1、財務管理習題集第一章財務管理概述單項選擇題1財務管理是組織企業財務活動，處理各方面財務關系的一項（ ） 。A 人文管理工作 B 社會管理工作 C 物質管理工作 D 價值管理工作D2民營企業與政府之間的財務關系體現為一種（ ）。（職稱考試2004年）A 投資與受資關系 B強制無償的分配關系C 債務與債權關系 D企業與所有者之間的財務關系B3在下列經濟活動中，能夠體現企業與所有者之間財務關系的是（ ）A企業向職工支付工資B企業向其他企業支付貨款C企業向國家稅務機關繳納稅款 D國有企業向國有資產投資公司支付股利D4假定甲公司向乙公司賒銷產品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。

2、假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業與債權人之間財務關系的是（ ）。 A 甲公司與乙公司之間的關系 B 甲公司與丙公司之間的關系C 甲公司與丁公司之間的關系 D 甲公司與戊公司之間的關系D5在下列各項中，從甲公司的角度看，能夠形成“本企業與債務人之間財務關系”的業務是（ ）。 A 甲公司購買乙公司發行的債券  B 甲公司歸還所欠丙公司的貨款C 甲公司從丁公司賒購產品   D 甲公司向戊公司支付利息A6甲企業將資金投資購買以企業債券，這樣對于甲來說，會形成（ ）A企業與受資人之間的關系 B企業與債務人的關系C企業與債權人的關系 D企業

3、與所有者的關系B7作為財務管理的目標，與股東財富最大化相比，利潤最大化的缺點不包括（）。A.沒有考慮貨幣的時間價值 B.沒有考慮投入與產出之間的關系C.沒有考慮風險 D.計量比較困難D8每股利潤最大化作為財務管理目標，其優點是（ ）。A.考慮了資金的時間價值B.考慮了投資的風險價值C.有利于企業克服短期行為 D.反映了投入資本與收益的對比關系D9在股東投資資本不變的前提下,下列各項財務指標中，最能夠反映上市公司財務管理目標實現程度的是（ ）。A.扣除非經常性損益后的每股收益 B.每股凈資產 C.每股市價 D.每股股利C10財務管理的核心工作環節為（ ）。A.財務預測 B.財務決策 C.財務預算

4、 D.財務控制B11財務管理環境是指對企業財務活動和財務管理產生影響作用的（ ）。A.企業各種外部條件的統稱。 B.企業各種內部條件的統稱C.企業各種金融條件的統稱 D.企業內外各種條件的統稱D12一般來講，流動性高的金融資產具有的特點是（ ）。A.收益率高B.市場風險小 C.違約風險大 D.變現力風險大B13在沒有通貨膨脹的條件下，純利率是指（ ）。A.投資期望收益率  B.銀行貸款基準利率C.社會實際平均收益率  D.沒有風險的平均利潤率D14在沒有通貨膨脹的情況下，純利率可以近似地以（）表示。A.國庫券利率 B.銀行存款利率C.銀行貸款利率 D.商業銀行的再貼現率A多

5、項選擇題1為確保企業財務目標的實現，下列各項中可用于協調所有者與經營者矛盾的措施有（）。A.所有者解聘經營者 B.所有者向企業派遣財務總監C.所有者給經營者以“績效股”D.所有者給經營者以“股票期權”ABCD2純利率的高低受以下因素的影響（）A.通貨膨脹 B.資金供求關系 C.平均利潤率 D.國家調節BCD3在不存在通貨膨脹的情況下，利率的組成因素包括（）A.純利率 B.違約風險報酬率 C.流動性風險報酬率 D.期限風險報酬率ABCD4下列經濟行為中，屬于企業財務活動的有（）A.資金營運活動 B.利潤分配活動 C.籌集資金活動 D.投資活動ABCD5企業投資可以分為廣義和狹義投資，狹義投資包括

6、（）A.固定資產投資 B.證券投資 C.對外聯營投資 D.流動資產投資BC6下列各項屬于企業在投資決策過程中必須考慮的因素有（）A.投資規模 B投資方向和投資方式 C投資風險 D投資結構ABCD7下列各項中，可用來協調公司債權人與所有者矛盾的方法有（ ）。A.規定借款用途 B.規定借款的信用條件C.要求提供借款擔保 D.收回借款或不再借款ABCD8下列各項中，屬于企業籌資引起的財務活動有（ ）。 A 償還借款 B 購買國庫券 C 支付利息 D 購買股票AC9下列各項中，屬于企業資金營運活動的有（ ）。A 采購原材料 B 銷售商品 C 購買國庫券 D 支付利息AB10由企業籌資活動引起的財務關系

7、主要有（ ）。A 企業與所有者之間的財務關系 B 企業與債務人之間的財務關系C 企業與債權人之間的財務關系 D 企業與受資者之間的財務關系AC判斷題1企業與受資者之間的財務關系是體現債權性質的投資與受資關系（）×2金融市場利率波動與通貨膨脹有關，如后者起伏不定，則利率也會隨之而起落（）3期限風險報酬率是指為了彌補因償債期長而帶來的風險，由債權人要求提高的利率（）4解聘是所有者約束經營者的方式（）5企業的目標和社會的目標完全一致，不會產生沖突。×第二章，財務管理的價值觀念單項選擇題1名義折現率為12%，通貨膨脹率為3%，則實際折現率為（ ） 。A.8.74%B.6.73% C

8、.8.42%D.7.68%A2已知短期國庫券利率為4%，純利率為2.5%，市場利率為7%，則風險收益率和通貨膨脹補償率分別為（ ）。A.3%和1.5%B.1.5%和4.5% C.-1%和6.5% D.4%和1.5A3已知（P/F，8%，5）=0.6806 (F/P,8%,5)=1.4693 (P/A,8%,5)=3.9927 （F/A，8%，5）=5.8666則i=8%,n=5時的資本回收系數為（ ）。 C.0.2505 C4計算先付年金終值時，應用下列公式（ ）。A.A（P/A，i，n）（1+i） B.A(F/A,i,n)(1+i) C.A (P/F,i,n)(1+i) D.A (F/P,i

9、,n )(1+i)B5某企業于年初存入5萬元，在年利率為12%，期限為5年，每半年復利一次的情況下，其實際利率為（ ）。A. 24% B. 12.36% C. 6% D. 12.25%B6下列各項年金中，只有現值沒有終值的是（）A普通年金 B即付年金 C永續年金 D先付年金C7如果兩個投資項目預期收益的標準離差相同，而期望值不同，則這兩個項目（）A預期收益相同 B標準離差率相同 C預期收益不同 D未來風險報酬相同C8一定時期內每期期初等額收付的系列款項是（）A即付年金 B永續年金 C遞延年金 D普通年金A9下列各項資金時間價值系數中，與資本回收系數互為倒數關系的是（）A（P/F，I，n,） B

10、（P/A,I,n） C（F/P,I,n） D（F/A,I,n）B10某企業擬進行一項存在一定風險的完整工業項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇：已知甲方案凈現值的期望值為1000萬元，標準差為300萬元；乙方案凈現值的期望值為1200萬元，標準差為330萬元。下列結論中正確的是（）。A.甲方案優于乙方案 B.甲方案的風險大于乙方案C.甲方案的風險小于乙方案D.無法評價甲乙方案的風險大小B11一項1000萬元的借款，借款期5年，年利率為10%，若每半年復利一次，有效年利率會高出名義利率（）。%B.0% C.0.25%D.0.05%C12下列說法錯誤的是（）。A. 資金時間價值是指資金經歷一定時間的

11、投資所增加的價值 B.“現值”是以后年份收到或付出資金的現在價值 C.“終值”是指資金經過一定時間之后的價值，又稱“本利和” D. 進行現值和終值的換算，目前有單利和復利兩種計息方法A13企業打算在未來三年每年年末存入2000元，年利率2，單利計息，則在第三年年末取出的利息是（ ）元。A.120.8 B.240 C.120 D.60C14某人分期購買一套住房，每年年末支付50000元，分10次付清，假設年利率為3，復利計息，則該項分期付款相當于現在一次性支付（）元。A.469161 B.387736 C.426510 D.504057C15某人今年年初從銀行取得借款20000元，貸款利率為3，

12、要想在5年內還清，每年末應該等額歸還（）元。A.4003.17 C16甲希望10年后獲得111690元，已知銀行存款利率為2，為了達到這個目標，甲從現在開始存款，共計存10次，每年存一次，每次應該存入（）元。A.10000 C.8036.53 D.10200A17一定時期內每期期初等額收付的系列款項是( )。A預付年金 B永續年金 C遞延年金 D普通年金A18某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，若按復利制用最簡便算法計算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應選用的時間價值系數是（）。A.復利終值系數 B.復利現值系數 C.普通年金終值系數 D.普通年金現值系數C19普通年金終值系

13、數的倒數稱為（ ）。A.復利終值系數 B.償債基金系數C.普通年金現值系數 D.投資回收系數B20在利率和計算期相同的條件下，以下公式中，正確的是（ ）。A.普通年金終值系數×普通年金現值系數=1B.普通年金終值系數×償債基金系數=1C.普通年金終值系數×投資回收系數=1D.普通年金終值系數×預付年金現值系數=1B21某企業擬建立一項基金，每年初投入100000元，若利率為10%，五年后該項基金本利和將為（ ）。A.671560元 B.564100元 C.871600元 D.610500元A22已知（S/A，10%，9）13.579，（S/A，10%，1

14、1）18.531。則10年，10%的預付年金終值系數為（）。 A.17.531 B.15.937 CA23根據資金時間價值理論，在普通年金現值系數的基礎上，期數減1、系數加1的計算結果，應當等于（） A.遞延年金現值系數B.后付年金現值系數 C.預付年金現值系數D.永續年金現值系數C24有一項年金，前3年無流入，后5年每年年初流入500萬元，假設年利率為10%，其現值為（ ）萬元。 B25在下列各項中，無法計算出確切結果的是( )。A.后付年金終值 B.預付年金終值 C遞延年金終值 D.永續年金終值 D26某項永久性獎學金，每年計劃頒發50000元獎金。若年復利率為8%，該獎學金的本金應為(

15、)元。A.40000 B.54000 C.62500 D.70000C27某公司擬于5年后一次還清所欠債務100000元，假定銀行利息率為10%，5年10%的年金終值系數為6.1051，5年10%的年金現值系數為3.7908，則應從現在起每年末等額存入銀行的償債基金為（ ）。A.16379.75 B.26379.66 C.379080 D.610510A28企業年初借得50000元貸款，10年期，年利率12，每年末等額償還。已知年金現值系數(PA,12,10)5.6502，則每年應付金額為( )元。 8849 B5000 6000 D28251A29某公司向銀行借入23000元，借款期為9年，

16、每年的還本付息額為4600元,則借款利率為（ ）% B.13.72% C.17.68% D.18.25%B30一項1000萬元的借款，借款期3年，年利率為5，若每年半年復利一次，年有效年利率會高出名義利率（ ）。 A0.16 B0.25 C. 0.06 D. 0.05C31某企業于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%，每年復利兩次.已知（S/P，6%，5）=1.3382，（S/P，6%，10）=1.7908，（S/P，12%，5）=1.7623，（S/P，12%，10）=3.1058，則第5年末的本利和為（）元。 A. 13382  B. 17623 C. 17908 D.

17、 31058C32某人退休時有現金10萬元，擬選擇一項回報比較穩定的投資，希望每個季度能收入2000元補貼生活。那么，該項投資的有效年利率應為（ ）。A.2% B.8%C.8.24% D.10.04%C多項選擇題1在利率和計息期相同的條件下，復利現值系數與復利終值系數( )。A.互為倒數 B.二者乘積為1 C.二者之和為1 D.二者互為反比率變動關系ABD2下列各項中，屬于年金形式的項目有（ ）。 A.零存整取儲蓄存款的整取額 B.定期定額支付的養老金 C.年投資回收額 D.償債基金BCD3遞延年金具有如下特點（ ）。A.年金的第一次支付發生在若干期之后 B.沒有終值C.年金的現值與遞延期無關

18、D.年金的終值與遞延期無關E.現值系數是普通年金系數的倒數AD4下列各項因素中，能夠影響無風險報酬率的有（ ）。 A.平均資金利潤率 B.資金供求關系 C.國家宏觀調控 D.預期通貨膨脹率ABCD5關于投資者要求的期望報酬率，下列說法正確的是（）A風險程度越高，要求的報酬率越低 B無風險報酬率越高，要求的期望投資報酬越高C無風險報酬率越低，要求的期望投資報酬越高 D風險程度越高，要求的期望投資報酬越高BD6下列表述中，正確的有（）A復利終值系數和復利現值系數互為倒數 B普通年金終值系數和普通年金現值系數互為倒數C普通年金終值系數和償債基金系數互為倒數 D普通年金現值系數和資本回收系數互為倒數A

19、CD7若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標準離差小于乙的標準離差，下列表述不正確的是（）A甲的風險小，應選擇甲方案 B 乙的風險小，應選擇乙方案C甲的風險與乙的風險相同 D 難以確定，因期望值不同，需進一步計算標準離差率BCD8影響資金時間價值大小的因素主要有（）A 資金額 B 利率和期限 C 計息方式 D 風險 ABC9下列說法不正確的是（）A 風險越大投資人獲得的投資收益就越高 B 風險越大，意味著損失越大C 風險是客觀存在的，投資人是無法選擇是否承受風險的D 由于通貨膨脹會導致市場利息率變動，企業籌資成本就會加大，所以由于通貨膨脹而給企業帶來的風險是財務風險即籌資風險ABCD10某公司向

20、銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為（）A 小于 6% B 大于 8% C 大于7% D 小于 8%CD11資金時間價值可以用（）表示A 純利率 B 社會平均資金利潤率 C 通貨膨脹極低情況下的國債利率D 不考慮通貨膨脹下的無風險報酬率ACD12在下列各種情況下，會給企業帶來經營風險的有（） A.企業舉債過度B.原材料價格發生變動 C.企業產品更新換代周期過長D.企業產品的生產質量不穩定BCD13下列各項中，能夠衡量風險的指標有（）。A方差 B標準差 C期望值 D變化系數ABD判斷題1事故發生的潛在原因是風險損失（）×2永續年金既有終值又有現

21、值（）×3對各個單項投資項目而言，標準離差越大，風險越高（）×4對于多個投資方案而言，無論每個方案的期望值是否相同，標準離差率（變異系數）最大的方案一定是風險最大的方案（）5一般說來，資金時間價值是指沒有通貨膨脹條件下的投資收益率（）×6概率必須符合兩個條件：一是所有的概率值都不大于1，二是所有結果的概率之和應等于1（）×7在現值和利率一定的情況下，折現率越低，則復利終值越大（）×8預付年金和普通年金的區別在于計息時間與付款時間的不同（）×9對于多方案擇優，決策者的行動準則應是權衡期望收益與風險，而且還要視決策者對風險的態度而定（）1

22、0風險收益率是指投資者因冒風險進行投資而要求的、超過資金時間價值的那部分額外收益率（）計算題1.某公司有一項付款業務，有甲乙兩種付款方式可供選擇。甲方案：現在支付10萬元，一次性結清。乙方案：分3年付款，13年各年初的付款額分別為3、4、4萬。假定年利率為10%。要求：按現值計算，從甲乙兩方案中選優。答案：P甲=10（萬元） P乙=3+4×（P/A，10%，2）=3+4×1.7355=9.942（萬元）所以，乙方案比較好2.某公司擬購置一處房產，房主提出三種付款方案：（1）從現在起，每年年初支付20萬，連續支付10次，共200萬元；（2）從第5年開始，每年末支付25萬元，連

23、續支付10次，共250萬元；（3）從第5年開始，每年初支付24萬元，連續支付10次，共240萬元。假設該公司的資金成本率（即最低報酬率）為10%，你認為該公司應選擇哪個方案？【答案】方案(1)0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10P=20×(P/A，10%，10) ×（1+10%）20×6.1446×1.1=135.18(萬元)或=20+20×(P/A，10%，9) =20+20×5.759 =135.18(萬元)方案(2) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14P=25×(P/A，10%

24、，14)- (P/A，10%，4)=25×（7.3667-3.1699）=104.92(萬元)或：P =25×(P/A，10%，10)×(P/S，10%，4) =25×6.1446×0.683=104.92(萬元)方案（3）0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13P3=24× (P/A，10%，13)- 24×(P/A，10%，3) 24×（7.1034-2.4869）110.80該公司應該選擇第二方案。3.某企業擬購買一臺新設備，更換目前的舊設備。新設備較舊設備高出2000元，但每年可節約成

25、本500元。若利率為10%，問新設備應至少使用多少年對企業而言才有利？【答案】已知P=2000，A=500，i=10%，則（P/A，10%，n）=P/A=2000/500=4查i=10%的普通年金現值系數表，在i=10%一列上無法找到相應的利率，于是在該列上尋找大于和小于的臨界系數值 ，分別為4.3553>4,3.7908<4。同時，讀出臨界利率為6和5。則新設備至少使用5.4年對企業而言才有利。4. 小王是位熱心于公眾事業的人，自2005年12月底開始，他每年都要向一位失學兒童捐款。小王向這位失學兒童每年捐款1 000元，幫助這位失學兒童從小學一年級讀完九年義務教育。假設每年定期

26、存款利率都是2%，則小王九年捐款在2013年底相當于多少錢？【答案】F=1000×（F/A，2%，9）=1000×9.7546=9754.6（元）5.某人擬購房，開發商提出3種方案，若目前的銀行存款利率是7%，應采取哪種方案付款？方案1：現在一次性付80萬方案2：5年后付120萬元，方案3：從現在起每年末付20萬，連續付5年。【答案】方案1的現值=80萬元方案2的現值=120×（P/F，7%，5）=120×0.713=85.56（萬元）方案3的現值=20×（P/A，7%，5）=20×4.1002=82（萬元）應該選擇方案1。6. 為給

27、兒子上大學準備資金，王先生連續6年于每年年初存入銀行3000元。若銀行存款利率為5%，則王先生在第6年末能一次取出本利和多少錢?【答案】方法1：F=3000×（F/A，5%，6）×（1+5）=3000×6.8019×（1+5）=21426（元）方法2：F=A（F/A，i，n+1）-1 =3000×（F/A，5%，7）-1=3000×（8.1420-1）=21426（元）7. 鄭先生下崗獲得50000元現金補助，他決定趁現在還有勞動能力，先找工作糊口，將款項存起來。鄭先生預計，如果20年后這筆款項連本帶利達到250000元，那就可以解決

28、自己的養老問題。問銀行存款的年利率為多少，鄭先生的預計才能變為現實？解答：50 000×（F/P，i，20）=250 000（F/P，i，20）=5，即（1+i）20 =5可采用逐次測試法（也稱為試誤法）計算：當i=8%時，（1+8%）20=4.661當i=9%時，（1+9%）20=5.604因此，i在8%和9%之間。運用內插法有i=i1 +×（i2- i1）i=8%+（5-4.661） ×（9%-8%）/（5.604-4.661）=8.359%說明如果銀行存款的年利率為8.359%，則鄭先生的預計可以變為現實。8.某企業有 A、B兩個投資項目，計劃投資額均為10

29、00萬元，其收益(凈現值)的概率分布如下表： 金額單位：萬元市場狀況概率A項目凈現值B項目凈現值好一般差0.20.60.220010050300100-50 要求： (l)分別計算A、B兩個項目凈現值的期望值； (2)分別計算A、B兩個項目期望值的標準差； (3)判斷A、B兩個投資項目的優劣。 (職稱考試2001年) 【答案】 (l)計算兩個項目凈現值的期望值 A項目：200×0.2100×0.650×0.2l10(萬元) B項目：300×0.2100×0.6(-50)×0.2110(萬元) (2)計算兩個項目期望值的標準差 A項目： B項目：(3)判斷 A、B兩個投資項目的優劣由于 A、B兩個項目投資額相同，期望收益(凈現值)亦相同，而 A項目風險相對較小(其標準差小于B項目)