1、絕密啟用前座號精選資料2012年下半年中原工學院高等教育自學考試專科助學考試證券投資學 試卷（課程代碼00103 ）得分評卷人復查人1.股票一.名詞解釋題（本大題共 5小題，每小題 分）3分，共152.證券投資基金3.久期4.系統性風險5.產業生命周期本試卷共6頁，滿分100分；考試時間150分鐘。總分題號一二三四五核分人題分1520202520復查人得分復查總分總復查人（簽名）得分評卷人復查人二.單項選擇題（本大題共 20小題，每小題1分, 共20分）每小題列出的四個備選項內只有一個是符合題目要求，請將其代碼填寫在題后的括號內。1 .證券投資通過投資于證券將資金轉移到企業部門，因此通常又被稱

2、為【】A .間接投資B.直接投資C.實物投資D.以上都不正確2 .反映企業資本結構的重要指標，也是反映企業可能的信用風險的重要參照指標是A.資產負債率B.流動比率C.速動比率D.凈資產收益率3 .當前世界上通行的證券市場監管模式有三種，分別是：以價格和信息為重點；以公 平和效率為重點和【】A.以大公司保護為重點C.以保護小股民為重點B.以投資者保護為重點D.以保護機構投資者為重點A.金融債券B.政府債券C.公司債券D.國際債券4 .各類債券中，信用等級最高，通常被稱為金邊債券的債券是5 .境內公司發行的以人民幣標明面值，供境外投資者用外幣認購， 在香港聯合交易所上市的股票是【】A. A股B.

3、B 股C. H股D. N股6 . 一般認為，生產企業合理的最低流動比率是【A. 1B . 2C, 0.5D, 1.57 .證券組合的基本類型不包括下列哪一項A.避稅型證券組合C.增長型證券組合8.某企業應收賬款周轉次數為B.收入型證券組合D.資本市場型證券組合4.5次，假設一年按360天計算，則應收賬款周轉天數為【：A. 0.2 天 B. 81.1 天C. 80.0 天D. 730.0 天9 .證券市場價格的基礎性.全局性和長期性影響因素是【】A.宏觀經濟因素B.產業和區域因素C.公式因素D.市場因素10 .產業生命周期處于成長期的主要風險形態是A.技術風險.市場風險B.生存風險.市場風險C.

4、管理風險.技術風險D.市場風險.管理風險11 .SML （證券市場線）體現了資本市場中的基本原則是A.低風險.零收益B.高風險.低收益C.高風險.高收益D.低風險.高收益12 .道氏理論認為，最重要的股票價格是1】A.收盤價B.開盤價C.最低價D.最高價13 .在均值-標準差坐標系中，風險厭惡型投資者無差異曲線的斜率為【】A.負B.正C.0D.不存在14 . 一般認為，新產業形成的第一個條件是【】A.技術B.政府C.供給D.需求15 .k線理論起源于【】A.美國B.日本C.印度D.英國16 .我們常用以下哪個概念表示股票的真實價值【】A.股票的票面價值B.股票的賬面價值C.股票的內在價值D.股

5、票的發行價格17 .甲股票的每股收益為 1元，市場價格為15元，那么該股票的市盈率是1】A.15B.13C.20D.2518 .光頭光腳的長陽線表示當日的市場態勢為【】A.空方占優B.多方占優C.多空平衡D.無法判斷19 .某上市公司擬在未來無限的存續期內，每年支付每股股利2元，相應的貼現率（必要收益率）為10% ,該公司股票的內在價值為【】A.12 元B.2 元C.18 元D.20 元20 .當開盤價和收盤價一樣時，多空雙方都處于均衡狀態，但又表明多空雙方處于斗爭激烈狀態，此時的 K線是【】得分評卷人復查人無分。A.長十字星線B.同行線C.T字線D.墓碑線三.多項選擇題（本大題共 10小題，

6、每小題2分, 共20分）在五個備選答案中，請將正確答案的代 碼填寫在題后的括號內，錯選.多選.少選或未選均1 .平滑異同移動平均線由兩部分構成，他們分別是B.正負差（DIF ）D.簡單平均數E.加權平均數A.加權移動平均數C.異同平均數（DEA）2 .證券市場的基本特征是A.交易對象是有價證券B.規避風險C.有價證券具有多重職能D.證券市場上證券價格的實質是預期收益的市場價格，與市場利率密切相關E.風險較大，具有較大的波動性和不可預測性3 .證券市場價格的主要影響因素：A.宏觀因素B.產業因素D.自然因素4 .按證券投資風險的性質分類，風險可以分為:A.市場風險B.流通風險D.系統風險C.公司

7、因素E.區域因素C.利率風險E.非系統風險5.證券組合管理的必要性在于為各種不同類型的投資者提供A.穩定風險C.降低風險E.提高市盈率6 .根據組織形式的不同，投資基金可分為A.封閉型基金C .契約型基金E.共同基金7 .下列會推動股票價格上漲的宏觀經濟政策有:A .降低法定存款準備金率C .央行大量購買國債E.提高法定存款準備金率8 .反轉突破的形態主要有A.雙重底（底）D.圓弧形9 .傳統的CAPM模型主要應用于A.確定證券市場的效率D.提高組合的收益10 .衡量債券的風險指標主要是A.久期B.值B.穩定收益D.實現預期收益最大化B .開放型基金D .公司型基金B .降低再貼現率D .控制

8、信貸規模B.三重底（底）B.資產估值C. 值C.頭肩形E.旗形C.資產配置E.降低組合的風險 D.凸度E. 值得分評卷人復查人四.簡答題（本大題共 5小題，每小題5分，共25 分）請在每小題的答案寫在題后空白處。1 簡述證券市場監管的理論演化過程2. 簡述應用技術分析應該注意的問題3. 簡述證券投資基金的特點4. 簡述證券市場的基本特征5. 簡述債券的特征得分評卷人復查人五.計算題(本大題共 2小題，每小題10分，共20分)請在每小題的答案寫在題后空白處。1.假設無風險利率為 6% ,市場收益率為16% ,某公司以后每年將支付每股 9元的股息，其 值為1.2 ,該股票的內在價值是多少？如果該公

9、司當前的股價為48元，則該股票應該買進還是賣出?2.某投資者在 2010年1月14日以40元/股的價格購買了100股招商銀行(600036 )。他還查詢了以下數據：(1 )招商銀行2007年的每股凈資產(BVPS )為4元。(2)經估算，招商銀行的理論價值為24元/股。那么，在不考慮交易成本的情況下，該投資者的投資行為是否理性?答案及評分標準絕密啟用前2012年下半年中原工學院高等教育自學考試專科助學考試證券投資學試卷（課程代碼 00103 ） 一.名詞解釋（本大題共 5小題，每小題3分，共15分）1 .股票：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人或投資者發行的股份憑證，代表其持有者（即股東）

10、對股份公司的所有權。2 .證券投資基金：是一種實行組合投資.專業管理.利益共享.風險共擔的集合投資方式3 .久期：是衡量債券或債券組合的單位價格相對于利率的變化，是分析債券利率風險,1 dP的常用指標，D。P dr4 .系統性風險：又成為不可回避風險或不可分散風險，是指與整個市場波動相聯系的風險，它由影響所有證券價格的因素所導致。這些風險主要包括市場風險 .通脹風險等全局性風險。5 .產業生產周期：產業經歷由產生到成長再到衰落的發展演變過程稱為產業的生產周期。二.單項選?擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）B(2)A(3)B(4)B(5)C(6)B(7)D(8)C(9)A(10)D(

11、11) C(12)A(13)B(14)D(15)B(16)C(17)A(18)B(19)B(20)A三.多項選?擇題（本大題共10小題，每小題2分，共20分）1 . BC 2.ACDE 3.ABCE 4. DE 5. CD 6. CD 7.ABC 8.ABCD9.BC 10.AD四.簡答題（本大題 5小題，每小題5分，共25分）1 .簡述證券市場監管的理論演化過程（1）古典和新古典的自然秩序說（2）凱恩斯主義的國家干預論（3）新自由主義的自由放任的的主張(4)麥金農和肖的金融壓抑論(5)斯蒂克里茨和伯克曼的金融深化論2 .簡述應用技術分析應該注意的問題。(1)證券市場提供風險管理的方法；(2)

12、證券市場有利于證券價格的統一和定價的合理(3)證券市場是資源合理配置的有效場合(4)證券市場是籌集資金的重要渠道(5)證券市場是一國中央銀行宏觀調控的場所3 .簡述證券投資基金的特點(1)集合理財，專業管理(2)組合投資，分散風險利益共享，風險共擔(4)嚴格監管，信息透明(5)建立托管，保障安全4 .簡述證券市場的基本特征(1)證券市場的交易對象是股票、債券、證券投資基金等有價證券。(2)證券市場上的股票、債券等有價證券具有籌資、投資、保值等多重職能。(3)證券市場上證券價格的實質是對所有權讓渡的市場評估，或者說是預期收益的市場 價格。(4)證券市場的風險較大、影響因素復雜。5 .簡述債券的特

13、征償還性流通性安全性收益性 五.計算題(本大題共 2小題，每小題10分，共20分)1 .假設無風險利率為 6% ,市場收益率為16% ,某公司以后每年將支付每股9元的股息，其值為1.2 ,該股票的內在價值是多少？如果該公司當前的股價為48元，則該股票應該買進還是賣出？答案(1 )根據CAPM模型，有E")=rf+E(m)- rf i=0.06+(0.16-0.06)*1.2=0.18(5 分)9 p =50 (元)(2分) 18%由于該股票當前的市場價格為48元，則市場低估了該股票，應該買進。(5分)2 . 某投資者在2010 年 1 月 14 日以 40 元/ 股的價格購買了 100 股招商銀行（ 600036 ） 。他還查詢了以下數據：（ 1 ）招商銀行 2007 年的每股凈資產（ BVPS ）為 4 元。（2）經估算，招商銀行的理論價值為 24 元/