1、私募基金募集流程與合規要求投資冷靜期訪確認一、特定對象確定(一)宣傳內容私募基金管理人僅可以通過合法途徑公開宣傳： 私募基金管理人的品牌、發 展戰略、投資策略、管理團隊、高管信息以及由中國基金業協會公示的已備案私 募基金的基本信息，并對以上信息的真實性、準確性、完整性負責。(二)履行方式1、非互聯網媒介宣傳推介私募基金(1)確定方式：采取問卷調查等方式確定特定對象，對投資者風險識別能 力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾其符合合格投資者標準；(2)有效期：評估結果的有效期不超過3年，逾期需要再推介需重新評估；同一私募基金的投資者持有時間超過 3年的無需重新評估。2、互聯網媒介宣傳推介私募

2、基金(1)推介渠道：通過官方網站、微信朋友圈、報告會、電話、短信、電子 郵箱等;(2)確定方式：設置在線特定對象確定程序，投資者應承諾其符合合格投 資者標準。二、投資者適當性匹配(一)風險評級在確定特定對象的基礎上，私募基金管理人應當自行或者委托第三方機構對 私募基金進行風險評級。(二)風險匹配根據私募基金的風險類型和評級結果，向投資者推介與其風險識別能力和風 險承擔能力相匹配的私募基金。投資者風險承爰se力等級基金風險等級C5R5C4R4C3R3C2R2C1 （含風險承受能力最低類別）R1若普通投資者主動要求購買與之風險承受能力不匹配的基金產品或者服務的，則需要向基金募集機構提出申請，明確表

3、示要求購買具體的、高于其風險承 受能力的基金產品或者服務，且同時聲明“基金募集機構及工作人在基金銷售過 程中沒有向其主動推介該產品或服務”。三、私募基金宣傳推介（一）推介原則私募基金推介材料應由私募基金管理人制作并使用，同時應對其內容的真實性、完整性、準確性負責。（二）禁止推介行為募集機構及其從業人員推介私募基金時，禁止有以下行為：1、公開推介或者變相公開推介；2、推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；3、以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低 收益，包括宣傳“預期收益”、“預計收益”、“預測投資業績”等相關內容；4、夸大或者片面推介基金，違規使用“安全”、“保證”

4、、“承諾”、“保險”、“避險”、“有保障”、“高收益”、“無風險”等可能誤導投資人進行 風險判斷的措辭；5、使用“欲購從速”、“中購良機”等片面強調集中營銷時間限制的措辭；6、推介或片面節選少于6個月的過往整體業績或過往基金產品業績；7、登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；8、采用不具有可比性、公平性、準確性、權威性的數據來源和方法進行業績比較，任意使用“業績最佳”、“規模最大”等相關措辭；9、惡意貶低同行；10、允許非本機構雇傭的人員進行私募基金推介；11、推介非本機構設立或負責募集的私募基金；12、法律、行政法規、中國證監會和中國基金業協會禁止的其他行為。（三）禁止推

5、介渠道募集機構不得通過下列媒介渠道推介私募基金：1、公開出版資料；2、面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；3、海報、戶外廣告；4、電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體；5、公共、門戶網站鏈接廣告、博客等；6、未設置特定對象確定程序的募集機構官方網站、微信朋友圈等互聯網媒介；7、未設置特定對象確定程序的講座、報告會、分析會；8、未設置特定對象確定程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；9、法律、行政法規、中國證監會規定和中國基金業協會自律規則禁止的其 他行為。四、基金風險揭示（一）推介材料私募基金管理人應在私募基金推介材料中采取合理的方式揭示基金風險，風險提示環節尤為重要，要求相關內

6、容清晰、醒目，并以合理方式提請投資者注意， 讓投資者在充分了解基金風險的情況下作出投資與否的決定。（二）風險揭示書在投資者簽署基金合同之前，募集機構應當向投資者說明有關法律法規， 說 明投資冷靜期、回訪確認等程序性安排以及投資者的相關權利，重點揭示私募基 金風險，并與投資者簽署風險揭示書。私豆基金的特殊風險-私募基金的一骰風險基金合同與中基協合同指引不一致所涉風險未托管所涉風險羲托寡集斫涉風險外包事項所添風.器糖請投顧所涉鳳除未在協會登記備案的風臉赍金損失風險基金運營風險砌性風險募集失敗風險投賁標的圓陶稅收風險.人程和義務超用與稅收援,者對基金合同中投資者權益相關重要條款的逐項確認組步解決方式

7、五、合格投資者確認（一）提供文件在完成私募基金風險揭示后，募集機構應當要求投資者提供必要的資產證明 文件或收入證明。（二）審查資格募集機構應合理審慎地審查投資者是否符合私募基金合格投資者標準， 依法 履行反洗錢義務，并確保單只私募基金的投資者人數累計不得超過 證券投資基 金法、公司法、合伙企業法等法律規定的特定數量。投資者提供證明文件募集機構進行市查履行反洗錢義務穿透核查確定投資者人數（三）穿透核查以合伙企業、契約等非法人形式，通過匯集多數投資者的資金直接或者間接 投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投 資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數。暑者人數 50

8、 50M 200六、簽署基金合同各方應當在完成合格投資者確認程序后簽署私募基金合同，但在簽署基金合 同前基金管理人應充分向投資者說明投資冷靜期、 回訪確認等程序性安排以及投 資者的相關權利。七、投資冷靜期（一）設置要求基金合同應當約定給投資者設置不少于二十四小時的投資冷靜期，募集機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者。（二）起算時間冷靜期的起算時間點因基金類型不同而不同可叁照對私募證券投資 基金的相關要求,也可 以自行均定投資冷岸期自基金合同 簽署完畢目投賁者交納 認購基金的款項后起算八、回訪確認（一）投資回訪募集機構應當在投資冷靜期滿后，指令本機構從事基金銷售推介業務以外的 人員以錄音電話、電郵、信函等