的看，公司借款中第三方保證占比較大，且保證人保證能力一般。七、授信額度測(cè)算、用途及還款來(lái)源以2010年及2011年4月為基期，綜合考慮被評(píng)企業(yè)的行業(yè)情況、企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)情況、負(fù)債規(guī)模、經(jīng)營(yíng)情況、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素，以系數(shù)法為理論基礎(chǔ)，綜合運(yùn)用比例趨勢(shì)分析法和經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型法進(jìn)行測(cè)算，建議企業(yè)綜合授信額度為xxx萬(wàn)元，供銀行信貸決策參考。對(duì)于本次授信額度，公司在授信期限內(nèi)計(jì)劃用途為： 公司計(jì)劃還款來(lái)源：1、第一還款來(lái)源分析 2、第二還款來(lái)源分析八、綜合評(píng)價(jià)（一）優(yōu)勢(shì)1、國(guó)家加大政策支持，扶持力度明顯，未來(lái)行業(yè)發(fā)展趨好。2、公司負(fù)責(zé)人行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，開(kāi)拓意識(shí)強(qiáng)，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)

11、把握能力。3、公司生產(chǎn)裝備較好，生產(chǎn)工藝較為成熟，生產(chǎn)管理較為規(guī)范。（二）風(fēng)險(xiǎn)1、行業(yè)所受?chē)?guó)際金融危機(jī)沖擊明顯，造成上下游產(chǎn)業(yè)鏈的大幅波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇。2、公司關(guān)聯(lián)企業(yè)較多，且存在一定的資金往來(lái)；影響了資金的流動(dòng)性、安全性。3、原料價(jià)格的波動(dòng)、貨款回籠效率和方式對(duì)公司的資金流轉(zhuǎn)造成了一定壓力。4、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流不穩(wěn)定。5、銀行承兌匯票敞口金額較大，擔(dān)保措施有限。（三）授信管理建議1、建議在客戶獲得訂單后增加該企業(yè)的貸款2、關(guān)注公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整后的訂單獲取和貨款回籠情況。3、關(guān)注公司原料價(jià)格波動(dòng)造成的資金壓力，及其針對(duì)性措施。4、建議關(guān)注公司貸款的保證人的經(jīng)營(yíng)情況和盈利能力。5、密切關(guān)注

12、公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及相互間的資金往來(lái)情況；建議根據(jù)其關(guān)聯(lián)程度考慮綜合授信。 企業(yè)授信報(bào)告附件附錄： 資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)） （單位：元）資產(chǎn)2009年2010年2011年4月流動(dòng)資產(chǎn) 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收股利 應(yīng)收利息 應(yīng)收賬款 其他應(yīng)收款 預(yù)付賬款 應(yīng)收補(bǔ)貼款 存貨 待攤費(fèi)用 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資 其他流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資 長(zhǎng)期股權(quán)投資 長(zhǎng)期債券投資 長(zhǎng)期投資合計(jì)固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)原值 減：累計(jì)折舊 固定資產(chǎn)凈值 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)凈額 工程物資 在建工程 固定資產(chǎn)清理 固定資產(chǎn)合計(jì)無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn) 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 其他長(zhǎng)期資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)遞延稅款： 遞延稅款借項(xiàng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（負(fù)債與所有者權(quán)益） （單位：元）負(fù)債與所有者權(quán)益2009年2010年2011年4月流動(dòng)負(fù)債 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 應(yīng)付工資 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)付股利 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)交款 其他應(yīng)付款 預(yù)提費(fèi)用 預(yù)計(jì)負(fù)債 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 其他流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng) 負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期借款 應(yīng)付長(zhǎng)期債券 長(zhǎng)期應(yīng)付款 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 其他長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)遞延稅款： 遞延稅款貸項(xiàng) 負(fù)債總計(jì)所有者權(quán)益 實(shí)收資本 減：已