1、 山東財經大學本科學年論文 題目：利率市場化對商業銀行經營的影響學 院 金融學院 專 業 金融工程 班 級 2班 學 號 姓 名 傅煜霖 指導教師 安啟光 山東財經大學教務處制二 一二 年 10 月目錄1利率市場化的內容.31.1商業銀行存貸款利率市場化.3 1.2中央銀行間接調控利率.32商業銀行在利率市場化中存在的風險.42.1利率風險.42.2流動性風險.42.3信用風險.43商業銀行在利率市場化中的機遇.53.1利率市場化有利于擴大商業銀行經營自主權.53.2利率市場化有利于商業銀行開展金融創新.53.3利率市場化有利于提升商業銀行管理水平.53.4利率市場化有利于商業銀行優化客戶結構

2、.54我國商業銀行應對利率市場化的對策.64.1建立高效的現代利率管理機制.64.2建立科學合理的本外幣存貸款定價機制.64.3加大中間業務和金融產品創新力度.64.4建立完善的利率風險內控機制.6結論.6參考文獻.7 利率市場化對商業銀行的影響 摘要：利率市場化會對商業銀行的經營和管理產生重大影響，使之市場風險、流動性風險及信用風險管理面臨更多的挑戰。但是，利率市場化也為商業銀行提供了前所未有的發展機遇，比如擴大經營自主權、推動金融創新及優化客戶結構等。因此，研究利率市場化對商業銀行的影響具有重要的意義。關鍵詞：利率市場化；商業銀行；風險；機遇 利率市場化將利率的決定權交給貨幣市場，根據市場

3、供求水平由市場主體共同決定利率。利率市場化包括兩個內容：（一）是商業銀行的存貸款利率市場化；（二）是中央銀行通過間接調控的方式影響市場利率。 1商業銀行存貸款利率市場化。 在市場利率制度下，商業銀行集利率的制定者和執行者于一身，根據以同業拆借利率為代表的市場利率、本行資金需求、資產負債的期限結構、成本結構和風險結構的匹配情況等因素，靈活調整本行利率政策，達到降低成本，減少風險，爭取最大盈利的目的。 就存款利率的確定而言，商業銀行的存款利率應完全由銀行自主決定。實行盯住同業拆借利率上下浮動的辦法。商業銀行結合本行在當地市場占有的位置和競爭優勢，根據每天本行的資產負債期限結構的匹配情況、成本結構和

4、風險結構，分析本行的資金需求，確定在同業拆借利率基礎上的浮動幅度，調整制定本行存款各期限檔次的具體利率水平。一般大額、長期存款利率水平接近同業拆借利率水平或相同，特殊時期還高于拆借利率；小額、短期存款利率水平低于同業拆借利率水平。 從貸款利率的確定方面來看，商業銀行的各項貸款利率應在中央銀行規定的上下限內，圍繞基礎利率浮動。商業銀行確定浮動幅度，一般根據同業拆借利率的變化趨勢、貸款質量、期限、風險、所投行業的發展前景及與客戶的信用關系因素確定。 2中央銀行間接調控利率。 在市場利率制度下，中央銀行不是直接管理商業銀行的所有利率，而是實行間接調控政策，由商業銀行自主決定本行的利率。但是為了防止比

5、較大的商業銀行利用壟斷地位而破壞市場利率有序、均衡地運行，中央銀行應保留對存款利率上限、基礎貸款利率或最優惠貸款利率的窗口指導權。同時，中央銀行通過再貸款、再貼現、公開市場操作等業務間接調控貨幣市場資金供求的方式，調控同業拆借利率，并由此影響商業銀行的存貸款利率。 中央銀行應經常分析同業拆借利率的變動情況及其變化的原因，同時分析其他客觀經濟、金融形勢的發展趨勢、預測市場利率變化趨勢和貨幣供應情況的變化，檢查其是否滿足貨幣政策的需要。對可能出現不符合貨幣政策目標的發展趨勢，央行要提前、及時地制定利率調控策略。由于利率政策具有信號作用和遲滯效應，同時是一個間接調控的杠桿，因此，中央銀行應小幅多次調

6、整基準利率，引導社會資金流向，調控同業拆借利率，由此影響全社會的各種利率水平。 1、 商業銀行在利率市場化中的風險 在完全競爭的市場，所有市場參與者都是利率的接受者，這將對商業銀行的經營和管理產生重大影響，同時也帶來良好的發展機遇。 利率市場化勢必會加大商業銀行面臨的風險，如利率風險、流動性風險及信用風險等，使商業銀行面臨更多的挑戰。1.（一）利率風險利率風險是指由于利率變動而使金融機構的收益或損失不確定性。利率市場化以后，利率風險應該是商業銀行面臨的最主要的風險。首先，期限錯配風險加大。從我國目前的現狀看，商業銀行的存貸款期限是嚴重失衡的，存款中定期存款和儲蓄存款占了相當的比重，而貸款中短期

7、貸款則占主要份額。這表明，我國銀行業的利率敏感性資產大于利率敏感性負債，利率的下調制約了商業銀行的凈利差收入，加大期限錯配風險。其次，基本點風險加劇。利差收入目前是銀行主要收入來源，利率市場化初期，由于市場競爭加劇，商業銀行存貸款利差會有縮小的趨勢，加劇基本點風險。再者，收益率曲線風險提高。長期利率一般要高于短期利率，即收益曲線的斜率為正。如果貨幣政策的逆向短期操作，短期利率可能會高于長期利率，收益率曲線由正變負，銀行的長期未清償浮動利率貸款的重新定價利率與短期存款利率的利差就會大幅度降低甚至為負。（二）流動性風險利率市場化使利率水平逐步由市場的資金供給和需求決定，深刻影響企業和個人的融資和理

8、財需求，從而影響商業銀行的流動性水平。例如，當居民和企業預期利率上升時，為了減少未來融資成本，現時企業的貸款需求會放大；而居民的儲蓄意愿會向后推遲，造成銀行的預期資金來源減少，從而造成銀行流動性供給不足，引發流動性風險。反之，預期利率下降會降低商業銀行面臨的流動性風險。此外，當銀行存在資金利率缺口時，利率的變化將會對銀行利率資產和負債產生影響，進而影響到銀行的資產負債流動性。（三）信用風險利率市場化后，當利率水平持續快速上升，特別是存在超高利率時，借款人為了高額利潤，會從事高風險活動。從而使信貸市場貸款項目質量整體下降，增加未來違約的信用風險。2.利率市場化增加了商業銀行的經營成本。商業銀行在

9、運作中必須充分考慮資金的成本、存貸款費用、貸款的目標收益率、所投資企業的發展前景以及同業的競爭情況等。這就大大增加了商業存貸款經營的難度和相關費用的支出。3.利率市場化對商業銀行主導業務產生巨大沖擊。在商業銀行中，傳統的存貸業務仍占主導地位，利率市場化以后，激烈的價格競爭會導致存貸款利差的縮小，降低了銀行的贏利能力。同時許多企業的閑置資金不再存入銀行，而是存入資本市場、貨幣市場獲得短期收益。因此說，銀行的主導業務受到了巨大沖擊。4.利率市場化對商業銀行的經營管理提出了挑戰。在利率市場化條件下，激烈的市場競爭將迫使商業銀行改變以前的管理方法、手段，根據資金供求狀況，經營管理策略、業務風險程度、目

10、標利潤高低等，自主確定業務交易的價格。二、商業銀行在利率市場化中的機遇利率市場化同時為商業銀行帶來良好的發展機遇，推動商業銀行擴大經營自主權、促進金融創新、提升管理水平及優化客戶結構等。（一）利率市場化有利于擴大商業銀行經營自主權利率市場化為商業銀行配置資源提供了比較好的基礎，在利率市場化的條件下，銀行獲得了自主的定價權，資金價格能有效地反映資金的供求關系，從而推動經營結構優化和資源的最優的配置。一方面，商業銀行可以充分地考慮目標收益、經營成本、客戶的風險差異等因素，從而確定不同的利率水平，實行優質、優價與風險相匹配和有差別化的價格戰略；另一方面，銀行可以實施主動的負債管理，優化負債結構，降低

11、經營成本。（二）利率市場化有利于商業銀行開展金融創新利率風險加大商業銀行面臨的競爭壓力，也推動企業與個人客戶提升風險管理水平，客觀上要求商業銀行加快金融創新，以達到規避風險、賺取利潤及滿足客戶需要的目的。現實中，隨著我國利率市場化程度的加深，國內銀行已經推出了結構性的存款，利率互換、固定利率貸款等產品，不斷滿足客戶由于利率市場化衍生出來的新需求。（三）利率市場化有利于提升商業銀行管理水平利率市場化能夠推動銀行更加關注市場的變化，增強風險意識和成本意識，提高商業銀行競爭力。在利率市場化的條件下，銀行可以將內部的資金轉移定價與市場利率有機地聯系起來，有利于提高績效考核與內部資源配置的合理性。此外，

12、依據內部利率確定市場定價，也有利于銀行減少內部縱向的差別，有利于降低管理成本。（四）利率市場化有利于商業銀行優化客戶結構在商業銀行的負債業務中，實行利率市場化，取消利率管制，各商業銀行可以充分利用資金價格差異來吸收公眾存款。資產業務方面，在吸引重點優質客戶的同時對風險較大的客戶以更高的利率水平作為風險補償，推動商業銀行客戶結構的優化。三、我國商業銀行應對利率市場化的對策利率市場化所帶來的沖擊是全方位的，商業銀行應當加強政策研究，積極推進資產負債結構調整，增強風險意識和效益觀念，促使自身的綜合資金運用能力和綜合競爭實力有一個大的提高。(一) 建立高效的現代利率管理機制。 商業銀行應從我國現有的金

13、融市場發育的客觀條件出發，充分考慮到我們的技術和財力承受能力，借鑒國際銀行界的各種分析工具，探索建立適合自身特點的利率分析模型。商業銀行要對負債成本、資產盈利和對市場利率變動的預測進行經常性的綜合分析，采取必要的措施，優化資產負債結構，盡可能使利率可調整資產與利率可調整負債相匹配，實現利率零缺口。同時，要密切關注和監測國內外金融市場利率和匯率動態，運用高新技術手段和先進方法對本外幣利率進行預測，區分利率敏感程度不同和資產負債，充分利用貨幣市場工具，主動調整資產負債結構，盡量減少利率風險。(二) 建立科學合理的本外幣存貸款定價機制。 商業銀行本外幣存貸款定價的關鍵在于兩個方面，一是由總行依據全行

14、資產負債管理的戰略目標需要，制定并公布本外幣的基準利率水平；二是總行確定對各分行在總行公布的基準利率基礎上的浮動權限。例如，對于外幣存貸款定價，商業銀行總行可根據本行利率管理戰略需要，以國際金融市場利率為基準，在充分考慮全行的外幣資金成本、外幣存款費用、外幣貸款費用、外幣貸款的目標收益率、同業競爭情況以及外幣存款的利率供給彈性和貸款的利率需求彈性等因素的基礎上確定基準利率水平。而總行對分行的定價授權，則可依據各分行的經營管理水平、所在地經濟發展狀況、當地同業競爭關系等因素進行確定。分行在總行授權的存貸款利率浮動幅度內，根據客戶盈利分析模型對不同客戶確定具體的存貸款利率水平。(三) 加大中間業務

15、和金融產品創新力度。 我國商業銀行要轉變經營觀念，調整市場營銷策略，在發展一般性資產負債業務的同時，積極主動地開發低風險、高收益的中間業務新品種，如銀證轉帳、代理保險、基金托管、代理開放式基金發行與贖回、代客理財等，從而積極改善商業銀行的收入結構。出于防范金融風險的考慮，目前我國從政策上還不允許商業銀行發展如利率掉期、金融期貨等衍生性工具，但從世界各國的發展潮流看，不排除在實行利率市場化之后開辦此類交易業務，因此，商業銀行也要加強政策研究，緊密跟蹤發達國家流動性大、收益率高的金融衍生工具發展動態，爭取適時開辦此類業務。(四) 建立完善的利率風險內控機制。商業銀行防范利率市場化風險的關鍵措施之一是建立完善的利率風險內部控制制度。巴塞爾委員會1997 年9 月通過的利率風險管理原則規定，商業銀行穩健利率管理的基本原則包含四個方面的內容：董事會和高級管理層要對利率風險實行妥善監控；制定適當的風險管理政策和程序；建立科學的風險計量和監測系統；完善內部控制制度并接受獨立的外部審計。處于利率市場化環境中的我國商業銀行，應積極主動地參照巴塞爾委員會制定的銀行穩健利率管理的核心原則，積極進行自身的利率風險內部控制制度建設。 利率市場化是市場經濟發展的必然結果，但它也是一把雙刃