1、精選優質文檔-傾情為你奉上 拍拍貸的模式分析一、出借人自擔風險模式 (一)代表平臺：拍拍貸(二)平臺運作模式：拍拍貸的運作模式屬于典型的線上P2P借貸模式，借款人發布借款信息，多個出借人根據借款人提供的各項認證資料和其信用狀況決定是否借出，網站僅充當交易平臺。(三)平臺收益來源：網站收益主要以成交服務費為主，服務費為成交金額的2%-4%，其他費用為充值手續費和提現手續費。(四)平臺審核方式：拍拍貸審核方式基本以線上審核為主，對用戶提交的書面資料的掃描件或電子影像文件進行形式上審查。對用戶提交的書面資料的內容與其申報的信息的一致性審查。(五)不良貸款處理：A、方式一：根據預期的天數，網站采取不同

2、的措施，比如逾期90天后，拍拍貸將所有資料，包括用戶曝光信息。根據不同地區不同用戶的情況，借出人可以進行法律訴訟程序或者找催收公司進行催收。拍拍貸將配合借出人提供法律咨詢支持。B、方式二：平臺專項撥款建立“風險備用金”，用于償付投資人的投資損失，以實現100%本金保障。但需滿足以下條件：1、投標50個列表，100%本金保障。2、投標列表需滿足：每筆借款的成功借出金額小于5000元且小于列表借入金額的1/33、當列表壞賬總金額大于收益總金額時，3個工作日內賠付差額。4、有效期為2014年7月4日至2015年1月3日。(六)逾期率：2013年為1.52%。(七)研究結論1、拍拍貸模式是最直接的P2

3、P模式，不參與借款交易，只提供網絡交易平臺；2、借款利率由雙方根據資金市場競合決定，拍拍貸設定最高的法定借款利率；3、拍拍貸根據借款人提供的各項信息進行線上審查，并不保證信息的真實性，只是對比各項資料，存在較大的風險；4、借款無抵押、無擔保，借出人面臨著較大的信用風險；5、如果出現逾期或不良，拍拍貸整體原則是不承擔本金和利息的補償，完全由借出人自己承擔；總體來看，拍拍貸適合于小額貸款，借出人承擔的信用風險特別高，一旦出現逾期或者不良，只有依靠自身追款或承擔損失，拍拍貸不承擔任何責任。無抵押無擔保模式典型代表：拍拍貸運作模式：國內較典型，采用競標方式實現在線借貸過程。利率由借款人和競標人的供需市

4、場決定，一般在15%上下。網站僅充當交易平臺。審核方式：對借款人提交的書面資料的掃描件進行形式上審查，并根據提交的書面材料對其申報的信息的一致性進行審查。保障方式：根據逾期的天數，采取不同的措施，如逾期90天后，將所有資料，包括借款人曝光信息。出借人可以進行法律訴訟程序或者找催收公司進行催收。優勢：（1）競標方式使得借款人和出借人有較大的交易自由。（2）規定借款人按月還本付息。還款壓力小，風險也小。（3）信用審核引入社會化因素。缺陷：雖然有黑名單公開曝光，但并不賠償出借人的經濟損失，對于逾期不還的情況，拍拍貸只退還出借人手續費，所以資金回收的潛在風險只能由出借人自行承擔。作為國內最早的P2P公

5、司，拍拍貸一直堅持著借款人和投資人兩方全部來自線上的輕資產模式。1、拍拍貸網站界面很土很山寨，不像是互聯網公司出來的“具備互聯網思維”的人做出來的產品。2、拍拍貸的人均投資金額和平均每標金額都很低，從網上實際情況來看，每筆投資金額在數百元到數千元，如果平均每人投資金額1.39萬的統計沒錯，那么拍拍貸的鼓勵分散投資的一系列措施還是起到了一定效果。拍拍貸更是普惠金融的代表。3、由于是借款人全部來自于線上，因此拍拍貸上面借款人有些“淘寶化”，顯得比較“山寨”（稱謂和頭像等），至少筆者是不放心把錢投給拍拍貸平臺上的借款人的。4、既然是純線上模式，那么借款人更容易遭到懷疑，在這樣的情形下，拍拍貸對借款人

6、信息的披露竟然不是很完備。5、拍拍貸可以基于自己投資的金額在平臺上借款，一定程度上增加了流動性，但是沒有二手債權交易平臺。6、拍拍貸純線上風控模式對大數據處理技術要求非常高，基于目前可獲得的信息，難度還是很大的。7、如果央行準許P2P錄入個人征信系統，那么對拍拍貸這類純線上模式P2P將是重大利好。數據模式2000多個維度，工作、生活、消費、消費習慣、（民眾情緒指數、網站的顧客評論、求職網站等）風控：大數據減少人工21世紀：拍拍貸2.0版的風控模型的工作原理是什么？張?。哼@套模型用以評估用戶當前的信用狀態，將給每個借款人打出當前狀態的信用分，信用分會預測從現在開始后3個月內該借款人的信用狀態。在

7、此基礎上，使用個人的信用分，結合新發標的信息，打出對于每個標的6個月內逾期率的預測。信用分所使用的信息維度可分為三類：一是，用戶的基本信息，如性別、年齡、學歷、婚姻狀況等。二是，互聯網信息，比如微博、Qzone，以及登錄拍拍貸的各種行為數據等。三是，用戶的歷史借款和還款記錄。21世紀：相比1.0版風控模型，2.0版有哪些進步？張俊：拍拍貸風控的基本思路是，基于一些假設來判斷借款人的信用資質，并在不斷積累數據的基礎上，逐漸提高假設和模型的精確性。比如我們假設女性比男性的信用程度更高，已婚的比未婚的信用程度更高，有小孩的比沒有小孩的信用程度更高等。通過這些經驗，我們逐漸知道哪些假設是靠譜的，哪些假

8、設是不可靠的。然后做分析，找到影響一個人守信、違約的因子。比如影響一個人的學歷權重占百分之多少，婚姻狀況占百分之多少，通過這樣的分析，有了模型的內在邏輯，可以進一步進行信用評分。早期風控更多是Case By Case的分析。模型1.0采用了回歸方式，設定一些因子，進行定性和非定性的分析，判斷因子的顯著性。通過大量交易，我們發現了好樣本，壞樣本，以及介于二者之間的樣本。模型2.0則基于此對人群進行了細分，有近十個群體維度。1.0版更多評估靜態因子，2.0版加入大數據形成的影響因子。1.0版有4個子模型，2.0版增加到18個，對人的判斷更準確。21世紀：所以這是一個在假設基礎上不斷優化假設的過程。

9、大數據形成的因子，主要有哪些？張?。嚎梢耘e幾個例子來說明。第一，通過拍拍貸自主研發的搜索引擎，對借款人的網絡行為軌跡進行捕捉。比如，在女性論壇上“求包養”的行為，系統視為高風險 。第二，鼓勵借款人將賬號與微博、Qzone等社交網絡帳號關聯。我們發現，發現粉絲數50是分界線，50以上和以下會呈現不同的違約率，50以上的違約率可能只有50以下違約率的1/3。粉絲中大V數量的多寡，每天轉發微博條數等，都會呈現不同的特征。第三，投資人登錄拍拍貸網站的習慣。我們發現，凌晨兩點之后上網的借款人違約率是之前的兩倍多。第四，填寫速度。正常借款人填寫信息平均耗時3分鐘，那些填寫時間不足1分鐘或者超過5分鐘，以及

10、填寫過程中不斷修改的借款人，違約概率更高。21世紀：包括靜態的性別、年齡、婚姻，以及來自互聯網的上述因素，對單個借款人，2.0版會評估到多少個類似指標？張?。浩骄?00個，最多的情況有2000個。21世紀：2.0版風控模型會直接給出審貸意見嗎？張?。菏紫龋?.0版風控模型會形成對借款人的信用評分。然后，模型會有一個“同意”、“拒絕”和“無法自動處理”的審核意見。最后，借款金額和利率與信用評分相關。21世紀：2.0版風控模型無法自動處理的借款請求，是否會轉入人工審核？這個比例有多高？張?。涸谠缙诘臉I務實踐中，百分百的借款申請會經過人工審查。2.0版模型能獨立完成約70%的借款審查，不再需要人工參

11、與。審貸小組同事內心糾結、處境尷尬，因為他們努力工作的目標，是讓自己“失業”。21世紀：2.0版風控模型拒絕的借款人，人工還會復核嗎？張俊：審貸小組不會看。但用戶體驗小組會定期看，找出其中是否有誤判，對模型的進一步研究提供反饋意見。也有用戶致電，對借款被駁回提出質疑，這種情況我們會增加人工審核的環節。第一財經日報解密拍拍貸的風控術，7年的數據積累、18個信用評估模型、2000多個風控維度，看P2P如何玩轉大數據。解密拍拍貸風控術鎖定消費貸款市場拍拍貸提供的數據顯示，目前其網站已有300萬注冊用戶，2013年全年的交易額為10.5億元，今年僅上半年該平臺的交易額就已達到12億元。盡管增勢迅猛，但

12、作為一家“老牌”平臺，拍拍貸的交易量與同業相比依然顯得有些“寒酸”。在拍拍貸CEO張俊看來，這主要與拍拍貸的市場定位和風控模式相關。“盡管我們設定的借款額度是300050萬元，但事實上，絕大多數客群的消費額都在3000到5000元之間?！睆埧「嬖V第一財經日報記者，沒有選擇小微企業貸款這個市場，一是因為該市場競爭激烈，包括銀行、小貸、擔保、典當、大多數P2P等都鎖定這個市場，而P2P借貸平臺無論是在資金成本還是債權開發方面都沒有明顯優勢。“而第二點則在于，目前絕大多數的小微企業主年齡都超過45歲，并非互聯網的主要使用群體。而作為一家完全依賴線上風控的平臺，我們建立的模型對于缺乏互聯網行為的這類借

13、款人并不適用?！睆埧》Q。零壹數據統計顯示，2013年，拍拍貸全年54993筆借款中，超過87%的借款在1萬元以下。而到今年，單筆借款數字還在繼續下降。據張俊介紹，今年拍拍貸的單筆平均貸款約為6000元。從風控角度而言，張俊表示，單筆超過50萬元的貸款很難用純線上的手段把控風險。在實際操作中，平臺上數萬元的“大額”貸款主要針對網店，基于他們在互聯網上的數據評估風險。在行業規模繼續高歌猛進的2014年，拍拍貸卻開始考慮下調業務目標?！澳瓿醵ǖ氖?0億60億元，后來調整至30億元。”張俊表示，放慢步調基于兩方面原因：一是征信系統升級后需要調試測試，確保風控模型的有效性；二是調整用戶結構，進一步“下沉

14、”。2000多個風控維度在張俊看來，拍拍貸成立7年，他們做的最重要的一件事就是建立了自己的征信系統?！斑@個過程是煎熬的，需要投入大量的時間和資金。2010年以前基本沒什么業務，直到2010年8月才達到盈虧平衡?！睋榻B，經過7年的數據積累和反復修正，拍拍貸已經建立了一套完整的風控流程，分為三個系統：反欺詐系統、信用評級系統模型和基于信用評級的風險定價模型。“以信用評級為例，拍拍貸建立了18個非常詳細、復雜的模型。根據借款人的基礎信息，平臺會選擇一個適合的模型對其進行信用評估。在這個信用風險識別模型中，其維度達2000多個，一個人的參考因子平均有400多個?！睆埧》Q。具體來看，張俊告訴本報記者

15、，傳統的金融機構在衡量一個人的信用時會包括基礎信息、社會關系、負債情況等七八十個維度，但拍拍貸除此之外會通過自己的搜索引擎技術在互聯網上搜集更多碎片化的信息。張俊舉例說明：“有的借款人各方面指標都很好，信用評估的結果也很好，但我們發現他曾經在賭博論壇里發表言論，那么他就可能存在賭博的不良嗜好，對我們而言，這樣的借款人就是高風險?！备鶕袊鳳2P借貸服務行業白皮書(下稱白皮書)，大數據征信的主要特征在于基于多樣化、大體量的異構數據，對用戶的行為習慣進行全方位、綜合性的分析，以期得到更加精確的信用評估結果。白皮書顯示，目前來看，大數據征信使用的數據涵蓋傳統的征信數據、消費/財務數據、身份數據、社交

16、/經營數據，乃至日常活動數據、特定/不特定場景下的行為數據，“一切數據皆為信用數據”?！安粩鄶U大的客群和數據讓風險評估模型日益豐滿，這是一個動態調整的過程?！睆埧「嬖V第一財經日報記者，例如隨著微博的興起，包括粉絲的數量、發布的內容、社交的網絡等都被納入了風險評估模型中?！拔覀儼l現一些有趣的規律，就微博來看，50個粉絲是一個界限，50個粉絲以上的信用程度比50個粉絲以下的信用程度要高很多。還有就是每天微博的發送量，3條以上和3條以下的信用度也差別很大。”他舉例稱。更低的運營成本在中國，絕大多數的P2P借貸平臺都將線下渠道嵌入了平臺的運營中，用傳統的貸審方式來彌補大數據征信的不足。然而，隨著行業競

17、爭的加劇和業務規模的擴大，線下“戰線”布局的高成本也令不少P2P借貸平臺叫苦不迭。張俊認為，布局線下除了成本還有管理問題，而平臺的業務規模也直接與線下團隊的業務拓展能力掛鉤。“純線上的優勢正在逐漸顯現，通過互聯網的方式，我們覆蓋了全國600多個縣中的400多個?！迸c此同時，在張俊看來，目前大多數的P2P公司通過強調定價能力、多收費以及資金池的方式，來獲取利潤。但這種方式隨著市場競爭的加劇和監管的發生，都將變得不可持續。這也是他之前“95%的P2P企業會死掉”的判斷邏輯來源。張俊分析稱，平臺的收費能力將從35%逐步下降到20%左右，那么在那個時候，你的利潤公式就會變成：利潤=收入(18%20%)-資金成本(10%12%)-運營成本(8%10%)0，這種商業模式是無法持續的?！岸呐馁J定位于平臺，投資者的收益本身來自于借款人。投資者的收益公式為：收益=借款人愿意付出的總成本(18%20%)-平臺收費(4%)-壞賬率(1.5%2%)=12%14.5%?！睆埧》Q。他認為，這個過程中，拍拍貸這種商業模式的優勢就會顯現出來，拍拍貸可以將運營成本降低到2%以下，而且隨著用戶規模的不斷擴大，成本的優勢會更加明顯。此外，長遠來看，依賴大數據不僅可以辨識風險，降低運營成本，更重要的是可以更精確地進行風險