1、五糧液集團有限公司資產負債表分析內容：一、集團概況二、資產負債表水平分析三、資產負債表垂直分析四、資產負債表項目分析二、資產負債表水平分析資產負債表水平分析的目的之一就是從總體上概括了解資產、權 益的變動情況，揭示出資產、負債和所有者權益變動的差異，分析差 異的原因。因而通過對公司2007及2008年的資產負債表的水平分析 可以讓我們很好的了解到在過去的一年中該公司的資產負債表的實 際變動情況，并分析產生差異的原因。以下就是我根據五糧液所提供 的2007及2008年度的資產負債表而制作的資產負債表水平分析表。（一）、資產負債水平分析表資產負債表水平分析表金額單位：元（二）、資產負債表變動情況的

2、分析/ 1、主要資產項目分析從上表不難看出，資產的變動額為1924769601元，變動率為 16.63%,對總資產白影響為16.63%;負債的變動額為95069709,變 動率為4.89%,對總資產的影響為4.82%。在資產類項目中流動資產項目變化較大的有貨幣資金、預收帳款、預付賬款等。下表便是以上幾個主要資產項目變動情況和對總資產的影響情況：項目變動情況對總資產影響變動額變動（。%（為貨幣資金186462970345.92%16.11%預收賬款34133323647.97%2.95%應收票據601748849.9523942546.577806303.4預付賬款37838937.4496.3

3、1%0.33%首先，從上表中，我們不難看出貨幣資金對總資產的影響是最大的， 它占到了總資產的16.11%,其變動額為1864629703,變動率為 45.924%2、主要負債項目分析在所有負債項目中其他應付款和應收利息對總資產的影響是較大的， 其影響率分別達到了 0.16% 0.08%,從表來看，公司本年其他應付 款增加了 18277393.3元，增長率為27.72%;應收利息增加了 9599248.56元，增長率為22.21%,無論是從增長凈額上看，還是從 增長比率看，兩者的變動都非常的大，公司應特別注意其償付實際， 避免公司應資金周轉不慎而造成公司的不良影響。項目變動情況對總資產影響(為變

4、動額變動(為其他應付款18277393.327.72%0.16%應收利息9599248.5622.21%0.08%應付賬款7771062.2匚25.64%0.07%三、資產負債表垂直分析項目期末期初期末(%)期初(%)變動情況流動資產：592,539.66406,076.6943. 9035.098.81貨幣資金808.62808.620.00060.00060交易性金融資60,174.8852,394.254. 464.53-0.07產5,281.894,321.960. 390.370.02應收票據517.09679.250.09940.00060.125應收利息4,546.30762.4

5、00. 340.00070.125應收賬款凈額2,593.672,759.280. 190.24-0.05預付貸款207,693.09180,586.7315. 3915.61-0.22其他應收款874,155.20648,389.2064. 7756.038.74存貨凈額2,747.032,639.110. 20.23-0.03流動資產合計433438.10467065.7832.1240.36-8.24非流動資產：32,772.3832,289.832. 432.80-.37長期股權投資6,090.166,248.780. 450.54-0.09固定資產439.200532.410.030

6、.04-0.01在建工程無形資產遞延所得稅資產 非流動資產合計475,486.87508,775.9135.2343.97-8.74資產總計1,349,642.071,157,165.111001000項目期末期初期末(%)期初(%)變動情況流動負債：3,808.003,030.890.280.260.02應付賬款3,747.5419,336.190.271.67-1.4應付職工薪酬105,292.0571,158.737.86.151.65預收賬款8,420.476,592.730.620.570.05其他應付款82,780.3394,172.886.158.14-1.99應交稅費204,0

7、48.39194,291.4115.1216.79-1.67流動負債合計0250.0000.02-0.02非流動負債：204,048.39194,541.4115.1216.81-1.69長期應付款7,586.955,685.720.560.490.07負債合計379,596.67379,596.6728.1332.8-4.67所有者權益(或95,320.3595,320.357.068.24-1.18股東權益)：198,519.75180,374.3714.7115.59-0.88少數股東權益464,569.97301,646.6034.4226.078.35實收資本資本公積 盈余公積 未分

8、配利潤 股東權益合計1,145,593.69962,623.7084.8883.191.69負債與股東權益 合計1,349,642.071,157,165.111001000資產結構的分析評價：從靜態方面分析，五糧液公司的流動資產比重為64. 77%非流 通資產比重為35.23%該公司資產的流動性較強，資產風險不大。從動態上分析，五糧液公司流動資產比重上升了8.74%,非流動資產比重下降了 8.74%。變動幅度不是很大，說明該公司資產結構相 對穩定。資本結構的分析評價：從靜態方面看，該公司所有者權益比重為，負債比重為，資產負 債率較，財務風險相對較。從動態方面看，所有者權益比重了，處在比重了，

9、表明該公司資 本結構還是比較穩定的，財務實力略有增加。資產結構的具體分析評價1 .經營資產與非經營資產的比例關系五糧液公司08年經營資產總計為 1277079.69,比07年增長 184049.48,增長率為16.84%。非經營資產72562.38,比07年增長 了 8427.48,增長率為13.14%。雖然五糧液公司的經營資產與非經營 資產都有所增長，但是由于經營資產的增長速度高于非經營資產的增 長速度，表明該公司的實際經營能力有所增長。2 .固定資產與流動資產的比例關系五糧液公司08年流動資產比重為 64. 77%,定資產比重為 32.12%,固流比例為1: 2。年流動資產比重為56.03

10、%,固定資產比 重為40.36%固流比例為1: 1.5.。五糧液公司這兩個年度采用的都是 激進的固流結構政策。3 .流動資產的內部結構f五糧液公司貨幣資金的比重上升了8.81%,有助于提高該公司的即期支付能力。債權比重沒有多少變化，所占比重也較低，對企業 是比較有利的。負債期限結構分析五糧液公司的流動負債比例降低了 1.67%,但其比重仍然較 高，表明該公司在使用負債資金時，以短期資金為主。由于流動 負債對企業資產的流動性要求較高，因此，該公司所奉行的負債籌資政策雖然會增加公司的償債能力， 降低公司的負債成本，但 也會使公司承擔較大的財務風險。股東權益結構分析：從靜態分析，投入資本和未分配利潤

11、所占比重較大。 從動態上分 析，實收資本比重下降了 4.67%,未分配利潤上升了 8.32%,該公司 股東權益結構的變化主要是生產經營上的原因引起的。四、資產負債表項目分析一、主要資產項目分析（1） 貨幣資金貨幣資金包括現金、銀行存款和其他貨幣資金。貨幣資金是企 業流動性最強、最有活力的資產，同時又是獲利能力最低的資產，擁 有量過多或過少對企業生產經營對會產生不利影響。2008-12-315,925,396,594.680T 86,680,711.7502008-09-305,838,715,882.930T 654,478,041.5202008-06-305,184,237,841.410

12、，44,394,355.2302008-03-315,228,632,196.640T 1,167,865,305.0602007-12-314,060,766,891.580，627,962,370.4402008年年末賬面貨幣資金高達 59.25億元，達到了全年銷售收入的 74.69%,并且公司沒有任何有息負債。從存量規模和變動情況看， 從期初到期末期間，貨幣資金有增有減，但總體增加了 1864629703.1 元，增幅45.918%,變動幅度較大,結合營業收入（7,933,068,723.210 7,328,555,841.620 ）增長 8.25%,應付賬款從 2007 年的 3030

13、8923.31元增加到38079985.51元共增加7771062.2元,增長率 為25.64%,變動好似不合理。從比重及變動情況看，期末貨幣資金 比重為為43.90%,期初為35.09%,增長8.81%。增幅較大，由此可 見，五糧液公司的貨幣資金增幅較大，應該是為了大筆資金的支出做 準備。（2） 應收款項應收賬款是因為企業提供商業信用產生的。單從資金占用角度看，應收賬款的資金占用是一種最不經濟的行為，但這種損失往往可以通過擴大銷售來得到賠償。所以應收賬款的存在也是必要的。其他 應收款的發生往往是企業間或企業內部往來事項引起的。所以分析其他應收款應特別注意關聯方交易。壞賬準備作為應收款的備抵科

14、目， 也被經常用于費用調整，以致對資產負債表和利潤表產生影響。自2007年3月31號以后，公司的應收賬款和其他應收款一直為 0,而營收入增長8.25%,說明公司的營業收入都是通過現收實現的， 這也能解釋公司的貨幣資金增長幅度大的原因。其他應收款為0就不必考慮調整成本和費用的舞弊手段， 也不必考慮 關聯方占用企業貨幣資金的嫌疑。（3） 存貨存貨是企業最重要的流動資產之一，通常占流動資產一半以上。存貨核算的準確性對資產負債表和利潤表有較大的影響，因此要特別重視對存貨的分析。存貨分析主要包括存貨構成分析和存貨變動情況 分析。存貨規模與變動情況分析，主要觀察各類存貨的變動情況與變 動趨勢，以及各類存貨

15、增減變動的原因。企業各類存貨規模及其變動 是否合適，應當結合企業具體情況進行分析評價。材料存貨和在產品 存貨是保證企業生產經營活動繼續進行必不可少的條件。 企業生產經 營的特點決定了存貨資產的結構，在正常情況下，存貨資產結構應保 持相對的穩定性。此外存貨計價方法、存貨盤存制度的選擇對存貨造 成的影響也應當進行分析。五糧液從2007年3月31號開始，企業的 存貨一直為零。（四）固定資產固定資產是企業最為重要的勞動手段，對企業的盈利能力有重大影響，固定資產分析可以從以下四個方面分析： 1,固定資產規模 與變動情況分析：（1）固定資產原值變動情況分析；（2）固定資產凈 值變動情況分析。2,固定資產結

16、構與變動情況分析。3 ,固定資產折舊分析。4 ,固定資產減值準備分析。由于五糧液集團的資產負債表中披露的固定資產原值、凈值、折舊、減值準備從2007年開始就全部為零，并且根據現行會計制度， 企業無需對外披露固定資產的使用情況，導致無法分析其變動情況， 只有固定資產的合計變化，如下表：報告期2008-12-314,662,104,741.970比上期變化（元）（77,559,746.4102008-09-304,739,664,488.380J 103,451,274.0302008-06-304,843,115,762.410(46,601,028.6402008-03-314,889,716

17、,791.050，103,839,323.0502007-12-314,993,556,114.100，32,209,726.860從以上數據可以分析得知五糧液集團的固定資產呈減少趨勢，從2007 年的 4993556114.10 元減少到 4662104741.97 元，共減少 331451372.13元，減少率為6.64%,由于只有固定資產清理有變動， 所以固定資產的減少正是因為正常報廢清理導致，這對于一個企業來說很正常，不需要有太多的考慮。二、主要負債項目變動情況分析（一）短期借款、長期借款從五糧液的資產負債表中可以看出該公司從2007年12月31日到2008年12月31日都為零，五糧液

18、沒有向銀行借款，既沒有短 期的也沒有長期的，也許該企業為了減輕償債壓力，降低風險，以維 護公司的良好信譽，也可能是公司根本不需要借款。（二）應付賬款、應付票據報告期比上期變化（元）2008-12-3138,079,985.510,225,937,892.7402008-09-30264,017,878.250T 217,523,087.8402008-06-3046,494,790.410T 9,569,172.9202008-03-3136,925,617.490T 6,616,694.1802007-12-3130,308,923.310f 4,144,358.850從以上數據中可以看出五

19、糧液公司應付賬款從2007年的30308923.31元增加到38079985.51元共增加7771062.2元,增長率 為25.64%,變動還是很大的，公司應特別注意其償還時間，以便做 好資金方面的準備，避免出現到期支付能力不足影響公司信譽的情 況；造成應付賬款的增加有很多原因， 但是從該公司的利潤表中可以 看出，該公司的主營業務收入增加很多，可見應付賬款的大幅增加是 因為企業銷售規模的擴大，當企業銷售規模擴大時，會增加存貨需求， 使應付賬款和應付票據等債務規模擴大，而且此公司應付票據為零， 所以應付賬款的增長就更多了。該公司的應付票據從2007年12月31日到2008年12月31日都為零，五

20、糧液沒有應付票據要支付，可 見其沒有償還票據的壓力。（4） 應交稅費、應付股利報告期2008-12-31827,803,261.900比上期變化（元）（97,466,186.8702008-09-30925,269,448.770T 23,025,070.8202008-06-30902,244,377.950，188,879,703.8202008-03-311,091,124,081.770T 149,395,318.9002007-12-31941,728,762.870(427,181,544.360五糧液公司的應付股利為零，沒有要支付的應付股利，不用擔心此項 負債。從上表的數據中可以

21、看出：五糧液公司的應交稅費從 941728762.87 元減少到 827803261.90 元，一共減少了 113925500.97 元，減少率為12.10%,公司的應交稅費減少了，是因為公司增加了 用現金支付各項稅費，并且公司的所得稅和主營業務稅金及附加均減 少，兩方面的原因導致了企業應交稅費的減少，雖然企業的應交稅費減少，但是還是要注意及時繳納各種稅費，避免拖欠稅費情況。（四）其他應付款2008-12-312007-12-3184,204,69565,927,301.58從上表的數據可以看出：五糧液公司的其他應付款從65927301.58元增加到84204695元,共增加18277393.42元,增長率為27.