1、企業理財系統風險傳導機理研究企業理財系統風險傳導機理研究研究邏輯框架研究邏輯框架企業理財系統風險傳導的防控策略企業理財企業理財系統企業理財系統風險企業理財系統風險傳導的構成要素企業理財系統風險傳導的基本原理企業理財系統風險傳導的動態過程企業理財系統風險傳導的識別及預測一、企業理財（企業財務管理）一、企業理財（企業財務管理）1、財務財務2、資金資金3、資金運動資金運動4、財務關系財務關系5、財務管理財務管理（理財）指在公司生產經營過程中，有關資金的籌集、長投、營運、分配的業務。指在公司生產經營過程中，用貨幣反映的各種財產、物質以及貨幣本身。指在公司生產經營過程中，有關資金的籌集、長投、營運、分配

2、等方面的業務活動。指在資金運動過程中，與方方面面發生的經濟聯系，包括： 公司與投資人（投資與回報） 公司與債權人（我欠人） 公司與債務人（人欠我） 公司與國家（稅賦） 公司內部各部門之間（結算關系） 公司與職工（報酬）是遵循資金運動的客觀規律，按照國家法律、法規和公司財務通則，有效地組織公司資金運動，正確處理公司與各有關方面的財務關系，以提高經濟效益為中心的綜合性管理，具有涉及面廣、綜合性強、關聯度高的特點。二、企業理財系統二、企業理財系統1、企業理財的內容循環、企業理財的內容循環（籌資渠道、 籌資方式、資本成本、資本結構）籌資籌資利潤分配利潤分配（銷售收入、產品成本、利潤總額、稅后利潤分配）

3、長期投資長期投資短期投資（營運資金）短期投資（營運資金）（固定資產投資、無形資產投資、對外投資）（貨幣資金、儲備資金、生產資金、成品資金）1、企業理財的內容循環、企業理財的內容循環 公司理財的三大環節、四項內容三大環節、四項內容之間的關系是一種相互影響、相互作用、相互促進的關系；前一環節是后一環節的前提和基礎，后一環節是前一環節的繼承和延伸。公司理財內容的每次循環都不是簡單的重復，而是在總結和分析前次循環的基礎上調整和優化每一環節活動內容，使每一環節財務活動更加科學、合理和有效，使公司理財水平不斷提高。2、企業理財的過程循環、企業理財的過程循環財務決策財務決策財務預測財務預測財務分析財務分析財

4、務核算財務核算財務計劃財務計劃財務控制財務控制（以成本最小化為目標的生產決策、以利潤最大化為目標的生產決策、價格決策）（資金預測、銷售預測、成本預測、利潤預測）（內容：資產負債表、損益表、現金流量表）（方法：趨勢分析、比率分析、因素分析等）（資金核算、銷售核算、成本核算、利潤核算）（資金計劃、銷售計劃、成本計劃、利潤計劃）（預算控制、標準成本控制、責任成本控制）2、企業理財的過程循環、企業理財的過程循環 財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制、財務核算、財財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制、財務核算、財務分析務分析這六項理財具體工作的各自特征，決定了它們在全過程中將承擔不同的職責、完成不同

5、的任務、發揮不同的作用。 在公司理財的過程循環中，只要理財人員能保證財務預測的可行性、財務決策的科學性、財務計劃的準確性、財務控制的有效性、財務核算的真實性和財務分析的有用性，公司理財水平就能夠呈現一種“螺旋式”上升的趨勢。從而使公司理財系統具有很高的柔性，即對環境的變化或由環境引起的不確定性具有緩沖能力、適應能力和創新能力。3、內容循環與過程循環的關系、內容循環與過程循環的關系財務預測財務預測財務決策財務決策財務計劃財務計劃財務控制財務控制財務核算財務核算財務分析財務分析籌資籌資長期投資長期投資營運資金營運資金利潤分配利潤分配三、企業理財系統風險三、企業理財系統風險1、企業籌資風險、企業籌資

6、風險企業籌資風險企業籌資風險銀行貸款銀行貸款風險債券融資債券融資風險租賃融資租賃融資風險股票融資股票融資風險籌資結構籌資結構風險2、企業長期投資風險、企業長期投資風險企企業業長長期期投投資資風風險險根據風險產生的原因劃分根據風險本身的性質劃分根據風險影響的范圍劃分經濟風險政治風險利率利率風險信用信用風險市場市場風險流動流動性風險購買力購買力風險內部管理內部管理風險匯率匯率風險靜態風險動態風險系統性風險非系統性非系統性風險企企業業長長期期投投資資風風險險根據風險產生的原因產生的原因劃分根據風險本身的性質本身的性質劃分根據風險影響的范圍影響的范圍劃分經濟經濟風險政治政治風險靜態靜態風險動態動態風險

7、系統性系統性風險3、企業流動資金管理風險、企業流動資金管理風險企業流動企業流動資金管理風險資金管理風險購買方式購買方式風險物資質量物資質量風險物資價格物資價格風險選擇供貨單位選擇供貨單位風險固定資產折舊固定資產折舊風險庫存庫存風險產品質量產品質量風險市場預測市場預測風險銷售決策銷售決策風險4、企業利潤分配風險、企業利潤分配風險企業企業利潤利潤分配分配風險風險產品銷售收入產品銷售收入風險產品成本產品成本風險各種稅金各種稅金風險企業利潤分配方案企業利潤分配方案的風險四、企業理財系統風險傳導及其構成要素四、企業理財系統風險傳導及其構成要素（一）企業理財系統風險傳導的概念（一）企業理財系統風險傳導的概

8、念 企業理財系統風險傳導，是指在企業理財系統中，由于不可避免地受到客觀和主觀不確定的干擾和影響，從而導致企業理財系統風險產生，并且在企業理財系統風險傳導路徑的初始狀態，即風險源風險源中積累形成風險流風險流，當其超過風險閾值風險閾值時，便依托于一定的載體載體，經由一定的路徑路徑或渠道，擴散、蔓延到企業理財系統的各個環節（即風險接受體風險接受體）中去，從而造成企業理財目標偏離預期目標而遭受損失的可能性的過程。或者說，企業理財系統風險，在風險源中聚積形成風險流，當其超過風險閾值時，便依托于一定的風險載體，經由一定的風險傳導路徑，在企業理財的內容循環、過程循環以及兩個循環之間擴散、蔓延，從而導致企業理

9、財目標偏離預期目標而遭受損失的可能性的過程。（二）企業理財系統風險傳導的分類（二）企業理財系統風險傳導的分類1、企業資金籌集風險傳導、企業資金籌集風險傳導企企業業資資金金籌籌集集風風險險傳傳導導企業資金籌集渠道企業資金籌集渠道風險傳導企業資金籌集方式企業資金籌集方式風險傳導企業資金籌集方案選優企業資金籌集方案選優風險傳導企業資金籌集方案實現企業資金籌集方案實現風險傳導銀行貨款銀行貨款風險傳導證券融資證券融資風險傳導租賃融資租賃融資風險傳導股票融資股票融資風險傳導籌資結構籌資結構風險傳導2、企業長期投資風險傳導、企業長期投資風險傳導企企業業長長期期投投資資風風險險傳傳導導立項立項風險傳導擬定備選

10、方案擬定備選方案風險傳導方案選優方案選優風險傳導方案實施及事后評價方案實施及事后評價風險傳導經濟經濟風險傳導非系統非系統風險傳導系統系統風險傳導動態動態風險傳導靜態靜態風險傳導政治政治風險傳導利率利率風險傳導匯率匯率風險傳導信用信用風險傳導市場市場風險傳導流動性流動性風險傳導購買力購買力風險傳導內部管理內部管理風險傳導按風險傳導產生原原因因分按風險傳導性質性質分按風險傳導影響范圍范圍分3、企業流動資金風險傳導、企業流動資金風險傳導企企業業流流動動資資金金風風險險傳傳導導現金管理現金管理風險傳導儲備資金管理儲備資金管理風險傳導生產資金管理生產資金管理風險傳導成品資金管理成品資金管理風險傳導購買方

11、式購買方式風險傳導物資質量物資質量風險傳導物資價格物資價格風險傳導選擇供貨單位選擇供貨單位風險傳導固定資產固定資產風險傳導庫存庫存風險傳導質量質量風險傳導市場預測市場預測風險傳導銷售決策銷售決策風險傳導4、企業利潤分配風險傳導、企業利潤分配風險傳導企企業業利利潤潤分分配配風風險險傳傳導導產品銷售收入實現產品銷售收入實現風險傳導產品成本形成產品成本形成風險傳導產品利潤實現產品利潤實現風險傳導利潤總額實現利潤總額實現風險傳導利潤分配決策利潤分配決策風險傳導企業稅種及稅率企業稅種及稅率風險傳導（三）企業理財系統風險傳導構成要素（三）企業理財系統風險傳導構成要素構成要素12345風險源風險源風險接收體

12、風險接收體風險閾值風險閾值風險傳導載體風險傳導載體風險傳導路徑風險傳導路徑6風險流風險流1、企業理財系統風險傳導的、企業理財系統風險傳導的風險源風險源 企業理財系統風險傳導的風險源，是企業理財系統風險產生的源頭，是引發企業理財系統風險事故的根源，它常常指企業理財系統各項活動的初始階段。各項活動在初始階段籌劃時，受到外部和內部不確定性因素的影響，從而導致風險的產生、聚集和強化，并沖破閾值向外擴散和蔓延。2、企業理財系統風險傳導的、企業理財系統風險傳導的風險流風險流 是指推動企業由確定狀態確定狀態轉向不確定狀態不確定狀態的一種推動力（能量）。特征： 流動性、非對稱性、依附性、耦合性流動性、非對稱性

13、、依附性、耦合性。3、企業理財系統風險傳導的、企業理財系統風險傳導的風險接收體風險接收體 風險從風險源中迸發釋放，沖破閾值，通過一定的載體，沿著一定的路徑即業務流程鏈或利益鏈或價值鏈或供應鏈傳導，在這些路徑上的關聯體，將受到風險的侵蝕，從而導致關聯體實現的目標值與預期值發生偏差而遭受損失。 如果說風險源是風險產生及傳導的主體，風險接受體則可以被認為是風險傳導的客體。 4、企業理財系統風險傳導的、企業理財系統風險傳導的風險閾值風險閾值 企業理財系統風險傳導的風險閾值，是指在某一時刻企業理財系統風險存在由量變引起質變的臨界點，也就是風險源或風險接受體所能承受企業理財系統風險的最大值，它是一種能力的

14、體現。換句話說，當企業理財系統風險在風險源或風險接受體聚集、耦合達到或超過某一風險承受值（即臨界值）時，就會迸發釋放，由局部、靜態風險逐漸轉化為動態、可傳導的風險。5、企業理財系統、企業理財系統風險傳導載體風險傳導載體 企業理財系統風險傳導的載體，是指承載或傳遞企業理財系統風險的承載物，具體表現形式為：風險傳導載體顯性載體隱性載體人員資金技術信息行為理念6、企業理財系統、企業理財系統風險傳導路徑風險傳導路徑 企業理財系統風險傳導路徑，是指企業理財系統風險在企業理財活動中，傳導所經的路線和途徑。一般來講，企業理財系統風險傳導路徑主要是基于企業理財業務流程鏈、利益鏈、價值鏈和資金供應鏈的基礎上形成

15、的。6、企業理財系統、企業理財系統風險傳導路徑風險傳導路徑（1）企業理財系統風險傳導路徑）企業理財系統風險傳導路徑業務流程鏈業務流程鏈財務預測財務決策財務預算籌集資金企業長期投資企業流動資金財務控制利潤分配財務核算財務分析 企業理財的過程循環、內容循環 企業理財過程循環與企業理財內容循環相互貫通6、企業理財系統、企業理財系統風險傳導路徑風險傳導路徑（2）企業理財系統風險傳導路徑）企業理財系統風險傳導路徑利益鏈利益鏈國家稅務機關等企業投資者企業債權人企業被投資者企業職工企業內部各經濟核算單位企業債務人企業6、企業理財系統、企業理財系統風險傳導路徑風險傳導路徑（3）企業理財系統風險傳導路徑）企業理

16、財系統風險傳導路徑價值鏈價值鏈6、企業理財系統、企業理財系統風險傳導路徑風險傳導路徑（4）企業理財系統風險傳導路徑）企業理財系統風險傳導路徑資金供應鏈資金供應鏈6、企業理財系統、企業理財系統風險傳導路徑風險傳導路徑（5）企業理財）企業理財系統風險傳導機理圖系統風險傳導機理圖五、企業理財系統風險傳導的基本原理五、企業理財系統風險傳導的基本原理企企業業理理財財系系統統風風險險傳傳導導的的基基本本原原理理方向原理方向原理時間原理時間原理強度原理強度原理間隔性風險傳導間隔性風險傳導原理連續性風險傳導連續性風險傳導原理時滯性風險傳導時滯性風險傳導原理周期性風險傳導周期性風險傳導原理單向傳導單向傳導原理雙

17、向傳導雙向傳導原理多向傳導多向傳導原理弱耦合弱耦合純耦合純耦合強耦合強耦合（一）企業理財系統風險傳導的（一）企業理財系統風險傳導的方向原理方向原理 企業理財系統風險傳導的方向原理是指企業理財系統風險傳導具有一定的指向性，企業理財系統風險沿著與理財業務相關的業務流程鏈、利益鏈、價值鏈、資金供應鏈進行傳導，表現出明顯的方向性和企業理財系統風險傳導的路徑依賴性。它有單向傳導原理、雙向傳導原理和多向傳導原理之分。1、單向單向傳導原理傳導原理2、雙向雙向傳導原理傳導原理資金籌集環節財務風險利潤分配環節財務風險投資環節財務風險流動資金環節財務風險3、多向多向傳導原理傳導原理（二）企業理財系統風險傳導的（二

18、）企業理財系統風險傳導的時間原理時間原理企業理財系統風險傳導的時間原理間隔性風險傳導原理連續性風險傳導原理時滯性風險傳導原理周期性風險傳導原理1、企業理財系統風險傳導的、企業理財系統風險傳導的間隔性間隔性風險傳導原理風險傳導原理（1）概率分布：（2）二項分布：（3）泊松分布：12()0 1, 2,()()()1infxinfXfXfX()()EXn pDXn p q數學期望：方差：()(0,1, 2,)!xep xxx2、企業理財系統風險傳導的、企業理財系統風險傳導的連續性連續性風險傳導原理風險傳導原理（1）密度函數：概率密度函數：（2）分布函數：（3）正態分布： 概率密度：( )0( )1f

19、 xf x dx( )()( )()xF xp Xxf t dtx 212()21( )()2xf xex 3、企業理財系統風險傳導的、企業理財系統風險傳導的時滯性時滯性風險傳導原理風險傳導原理 時滯既時間延遲之意，是控制系統普遍存在的一種現象。在控制系統中，從信息測量、信息傳遞、找出偏差、采取糾編措施、系統恢復，這一過程中的每一個環節需要時間，這些時間的匯集就構成了系統的時滯。時滯對企業理財系統風險傳導的控制和管理作用很大，企業理財系統風險在風險源的匯集，形成風險流，沖破閾值，在傳導路徑上各環節結點上傳導均會產生一定程度的時滯，這一時滯現象的揭示，對于控制企業理財系統風險源、截留企業理財系統

20、風險傳導載體，斬斷企業理財系統風險傳導路徑、實現有效控制企業理財系統風險提供了時間和空間。4、企業理財系統風險傳導的、企業理財系統風險傳導的周期性周期性風險傳導原理風險傳導原理 宏觀經濟遵循繁榮、發展、衰退、復蘇的經濟周期性規律，企業理財系統受宏觀經濟影響嚴重，企業理財系統運營客觀上受到宏觀經濟周期性規律的制約，其企業理財系統風險也難免發生周期性風險傳導。（三）企業理財系統風險傳導的（三）企業理財系統風險傳導的強度原理強度原理企業理財系統風險傳導強度弱耦合純耦合強耦合衰退型風險傳導穩定型風險傳導增長型風險傳導按耦合度分按影響度分1、弱耦合弱耦合衰退型風險傳導原理衰退型風險傳導原理 在企業理財系

21、統風險傳導過程中，若環節結點A和環節結點B兩種不同性質的企業理財系統風險流在傳遞過程中發生耦合，并且耦合后的企業理財系統風險流量總量比耦合發生前的企業理財系統風險流量總量變小，即通過耦合使企業理財系統風險流總量得以減弱，達到“1+12”的效果，這種耦合形態為“弱耦合”。2、純耦合純耦合穩定型風險傳導原理穩定型風險傳導原理 在企業理財系統風險傳導過程中，若環節結點A和環節結點B兩種不同性質的企業理財系統風險流在傳遞過程中發生耦合，并且耦合后的企業理財系統風險流量總量比耦合發生前的企業理財系統風險流量總量保持不變，即通過耦合使企業理財系統風險流總量沒有變化，達到“1+1=2”的效果，這種耦合形態為

22、“純耦合”。3、強耦合強耦合增強型風險傳導原理增強型風險傳導原理 在企業理財系統風險傳導過程中，若環節結點A和環節結點B兩種不同性質的企業理財系統風險流在傳遞過程中發生耦合，并且耦合后的企業理財系統風險流量總量比耦合發生前的企業理財系統風險流量總量變大，即通過耦合使企業理財系統風險流總量得以增強，達到“1+12”的效果，這種耦合形態為“強耦合”。六、企業理財系統風險傳導的動態過程六、企業理財系統風險傳導的動態過程1、強耦合、強耦合 在企業理財系統風險傳導過程中，若存在與兩種不同性質的風險流，其在傳導過程中發生耦合，并且耦合后的風險流量總量比耦合發生前的風險流量總量大，即通過耦合使總風險流量得到

23、增強，達到“1+12”的效果，我們稱這種耦合性態為“強耦合”。強耦合一強耦合二強耦合三六、企業理財系統風險傳導的動態過程六、企業理財系統風險傳導的動態過程2、弱耦合、弱耦合 在企業理財系統風險傳導過程中，若存在與兩種不同性質的風險流，其在傳導過程中若發生耦合，并且耦合后的風險流量總量比耦合發生前的風險流量總量小，即通過耦合使總風險流量得到減弱，達到“1+12”的效果，我們稱這種耦合性態為“弱耦合”。弱耦合一弱耦合二弱耦合三六、企業理財系統風險傳導的動態過程六、企業理財系統風險傳導的動態過程3、純耦合、純耦合 在企業理財系統風險傳導過程中，若存在與兩種不同性質的風險流，其在傳導過程中若發生耦合，

24、并且耦合后的風險流量總量與耦合發生前的風險流量總量保持不變，即通過耦合沒有影響總風險流量的大小，達到“1+1=2”的效果，我們稱這種耦合性態為“純耦合”。純耦合一純耦合二七、企業理財系統風險傳導的識別及預測七、企業理財系統風險傳導的識別及預測 企業理財系統風險傳導的識別不同于企業理財系統風險的識別，它不僅僅是對企業理財系統風險的識別，而是對企業理財系統風險傳導構成要素的識別，即對企業理財系統風險源、風險傳導載體、風險傳導路徑的認識、辨別、確認的過程。從而為識別企業理財系統風險源、載留企業理財系統風險傳導載體、斬斷企業理財系統風險傳導路徑，有效控制企業理財系統風險傳導發揮關鍵性的作用。（一）企業

25、理財系統風險傳導的識別（一）企業理財系統風險傳導的識別1、企業理財系統風險傳導的有效識別途徑、企業理財系統風險傳導的有效識別途徑企業理財系統風險傳導的有效識別途徑風險影響因素識別途徑風險傳導的基本原理識別途徑宏觀環境影響因素微觀環境影響因素方向原理時間原理強度原理混合型原理1、企業理財系統風險傳導的有效識別途徑、企業理財系統風險傳導的有效識別途徑（1 1）企業理財系統風險傳導的風險影響因素識別途徑）企業理財系統風險傳導的風險影響因素識別途徑 從宏觀環境影響因素識別。企業理財系統受到的宏觀環境影響因素錯綜復雜，歸納起來主要是指政治環境、經濟環境、法律環境、技術環境和國際環境。 從微觀環境影響因素

26、識別。企業理財系統受到的微觀環境的影響因素，主要是指與企業生產經營活動和企業理財活動密切相關的企業生產經營管理狀況、企業理財能力、企業理財組織結構和企業理財人員素質等要素。這些要素的波動及不確定性，會直接導致企業理財系統預期目標發生變化，出現風險，是企業理財系統風險的風險源。1、企業理財系統風險傳導的有效識別途徑、企業理財系統風險傳導的有效識別途徑（2 2）企業理財系統風險傳導的基本原理識別途徑）企業理財系統風險傳導的基本原理識別途徑 從企業理財系統風險傳導的方向原理識別 企業理財系統風險傳導的方向原理，是指企業理財系統風險傳導具有明顯的方向性和路徑依賴性。 從企業理財財系統風險傳導的時間原理

27、識別 企業理財系統風險傳導的時間原理，是指企業理財系統風險傳導在其傳導的過程中，遵循一定的時間規律性，具體表現為間隔性風險傳導、連續性風險傳導、時滯性風險傳導和周期性風險傳導。 從企業理財系統風險傳導的強度原理識別 企業理財系統風險傳導的強度原理，是指企業理財系統風險傳導在其傳導的過程中，風險傳導路徑上各節點傳入的風險與傳出的風險是動態變化的，具體有衰退型風險傳導、穩定型風險傳導和增長型風險傳導，或從耦合程度來說，有弱耦合、純耦合和強耦合。 從企業理財系統風險傳導的混合型原理識別 從企業理財系統風險傳導的混合型原理識別，是指對企業理財系統風險傳導的風險源、風險傳導路徑、風險傳導載體的識別，采取

28、的識別方法、手段要具有多樣性、綜合性和全面性。2、企業理財系統風險傳導的現代化識別手段、企業理財系統風險傳導的現代化識別手段企業理財系統風險傳導的現代化識別手段財務指標識別業務流程識別歷史經驗識別內部監控識別（1）企業理財系統風險傳導的財務指標識別手段）企業理財系統風險傳導的財務指標識別手段 主要有反映企業償債能力的指標（流動比率、速動比率、資產負債率）；反映企業營運能力的指標（存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資金周轉率、固定資金周轉率、總資產周轉率）；反映企業盈利能力的指標（資產報酬率、凈值報酬率、銷售利潤率、成本費用利潤率、每股利潤率、市盈率）；反映企業成長能力的指標（流動資金增長率、固定

29、資產增長率、總資產增長率、銷售收入增長率）等。這些財務指標存在著行業經驗標準指標的比較，通過它們大小的變化，分析出宏觀因素和微觀因素的影響程度，從而揭示出風險程度及其風險源，風險傳導路徑和風險傳導載體，為防控企業理財系統風險傳導提供依據。（2）企業理財系統風險傳導的業務流程識別手段）企業理財系統風險傳導的業務流程識別手段 企業理財系統風險傳導的業務流程識別手段，是指企業理財系統的資金籌集活動、長期投資活動、流動資金活動和利潤分配活動，都遵循一定的業務流程，因此，對業務流程的各個環節結點進行分析，查找出誘發各個環節結點風險的影響因素，繪制業務流程圖和管理流程圖，建立風險觀查點，并制訂有關的控制措

30、施和預警標準，從而實現有效識別風險源、風險傳導路徑和風險傳導載體。（3）企業理財系統風險傳導的歷史經驗識別手段）企業理財系統風險傳導的歷史經驗識別手段 企業理財系統風險傳導的歷史經驗識別手段，是指企業在年復一年的財務管理實踐中，從豐富的成功經驗和失敗教訓中，發現和識別誘發風險的誘因，從而揭示風險源、風險傳導路徑和風險傳導載體，實現有效預控企業理財系統風險傳導的目的。（4）企業理財系統風險傳導的內部監控識別手段）企業理財系統風險傳導的內部監控識別手段 企業理財系統風險傳導的內部監控識別手段，是指企業內部，通過充分發揮職員的智慧和才能，調動他們的積極性，舉行定期或不定期的會議，分析和研究企業理財系

31、統風險發生的誘因，識別潛在風險，同時也利用利益相關者或者有關專家（如內、外部審計人員）提供的信息來識別潛在風險，實現企業理財有序、有效的工作管理流程，從而發現風險源于萌芽狀態，實現企業理財系統風險傳導的有效控制。3、企業理財系統風險傳導的科學識別方法、企業理財系統風險傳導的科學識別方法（1）企業理財系統風險傳導的財務報告分析法）企業理財系統風險傳導的財務報告分析法 企業理財系統風險傳導的財務報告分析法，就是對企業的財務報告即反映企業財務狀況與經營成果的書面文件，包括主要會計報表、附表、報表注釋與財務狀況說明書的靜態分析和動態分析來發現企業理財系統風險傳導的風險源、風險傳導路徑和風險傳導載體。（

32、2）企業理財系統風險傳導的篩選診斷分析法）企業理財系統風險傳導的篩選診斷分析法 企業理財系統風險傳導篩選診斷分析法，就是將企業理財系統風險傳導進行分類，確認哪些企業理財系統風險傳導是顯現風險傳導，哪些是潛在的風險傳導，哪些是可以排除的風險傳導。通過篩選診斷分析，排除干擾，抓住主要矛盾，集中精力于識別顯在風險傳導的風險源、風險傳導路徑和風險傳導載體上，以及對潛在風險傳導的防控，避免內外環境條件的觸發上，從而實現全面、系統的控制企業理財系統風險傳導的發生。（3）企業理財系統風險傳導的風險傳導樹授尋法）企業理財系統風險傳導的風險傳導樹授尋法 企業理財系統風險傳導的風險樹搜尋法，就是將企業理財系統風險

33、傳導予以多層分解，按照“結果原因”的邏輯思路，從最終結果出發，尋找其原因即導致風險傳導的風險源、風險傳導路徑和風險傳導載體的影響因素。中間層的原因，對上層是結果，對下層是原因；逐層追尋下去，直至到最初原因，其形狀類似樹枝狀，故稱為風險傳導樹搜尋法。 （4）企業理財系統風險傳導的觸發器法）企業理財系統風險傳導的觸發器法 企業理財系統風險傳導的觸發器法，是對企業理財系統潛在風險予以識別并高度關注的方法，企業理財系統風險在可控范圍內，也就是企業理財系統風險匯集形成的風險未能超越風險閾值，突破風險源，就是潛在風險。一個潛在的企業理財系統風險一旦被觸發，沖破閾值就會擴散、蔓延、傳遞開來，這種情況下，就應

34、以潛在風險為風險源、潛在風險的業務為風險傳導載體、潛在風險的業務流程為風險傳遞路徑，準確而迅速地識別企業理財系統風險傳導從而實現全面而系統的控制企業理財系統風險傳導。（二）企業理財系統風險傳導的預測（二）企業理財系統風險傳導的預測 20世紀初，安德烈馬爾科夫（A.A.Markov）在大數定律關于相依變量的擴展（1906）中，第一次提到一種如同鎖鏈般環環相扣的隨機變量序列，其中某個變量以多大的概率取什么值，完全由它前面的一個變量來決定，而與它更前面的那些變量無關。這就是著名馬爾科夫鏈概率模型（簡稱為“馬爾科夫模型”）。前蘇聯數學家辛欽（1894-1959）認為這一模型的應用意義在于：承認客觀世界

35、中有這樣一種現象，其未來由現在決定的程度，使得我們關于過去的知識絲毫不影響這種決定性。 1、企業理財系統風險傳導的方向維預測、企業理財系統風險傳導的方向維預測2、企業理財系統風險傳導的時間維預測、企業理財系統風險傳導的時間維預測 企業理財系統風險傳導機理，是風險源通過風險傳導載體，依賴一定路徑從授險企業傳導于受險企業。而傳染病的傳染機理，是病原微生物通過一定路徑進入易感人群，并能在人群中傳播及流行。因此，企業理財系統風險傳導機理與病理學中的傳染病傳播在形式上和機理上有很大相似之處，尤其值得一提的是：企業理財系統風險傳導或傳染病的傳染都具有時間性原理，即受險企業數和被傳染人數具有時間特征。因此，

36、本文試圖將傳染病傳播的一般模型應用在企業理財系統風險的時間維預測，以期為企業理財系統風險傳導的控制提出一己之見。3、企業理財系統風險傳導的強度維預測、企業理財系統風險傳導的強度維預測 從國內對“傳導”（Conduction）現象的研究現狀來看，對傳導現象的研究更多地集中在自然科學領域，如熱學中的熱傳導、電學中的電傳導、生命科學中的神經傳導等。社會科學中對傳導的研究主要集中于知識傳導和貨幣政策以及金融風險的傳導。不管是自然領域的傳導還是社會領域的傳導問題，傳導機理在一定程度上具有相似性，傳導特征具有一致性和可比擬性，如傳導體與被傳導體之間具有能量梯度、傳導體與被傳導體的材質影響傳導的速度和強度、

37、傳導體與被傳導體的接觸面會影響傳導的能量流等。八、企業理財系統風險傳導的防控策略八、企業理財系統風險傳導的防控策略（一）企業理財系統風險傳導的防控策略的原則（一）企業理財系統風險傳導的防控策略的原則（二）企業理財系統風險傳導構成要素的防控策略（二）企業理財系統風險傳導構成要素的防控策略1、控制企業理財系統風險傳導風險源的策略、控制企業理財系統風險傳導風險源的策略控制企業理財系統風險傳導風險源的策略從政府角度，完善會計方面的法律法規，不斷加強財務制度建設和執行力加強對企業資金籌集風險傳導風險源的控制加強對企業長期投資風險傳導風險源的控制加強對企業流動資金風險傳導源的控制拓寬資金籌集渠道 防范利率變化給企業帶來的資金籌集風險 防范匯率變動給企業帶來的資金籌集風險 合理確定資金籌集量 選擇適當的資金籌集時機 提高投資項目的預測決策水平 科學制定證券投資組合方案 加強對投資項目的論證 加強應收賬款管理 加強對存貨的管理 強化企業生產經營中的現金流管理 重視現金預算管理 加強對企業利潤分配風險傳導風險源的控制注重擴大產品銷售量，實現