1、泓域咨詢/清遠逆變器項目商業計劃書清遠逆變器項目商業計劃書xxx有限責任公司報告說明根據謹慎財務估算，項目總投資7755.87萬元，其中：建設投資6448.11萬元，占項目總投資的83.14%；建設期利息158.49萬元，占項目總投資的2.04%；流動資金1149.27萬元，占項目總投資的14.82%。項目正常運營每年營業收入13400.00萬元，綜合總成本費用11448.30萬元，凈利潤1419.77萬元，財務內部收益率11.53%，財務凈現值-414.01萬元，全部投資回收期7.16年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。逆變器因由功率半導體、電容、電感等電子

2、元器件構成，其使用壽命一般在10年左右，但光伏電站平均可用年限在25年左右，在光伏電站發電的生命期限內，逆變器具有存量替換需求?；仡櫲蚬夥b機歷史，2010年前后，歐洲地區正在經歷光伏裝機快速增長時期，以中國、日本為主的亞太地區及北美市場逐漸步入裝機高峰期，未來全球存量裝機逆變器替換需求將邁入高增長階段。在光伏應用初期，光伏組件容量與逆變器容量的容配比為1:1，故根據2010-2015年全球/中國新增光伏裝機量來測算2020-2025年全球/中國光伏逆變器存量替換需求。根據IRENA/國家能源局數據，2020-2025年（對應2010-2015年新增裝機量）全球/中國光伏逆變器存量替換需求C

3、AGR分別為22%/107%，我國將邁入逆變器存量替換高增長階段。本期項目是基于公開的產業信息、市場分析、技術方案等信息，并依托行業分析模型而進行的模板化設計，其數據參數符合行業基本情況。本報告僅作為投資參考或作為學習參考模板用途。目錄第一章 總論9一、 項目提出的理由9二、 項目概述9三、 項目總投資及資金構成12四、 資金籌措方案13五、 項目預期經濟效益規劃目標13六、 項目建設進度規劃14七、 研究結論14八、 主要經濟指標一覽表14主要經濟指標一覽表14第二章 項目背景、必要性17一、 逆變器存量替換需求邁入高增長階段17二、 逆變器的分類17三、 搶抓“雙區”發展重大機遇，全方位深

4、化廣清一體化20第三章 項目建設單位說明22一、 公司基本信息22二、 公司簡介22三、 公司競爭優勢23四、 公司主要財務數據25公司合并資產負債表主要數據25公司合并利潤表主要數據25五、 核心人員介紹26六、 經營宗旨28七、 公司發展規劃28第四章 市場分析30一、 集中度提升，中國是主要生產大國30二、 逆變器行業特種分析30第五章 發展規劃分析33一、 公司發展規劃33二、 保障措施34第六章 法人治理37一、 股東權利及義務37二、 董事40三、 高級管理人員44四、 監事47第七章 運營模式50一、 公司經營宗旨50二、 公司的目標、主要職責50三、 各部門職責及權限51四、

5、財務會計制度54第八章 創新發展61一、 企業技術研發分析61二、 項目技術工藝分析63三、 質量管理65四、 創新發展總結66第九章 SWOT分析67一、 優勢分析（S）67二、 劣勢分析（W）69三、 機會分析（O）69四、 威脅分析（T）71第十章 風險風險及應對措施75一、 項目風險分析75二、 項目風險對策77第十一章 建筑技術方案說明79一、 項目工程設計總體要求79二、 建設方案80三、 建筑工程建設指標81建筑工程投資一覽表81第十二章 產品規劃方案83一、 建設規模及主要建設內容83二、 產品規劃方案及生產綱領83產品規劃方案一覽表83第十三章 項目進度計劃85一、 項目進度

6、安排85項目實施進度計劃一覽表85二、 項目實施保障措施86第十四章 投資估算87一、 投資估算的依據和說明87二、 建設投資估算88建設投資估算表90三、 建設期利息90建設期利息估算表90四、 流動資金92流動資金估算表92五、 總投資93總投資及構成一覽表93六、 資金籌措與投資計劃94項目投資計劃與資金籌措一覽表94第十五章 經濟效益評價96一、 經濟評價財務測算96營業收入、稅金及附加和增值稅估算表96綜合總成本費用估算表97固定資產折舊費估算表98無形資產和其他資產攤銷估算表99利潤及利潤分配表101二、 項目盈利能力分析101項目投資現金流量表103三、 償債能力分析104借款還

7、本付息計劃表105第十六章 項目總結107第十七章 補充表格109主要經濟指標一覽表109建設投資估算表110建設期利息估算表111固定資產投資估算表112流動資金估算表113總投資及構成一覽表114項目投資計劃與資金籌措一覽表115營業收入、稅金及附加和增值稅估算表116綜合總成本費用估算表116利潤及利潤分配表117項目投資現金流量表118借款還本付息計劃表120第一章 總論一、 項目提出的理由逆變器作為光伏系統核心設備，技術標準要求高，對供應商的篩選嚴格。在業內有多年積累以及良好市場口碑的企業才能獲取客戶的信任，故客戶一旦使用某品牌后會保持長期、穩定的合作關系，新進者較難在短期內打破行業

8、領先服務商與下游客戶建立的長期合作關系。此外，彭博新能源財經（BNEF）每年會發布組件與逆變器融資價值報告，下游電站采用可融資性評分較高的逆變器供應商更容易獲得銀行融資和無追索權貸款，品牌打造對逆變器企業來說至關重要。逆變器處于光伏產業鏈中下游，較靠近終端客戶，尤其對于功率較小的逆變器來說，其下游客戶（戶用、工商業分布式光伏電站）即是終端消費者，產品具有較強的toC屬性，渠道開發是企業核心競爭力之一。二、 項目概述（一）項目基本情況1、項目名稱：清遠逆變器項目2、承辦單位名稱：xxx有限責任公司3、項目性質：技術改造4、項目建設地點：xx（以選址意見書為準）5、項目聯系人：范xx（二）主辦單位

9、基本情況企業履行社會責任，既是實現經濟、環境、社會可持續發展的必由之路，也是實現企業自身可持續發展的必然選擇；既是順應經濟社會發展趨勢的外在要求，也是提升企業可持續發展能力的內在需求；既是企業轉變發展方式、實現科學發展的重要途徑，也是企業國際化發展的戰略需要。遵循“奉獻能源、創造和諧”的企業宗旨，公司積極履行社會責任，依法經營、誠實守信，節約資源、保護環境，以人為本、構建和諧企業，回饋社會、實現價值共享，致力于實現經濟、環境和社會三大責任的有機統一。公司把建立健全社會責任管理機制作為社會責任管理推進工作的基礎，從制度建設、組織架構和能力建設等方面著手，建立了一套較為完善的社會責任管理機制。公司

10、秉承“以人為本、品質為本”的發展理念，倡導“誠信尊重”的企業情懷；堅持“品質營造未來，細節決定成敗”為質量方針；以“真誠服務贏得市場，以優質品質謀求發展”的營銷思路；以科學發展觀縱觀全局，爭取實現行業領軍、技術領先、產品領跑的發展目標。 公司按照“布局合理、產業協同、資源節約、生態環保”的原則，加強規劃引導，推動智慧集群建設，帶動形成一批產業集聚度高、創新能力強、信息化基礎好、引導帶動作用大的重點產業集群。加強產業集群對外合作交流，發揮產業集群在對外產能合作中的載體作用。通過建立企業跨區域交流合作機制，承擔社會責任，營造和諧發展環境。公司始終堅持“人本、誠信、創新、共贏”的經營理念，以“市場為

11、導向、顧客為中心”的企業服務宗旨，竭誠為國內外客戶提供優質產品和一流服務，歡迎各界人士光臨指導和洽談業務。（三）項目建設選址及用地規模本期項目選址位于xx（以選址意見書為準），占地面積約24.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（一）經濟質量效益實現新提升。地區生產總值年均增長5.5%。人均地區生產總值從3.3萬元增加到4.6萬元。產業結構更加優化，新增規上工業企業484家，高技術制造業、先進制造業增加值年均分別增長17.4%和7%。創新水平躍居粵東西北前列，高新區挺進全國百強，高新技術企業數量增長3.3倍。單位地區生

12、產總值能耗、水耗分別下降8.2%和25.9%。省職教城首期、北江千噸級航道、汕昆高速清遠段、北江四橋、五橋、江南水廠等一批重大項目陸續建成。（二）區域協調發展邁出新步伐。廣清優勢互補、協同發展態勢加快，累計實施幫扶項目1677個。交通基礎設施建設全面提速，新建改造國省道307公里，新增高速公路通車里程267公里，高速公路通車總里程居全省第3位。“廣州總部+清遠基地”“廣州研發+清遠制造”等產業鏈融合發展模式不斷深化。300所學校、32家縣級以上醫院與廣州建立幫扶關系。北部地區綠色發展更加堅實，連陽四縣（市）全部納入國家重點生態功能區，一批交通、水利、醫療、教育等基礎設施建成使用，生態旅游、特色

13、農業等產業逐步壯大。（三）城鄉融合發展呈現新面貌。廣清接合片區入選國家城鄉融合發展試驗區。成功創建國家衛生城市，全域文明創建取得積極成效，城市公共配套、環境衛生、文明程度大幅提升。中心城區擴容提質穩步推進，燕湖新城總體框架基本形成。清新加快融入大市區，英德、連州、佛岡、陽山城市新區加快建設，連山、連南縣城特色化改造成效明顯。全市常住人口城鎮化率提高4.4個百分點。鄉村振興全面提速，3+3+X產業體系初具規模，美麗鄉村覆蓋率54.2%。推進鄉村振興戰略實績考核連續2年居粵北片區第一。（四）產品規劃方案根據項目建設規劃，達產年產品規劃設計方案為：xxx套逆變器/年。三、 項目總投資及資金構成本期項

14、目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資7755.87萬元，其中：建設投資6448.11萬元，占項目總投資的83.14%；建設期利息158.49萬元，占項目總投資的2.04%；流動資金1149.27萬元，占項目總投資的14.82%。四、 資金籌措方案（一）項目資本金籌措方案項目總投資7755.87萬元，根據資金籌措方案，xxx有限責任公司計劃自籌資金（資本金）4521.26萬元。（二）申請銀行借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額3234.61萬元。五、 項目預期經濟效益規劃目標1、項目達產年預期營業收入（SP）：13400.00萬元。2、年綜合

15、總成本費用（TC）：11448.30萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：1419.77萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：11.53%。5、全部投資回收期（Pt）：7.16年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：6599.69萬元（產值）。六、 項目建設進度規劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產運營共需24個月的時間。七、 研究結論本項目生產所需的原輔材料來源廣泛，產品市場需求旺盛，潛力巨大；本項目產品生產技術先進，產品質量、成本具有較強的競爭力，三廢排放少，能夠達到國家排放標準；本項目場地及周邊環境經考察適合本項目建設；項目產品暢銷，經濟效益好，抗風險能力強

16、，社會效益顯著，符合國家的產業政策。八、 主要經濟指標一覽表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積16000.00約24.00畝1.1總建筑面積23921.521.2基底面積9280.001.3投資強度萬元/畝250.882總投資萬元7755.872.1建設投資萬元6448.112.1.1工程費用萬元5326.362.1.2其他費用萬元939.652.1.3預備費萬元182.102.2建設期利息萬元158.492.3流動資金萬元1149.273資金籌措萬元7755.873.1自籌資金萬元4521.263.2銀行貸款萬元3234.614營業收入萬元13400.00正常運營年份5總成本費

17、用萬元11448.30""6利潤總額萬元1893.03""7凈利潤萬元1419.77""8所得稅萬元473.26""9增值稅萬元488.86""10稅金及附加萬元58.67""11納稅總額萬元1020.79""12工業增加值萬元3687.55""13盈虧平衡點萬元6599.69產值14回收期年7.1615內部收益率11.53%所得稅后16財務凈現值萬元-414.01所得稅后第二章 項目背景、必要性一、 逆變器存量替換需求邁入高增長階段逆

18、變器因由功率半導體、電容、電感等電子元器件構成，其使用壽命一般在10年左右，但光伏電站平均可用年限在25年左右，在光伏電站發電的生命期限內，逆變器具有存量替換需求。回顧全球光伏裝機歷史，2010年前后，歐洲地區正在經歷光伏裝機快速增長時期，以中國、日本為主的亞太地區及北美市場逐漸步入裝機高峰期，未來全球存量裝機逆變器替換需求將邁入高增長階段。在光伏應用初期，光伏組件容量與逆變器容量的容配比為1:1，故根據2010-2015年全球/中國新增光伏裝機量來測算2020-2025年全球/中國光伏逆變器存量替換需求。根據IRENA/國家能源局數據，2020-2025年（對應2010-2015年新增裝機量

19、）全球/中國光伏逆變器存量替換需求CAGR分別為22%/107%，我國將邁入逆變器存量替換高增長階段。二、 逆變器的分類逆變器可以根據技術路線、能量儲存與否、輸出交流電壓的相數、下游應用領域等不同維度進行分類。具體來看，1）根據技術路線，分為集中式逆變器、組串式逆變器、集散式逆變器和微型逆變器；2）根據能量儲存與否，分為光伏并網逆變器和儲能逆變器；3）根據輸出交流電壓的相數，分為單相逆變器和三相逆變器；4）根據應用在并網發電系統還是離網發電系統中，分為并網逆變器和離網逆變器；5）根據應用的光伏發電類型，分為集中式光伏發電逆變器和分布式光伏發電逆變器。不同種類逆變器工作原理及性能的區別促使下游應

20、用領域各不相同。上述分類標準里，應用較廣泛的分類方法為按照技術路線區分，主要分為集中式、組串式、集散式和微型逆變器。（一）集中式逆變器將光伏組件產生的直流電匯總成較大直流功率后再逆變，該種類逆變器的功率都相對較大，單體容量一般在500KW以上，具有輸出功率大、技術成熟以及電能質量高、成本低等優點，但同時具有MPPT跟蹤精度不夠的缺點，導致再遇到多云、遮陰或單個組串故障時將影響整個光伏電站的效率和電產能，且需要具備通風散熱的專用機房，故該品種通常應用于光照均勻的集中型地面大型光伏電站。集中式逆變器生產領域的代表企業有陽光電源、上能電器等。（二）組串式逆變器將幾組（一般1-4組）光伏組串進行單獨的

21、最大功率峰值跟蹤，再經過逆變后并入交流電網，該種類逆變器功率相對較小，單體功率一般在100KW以下，隨著技術進步及降本增效需求日益凸顯，組串式逆變器功率逐漸增加，出現136KW、175KW以上等較大功率的產品。組串式逆變器具有MPPT數量多且跟蹤精度高、發電量高、組件配置靈活、便于安裝、運營維護快捷等優點，但同時具有發電質量略差、成本高等缺點，主要運用于規模較小的戶用分布式發電、中小型工商業屋頂電站等，在集中式光伏發電系統中也可以應用。組串式逆變器生產領域的代表企業有錦浪科技、固德威、古瑞瓦特等。（三）集散式逆變器通過前置多個MPPT控制優化器，實現多路MPPT尋優功能，匯流后采用集中式逆變器

22、逆變。該種類逆變器結合了大型集中式光伏逆變器的“集中逆變”優勢和組串式光伏逆變器的“分散MPPT跟蹤”優勢，達到集中式逆變器低成本高可靠性，組串式逆變器的高發電量。根據索比光伏網，集散式逆變器較集中式逆變器發電量提升2%-5%，較組串式逆變器具有更優異的電能質量、電網適應能力及更低的系統投資成本。此外，集散式逆變器具有工程經驗少、安全性及穩定性還需驗證的缺點，應用于我國光伏“領跑者”示范基地。集散式逆變器生產領域的代表企業有上能電氣、禾望電氣等。（四）微型逆變器對每塊光伏組件進行單獨的最大功率峰值跟蹤，再經過逆變后并入交流電網，該種類逆變器單體容量一般在1KW以下，具有對每塊組件進行獨立最大功

23、率跟蹤控制、在遇到遮陰或組件性能差異情況下提高整體效率、最大程度降低安全隱患等優點，但同時具有價格高、出故障后較難維護等缺點，適用于較小的項目。三、 搶抓“雙區”發展重大機遇，全方位深化廣清一體化以廣清一體化作為參與“雙區”建設、融灣崛起的主抓手，高標準建設廣清經濟特別合作區，推進廣清產業園產城融合發展，推動廣德產業園紅茶科創小鎮、萬洋美妝小鎮等加快建設，加快完善廣佛產業園公共設施和公共服務平臺，推進中國南部物流樞紐項目二、三期開工建設，加快建設省公共應急物資產業園、國家生物安全實驗室，“三園一城”力爭新動工項目35個、投（試）產項目30個以上。大力推動灣區城市的產業園區、專業市場、物流園區等

24、布局清遠。加快構建便捷暢通的現代綜合交通體系，推動廣連高速佛岡至陽山段、二廣高速連州連接線建成通車，加快佛清從、二廣高速連山至賀州支線建設，清新至佛山南海高速動工建設，力爭高速公路完成年度投資115億元以上。推進廣清城際清遠至省職教城段、磁浮旅游專線加快建設。爭取廣清永高鐵廣東段控制性工程動工建設。積極推動廣州地鐵北延至清遠。推進北江航道進一步擴能升級。加快廣清大道南延線、太石路與花都紅棉大道對接線等項目立項建設。堅持問題導向、系統治理、重點突破，全力優化營商環境。深化“放管服”改革，大力推進簡政放權，繼續下放、委托一批市級行政許可事項。推動20個事項實現“廣清通辦”，更多政務服務事項實現清永

25、（州）、清賀（州）“跨省通辦”。加快“數字政府”建設，實現本地業務系統遷移上云率不低于80%，市、縣級政務事項網上可辦率不低于80%。推動廣州營商環境3.0向清遠覆蓋，健全政企溝通聯系機制，著力打造最懂企業的政府，讓企業引得進、留得住、發展好。第三章 項目建設單位說明一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx有限責任公司2、法定代表人：范xx3、注冊資本：750萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2015-2-157、營業期限：2015-2-15至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事逆變器相關業務（企業依法自主選

26、擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司按照“布局合理、產業協同、資源節約、生態環保”的原則，加強規劃引導，推動智慧集群建設，帶動形成一批產業集聚度高、創新能力強、信息化基礎好、引導帶動作用大的重點產業集群。加強產業集群對外合作交流，發揮產業集群在對外產能合作中的載體作用。通過建立企業跨區域交流合作機制，承擔社會責任，營造和諧發展環境。公司始終堅持“人本、誠信、創新、共贏”的經營理念，以“市場為導向、顧客為中心”的企業服務宗旨，竭誠為國內外客戶提供優質產品和一流服務，歡迎各界人士

27、光臨指導和洽談業務。三、 公司競爭優勢（一）自主研發優勢公司在各個細分領域深入研究的同時，通過整合各平臺優勢，構建全產品系列，并不斷進行產品結構升級，順應行業一體化、集成創新的發展趨勢。通過多年積累，公司產品性能處于國內領先水平。公司多年來堅持技術創新，不斷改進和優化產品性能，實現產品結構升級。公司結合國內市場客戶的個性化需求，不斷升級技術，充分體現了公司的持續創新能力。在不斷開發新產品的過程中，公司已有多項產品均為國內領先水平。在注重新產品、新技術研發的同時，公司還十分重視自主知識產權的保護。（二）工藝和質量控制優勢公司進口大量設備和檢測設備，有效提高了精度、生產效率，為產品研發與確保產品質

28、量奠定了堅實的基礎。此外，公司是行業內較早通過ISO9001質量體系認證的企業之一，公司產品根據市場及客戶需要通過了產品認證，表明公司產品不僅滿足國內高端客戶的要求，而且部分產品能夠與國際標準接軌，能夠躋身于國際市場競爭中。在日常生產中，公司嚴格按照質量體系管理要求，不斷完善產品的研發、生產、檢驗、客戶服務等流程，保證公司產品質量的穩定性。（三）產品種類齊全優勢公司不僅能滿足客戶對標準化產品的需求，而且能根據客戶的個性化要求，定制生產規格、型號不同的產品。公司齊全的產品系列，完備的產品結構，能夠為客戶提供一站式服務。對公司來說，實現了對具有多種產品需求客戶的資源共享，拓展了銷售渠道，增加了客戶

29、粘性。公司產品價格與國外同類產品相比有較強性價比優勢，在國內市場起到了逐步替代進口產品的作用。（四）營銷網絡及服務優勢根據公司產品服務的特點、客戶分布的地域特點，公司營銷覆蓋了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區域，并在歐美、日本、東南亞等國家和地區初步建立經銷商網絡，及時了解客戶需求，為客戶提供貼身服務，達到快速響應的效果。公司擁有一支行業經驗豐富的銷售團隊，在各區域配備銷售人員，建立從市場調研、產品推廣、客戶管理、銷售管理到客戶服務的多維度銷售網絡體系。公司的服務覆蓋產品服務整個生命周期，公司多名銷售人員具有研發背景，可引導客戶的技術需求并為其提供解決方案，為客戶提供及時、深入的專

30、業技術服務與支持。公司與經銷商互利共贏，結成了長期戰略合作伙伴關系，公司經銷網絡較為穩定，有利于深耕行業和區域市場，帶動經銷商共同成長。四、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額2456.981965.581842.74負債總額1052.89842.31789.67股東權益合計1404.091123.271053.07公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入6153.754923.004615.31營業利潤1087.42869.94815.57利潤總額995.74796.59746.81凈利潤746

31、.81582.51537.70歸屬于母公司所有者的凈利潤746.81582.51537.70五、 核心人員介紹1、范xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。2、唐xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。3、盧xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；20

32、02年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。4、付xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。5、熊xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。6、嚴xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至20

33、11年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。7、覃xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。8、丁xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2

34、017年8月至今任公司獨立董事。六、 經營宗旨根據國家法律、行政法規的規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則，以專業經營的方式管理和經營公司資產，為全體股東創造滿意的投資回報。七、 公司發展規劃根據公司的發展規劃，未來幾年內公司的資產規模、業務規模、人員規模、資金運用規模都將有較大幅度的增長。隨著業務和規模的快速發展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰略規劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進和培養提出更高要求，公司需進一

35、步提高管理應對能力，才能保持持續發展，實現業務發展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發展規劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據資金、市場的具體情況，擇時通過銀行貸款、配股、增發和發行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優化資本結構，籌集推動公司發展所需資金。公司將加快對各方面優秀人才的引進和培養，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發展規劃和目標的實現。一方面，公司將繼續加強員工培訓，加快培育一批素質高、業務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，對管理人員進行現代企業管理方法的教育。另一方面，不斷引進外部人才。對于行業

36、管理經驗杰出的高端人才，要加大引進力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎勵、職業生涯規劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，充分調動員工的積極性、創造性，提升員工對企業的忠誠度。公司將嚴格按照公司法等法律法規對公司的要求規范運作，持續完善公司的法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策和用人機制，充分發揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科學性和透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據客觀條件和自身業務的變化，及時調整組織結構和促進公司的機制創新。第四章 市場分析一、 集中度提升，中國是主要生產

37、大國逆變器行業集中度逐漸提升，中國已成為主要生產國。從全球逆變器的競爭格局來看，行業集中度呈現顯著增加的趨勢，根據WoodMackenzie，CR10市占率（按出貨量分）由2013年的55%提升至2020年的80%。中國企業在全球市占率較高，是逆變器主要生產大國。根據WoodMackenzie，2020年，中國共有6家企業上榜“全球逆變器出貨十大廠商”，分別為華為/陽光電源/古瑞瓦特/錦浪科技/上能電氣/固德威，全球市占率分別為23%/19%/5%/5%/4%/4%，6家企業合計市占率高達60%，同比+11pct。從歷年累計出貨數量來看，華為和陽光電源均已累計出貨超過100GW，是行業內的絕對

38、龍頭。二、 逆變器行業特種分析（一）逆變器行業具有較高技術壁壘，技術為核心競爭力之一逆變器作為光伏發電系統中的“心臟”和“大腦”，屬于技術密集型行業，在產品設計水平、器件選擇、制造工藝等方面均需經過長時間的實踐摸索和技術積累，新進者難在短期積累相關技術和各種應用場景知識。逆變器行業除了需要先進的硬件設計和過硬的制造水平外，從電網端、用戶端角度來看，開發精確的算法作為軟件配合產品的運行和使用具有必要性。電網端：逆變器的應用需求逐漸從“自我保護、不影響電網”到“穿越故障、適應電網”再到“有功無功調節、支撐電網”。用戶端：逆變器作為光伏系統中唯一具備多種數字化功能且直接銜接電網的智能設備，用戶對逆變

39、器的智能化提出了更高要求，為電站智能運維做好數據支撐。綜上所述，逆變器生產對于硬軟件均有較高的要求，且需要企業持續研發和推出新產品以適應各端需求，故行業具有較高技術壁壘。（二）逆變器行業具有類消費屬性，品牌+渠道為核心競爭力逆變器作為光伏系統核心設備，技術標準要求高，對供應商的篩選嚴格。在業內有多年積累以及良好市場口碑的企業才能獲取客戶的信任，故客戶一旦使用某品牌后會保持長期、穩定的合作關系，新進者較難在短期內打破行業領先服務商與下游客戶建立的長期合作關系。此外，彭博新能源財經（BNEF）每年會發布組件與逆變器融資價值報告，下游電站采用可融資性評分較高的逆變器供應商更容易獲得銀行融資和無追索權

40、貸款，品牌打造對逆變器企業來說至關重要。逆變器處于光伏產業鏈中下游，較靠近終端客戶，尤其對于功率較小的逆變器來說，其下游客戶（戶用、工商業分布式光伏電站）即是終端消費者，產品具有較強的toC屬性，渠道開發是企業核心競爭力之一。第五章 發展規劃分析一、 公司發展規劃根據公司的發展規劃，未來幾年內公司的資產規模、業務規模、人員規模、資金運用規模都將有較大幅度的增長。隨著業務和規模的快速發展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰略規劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰。另外，公司未來的迅速擴

41、張將對高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進和培養提出更高要求，公司需進一步提高管理應對能力，才能保持持續發展，實現業務發展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發展規劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據資金、市場的具體情況，擇時通過銀行貸款、配股、增發和發行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優化資本結構，籌集推動公司發展所需資金。公司將加快對各方面優秀人才的引進和培養，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發展規劃和目標的實現。一方面，公司將繼續加強員工培訓，加快培育一批素質高、業務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，

42、對管理人員進行現代企業管理方法的教育。另一方面，不斷引進外部人才。對于行業管理經驗杰出的高端人才，要加大引進力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎勵、職業生涯規劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，充分調動員工的積極性、創造性，提升員工對企業的忠誠度。公司將嚴格按照公司法等法律法規對公司的要求規范運作，持續完善公司的法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策和用人機制，充分發揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科學性和透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據客觀條件和自身業務的變化，及時調整組織

43、結構和促進公司的機制創新。二、 保障措施(一)加快人才培養和人才引進重視人力資源開發，加大經營管理人才、專業技術人才、高技能人才的引進、培養和使用力度，建立科學高效的用人機制和競爭激勵機制，加強隊伍建設，提升行業整體創造力與競爭力。鼓勵有條件的企業、科研單位和大專院校設立人才培養專項基金，加強行業職業技術培訓，提高行業的技術應用能力。加強繼續教育工作，依托高等學校和職業院校開展從業人員學歷教育、職業道德和職業技能培訓，依托區域重點高等學校開展高端人才培訓。充分利用高校、科研院在人才方面的優勢，增強行業創新能力。(二)強化激勵引導加大產業財政支持力度，設立產業發展專項基金，鼓勵開展產業化項目試點

44、示范。鼓勵引導企業發展多元化發展。(三)研究制定配套政策拓寬資金渠道，引導社會資本，加大對共性關鍵技術研發投入。設立行業發展專項資金，對行業企業給予貸款貼息。將行業評價標識信息納入招投標、融資授信等環節的采信系統。研究制定行業專項財政補貼和企業增值稅優惠政策。(四)建立并完善知識產權和品牌保護機制強化企業品牌意識，加強自主品牌建設，重點扶持一批在品牌創建、技術研發、市場營銷網絡建設方面具有優勢的企業。加強知識產權保護，嚴厲打擊侵犯知名品牌合法權益的行為，在工商登記、商標注冊、域名注冊、市場監管等環節提供支持和服務，為知名品牌的創建創造良好的市場環境。(五)開展宣傳培訓充分利用媒體，特別是新媒體

45、（微信、微博等）廣泛宣傳產業政策。新聞媒體要積極宣傳與產業相關的法律法規、政策措施、典型案例、先進經驗，加強輿論監督，營造良好氛圍。(六)優化產業發展環境引導企業積極履行社會責任，嚴格規范市場秩序。積極發展混合所有制經濟，大力發展民營經濟，進一步增強市場主體活力。第六章 法人治理一、 股東權利及義務1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。2、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參

46、加股東大會，并行使相應的表決權；（3）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。3、股東提出查閱前條所述有關信息或者索取資料的，應當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實股東身份后按照股東的要求予以

47、提供。4、公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者本章程，或者決議內容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起60日內，請求人民法院撤銷。5、董事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，連續180日以上單獨或合并持有公司1%以上股份的股東有權書面請求監事會向人民法院提起訴訟；監事會執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。監事會、董事會收到前款規定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，或者自收到

48、請求之日起30日內未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規定的股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，本條第一款規定的股東可以依照前兩款的規定向人民法院提起訴訟。6、董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者本章程的規定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。7、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害

49、公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任。（5）法律、行政法規及本章程規定應當承擔的其他義務。8、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。9、公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯關系損害公司利益。違反規定的，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司社會公眾股股東負有誠信義務。控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東不得利用利潤分配、資產

50、重組、對外投資、資金占用、借款擔保等方式損害公司和社會公眾股股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司和社會公眾股股東的利益。二、 董事1、公司董事為自然人，有下列情形之一的，不能擔任公司的董事：（1）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（2）因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾5年；（3）擔任破產清算的公司、企業的董事或者廠長、總經理，對該公司、企業的破產負有個人責任的，自該公司、企業破產清算完結之日起未逾3年；（4）擔任因違法被吊銷營業執照、責令關閉的公司、企業的法定代表人，并負有個人責任的，自該

51、公司、企業被吊銷營業執照之日起未逾3年；（5）個人所負數額較大的債務到期未清償；（6）法律、行政法規或部門規章規定的其他內容。違反本條規定選舉、委派董事的，該選舉、委派或者聘任無效。董事在任職期間出現本條情形的，公司解除其職務。2、董事由股東大會選舉或更換，任期3年。董事任期屆滿，可連選連任。董事任期從就任之日起計算，至本屆董事會任期屆滿時為止。董事任期屆滿未及時改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程的規定，履行董事職務。董事可以由高級管理人員兼任。第九十五條董事在任期屆滿以前，除非有下列情形，股東大會不得無故解除其職務：（1）本人提出辭職；（2）出現國家

52、法律、法規規定或本章程規定的不得擔任董事的情形；（3）不能履行職責；（4）因嚴重疾病不能勝任董事工作。董事連續2次未能親自出席，也不委托其他董事出席董事會會議，視為不能履行職責，董事會應當建議股東大會予以撤換。3、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列忠實義務：（1）不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產；（2）不得挪用公司資金；（3）不得將公司資產或者資金以其個人名義或者其他個人名義開立賬戶存儲；（4）不得違反本章程的規定，未經股東大會或董事會同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財產為他人提供擔保；（5）不得違反本章程的規定或未經股東大會同意，與公司訂立合同或者

53、進行交易；（6）未經股東大會同意，不得利用職務便利，為自己或他人謀取本應屬于公司的商業機會，自營或者為他人經營與公司同類的業務；（7）不得接受與公司交易的傭金歸為己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其關聯關系損害公司利益；（10）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他忠實義務。（11）董事違反本條規定所得的收入，應當歸公司所有；給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。4、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列勤勉義務：（1）應謹慎、認真、勤勉地行使公司賦予的權利，以保證公司的商業行為符合國家法律、行政法規以及國家各項經濟政策的要求，商業活動不超過營業執照規定的業務范圍；

54、（2）應公平對待所有股東；（3）及時了解公司業務經營管理狀況；（4）應當對公司定期報告簽署書面確認意見。保證公司所披露的信息真實、準確、完整；（5）應當如實向監事會提供有關情況和資料，不得妨礙監事會或者監事行使職權；（6）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他勤勉義務。5、董事可以在任期屆滿以前提出辭職。董事辭職應向董事會提交書面辭職報告。董事會將在2日內披露有關情況。如因董事的辭職導致公司董事會低于法定最低人數時，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程規定，履行董事職務。除前款所列情形外，董事辭職自辭職報告送達董事會時生效。辭職報告尚未生效之前，擬辭職董事

55、、仍應當繼續履行職責。發生上述情形的，公司應當在2個月內完成董事補選。6、董事辭職生效或者任期屆滿，應向董事會辦妥所有移交手續，其對公司商業秘密的保密義務在其任期結束后仍然有效，直至該商業秘密成為公開信息。董事對公司和股東承擔的忠實義務在其離任之日起2年內仍然有效。其他義務的持續期間應當根據公平的原則決定，視事件發生與離任之間時間的長短，以及與公司的關系在何種情況和條件下結束而定。7、未經本章程規定或者董事會的合法授權，任何董事不得以個人名義代表公司或者董事會行事。董事以其個人名義行事時，在第三方會合理地認為該董事在代表公司或者董事會行事的情況下，該董事應當事先聲明其立場和身份。8、董事執行公

56、司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。三、 高級管理人員1、公司設總經理1名，由董事會聘任或解聘。公司可設副總經理，由董事會聘任或解聘。公司總經理、副總經理、財務總監和董事會秘書為公司高級管理人員。董事可受聘兼任總經理、副總經理或者其他高級管理人員。財務總監是公司的財務負責人。董事會秘書負責信息披露事務，是公司的信息披露負責人。2、本章程關于不得擔任董事的情形、同時適用于高級管理人員。財務負責人作為高級管理人員，除符合前款規定外，還應當具備會計師以上專業技術職務資格，或者具有會計專業知識背景并從事會計工作三年以上。本章程關于勤勉義務的規定，同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實際控制人單位擔任除董事以外其他職務的人員，不得擔任公司的高級管理人員。4、總經理和其他高級管理人員每屆任期3年，連聘可以連任。5、總經理對董事會負責，行使下列職權：（1）主持公