1、資產管理業務第一節資產管理業務的含義、種類及業務資格第一節資產管理業務的含義、種類及業務資格一、資產管理業務的含義及種類一、資產管理業務的含義及種類資產管理業務資產管理業務，是指證券公司作為資產管理人，是指證券公司作為資產管理人，依照有關法律法規及試行辦法的規定與客戶簽訂依照有關法律法規及試行辦法的規定與客戶簽訂資產管理合同，根據資產管理合同約定的方式、條件、資產管理合同，根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務的行為。證券及其他金融產品的投資管理服務的行為。資產管理業務包括三

2、種：資產管理業務包括三種： 為單一客戶辦理定向資產管理業務為單一客戶辦理定向資產管理業務、 為多個客戶辦理集合資產管理業務為多個客戶辦理集合資產管理業務、 為客戶特定目的辦理專項資產管理業務為客戶特定目的辦理專項資產管理業務。3/5/20222一、資產管理業務的含義及種類一、資產管理業務的含義及種類（一）為單一客戶辦理定向資產管理業務（一）為單一客戶辦理定向資產管理業務證券公司與單一客戶簽訂定向資產管理證券公司與單一客戶簽訂定向資產管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產管合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產管理服務的一種業務。理服務的一種業務。 特點：特點：1.證券公司與客戶必須是一對一的。

3、證券公司與客戶必須是一對一的。2.具體投資方向應在資產管理合同中約定。具體投資方向應在資產管理合同中約定。3.必須在單一客戶的專用證券賬戶中經營運作。必須在單一客戶的專用證券賬戶中經營運作。3/5/20223一、資產管理業務的含義及種類一、資產管理業務的含義及種類（二）為多個客戶辦理集合資產管理業務（二）為多個客戶辦理集合資產管理業務證券公司通過設立集合資產管理計劃，與客證券公司通過設立集合資產管理計劃，與客戶簽訂集合資產管理合同，將客戶資產交由依法戶簽訂集合資產管理合同，將客戶資產交由依法可以從事客戶交易結算資金存管業務的商業銀行可以從事客戶交易結算資金存管業務的商業銀行或者中國證監會認可的

4、其他資產托管機構進行托或者中國證監會認可的其他資產托管機構進行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產管理服務的一管，通過專門賬戶為客戶提供資產管理服務的一種業務。證券公司辦理集合資產管理業務，可以種業務。證券公司辦理集合資產管理業務，可以設立設立限定性集合資產管理計劃限定性集合資產管理計劃和和非限定性集合資產非限定性集合資產管理計劃管理計劃。3/5/20224一、資產管理業務的含義及種類一、資產管理業務的含義及種類 限定性集合資產管理計劃限定性集合資產管理計劃的資產應當主要用于投資的資產應當主要用于投資國債、國家重點建設債券、債券型證券投資基金、在國債、國家重點建設債券、債券型證券投資基金、在證券交

5、易所上市的企業債券、其他信用度高且流動性證券交易所上市的企業債券、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產品。限定性集合資產管理計劃強的固定收益類金融產品。限定性集合資產管理計劃投資于業績優良、成長性高、流動性強的股票等權益投資于業績優良、成長性高、流動性強的股票等權益類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超過該類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超過該計劃資產凈值的計劃資產凈值的20%，并應當遵循分散投資風險的原，并應當遵循分散投資風險的原則。則。非限定性集合資產管理計劃非限定性集合資產管理計劃的投資范圍則不受上述規的投資范圍則不受上述規定限制，而是在符合證券公司集合資產管理業務實施定

6、限制，而是在符合證券公司集合資產管理業務實施細則第十四條規定的前提下，由集合資產管理合同約細則第十四條規定的前提下，由集合資產管理合同約定。定。 3/5/20225一、資產管理業務的含義及種類一、資產管理業務的含義及種類集合資產管理業務特點集合資產管理業務特點：1.集合性。證券公司與客戶是一對多。集合性。證券公司與客戶是一對多。2.投資范圍有限定性和非限定性之分。投資范圍有限定性和非限定性之分。3.客戶資產必須進行托管。客戶資產必須進行托管。4.通過專門賬戶投資運作。通過專門賬戶投資運作。5.較嚴格的信息披露。較嚴格的信息披露。3/5/20226一、資產管理業務的含義及種類一、資產管理業務的含

7、義及種類（三）為客戶特定目的辦理專項資產管理業務（三）為客戶特定目的辦理專項資產管理業務證券公司與客戶簽訂專項資產管理合同，針對證券公司與客戶簽訂專項資產管理合同，針對客戶的特殊要求和資產的具體情況，設定特定投資客戶的特殊要求和資產的具體情況，設定特定投資目標，通過專門賬戶為客戶提供資產管理服務的一目標，通過專門賬戶為客戶提供資產管理服務的一種業務。種業務。特點：特點：第一，綜合性，即證券公司與客戶可以是第一，綜合性，即證券公司與客戶可以是“一對一一對一”，也，也可以是可以是“一對多一對多”。第二，特定性，即要設定特定的投資目標。第二，特定性，即要設定特定的投資目標。第三，通過專門賬戶經營運作

8、。第三，通過專門賬戶經營運作。 3/5/20227二、資產管理業務資格二、資產管理業務資格 1.證券公司從事資產管理業務，應符合一定條件。證券公司從事資產管理業務，應符合一定條件。（1）經中國證監會核定具有證券資產管理業務的經營范）經中國證監會核定具有證券資產管理業務的經營范圍。圍。（2）凈資本不低于）凈資本不低于2億元人民幣，且符合中國證監會關億元人民幣，且符合中國證監會關于經營證券資產管理業務的各項風險監控指標的規定。于經營證券資產管理業務的各項風險監控指標的規定。（3）資產管理業務人員具有證券業從業資格，無不良行）資產管理業務人員具有證券業從業資格，無不良行為記錄，其中，具有為記錄，其中

9、，具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業經歷的人員不少于資基金管理從業經歷的人員不少于5人。人。（4）具有良好的法人治理結構、完備的內部控制和風險）具有良好的法人治理結構、完備的內部控制和風險管理制度，并得到有效執行。管理制度，并得到有效執行。（5）最近一年未受到過行政處罰或者刑事處罰。）最近一年未受到過行政處罰或者刑事處罰。（6）中國證監會規定的其他條件。）中國證監會規定的其他條件。 3/5/20228二、資產管理業務資格二、資產管理業務資格 證券公司從事資產管理業務，應當獲取中國證監會批證券公司從事資產管理業務，應當獲取中國證監會批準的資產

10、管理業務資格。證券公司申請資產管理業務資格，準的資產管理業務資格。證券公司申請資產管理業務資格，應當向中國證監會提交下列材料：應當向中國證監會提交下列材料：（1）申請書。）申請書。（2）經營證券業務許可證和企業法人營業執照副本復）經營證券業務許可證和企業法人營業執照副本復印件。印件。（3）凈資本計算表和經具有證券相關業務資格的會計）凈資本計算表和經具有證券相關業務資格的會計師事務所審計的最近一期財務報表。師事務所審計的最近一期財務報表。（4）負責資產管理業務的高級管理人員的情況登記表。）負責資產管理業務的高級管理人員的情況登記表。（5）資產管理業務人員、風險控制崗位人員的名單、）資產管理業務人

11、員、風險控制崗位人員的名單、簡歷、證券業從業資格證書和身份證明復印件。簡歷、證券業從業資格證書和身份證明復印件。 3/5/20229二、資產管理業務資格二、資產管理業務資格 （6 6）申請人出具的資產管理業務人員無不良行為）申請人出具的資產管理業務人員無不良行為記錄的證明。記錄的證明。（7 7）內部控制和風險管理制度文本及由具有證券）內部控制和風險管理制度文本及由具有證券相關業務資格的會計師事務所出具的內控評審報告。相關業務資格的會計師事務所出具的內控評審報告。（8 8）資產管理業務計劃書和業務操作規程。）資產管理業務計劃書和業務操作規程。（9 9）中國證監會要求提交的其他材料。）中國證監會要

12、求提交的其他材料。中國證監會依照法律、行政法規和試行辦法的規中國證監會依照法律、行政法規和試行辦法的規定，對證券公司的申請材料進行審查，做出是否批準的決定，對證券公司的申請材料進行審查，做出是否批準的決定，并書面通知申請人。定，并書面通知申請人。 3/5/202210二、資產管理業務資格二、資產管理業務資格 取得資產管理業務資格的證券公司，可以辦理定向資產管理業務。辦取得資產管理業務資格的證券公司，可以辦理定向資產管理業務。辦理集合資產管理業務、專項資產管理業務的，除應具備規定的條件并取得資理集合資產管理業務、專項資產管理業務的，除應具備規定的條件并取得資產管理業務資格外，還須按照試行辦法的規

13、定向中國證監會提出逐項申產管理業務資格外，還須按照試行辦法的規定向中國證監會提出逐項申請。證券公司設立集合資產管理計劃，辦理集合資產管理業務，還應當符合請。證券公司設立集合資產管理計劃，辦理集合資產管理業務，還應當符合下列要求：下列要求：（1）具有健全的法人治理結構、完善的內部控制和風險管理制度，并）具有健全的法人治理結構、完善的內部控制和風險管理制度，并得到有效執行。得到有效執行。（2）設立限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于）設立限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于3億元人民幣，設立億元人民幣，設立非限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于非限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于5億元人民幣。億

14、元人民幣。（3）最近一年不存在挪用客戶交易結算資金等客戶資產的情形。）最近一年不存在挪用客戶交易結算資金等客戶資產的情形。（4）中國證監會規定的其他條件。）中國證監會規定的其他條件。 3/5/202211【例【例1】資產管理業務的主要類型有（）。】資產管理業務的主要類型有（）。A.為單一客戶辦理定向資產管理業務為單一客戶辦理定向資產管理業務B.為多個客戶辦理集合資產管理業務為多個客戶辦理集合資產管理業務 C.為多個客戶辦理定向資產管理業務為多個客戶辦理定向資產管理業務D.為客戶特定目的辦理專項資產管理業務為客戶特定目的辦理專項資產管理業務答案：答案：ABD【例【例2】以下屬于集合資產管理業務特

15、點的有（）。】以下屬于集合資產管理業務特點的有（）。A.證券公司與客戶是證券公司與客戶是“一對一一對一”的的B.投資范圍有限定性和非限定性之分投資范圍有限定性和非限定性之分C.客戶資產必須進行托管客戶資產必須進行托管D.較嚴格的信息披露較嚴格的信息披露答案：答案：ABCD【例【例3】限定性集合資產管理計劃投資于業績優良、成長性高、流動性強的】限定性集合資產管理計劃投資于業績優良、成長性高、流動性強的股票等權益類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超過該計劃資產股票等權益類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超過該計劃資產凈值的（），并應當遵循分散投資風險的原則。凈值的（），并應當遵循分散投

16、資風險的原則。A.10%B.15%C.20%D.25%答案：答案：C3/5/202212【例【例4】證券公司設立集合資產管理計劃，辦理集合資產管理業務，設】證券公司設立集合資產管理計劃，辦理集合資產管理業務，設立非限定性集合資產管理計劃的，凈資本不低于人民幣（）億元。立非限定性集合資產管理計劃的，凈資本不低于人民幣（）億元。A.2B.3C.5D.10 答案：答案：C【例【例5】證券公司從事資產管理業務，應當符合的條件有（）。】證券公司從事資產管理業務，應當符合的條件有（）。A.經中國證券監督管理委員會核定具有證券資產管理業務的經營范圍經中國證券監督管理委員會核定具有證券資產管理業務的經營范圍B

17、.凈資本不低于人民幣凈資本不低于人民幣2億元，且符合中國證券監督管理委員會關于經億元，且符合中國證券監督管理委員會關于經營證券資產管理業務的各項風險監控指標的規定營證券資產管理業務的各項風險監控指標的規定C.具有良好的法人治理結構、完備的內部控制和風險管理制度，并得具有良好的法人治理結構、完備的內部控制和風險管理制度，并得到有效執行到有效執行D.資產管理業務人員具有證券業從業資格，其中，具有資產管理業務人員具有證券業從業資格，其中，具有3年以上證券自年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業經歷的人員不少于營、資產管理或者證券投資基金管理從業經歷的人員不少于3人人 答案：答案：ABC3/

18、5/202213第二節資產管理業務的基本要求第二節資產管理業務的基本要求 一、資產管理業務管理的基本原則一、資產管理業務管理的基本原則 （1）守法合規。）守法合規。（2）公平公正。）公平公正。（3）資格管理。）資格管理。（4）約定運作。）約定運作。（5）集中管理。）集中管理。（6）風險控制。）風險控制。3/5/202214二、資產管理業務的一般規定二、資產管理業務的一般規定 （1）證券公司辦理定向資產管理業務，接受單個客戶的）證券公司辦理定向資產管理業務，接受單個客戶的資產凈值不得低于人民幣資產凈值不得低于人民幣100萬元。證券公司可以在規萬元。證券公司可以在規定的最低限額的基礎上，提高本公司

19、客戶委托資產凈值定的最低限額的基礎上，提高本公司客戶委托資產凈值的最低限額。的最低限額。（2）證券公司辦理集合資產管理業務，只能接受貨幣）證券公司辦理集合資產管理業務，只能接受貨幣資金形式的資產。證券公司設立限定性集合資產管理計資金形式的資產。證券公司設立限定性集合資產管理計劃的，接受單個客戶的資金數額不得低于人民幣劃的，接受單個客戶的資金數額不得低于人民幣5萬元；萬元；設立非限定性集合資產管理計劃的，接受單個客戶的資設立非限定性集合資產管理計劃的，接受單個客戶的資金數額不得低于人民幣金數額不得低于人民幣10萬元。萬元。（3）證券公司應當將集合資產管理計劃設定為均等份）證券公司應當將集合資產管

20、理計劃設定為均等份額。客戶按其所擁有的份額在集合資產管理計劃資產中額。客戶按其所擁有的份額在集合資產管理計劃資產中所占的比例享有利益、承擔風險；但是按照以下規定所占的比例享有利益、承擔風險；但是按照以下規定（5）另有約定的除外。）另有約定的除外。3/5/202215二、資產管理業務的一般規定二、資產管理業務的一般規定 （4）參與集合資產管理計劃的客戶不得轉讓其所擁有的份額，但是法律、）參與集合資產管理計劃的客戶不得轉讓其所擁有的份額，但是法律、行政法規另有規定的除外。行政法規另有規定的除外。（5）證券公司可以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃。在該集合）證券公司可以自有資金參與本公司設立

21、的集合資產管理計劃。在該集合資產管理計劃存續期間，證券公司不得收回所投入的資金。以自有資金參資產管理計劃存續期間，證券公司不得收回所投入的資金。以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃的證券公司，應當在集合資產管理合同與本公司設立的集合資產管理計劃的證券公司，應當在集合資產管理合同中，對其所投入的資金數額和承擔的責任等作出約定。中，對其所投入的資金數額和承擔的責任等作出約定。證券公司參與證券公司參與l個集合計劃的自有資金，不得超過計劃成立規模的個集合計劃的自有資金，不得超過計劃成立規模的5%，并且不得超過并且不得超過2億元；參與多個集合計劃的自有資金總額，不得超過證券億元；參與多個集合計劃的

22、自有資金總額，不得超過證券公司凈資本的公司凈資本的l5%。證券公司投入的資金，根據其所承擔的責任，在計算公司的凈資本額證券公司投入的資金，根據其所承擔的責任，在計算公司的凈資本額時予以相應的扣減。扣減后的凈資本等各項風險控制指標應當符合中國證時予以相應的扣減。扣減后的凈資本等各項風險控制指標應當符合中國證監會的規定。監會的規定。 3/5/202216二、資產管理業務的一般規定二、資產管理業務的一般規定 （6）證券公司可以自行推廣集合資產管理計劃，也可以委托其）證券公司可以自行推廣集合資產管理計劃，也可以委托其他證券公司或者商業銀行代為推廣。客戶在參與集合資產管理計他證券公司或者商業銀行代為推廣

23、。客戶在參與集合資產管理計劃之前，應當已經是證券公司自身或者其他推廣機構的客戶。劃之前，應當已經是證券公司自身或者其他推廣機構的客戶。（7）證券公司設立集合資產管理計劃的，應當自中國證監會出）證券公司設立集合資產管理計劃的，應當自中國證監會出具無異議意見或者作出批準決定之日起具無異議意見或者作出批準決定之日起6個月內啟動推廣工作，個月內啟動推廣工作，并在并在60個工作日內完成設立工作并開始投資運作。集合資產管理個工作日內完成設立工作并開始投資運作。集合資產管理計劃設立完成前，客戶的參與資金只能存入資產托管機構，不得計劃設立完成前，客戶的參與資金只能存入資產托管機構，不得動用。動用。（8）證券公

24、司進行集合資產管理業務投資運作，在證券交易所）證券公司進行集合資產管理業務投資運作，在證券交易所進行證券交易的，應當通過專用交易單元進行，集合計劃賬戶、進行證券交易的，應當通過專用交易單元進行，集合計劃賬戶、專用交易單元應當報證券交易所、證券登記結算機構及公司住所專用交易單元應當報證券交易所、證券登記結算機構及公司住所地中國證監會派出機構備案。集合資產管理計劃資產中的證券，地中國證監會派出機構備案。集合資產管理計劃資產中的證券，不得用于回購。不得用于回購。 3/5/202217二、資產管理業務的一般規定二、資產管理業務的一般規定 （9）證券公司將其所管理的客戶資產投資于一家公）證券公司將其所管

25、理的客戶資產投資于一家公司發行的證券，按證券面值計算，不得超過該證券發行司發行的證券，按證券面值計算，不得超過該證券發行總量的總量的10%。一個集合資產管理計劃投資于一家公司發。一個集合資產管理計劃投資于一家公司發行的證券不得超過該計劃資產凈值的行的證券不得超過該計劃資產凈值的10%。（10）證券公司將其管理的客戶資產投資于本公司、）證券公司將其管理的客戶資產投資于本公司、資產托管機構及與本公司、資產托管機構有關聯方關系資產托管機構及與本公司、資產托管機構有關聯方關系的公司發行的證券，應當事先取得客戶的同意，事后告的公司發行的證券，應當事先取得客戶的同意，事后告知資產托管機構和客戶，同時向證券

26、交易所報告。單個知資產托管機構和客戶，同時向證券交易所報告。單個集合資產管理計劃投資于前述證券的資金，不得超過該集合資產管理計劃投資于前述證券的資金，不得超過該集合資產管理計劃資產凈值的集合資產管理計劃資產凈值的3%。 3/5/202218三、客戶資產托管三、客戶資產托管 是指資產托管機構根據證券公司、客戶的委托，對客戶是指資產托管機構根據證券公司、客戶的委托，對客戶的資產進行保管，辦理資金收付事項、監督證券公司投資行的資產進行保管，辦理資金收付事項、監督證券公司投資行為等職責。為等職責。證券公司辦理定向資產管理業務，客戶委托資產應按證證券公司辦理定向資產管理業務，客戶委托資產應按證監會的規定

27、采取托管方式進行保管。監會的規定采取托管方式進行保管。資產托管機構應當安全保管客戶委托資產。資產托管機資產托管機構應當安全保管客戶委托資產。資產托管機構發現證券公司的投資指令違反法律、行政法規和其他有關構發現證券公司的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反資產管理合同約定的，應當予以制止，并及規定，或者違反資產管理合同約定的，應當予以制止，并及時報告客戶和證券公司住所地中國證監會派出機構；投資指時報告客戶和證券公司住所地中國證監會派出機構；投資指令未生效的，應當拒絕執行。令未生效的，應當拒絕執行。定向資產管理合同約定的投資管理期限屆滿或者發生合定向資產管理合同約定的投資管理期限屆滿

28、或者發生合同約定的其他事由，應當終止資產管理合同的，證券公司在同約定的其他事由，應當終止資產管理合同的，證券公司在扣除合同約定的各項費用后，必須將客戶賬戶內的全部資產扣除合同約定的各項費用后，必須將客戶賬戶內的全部資產交還客戶自行管理。交還客戶自行管理。 3/5/202219三、客戶資產托管三、客戶資產托管 證券公司辦理集合資產管理業務，應將集合資產管證券公司辦理集合資產管理業務，應將集合資產管理計劃資產交由資產托管機構進行托管。證券公司、資理計劃資產交由資產托管機構進行托管。證券公司、資產托管機構應當為集合資產管理計劃單獨開立證券賬戶產托管機構應當為集合資產管理計劃單獨開立證券賬戶和資金賬戶

29、。和資金賬戶。資產托管機構應當由專門部門負責集合資產管理計資產托管機構應當由專門部門負責集合資產管理計劃資產的托管業務，并將托管的集合資產管理計劃資產劃資產的托管業務，并將托管的集合資產管理計劃資產與其自有資產及其管理的其他資產嚴格分開。與其自有資產及其管理的其他資產嚴格分開。 資產托管機構辦理集合資產管理計劃資產托管業務應當資產托管機構辦理集合資產管理計劃資產托管業務應當履行下列職責：履行下列職責：1.安全保管集合資產管理計劃資產。安全保管集合資產管理計劃資產。2.執行證券公司的投資或者清算指令，并負責辦理集合資產執行證券公司的投資或者清算指令，并負責辦理集合資產管理計劃資產運營中的資金往來

30、。管理計劃資產運營中的資金往來。 3/5/202220三、客戶資產托管三、客戶資產托管 3.監督證券公司集合資產管理計劃的經營運作，發現監督證券公司集合資產管理計劃的經營運作，發現證券公司的投資或清算指令違反法律、行政法規、中國證證券公司的投資或清算指令違反法律、行政法規、中國證監會的規定或者集合資產管理合同約定的，應當要求改正；監會的規定或者集合資產管理合同約定的，應當要求改正；未能改正的，應當拒絕執行，并向中國證監會報告。未能改正的，應當拒絕執行，并向中國證監會報告。4.出具資產托管報告。出具資產托管報告。5.集合資產管理合同約定的其他事項。集合資產管理合同約定的其他事項。資產托管機構有權

31、隨時查詢集合資產管理計劃的經營資產托管機構有權隨時查詢集合資產管理計劃的經營運作情況，并應當定期核對集合資產管理計劃資產的情況，運作情況，并應當定期核對集合資產管理計劃資產的情況，防止出現挪用或者遺失。防止出現挪用或者遺失。3/5/202221三、客戶資產托管三、客戶資產托管 集合資產管理合同約定的投資管理期限屆滿集合資產管理合同約定的投資管理期限屆滿或者發生合同約定的其他事由，集合計劃不展期，或者發生合同約定的其他事由，集合計劃不展期，應當終止集合資產管理計劃運營的，證券公司和資應當終止集合資產管理計劃運營的，證券公司和資產托管機構在扣除合同規定的各項費用后，必須將產托管機構在扣除合同規定的

32、各項費用后，必須將集合資產管理計劃資產按照客戶擁有份額的比例或集合資產管理計劃資產按照客戶擁有份額的比例或者集合資產管理合同的約定，以者集合資產管理合同的約定，以貨幣資金貨幣資金的形式的形式全部分派給客戶，并全部分派給客戶，并注銷注銷證券賬戶和資金賬戶。證券賬戶和資金賬戶。 3/5/202222【例【例1】證券公司從事資產管理業務應遵循的（）原則是指證券】證券公司從事資產管理業務應遵循的（）原則是指證券公司應當按規定向中國證券監督管理委員會申請資產管理業務公司應當按規定向中國證券監督管理委員會申請資產管理業務資格，未取得資產管理業務資格的證券公司，不得從事資產管資格，未取得資產管理業務資格的證

33、券公司，不得從事資產管理業務。理業務。A.資格管理資格管理B.守法合規守法合規 C.約定運作約定運作D.集中管理集中管理答案：答案：A【例【例2】證券公司將其所管理的客戶資產投資于一家公司發行的證券，】證券公司將其所管理的客戶資產投資于一家公司發行的證券，不得超過該證券發行總量的（）。不得超過該證券發行總量的（）。A.5% B.10%C.15% D.20%答案答案:B3/5/202223【例【例3】單個集合資產管理計劃投資于資產托管機構發行】單個集合資產管理計劃投資于資產托管機構發行的證券的資金，不得超過該集合資產管理計劃資產凈的證券的資金，不得超過該集合資產管理計劃資產凈值的（）。值的（）。

34、A.1%B.2%C.3%D.5%答案：答案：C【例【例4】證券公司參與】證券公司參與1個集合計劃的自有資金，不得超過個集合計劃的自有資金，不得超過計劃成立規模的（），并且不得超過計劃成立規模的（），并且不得超過2億元；參與多個億元；參與多個集合計劃的自有資金總額，不得超過證券公司凈資本的集合計劃的自有資金總額，不得超過證券公司凈資本的（）。（）。A.5%，10%B.5%，15%C.10%，15%D.15%，25%答案答案:B 3/5/202224【例【例5】證券公司、資產托管機構為集合資產管理計劃開立的證券】證券公司、資產托管機構為集合資產管理計劃開立的證券賬戶名稱應當是（）。賬戶名稱應當是（

35、）。A.集合資產管理計劃名稱集合資產管理計劃名稱證券公司名稱證券公司名稱各方托管機構名稱各方托管機構名稱B.各方托管機構名稱各方托管機構名稱證券公司名稱證券公司名稱集合資產托管計劃名稱集合資產托管計劃名稱C.證券公司名稱證券公司名稱集合資產托管計劃名稱集合資產托管計劃名稱資產托管機構名稱資產托管機構名稱D.證券公司名稱證券公司名稱資產托管機構名稱資產托管機構名稱集合資產管理計劃名稱集合資產管理計劃名稱答案：答案：D【 例例 2 單選題單選題 】 證券公司辦理定向資產管理業務證券公司辦理定向資產管理業務 ， 接受單個客接受單個客戶的資產凈值不得低于人民幣（戶的資產凈值不得低于人民幣（ ）元。）元

36、。 A.5萬萬 B.10 萬萬 C.50 萬萬 D.100 萬萬答案：答案： D3/5/202225第三節定向資產管理業務第三節定向資產管理業務 一、定向資產管理業務的基本原則一、定向資產管理業務的基本原則 （一）公平公正、誠實守信（一）公平公正、誠實守信（二）健全制度、規范運作（二）健全制度、規范運作（三）投資風險、客戶自擔（三）投資風險、客戶自擔3/5/202226二、定向資產管理業務的基本規范二、定向資產管理業務的基本規范 （一）客戶準入及委托標準（一）客戶準入及委托標準證券公司開展定向資產管理業務，接受單一客戶委證券公司開展定向資產管理業務，接受單一客戶委托資產凈值的最低限額應當符合中

37、國證監會的規定。證托資產凈值的最低限額應當符合中國證監會的規定。證券公司可以在規定的最低限額券公司可以在規定的最低限額（人民幣（人民幣100萬）萬）的基礎上，提的基礎上，提高本公司客戶委托資產凈值最低標準。高本公司客戶委托資產凈值最低標準。證券公司不得接受本公司董事、監事、從業人員及證券公司不得接受本公司董事、監事、從業人員及其配偶成為定向資產管理業務客戶。其配偶成為定向資產管理業務客戶。 3/5/202227二、定向資產管理業務的基本規范二、定向資產管理業務的基本規范 （二）盡職調查及風險揭示（二）盡職調查及風險揭示證券公司開展定向資產管理業務，應當按照有關規證券公司開展定向資產管理業務，應

38、當按照有關規則，了解客戶身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、則，了解客戶身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、風險認知與承受能力和投資偏好等，并獲取相關信息和風險認知與承受能力和投資偏好等，并獲取相關信息和資料。資料。證券公司應當以書面和電子方式對盡職調查獲取的證券公司應當以書面和電子方式對盡職調查獲取的相關信息和資料，予以詳細記載、妥善保存。相關信息和資料，予以詳細記載、妥善保存。證券公司應當指定專人向客戶如實披露其業務證券公司應當指定專人向客戶如實披露其業務資格，講解有關業務規則和定向資產管理合同的內資格，講解有關業務規則和定向資產管理合同的內容。容。3/5/202228二、定向資產管理業務

39、的基本規范二、定向資產管理業務的基本規范 證券公司應當制作風險揭示書，充分揭示客戶參與定向證券公司應當制作風險揭示書，充分揭示客戶參與定向資產管理業務的市場風險、管理風險、流動性風險及其他風資產管理業務的市場風險、管理風險、流動性風險及其他風險，以及上述風險的含義、特征、可能引起的后果。險，以及上述風險的含義、特征、可能引起的后果。 證券公司應當將風險揭示書交客戶簽字確認。客戶簽署風險揭證券公司應當將風險揭示書交客戶簽字確認。客戶簽署風險揭示書，即表明已經理解并愿意承擔參與定向資產管理業務的風險。示書，即表明已經理解并愿意承擔參與定向資產管理業務的風險。（三）客戶委托資產及來源（三）客戶委托資

40、產及來源客戶委托資產可以是客戶合法持有的現金、股票、債券、證券客戶委托資產可以是客戶合法持有的現金、股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃份額、央行票據、短期融資券、資產投資基金、集合資產管理計劃份額、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品或者中國證監會允許的其他金融資產。支持證券、金融衍生品或者中國證監會允許的其他金融資產。 3/5/202229二、定向資產管理業務的基本規范二、定向資產管理業務的基本規范 客戶委托資產的來源、用途應當合法，定向資產管理業務客戶委托資產的來源、用途應當合法，定向資產管理業務客戶應當在合同中對此做出明確承諾。客戶應當在合同中對此做出明確承諾。自然人不

41、得用籌集的他人資金參與定向資產管理業務。自然人不得用籌集的他人資金參與定向資產管理業務。證券公司發現客戶委托資產涉嫌洗錢的，應當按照中華人證券公司發現客戶委托資產涉嫌洗錢的，應當按照中華人民共和國反洗錢法和相關規定履行報告義務。民共和國反洗錢法和相關規定履行報告義務。 3/5/202230二、定向資產管理業務的基本規范二、定向資產管理業務的基本規范 （四）客戶資產托管（四）客戶資產托管（五）客戶資產獨立核算與分賬管理（五）客戶資產獨立核算與分賬管理（六）客戶資產管理賬戶（六）客戶資產管理賬戶（七）定向資產管理業務的投資范圍（七）定向資產管理業務的投資范圍定向資產管理業務的投資范圍包括股票、債券

42、、證券定向資產管理業務的投資范圍包括股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融資券、投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品以及中國證監會認可的其他投資產支持證券、金融衍生品以及中國證監會認可的其他投資品種。資品種。（八）投資管理情況報告與查詢（八）投資管理情況報告與查詢（九）業務檔案管理（九）業務檔案管理保存期限不得少于保存期限不得少于20年。年。 3/5/202231三、定向資產管理合同三、定向資產管理合同 定向資產管理合同應當包括下列基本事項：定向資產管理合同應當包括下列基本事項：1.客戶資產的種類和數額。客戶資產的種類和數額。2.投資

43、范圍、投資限制和投資比例。投資范圍、投資限制和投資比例。3.投資目標和管理期限。投資目標和管理期限。4.客戶資產的管理方式和管理權限。客戶資產的管理方式和管理權限。5.各類風險揭示。各類風險揭示。6.資產管理信息的提供及查詢方式。資產管理信息的提供及查詢方式。7.當事人的權利與義務。當事人的權利與義務。 3/5/202232三、定向資產管理合同三、定向資產管理合同 8.客戶所持有證券的權利的行使和義務的履行。客戶所持有證券的權利的行使和義務的履行。9.管理費、托管費、業績報酬等費用的支付標準、計管理費、托管費、業績報酬等費用的支付標準、計算方法、支付方式和支付時間。算方法、支付方式和支付時間。

44、10.與資產管理有關的其他費用的提取、支付方式。與資產管理有關的其他費用的提取、支付方式。11.合同解除、終止的條件、程序及客戶資產的清算合同解除、終止的條件、程序及客戶資產的清算返還事宜。返還事宜。12.違約責任和糾紛的解決方式。違約責任和糾紛的解決方式。13.中國證監會規定的其他事項。中國證監會規定的其他事項。 3/5/202233四、證券公司及客戶的權利與義務四、證券公司及客戶的權利與義務 證券公司開展定向資產管理業務，由客戶自行行使其所證券公司開展定向資產管理業務，由客戶自行行使其所持證券的權利，履行相應的義務，客戶書面委托證券公司行持證券的權利，履行相應的義務，客戶書面委托證券公司行

45、使權利的除外。使權利的除外。證券登記結算機構應當對定向資產管理業務客戶持有證券登記結算機構應當對定向資產管理業務客戶持有上市公司股份情況進行監控，保障客戶可以查詢其專用證上市公司股份情況進行監控，保障客戶可以查詢其專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有的上市公司股份數額。客券賬戶和其他證券賬戶合并持有的上市公司股份數額。客戶可以授權證券公司或者資產托管機構查詢。戶可以授權證券公司或者資產托管機構查詢。 3/5/202234五、定向資產管理業務的內部控制五、定向資產管理業務的內部控制 （一）專門、獨立的業務運作（一）專門、獨立的業務運作證券公司應當由專門的部門負責資產管理業務，證券公司應當由專門的部

46、門負責資產管理業務，做到與證券自營、證券承銷與保薦、證券經紀等業務做到與證券自營、證券承銷與保薦、證券經紀等業務嚴格分離、獨立決策、獨立運作。嚴格分離、獨立決策、獨立運作。（二）合理、有效的控制措施（二）合理、有效的控制措施證券公司應當按中國證監會的有關規定，制定管證券公司應當按中國證監會的有關規定，制定管理規章、操作流程和崗位手冊，在研究、投資決策、理規章、操作流程和崗位手冊，在研究、投資決策、交易等環節采取有效的控制措施。交易等環節采取有效的控制措施。（三）獨立、客觀的投資研究（三）獨立、客觀的投資研究（四）科學、嚴密的投資決策（四）科學、嚴密的投資決策（五）完善的交易控制體系（五）完善的

47、交易控制體系 3/5/202235五、定向資產管理業務的內部控制五、定向資產管理業務的內部控制 （六）合理的規模控制（六）合理的規模控制（七）完備的合規檢查（七）完備的合規檢查（八）科學的風險評估（八）科學的風險評估（九）嚴格的核算和報告制度（九）嚴格的核算和報告制度（十）建立授權管理與問責制（十）建立授權管理與問責制 3/5/202236【例【例1】證券公司開展定向資產管理業務應遵循的基本原則有】證券公司開展定向資產管理業務應遵循的基本原則有（）。（）。A.公平公正、誠實守信公平公正、誠實守信B.健全制度、規范運作健全制度、規范運作C.投資損失證券公司連帶投資損失證券公司連帶D.投資風險、客

48、戶自擔投資風險、客戶自擔答案：答案：ABD【例【例2】證券公司應當自專用證券賬戶開立之日起（）個交】證券公司應當自專用證券賬戶開立之日起（）個交易日內，將專用證券賬戶報證券交易所備案。易日內，將專用證券賬戶報證券交易所備案。A.3 B.5C.10D.15答案：答案：A3/5/202237【例【例3】客戶委托資產可以是客戶合法持有的】客戶委托資產可以是客戶合法持有的（）等資產。（）等資產。A.現金現金 B.房產房產C.資產支持證券資產支持證券 D.央行票據央行票據答案：答案：ACD【例【例4】（判斷題）證券公司、資產托管機構、】（判斷題）證券公司、資產托管機構、第三方存管機構破產或者清算時第三方

49、存管機構破產或者清算時 ， 客戶委托客戶委托資產應納入其破產財產或者清算財產。資產應納入其破產財產或者清算財產。 （ ）答案：錯答案：錯3/5/202238【例【例5】定向資產管理合同由（）共同簽署。】定向資產管理合同由（）共同簽署。A.證券交易所證券交易所B.資產托管機構資產托管機構C.單個客戶單個客戶 D.證券公司證券公司答案：答案：BCD【例【例6】客戶通過專用證券賬戶持有上市公司股份，或者】客戶通過專用證券賬戶持有上市公司股份，或者通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份，發生應當履行公告、報告、要約收購等法律、股份，發生應當履行

50、公告、報告、要約收購等法律、行政法規和中國證券監督管理委員會規定義務的情形行政法規和中國證券監督管理委員會規定義務的情形時，應當由（）履行相應義務。時，應當由（）履行相應義務。A.證券公司證券公司 B.客戶客戶C.證券托管機構證券托管機構 D.證券登記結算機構證券登記結算機構答案答案:B3/5/202239第四節集合資產管理業務第四節集合資產管理業務 一、集合資產管理業務運作的基本規范一、集合資產管理業務運作的基本規范證券公司開展集合資產管理業務，應當遵循如下業務規范：證券公司開展集合資產管理業務，應當遵循如下業務規范：（一）內控制度（一）內控制度1.對集合資產管理業務實行集中統一管理，建立嚴

51、格的業務隔對集合資產管理業務實行集中統一管理，建立嚴格的業務隔離制度。證券公司應當實現集合資產管理業務與證券自營業務、證離制度。證券公司應當實現集合資產管理業務與證券自營業務、證券承銷業務、證券經紀業務及其他證券業務之間的有效隔離，防范券承銷業務、證券經紀業務及其他證券業務之間的有效隔離，防范內幕交易，避免利益沖突。同一高級管理人員不得同時分管資產管內幕交易，避免利益沖突。同一高級管理人員不得同時分管資產管理業務和自營業務，同一人不得兼任上述兩類業務的部門負責人，理業務和自營業務，同一人不得兼任上述兩類業務的部門負責人，同一投資主辦人不得同時辦理資產管理業務和自營業務。同一投資主辦人不得同時辦

52、理資產管理業務和自營業務。 3/5/202240一、集合資產管理業務的基本規范一、集合資產管理業務的基本規范 2.建立集合資產管理計劃投資主辦人員制度，即應當指定建立集合資產管理計劃投資主辦人員制度，即應當指定專門人員具體負責每一個集合資產管理計劃的投資管理事宜。專門人員具體負責每一個集合資產管理計劃的投資管理事宜。投資主辦人員須具有投資主辦人員須具有3年以上證券自營、資產管理或證券投資年以上證券自營、資產管理或證券投資基金從業經歷，且應當具備良好的職業道德，無不良行為記錄。基金從業經歷，且應當具備良好的職業道德，無不良行為記錄。集合資產管理計劃存續期間，其投資主辦人員不得管理其他定集合資產管

53、理計劃存續期間，其投資主辦人員不得管理其他定向資產管理計劃。向資產管理計劃。3.嚴格執行相關會計制度的要求，為集合資產管理計劃嚴格執行相關會計制度的要求，為集合資產管理計劃建立獨立完整的賬戶、核算、報告、審計和檔案管理制度。建立獨立完整的賬戶、核算、報告、審計和檔案管理制度。保證風險控制部門、監督檢查部門能夠對集合資產管理業務保證風險控制部門、監督檢查部門能夠對集合資產管理業務的運作和管理進行有效監控，切實防止賬外經營、挪用集合的運作和管理進行有效監控，切實防止賬外經營、挪用集合資產管理計劃資產及其他違法違規情況的發生。資產管理計劃資產及其他違法違規情況的發生。 3/5/202241一、集合資

54、產管理業務的基本規范一、集合資產管理業務的基本規范（二）推廣安排（二）推廣安排1.證券公司可以自行推廣集合資產管理計劃，也可以委托證券公司可以自行推廣集合資產管理計劃，也可以委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣集合資產管理計劃，并證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣集合資產管理計劃，并簽訂書面代理推廣協議。簽訂書面代理推廣協議。2.證券公司、推廣機構應當嚴格按照經核準的集合資產管證券公司、推廣機構應當嚴格按照經核準的集合資產管理計劃說明書、集合資產管理合同推廣集合資產管理計劃。理計劃說明書、集合資產管理合同推廣集合資產管理計劃。3.嚴禁通過報刊、電視、廣播及其他公共媒體推廣集合資嚴禁通過報刊、

55、電視、廣播及其他公共媒體推廣集合資產管理計劃。產管理計劃。 3/5/202242一、集合資產管理業務的基本規范一、集合資產管理業務的基本規范 4.證券公司、推廣機構應當保證每一份集合資產管理合同的金額不得證券公司、推廣機構應當保證每一份集合資產管理合同的金額不得低于試行辦法規定的最低金額，并防止客戶非法匯集他人資金參與集低于試行辦法規定的最低金額，并防止客戶非法匯集他人資金參與集合資產管理計劃。合資產管理計劃。5.集合資產管理計劃推廣期間，應當由托管銀行負責托管與集合資集合資產管理計劃推廣期間，應當由托管銀行負責托管與集合資產管理計劃推廣有關的全部賬戶和資金。產管理計劃推廣有關的全部賬戶和資金

56、。6.集合資產管理計劃推廣活動結束后，證券公司應當聘請具有證券相集合資產管理計劃推廣活動結束后，證券公司應當聘請具有證券相關業務資格的會計師事務所對集合資產管理計劃進行驗資，并出具驗資報關業務資格的會計師事務所對集合資產管理計劃進行驗資，并出具驗資報告。告。7.證券公司、托管銀行及推廣機構應當明確對客戶的后續服務分工，并建立證券公司、托管銀行及推廣機構應當明確對客戶的后續服務分工，并建立健全檔案管理制度，妥善保管集合資產管理計劃的合同、協議、客戶明細、交易健全檔案管理制度，妥善保管集合資產管理計劃的合同、協議、客戶明細、交易記錄等文件資料。記錄等文件資料。 3/5/202243一、集合資產管理

57、業務的基本規范一、集合資產管理業務的基本規范（三）投資風險承擔和證券公司資金參與（三）投資風險承擔和證券公司資金參與證券公司應當在集合資產管理計劃說明書、集合資產管理合證券公司應當在集合資產管理計劃說明書、集合資產管理合同等有關材料中向投資者進行明確的風險提示，說明集合資產管同等有關材料中向投資者進行明確的風險提示，說明集合資產管理計劃的投資風險由投資者承擔。理計劃的投資風險由投資者承擔。（四）登記、托管與結算（四）登記、托管與結算證券公司應當將集合計劃資產交由依法可以從事客戶交易證券公司應當將集合計劃資產交由依法可以從事客戶交易結算資金存管業務的商業銀行或者中國證監會認可的其他資產結算資金存

58、管業務的商業銀行或者中國證監會認可的其他資產托管機構進行托管。托管機構進行托管。證券公司應當按照證券投資基金的結算模式辦理集合資產證券公司應當按照證券投資基金的結算模式辦理集合資產管理計劃的結算業務。管理計劃的結算業務。3/5/202244一、集合資產管理業務的基本規范一、集合資產管理業務的基本規范 托管機構應當為每一個集合資產管理計劃代理開托管機構應當為每一個集合資產管理計劃代理開立專門的資金賬戶，賬戶名稱為立專門的資金賬戶，賬戶名稱為“集合資產管理計劃集合資產管理計劃名稱名稱”；同時，為每一個集合資產管理計劃在證券登；同時，為每一個集合資產管理計劃在證券登記結算機構（上海、深圳分公司）代理

59、開立專門的證記結算機構（上海、深圳分公司）代理開立專門的證券賬戶，證券賬戶名稱為券賬戶，證券賬戶名稱為“證券公司證券公司托管機構托管機構集集合資產管理計劃名稱合資產管理計劃名稱”。證券公司應當負責集合資產管理計劃資產凈值估證券公司應當負責集合資產管理計劃資產凈值估值等會計核算業務，并由托管機構進行復核。值等會計核算業務，并由托管機構進行復核。（五）席位（五）席位3/5/202245一、集合資產管理業務的基本規范一、集合資產管理業務的基本規范（六）投資組合（六）投資組合證券公司應當在集合資產管理計劃開始投資運作之日起證券公司應當在集合資產管理計劃開始投資運作之日起6個月個月內，使集合資產管理計劃

60、的投資組合比例符合集合資產管理合同的內，使集合資產管理計劃的投資組合比例符合集合資產管理合同的約定。因證券市場波動、投資對象合并、集合資產管理計劃規模變約定。因證券市場波動、投資對象合并、集合資產管理計劃規模變動等外部因素致使集合資產管理計劃的組合投資比例不符合集合資動等外部因素致使集合資產管理計劃的組合投資比例不符合集合資產管理合同約定的，證券公司應當在產管理合同約定的，證券公司應當在10個工作日內進行調整。個工作日內進行調整。（七）流動性要求（七）流動性要求 證券公司應當根據集合資產管理計劃的情況，保持適當證券公司應當根據集合資產管理計劃的情況，保持適當比例的現金、到期日在比例的現金、到期