1、單利、復利練習題1 .某企業持有一張帶息商業匯票，面值1000，票面利率5%,期限90天，則到期利息與到期值分別為多少？2 .某企業持有一張帶息的商業匯票，面額為5000元，票面利率 (年利率)為6%,3個月到期，計算票據到期時可得到的利息額。3 .某企業將現金10000元存入銀行，期限為5年，年利率為10% 計算該企業存款到期時將得到的本利和(按單利和復利分別計算利息)。4 .某公司經研究決定向銀行存入現金 80000元，擬在8年后用于 更新設備，銀行存款年利率為 8%每年復利一次。(1)計算該公司8年后能從銀行取得多少錢用來更新設備；(2)計算該公司8年后能取得的利息。5 .某公司董事會經

2、研究決定 6年后用150000元購買一套設備， 當前銀行存款年利率為 9%每年復利一次。計算該公司為在6年后購買該套設備現在需要一次存入銀行的款項。6 .某公司有一項基建工程，分 5年投資，每年投入200000元， 預計5年后竣工交付使用。該項目投資來源于銀行借款， 借款年 利率為10%計算該公司該投資項目建成時的投資總額。7 .某公司董事會經研究決定自今年起建立償債基金， 用以償還第 6年年初到期的1600000元債務，在今后5年中，每年年末向銀 行存入等額款項，銀行存款年利率為 8%每年復利一次。計算 該公司每年年末所需要存入的等額款項。8 .某公司準備對一項目進行投資，在今后6年中每年年

3、末投資150000元，假設銀行存款年利率為 7%每年復利一次。計算為能滿足今后各年等額投資的需要，該公司現在存入銀行的款項。9 .某企業準備購置一項設備，連續 5年于每年年初向銀行存入 120000元，銀行存款利率為 8%每年復利一次。計算該企業在 第五年年末能取出的本利和。10 .某公司為了滿足生產的需要從某單位購置一項專利技術，擬 在4年中每年年初向對方支付 50000元，年利率為10% 每年復 利一次。計算該公司4年中所付款項的現值。11 .安盛公司職工張某準備購買一套公寓住房，總計價款為 800000元，如果首付20%余款按年平均支付，年利率為 8% 每年復利一次，銀行提供 15年按揭

4、貸款。(1)計算該職工每年 應還的住房貸款(2)計算每月應還的住房貸款。12 .林洋先生欲購買一處商品房，如果購買時一次付清房款，需 支付50萬元；如果分期支付房款，年利率為 6%每年年末支付 50000元，且要連續支付 20年。假設林洋先生有足夠資金一次 性付清房款。計算分期付款的現值，弁分析選擇哪種付款方式對 購房者更有利。13 .某公司年初從銀行借款106700元，借款的年利率為10%每 年復利一次，在借款合同中，銀行要求改公司每年年末還款 20000元，計算該公司需要幾年才能還請借款本息。14 .某公司需要向銀行借款 2000000元，年利率為9%投資一個 項目，該項目兩年建成，每年年

5、初借款1000000元，按年金計算 項目建成時的本利和。15 .某企業需要一臺設備，買價為150000元，使用期限為10年， 如果租用，則每年年初需付租金 20000元，除此之外，買與租的 其他情況均相同，假設年利率為9%計算分析購買設備與租用設備哪個方案對企業更為有利。16 .某單位職工張華向銀行存款 50000元，年利率為7%準備在 5年后取出，（1）按單利計算5年后可得到的現金。（2）按復利 計算5年后可得到的現金。17 .設現金流（X0,X1,，Xn）現值為P,終彳1為F,單期利率為i , 那么P和F的關系為;18 .如果年利率為10%貨幣價值增加一倍的時間大概是 （）；19 .設（1

6、, 1,，1, 1,）為永續年金，貼現率 d=10%該 現金流的現值為（）；債券價格練習題1. 某剪息票債券的期限5年，每年末付息10元，到期還本100 元，假定市場利率為8%求該債券的理論發行價。2. 有一 5年期國庫券，面值1000元，票面利率12%單利計 息，到期時一次還本付息。假設必要報酬率為10%（復利、按年計息），其價值為多少？3. 王某想進行債券投資，某債券面值為100元，票面利率為8%期卜K為3年，每年付息一次，已知王某要求的必要報 酬率為12%請為債券發行價格為多少時，可以進行購買。4. 某債券面值1000元，期限為3年，期內沒有利息，到期一次還本，當時市場利率為 8%則債券

7、的價格為多少元。5. 投資者于2011年9月22日購買債券A,該債券的凈價報價為97.5，債券票面利率為5%付息日為8月6日，已知 8月6日距9月22日有46天，則投資者買入該債券實際 付出的價格6. 有一市政債券，票面利率5.5%,每半年付息一次，面值100元，到期日為12/19/2006,交割日為10/15/2004,到期收益 率為4.28%。上一個付息日為 6/19/2004 ,下一個付息日為 12/19/2004 o請計算該債券的全價和凈價。收益率練習題1 .某剩余期限為5年的國債，票面利率 8%面值100元，每年 付息1次，當前市場價格為102元，求其到期收益率，若每年付 息兩次呢？

8、2 .某投資者按100元價格平價購買了年息 8%每年付息1次的 債券，利息的再投資利率是10%持有2年后按106元價格賣出， 該投資者持有期收益率3 .某債券的票面價值為1 000元，息票利率為5%期限為4年,現以950元的發行價向全社會公開發行，2年后債券發行人以1 050元的價格贖回，求其贖回收益率4 .某投資者以950美元買進面額為1000美元的債券，票面利率 為6%尚有10年才到期，則他每年所得的平均收益率為多少？5 .某投資者購入3年期債券，面值為1000元，利率為10%每 年付息一次，1年后他以1050元售出，該投資者的持有期收益 率為多少？6 . 一只債券每年支付一次利息，利息是

9、 100元，面值是1000 元，5年到期。現在以低于面值111元的價格出售。這只債券的 到期收益率是多少？如果半年付息一次呢？7 .假定某債券面值為100元，期限為3年，票面利率為年6% 一年支付兩次利息。投資者購買價格為103元，請計算在再投資 收益率為年利率4%勺情況下投資者的年收益率。8 . 一個債券期限為5年，票面利率為5%面彳1為100元，一年 支付利息兩次，目前的價格為105元。求該債券的到期收益率和 年有效收益率。9 . 一個20年期限的債券，面值100元，現在價格110元，票面 利率6% 一年兩次付息。5年后可以按面值回購，計算該債券的 到期收益率和至第一回購日的到期收益率。1

10、0 .現有一債券，息票利率為8% 30年到期，面值為1000美元， 每半年支付息票一次。假設現在的售價為 676.77美元，求債券 到期收益率？當期收益率？弁比較到期收益率、 當期收益率、票 面利率。11 .假設債券A目前的市場價格為102,面值為100,票面利率 為4%剩余期限為2.5年，該債券每年付息一次，則該債券的 到期收益率12 .假設半年換算名利率為 6%那么年實利率為()；(A)6% (B)6.03% (C)6.06% (D)6.09%13 .現有以下兩種5年期投資方式：方式A:年利率為7%每半年計息一次；方式B:年利率為7.05%,每年計息一次。比較兩種投資方式的收益弁確定投資選

11、擇。14 . 一種債券的當期收益為 9%到期收益率為10%問此債券的 售價是高于還是低于票面額，弁說明理由。15 . 一種兩年期債券，面值為 1000美元，每年付息一次，金額100美元，售價1000美元。問此種債券的到期收益率是多少？假定下一年利率變為：(a) 8%(b) 10% (c) 12%則此債券的實際復利收益率是多少？債券價格波動性的衡量1 .把下列兩類債券按久期長短排序。a.債券A：息票利率8% 20年到期，按面值出售；債券B:息票利率8% 20年到期，折價出售。2 .對于分期付息的債券，當市場利率小于票面利率時，隨著債券到期日的接近，債券價值將相應（）3 .當市場利率上升時，長期固

12、定利率債券價格的下降幅度 （）短期債券的下降幅度。4 .一種債券的息票利率為 6%每年付息，調整的久期為 10年， 以800元售出，按到期收益率8%£價。如果到期收益率增至9% 利用久期的概念，估計價格會下降為：a. 76.56b. 76.92c. 77.67d. 80.00元5 .有關零息債券的麥考利久期，以下說法正確的是：a.等于債券的到期期限。b.等于債券的到期期限的一半。c.等于債券的到期期限除以其到期收益率d.因無息票而無法計算。6 .每年付息的債券，息票利率為 8%,到期收益率為10%,麥 考利久期為9。債券的修正久期為：a. 8.18 b. 8.33 c. 9.78 d. 10.007 .以下哪種債券的久期最長？a. 8年期，息票利率6%;b. 8年期，息票利率11%;c. 15年期，息票利率6%; d. 15年期，息票利率11%。8 .債券的利率風險會：a.隨到期期限的縮短而上升；b.隨久期的延長而下降；c.隨利息的增加而下降；d.以上都不對。9 .某3年期債券麥考利久期為2. 3年，債券目前價格為