1、公司債券發(fā)行及上市/轉(zhuǎn)讓等相關(guān)問題解答日期： 2016-2-4（深圳證券交易所固定收益部  2016年2月3日制定）為推動(dòng)公司債券業(yè)務(wù)開展，根據(jù)公司債券發(fā)行與交易管理辦法（以下簡(jiǎn)稱“管理辦法”）、深圳證券交易所公司債券上市規(guī)則（以下簡(jiǎn)稱“上市規(guī)則”）、關(guān)于公開發(fā)行公司債券投資者適當(dāng)性管理相關(guān)事項(xiàng)的通知（以下簡(jiǎn)稱“適當(dāng)性管理通知”）、非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法（以下簡(jiǎn)稱“管理暫行辦法”）、深圳證券交易所非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)業(yè)務(wù)指引等相關(guān)規(guī)定，本所結(jié)合市場(chǎng)共性問題與政策動(dòng)向，制定如下公司債券發(fā)行及上市/轉(zhuǎn)讓相關(guān)問題解答（以下簡(jiǎn)稱“問答”）： 第一部分

2、 公開發(fā)行公司債券相關(guān)問題解答一、面向合格投資者公開發(fā)行公司債券的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)如何提示發(fā)行對(duì)象和上市風(fēng)險(xiǎn)？發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書重大事項(xiàng)中就公司債券的發(fā)行對(duì)象提示如下：“根據(jù)公司債券發(fā)行與交易管理辦法相關(guān)規(guī)定，本期債券僅面向合格投資者發(fā)行，公眾投資者不得參與發(fā)行認(rèn)購。本期債券上市后將被實(shí)施投資者適當(dāng)性管理，僅限合格投資者參與交易，公眾投資者不得參與其認(rèn)購或買入”。同時(shí)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書重大事項(xiàng)中就公司債券擬上市場(chǎng)所、上市風(fēng)險(xiǎn)及上市前回售安排提示如下：“本次發(fā)行結(jié)束后，公司將盡快向深圳證券交易所提出關(guān)于本次債券上市交易的申請(qǐng)。本次債券符合在深圳證券交易所集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)和綜合協(xié)議交易平臺(tái)同時(shí)交易

3、（以下簡(jiǎn)稱“雙邊掛牌”）/綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓（以下簡(jiǎn)稱“單邊掛牌”）的上市條件。但本次債券上市前，公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績(jī)、現(xiàn)金流和信用評(píng)級(jí)等情況可能出現(xiàn)重大變化，公司無法保證本次債券雙邊掛牌/單邊掛牌的上市申請(qǐng)能夠獲得深圳證券交易所同意，若屆時(shí)本次債券無法進(jìn)行雙邊掛牌/單邊掛牌上市，投資者有權(quán)選擇將本次債券回售予本公司。因公司經(jīng)營與收益等情況變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，由債券投資者自行承擔(dān)，本次債券不能在深圳證券交易所以外的其他交易場(chǎng)所上市”。二、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的審計(jì)報(bào)告是否必須連審，是否必須是同一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)？發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的審計(jì)報(bào)告可以分別出具，無須連審，且可由不同審計(jì)機(jī)構(gòu)

4、出具。三、 面向合格投資者公開發(fā)行公司債券的預(yù)審核申請(qǐng)財(cái)務(wù)報(bào)告有效期多長(zhǎng)？根據(jù)公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23 號(hào)公開發(fā)行公司債券募集說明書的要求，募集說明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止后六個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過一個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。為保證核準(zhǔn)前各時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)告均在有效期內(nèi)，發(fā)行人與主承銷商應(yīng)當(dāng)充分預(yù)留審核時(shí)間。同時(shí)，為保證信息披露的一致性，上市公司和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司對(duì)外披露新一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)相應(yīng)更新公司債券申請(qǐng)材料中引用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。面向合格投資者公開發(fā)行公司債券發(fā)行時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表要求參照上述執(zhí)

5、行。四、 承銷機(jī)構(gòu)如何披露發(fā)行人、擔(dān)保人的信用情況？承銷機(jī)構(gòu)可以查閱發(fā)行人納稅憑證、借款合同與還款憑證等，咨詢律師或法律顧問，查詢中國人民銀行征信系統(tǒng)、全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)、中國裁判文書網(wǎng)以及稅務(wù)、行業(yè)主管部門門戶網(wǎng)站等公共誠信系統(tǒng)，調(diào)查發(fā)行人是否存在逾期借款、未償還已到期債務(wù)、涉及重大訴訟等不良信用記錄，了解發(fā)行人的誠信狀況，取得發(fā)行人出具的關(guān)于誠信狀況的書面聲明。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解擔(dān)保人的資信狀況，可以通過查詢上述公共誠信系統(tǒng)，咨詢律師或法律顧問，調(diào)查擔(dān)保人是否存在不良信用記錄。發(fā)行人和擔(dān)保人存在重大不良信用記錄的，應(yīng)予以披露并在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”中

6、列示。五、 采用境外增信方式的應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行信息披露？發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合境外增信方式的具體安排、適用法律，充分披露需履行的境內(nèi)外相關(guān)核準(zhǔn)、批準(zhǔn)、備案或登記等法律程序及其進(jìn)展，同時(shí)就可能存在的境外執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)作重大事項(xiàng)提示。發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)前述事項(xiàng)發(fā)表明確意見。六、 發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)更換審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何在募集說明書中出具聲明？發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)按規(guī)定更換審計(jì)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)由審計(jì)機(jī)構(gòu)分別在募集說明書簽章頁按照公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)公開發(fā)行公司債券募集說明書（2015年修訂）的要求出具聲明；注冊(cè)會(huì)計(jì)師離職無法簽字的，應(yīng)由原所在審計(jì)機(jī)構(gòu)出具說明。報(bào)告期內(nèi)審計(jì)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更的，可

7、以僅提供現(xiàn)任審計(jì)機(jī)構(gòu)及注冊(cè)會(huì)計(jì)師相關(guān)資質(zhì)證明，并由發(fā)行人應(yīng)出具相關(guān)說明。七、 發(fā)行人和承銷商如何領(lǐng)取中國證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)材料接收憑證、中國證監(jiān)會(huì)行政許可受理通知書以及行政許可批復(fù)文件？領(lǐng)取人需持發(fā)行人的單位介紹信原件及個(gè)人身份證復(fù)印件，領(lǐng)取人屬承銷商工作人員的，還需持承銷商的單位介紹信原件，在深交所固定收益部綜合崗（深南大道2012號(hào)1707室）領(lǐng)取中國證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)材料接收憑證、中國證監(jiān)會(huì)行政許可受理通知書及證監(jiān)會(huì)出具的行政許可批復(fù)文件，并在領(lǐng)取文件登記表上簽字確認(rèn)。介紹信抬頭均應(yīng)為中國證監(jiān)會(huì)。八、 證券公司如何針對(duì)面向合格投資者公開發(fā)行公司債券進(jìn)行適當(dāng)性管理？如何

8、報(bào)備合格投資者名單？證券公司應(yīng)當(dāng)建立完備的債券投資者適當(dāng)性管理制度，謹(jǐn)慎審核客戶的合格投資者資格申請(qǐng)，制定僅限合格投資者參與認(rèn)購及交易的公開發(fā)行公司債券風(fēng)險(xiǎn)揭示書，向客戶充分揭示債券認(rèn)購及交易風(fēng)險(xiǎn)，并要求其以書面或者電子方式簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，承諾具備合格投資者資格，知悉債券認(rèn)購及交易風(fēng)險(xiǎn)，并將自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。證券公司應(yīng)當(dāng)建立和維護(hù)債券合格投資者數(shù)據(jù)及相關(guān)檔案，并于為客戶開通合格投資者相關(guān)認(rèn)購及交易權(quán)限的當(dāng)日，通過深交所固定收益品種業(yè)務(wù)專區(qū)向深交所報(bào)備合格投資者名單。上述名單發(fā)生變更時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新，并于更新當(dāng)日重新向深交所報(bào)備。 第二部分 非公開發(fā)行公司債券相關(guān)問題解答一、非

9、公開發(fā)行公司債券的債券全稱和簡(jiǎn)稱命名規(guī)則有何要求？1、全稱命名規(guī)則。一般私募債券、可交換私募債券、并購重組私募債券、證券公司次級(jí)債券及短期公司債券的債券全稱命名規(guī)則分別為：XXX公司20XX年非公開發(fā)行公司債券/非公開發(fā)行可交換公司債券/非公開發(fā)行并購重組公司債券/證券公司次級(jí)債券/證券公司短期公司債券，全稱中年份為債券發(fā)行首日所在年份。公司當(dāng)年發(fā)行的第一只債券可在全稱后加“第一期”，也可不加，但發(fā)行人當(dāng)年后續(xù)發(fā)行的債券一律在全稱后加“第二期”、“第三期”表示。對(duì)于跨年發(fā)行的債券，債券全稱年份應(yīng)當(dāng)更新為實(shí)際發(fā)行首日所在年份（若是前一年發(fā)行額度內(nèi)的二期發(fā)行，更名后的債券全稱可以從第一期起編），就

10、此募集說明書等披露文件應(yīng)當(dāng)相應(yīng)更新債券全稱和簡(jiǎn)稱，其他轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)文件或報(bào)備文件可以通過出具更名公告等形式告知市場(chǎng)法律效力維持不變。2、簡(jiǎn)稱命名規(guī)則。債券簡(jiǎn)稱命名規(guī)則長(zhǎng)度八個(gè)字節(jié)（一個(gè)漢字占兩個(gè)字節(jié)、一個(gè)數(shù)字占一個(gè)字節(jié)），前兩個(gè)字節(jié)為代表發(fā)債年份的數(shù)字，即發(fā)行首日所在年份的后兩個(gè)數(shù)字，如是分期發(fā)行，最后兩個(gè)字節(jié)代表期數(shù)，原則上與債券全稱后面顯示的期數(shù)保持一致。例如，公司當(dāng)年發(fā)行的第一只債券全稱為XXX公司2015年非公開發(fā)行公司債券（第一期），債券簡(jiǎn)稱為15XX01。公司如在其他市場(chǎng)發(fā)行或擬發(fā)行債券，在本所發(fā)行公司債的債券全稱和簡(jiǎn)稱不應(yīng)當(dāng)與其他市場(chǎng)出現(xiàn)重復(fù)。發(fā)行人在向本所申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)在關(guān)于

11、債券轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)后是否發(fā)生重大變化的說明中予以承諾。二、非公開發(fā)行公司債券的期限有何要求？非公開發(fā)行公司債券的期限沒有限制，可以是一年以內(nèi)短期限品種，也可以是一年以上期限品種。證券公司取得機(jī)構(gòu)部永續(xù)次級(jí)債批文后可以申請(qǐng)發(fā)行。三、非公開發(fā)行公司債券的增信措施有何要求？非公開發(fā)行公司債券增信措施安排由市場(chǎng)協(xié)商確定。發(fā)行人可采取內(nèi)外部增信措施，提高償債能力，降低融資成本。增信措施包括關(guān)聯(lián)方、第三方或?qū)I(yè)擔(dān)保公司的信用擔(dān)保、資產(chǎn)抵押或質(zhì)押、商業(yè)保險(xiǎn)等，但應(yīng)避免采取如僅針對(duì)特定債券持有人的信用擔(dān)?；蛏虡I(yè)保險(xiǎn)等非標(biāo)準(zhǔn)化增信措施。四、如何對(duì)募集資金專戶進(jìn)行管理？如何對(duì)募集資金專戶使用情況進(jìn)行信息披露？根據(jù)管

12、理辦法第十五條的規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)設(shè)立募集資金專戶，該專戶獨(dú)立于發(fā)行人其他資金賬戶，專門用于募集資金的接收、存儲(chǔ)、劃轉(zhuǎn)及本息償付，以實(shí)現(xiàn)資金使用留痕。募集資金專戶由受托管理人負(fù)責(zé)監(jiān)控，受托管理人應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注發(fā)行人募集資金專戶情況，如發(fā)現(xiàn)異常，應(yīng)及時(shí)向本所報(bào)告并向債券持有人予以披露。本所鼓勵(lì)發(fā)行人、受托管理人與專戶開戶行通過簽訂監(jiān)管協(xié)議等相關(guān)安排保證募集資金按約定合理使用。私募債券發(fā)行人及相關(guān)各方應(yīng)當(dāng)通過協(xié)議等相關(guān)安排保證受托管理人有權(quán)查詢專戶資金使用情況。募集說明書中應(yīng)當(dāng)增加發(fā)行人違約使用募集資金時(shí)的責(zé)任條款。發(fā)行人在募集說明書中約定披露年度報(bào)告的，應(yīng)聘請(qǐng)具有從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)

13、所進(jìn)行年度審計(jì)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)在進(jìn)行年度審計(jì)的同時(shí)，就私募債券募集資金使用情況開展專項(xiàng)審計(jì)。私募債券發(fā)行人未在募集說明書中約定披露年度報(bào)告的，受托管理人應(yīng)在受托管理事務(wù)報(bào)告中就私募債券募集資金使用情況進(jìn)行專項(xiàng)說明。本所可以根據(jù)具體情況要求發(fā)行人聘請(qǐng)具有從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)私募債券募集資金使用情況開展不定期專項(xiàng)審計(jì)，發(fā)行人應(yīng)根據(jù)要求將專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告向私募債券持有人披露。五、對(duì)于發(fā)行人最近兩年審計(jì)報(bào)告是非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的，有何要求？1、審計(jì)報(bào)告為帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段無保留意見或保留意見的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提交關(guān)于帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段或保留意見段所涉及事項(xiàng)的說明、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具關(guān)于帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段或保留意

14、見段所涉及事項(xiàng)的補(bǔ)充意見，并在募集說明書“財(cái)務(wù)分析 ”中予以披露，在“重大事項(xiàng)提示”中充分披露帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段或保留意見段所涉及的相關(guān)事項(xiàng)及影響。本所將結(jié)合事項(xiàng)的重大影響程度予以綜合判斷。2、審計(jì)報(bào)告為否定意見或無法表示意見的，根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)非公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引的規(guī)定，該類發(fā)行人屬于負(fù)面清單范疇，不得非公開發(fā)行公司債券。六、非公開發(fā)行公司債券募集說明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)表是否有有效期？關(guān)于非公開發(fā)行公司債券財(cái)務(wù)報(bào)告的有效期，一般為六個(gè)月，特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過一個(gè)月。有效期的把握包括兩方面：一是，提交非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)申請(qǐng)材料時(shí)，募集說明書中最近一期財(cái)

15、務(wù)報(bào)表距離本所受理材料時(shí)間不超過有效期；二是，啟動(dòng)發(fā)行時(shí)，發(fā)行人和承銷商應(yīng)當(dāng)核查募集說明書中最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表距離發(fā)行首日是否不超過有效期。如募集說明書（封卷稿）中最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表距離發(fā)行首日超過有效期，則需要補(bǔ)充披露有效期內(nèi)的最新年度或季度財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)（可以是未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)），財(cái)務(wù)分析部分可以自愿補(bǔ)充披露。七、非公開發(fā)行公司債券采用分期發(fā)行方式時(shí)，有何要求？如項(xiàng)目申報(bào)時(shí)募集說明書沒有明確是否分期發(fā)行的，取得非公開發(fā)行公司債券無異議函后也可以在有效期內(nèi)選擇分期發(fā)行，但應(yīng)當(dāng)事先取得該項(xiàng)目核對(duì)人員的同意，并在向本所提交的關(guān)于債券轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)后是否發(fā)生重大變化的說明中，說明轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)申請(qǐng)后發(fā)行方式

16、的變化等情況。同時(shí)，每期債券發(fā)行完成后向本所提交當(dāng)期債券的募集說明書等全套當(dāng)期債券申請(qǐng)材料，說明當(dāng)期債券發(fā)行金額、期限、募集資金用途、增信措施（如有）、債券持有人會(huì)議規(guī)則等內(nèi)容。對(duì)于分期發(fā)行、每期債券采取同一增信措施且該增信措施屬非信用擔(dān)保方式的，應(yīng)當(dāng)在募集說明書中明確各期債券持有人享有的權(quán)益，特別對(duì)于不可分割的抵押資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)充分說明各期債券持有人享有的權(quán)益，以防范債券前后到期償還不均等法律風(fēng)險(xiǎn)。八、取得本所非公開發(fā)行公司債券無異議函后，債券期限等產(chǎn)品設(shè)計(jì)是否可以變更？發(fā)行人取得本所非公開發(fā)行公司債券無異議函后、啟動(dòng)發(fā)行前，如需變更債券期限、選擇權(quán)條款等產(chǎn)品設(shè)計(jì)，發(fā)行人和承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的

17、調(diào)整是否符合發(fā)行人董事會(huì)、股東大會(huì)（股東會(huì)）等有權(quán)決策部門的決議內(nèi)容等相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查。如調(diào)整內(nèi)容不會(huì)產(chǎn)生相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)并經(jīng)核對(duì)人員同意后，應(yīng)當(dāng)向本所重新報(bào)備更新后的募集說明書等披露文件，并在關(guān)于債券轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)后是否發(fā)生重大變化的說明中說明調(diào)整前后的產(chǎn)品設(shè)計(jì)情況。九、取得無異議函后、私募債券啟動(dòng)發(fā)行前，承銷機(jī)構(gòu)是否需要向交易所履行相關(guān)程序？如何取得私募債券轉(zhuǎn)讓代碼？取得無異議函后、私募債券啟動(dòng)發(fā)行前，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與本所項(xiàng)目核對(duì)員進(jìn)行聯(lián)系，履行報(bào)備相關(guān)文件等程序后才能啟動(dòng)發(fā)行。項(xiàng)目核對(duì)員經(jīng)審閱啟動(dòng)發(fā)行前相關(guān)文件符合要求的，向承銷機(jī)構(gòu)分配債券轉(zhuǎn)讓代碼。證券公司次級(jí)債和證券公司短期公司債可以豁免

18、上述要求，完成發(fā)行后與項(xiàng)目核對(duì)員聯(lián)系并申請(qǐng)債券轉(zhuǎn)讓代碼。私募債券啟動(dòng)發(fā)行前具體程序及要求如下：1、計(jì)劃啟動(dòng)發(fā)行前，主承銷商應(yīng)當(dāng)核查本期債券募集說明書（封卷稿）中披露的發(fā)行人最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表是否超過六個(gè)月內(nèi)有效期，特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過一個(gè)月。如超過有效期，應(yīng)當(dāng)在募集說明書中補(bǔ)充披露有效期內(nèi)的最新年度或季度財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)（可以是未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)分析部分可自愿補(bǔ)充披露）。2、承銷機(jī)構(gòu)通過項(xiàng)目核對(duì)員郵箱發(fā)送發(fā)行前相關(guān)文件，包括發(fā)行人和主承銷商關(guān)于債券轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)后是否發(fā)生重大變化的說明、債券募集說明書（如發(fā)行時(shí)間等要素確定，請(qǐng)完整填入）、本期債券抵質(zhì)押登記手續(xù)辦理憑證（可交

19、換私募債適用），并提供發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)及受托管理人聯(lián)絡(luò)人及手機(jī)聯(lián)絡(luò)方式，向項(xiàng)目核對(duì)員申請(qǐng)債券轉(zhuǎn)讓代碼。發(fā)行人和主承銷商關(guān)于債券轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)后是否發(fā)生重大變化的說明應(yīng)當(dāng)至少包括如下內(nèi)容：（1）自本期債券取得深交所符合轉(zhuǎn)讓條件的無異議函后至今，發(fā)行人是否出現(xiàn)非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法第五十四條規(guī)定的重大事項(xiàng)；如存在重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說明重大事項(xiàng)內(nèi)容、形成原因及對(duì)債券還本付息是否產(chǎn)生重大影響，并在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”中予以披露；（2）說明本期債券發(fā)行時(shí)募集說明書中披露的發(fā)行人最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表是否超過有效期，并說明發(fā)行人最新經(jīng)營、財(cái)務(wù)及現(xiàn)金流情況是否出現(xiàn)不利變化及對(duì)本期債券償債能力是否有

20、較大影響；（3）對(duì)于債券附有抵質(zhì)押擔(dān)保增信措施的，應(yīng)當(dāng)說明相關(guān)抵質(zhì)押物登記手續(xù)辦理情況，包括出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人、登記手續(xù)辦理機(jī)構(gòu)及辦理完畢時(shí)間等內(nèi)容；（4）承諾已核查本期債券的債券全稱和簡(jiǎn)稱未與其他市場(chǎng)債券或發(fā)行人擬發(fā)行債券的全稱和簡(jiǎn)稱出現(xiàn)重復(fù)；（5）其他事項(xiàng)，如發(fā)生債券產(chǎn)品設(shè)計(jì)的變化，說明變化前后的差異情況及是否符合相關(guān)決策程序等內(nèi)容。3、項(xiàng)目核對(duì)員經(jīng)審閱承銷機(jī)構(gòu)提交的啟動(dòng)發(fā)行前相關(guān)材料后，認(rèn)為符合要求的，通過系統(tǒng)分配債券轉(zhuǎn)讓代碼，系統(tǒng)將通過短信自動(dòng)告知承銷機(jī)構(gòu)聯(lián)絡(luò)人。承銷機(jī)構(gòu)再通過固收專區(qū)“非公開發(fā)行債券-信息披露”欄目，報(bào)備前述通過郵箱發(fā)送的發(fā)行前相關(guān)文件。報(bào)備工作完成后，承銷機(jī)構(gòu)可以啟動(dòng)債

21、券發(fā)行。證券公司次級(jí)債和證券公司短期公司債可以豁免上述相關(guān)要求，完成發(fā)行后與項(xiàng)目核對(duì)員聯(lián)系并申請(qǐng)債券轉(zhuǎn)讓代碼。十、非公開發(fā)行公司債券可否進(jìn)行回購？目前，私募債券不可進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)券質(zhì)押庫進(jìn)行質(zhì)押式回購交易，但從2015年9月21日起可以在本所進(jìn)行質(zhì)押式協(xié)議回購交易。十一、發(fā)行人下屬企業(yè)屬于證券業(yè)協(xié)會(huì)的負(fù)面清單范疇能否非公開發(fā)行公司債券？若發(fā)行人不屬于證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的負(fù)面清單范疇，但其合并報(bào)表范圍內(nèi)存在負(fù)面清單的子公司時(shí)，考慮以下兩種情形進(jìn)行判斷：1、如發(fā)行人子公司存在負(fù)面清單中第1項(xiàng)至第6項(xiàng)，或第8項(xiàng)情形的，本所將審慎處理該私募債券轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)。2、如發(fā)行人子公司存在負(fù)面清單中第7項(xiàng)，或第9項(xiàng)至11項(xiàng)情

22、形的，本所將結(jié)合該子公司營業(yè)收入或資產(chǎn)總額占合并報(bào)表對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)科目的比例等因素，判斷是否受理該私募債券轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)。十二、非公開發(fā)行公司債券辦理初始登記業(yè)務(wù)需要驗(yàn)資報(bào)告嗎？從2015年7月1日起，非公開發(fā)行公司債券在中國結(jié)算深圳分公司辦理初始登記業(yè)務(wù)時(shí)無需提供驗(yàn)資報(bào)告，但發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供以下材料：（1）發(fā)行人收款證明及責(zé)任承諾（模板詳見債券業(yè)務(wù)辦理指南第2號(hào)非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)辦理附件7）；（2）全部募集資金到位的銀行賬戶流水賬單復(fù)印件。十三、公司債券利息所得稅如何征收繳納？從2015年7月1日起，個(gè)人（包括證券投資基金）債券持有者應(yīng)繳納公司債券的個(gè)人利息收

23、入所得稅，征稅稅率為利息額的 20%，債券利息個(gè)人所得稅統(tǒng)一由各付息網(wǎng)點(diǎn)在向債券持有人支付利息時(shí)負(fù)責(zé)代扣代繳。非居民企業(yè)（包括 QFII、RQFII）債券持有者取得的公司債券利息應(yīng)繳納10%企業(yè)所得稅，由發(fā)行人負(fù)責(zé)代扣代繳。十四、關(guān)于受托管理人的聘請(qǐng)、資格及職責(zé)等有何要求？根據(jù)管理辦法第四十八條等相關(guān)規(guī)定，非公開發(fā)行公司債券也應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)債券受托管理人，并訂立受托管理協(xié)議；受托管理人應(yīng)當(dāng)為證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，可由本次發(fā)行的承銷機(jī)構(gòu)或證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任，為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任本次受托管理人。同時(shí)，債券募集說明書和受托管理協(xié)議中應(yīng)當(dāng)約定受托管理人職責(zé)，其基本職責(zé)范圍參見

24、管理暫行辦法第六十四條的規(guī)定。受托管理人在履行受托管理職責(zé)時(shí)，有權(quán)代表債券持有人查詢債券持有人名冊(cè)及相關(guān)登記信息、專項(xiàng)賬戶中募集資金的存儲(chǔ)與劃轉(zhuǎn)情況，發(fā)行人及其董監(jiān)高、控股股東、實(shí)際控制人、增信機(jī)構(gòu)等相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)予以配合。十五、房地產(chǎn)企業(yè)申請(qǐng)非公開發(fā)行公司債券的，募集說明書中應(yīng)當(dāng)增加哪些行業(yè)信息披露內(nèi)容？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？發(fā)行人參照上市公司行業(yè)分類指引的規(guī)定劃分為房地產(chǎn)企業(yè)的，除應(yīng)遵循債券業(yè)務(wù)辦理指南第2號(hào)非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)辦理附件1募集說明書內(nèi)容與格式要求的相關(guān)披露要求以外，還應(yīng)當(dāng)按照下述要求強(qiáng)化行業(yè)相關(guān)的信息披露內(nèi)容：1、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募

25、集說明書中對(duì)行業(yè)宏觀影響因素、市場(chǎng)環(huán)境狀況、公司自身商業(yè)模式及經(jīng)營情況、業(yè)務(wù)所在區(qū)域等進(jìn)行有針對(duì)性的分析披露；2、對(duì)于業(yè)務(wù)顯著集中于三、四線城市的企業(yè)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露主要業(yè)務(wù)所在地房地產(chǎn)市場(chǎng)供求、價(jià)格變動(dòng)及去庫存化情況等，結(jié)合上述情況披露發(fā)行人的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況和所面臨的主要競(jìng)爭(zhēng)狀況，并就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素在募集說明書中做風(fēng)險(xiǎn)提示和重大事項(xiàng)提示。主承銷商應(yīng)制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，對(duì)發(fā)行人相關(guān)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性以及發(fā)行人的償債風(fēng)險(xiǎn)及償債保障措施進(jìn)行充分和審慎核查，完善持有人權(quán)益保護(hù)，落實(shí)承銷責(zé)任。十六、產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)申請(qǐng)非公開發(fā)行公司債券的，募集說明書中應(yīng)當(dāng)增加哪些行業(yè)信息披

26、露內(nèi)容？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見（國發(fā)201341號(hào)）以及國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策將煤炭、鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、光伏和船舶等列為產(chǎn)能過剩行業(yè)，相關(guān)行業(yè)的發(fā)行人，除應(yīng)遵循債券業(yè)務(wù)辦理指南第2號(hào)非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)辦理附件1募集說明書內(nèi)容與格式要求的相關(guān)披露要求以外，還應(yīng)當(dāng)按照下述要求強(qiáng)化行業(yè)相關(guān)的信息披露內(nèi)容：1、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中披露行業(yè)宏觀影響因素、國家對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)去產(chǎn)能化的相關(guān)政策及措施、市場(chǎng)供求及產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)情況、行業(yè)利潤水平等情況，并結(jié)合上述情況說明公司所面臨的主要競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)狀況，有針對(duì)性地分

27、析披露對(duì)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及償債能力的影響。主承銷商也應(yīng)當(dāng)對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)表明確核查意見。2、對(duì)于報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績(jī)呈顯著下降趨勢(shì)，或者最近一年及一期經(jīng)營業(yè)績(jī)大幅下降的發(fā)行人，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露經(jīng)營業(yè)績(jī)下降的原因及未來的應(yīng)對(duì)措施，制定切實(shí)可行的償債保障措施，并在募集說明書中做風(fēng)險(xiǎn)揭示和重大事項(xiàng)提示。主承銷商也應(yīng)當(dāng)就上述事項(xiàng)是否影響發(fā)行人償債能力發(fā)表明確核查意見。主承銷商應(yīng)制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，對(duì)發(fā)行人相關(guān)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性以及發(fā)行人的償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分和審慎核查，完善持有人權(quán)益保護(hù)，落實(shí)承銷責(zé)任。十七、發(fā)行人或者承銷機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查時(shí)能否申報(bào)發(fā)行私募債

28、券？發(fā)行人被立案調(diào)查時(shí)，本所不予受理其私募債發(fā)行申請(qǐng)。如在核對(duì)過程中，出現(xiàn)上述情形的，應(yīng)當(dāng)中止核對(duì)。對(duì)于承銷機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查的，涉案中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出具書面自查報(bào)告，承銷機(jī)構(gòu)及律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)分別在核查報(bào)告和法律意見書中對(duì)此事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明案件調(diào)查進(jìn)展情況、是否影響證券期貨執(zhí)業(yè)資格、涉案人員是否為本次債券發(fā)行相關(guān)的簽字人員，并對(duì)是否對(duì)本次債券發(fā)行形成實(shí)質(zhì)性影響發(fā)表明確意見。十八、第三方專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)有哪些信息披露要求？私募債項(xiàng)目如由第三方專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供增信措施，則應(yīng)在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”中披露該擔(dān)保機(jī)構(gòu)累計(jì)對(duì)外擔(dān)保金額、潛在擔(dān)保責(zé)任金額（如私募債已備案通過但還未發(fā)行）及

29、其占凈資產(chǎn)的比例、擔(dān)保人資信評(píng)級(jí)情況（如有）。在募集說明書“擔(dān)保人情況”中以方框圖或者其他有效形式，全面披露擔(dān)保機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系，包括擔(dān)保機(jī)構(gòu)的（主要）股東或權(quán)益持有人、股權(quán)或權(quán)益的間接控制人及各層之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖，直至披露到出現(xiàn)自然人、國有資產(chǎn)管理部門或者股東之間達(dá)成某種協(xié)議或安排的其他機(jī)構(gòu)。十九、采用資產(chǎn)抵押/質(zhì)押增信措施的，需要注意哪些方面？1、抵押資產(chǎn)的權(quán)屬與價(jià)值應(yīng)當(dāng)在備案材料中對(duì)擬抵押的資產(chǎn)進(jìn)行明確描述，包括資產(chǎn)賬面價(jià)值、名稱、質(zhì)量、存放位置、權(quán)屬、是否存在權(quán)利瑕疵及取得的合法性等內(nèi)容。對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的，應(yīng)在募集說明書“擔(dān)?！闭鹿?jié)中，披露評(píng)估基準(zhǔn)、評(píng)估依據(jù)、評(píng)估方法、評(píng)估

30、假設(shè)、評(píng)估結(jié)論、評(píng)估增值率以及增值原因等內(nèi)容。評(píng)估報(bào)告應(yīng)作為債券備案材料提交。2、登記在私募債券發(fā)行前，抵押人和抵押權(quán)人（受托管理人）應(yīng)當(dāng)?shù)焦ど绦姓芾聿块T等有權(quán)機(jī)構(gòu)辦理抵押登記手續(xù)。3、抵押資產(chǎn)持續(xù)管理在私募債券存續(xù)期間，應(yīng)當(dāng)明確抵押資產(chǎn)的處置、補(bǔ)足機(jī)制安排以及是否對(duì)處置抵押物所得現(xiàn)金流進(jìn)行限制；受托管理人應(yīng)當(dāng)采取查驗(yàn)出入庫記錄、定期或不定期現(xiàn)場(chǎng)抽查、定期聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所或資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具專項(xiàng)報(bào)告等方法對(duì)抵押資產(chǎn)進(jìn)行持續(xù)有效地監(jiān)督；抵押人應(yīng)根據(jù)約定定期將抵押資產(chǎn)清單、抵押資產(chǎn)變更及補(bǔ)足情況等向受托管理人匯報(bào)。在私募債券存續(xù)期間，還應(yīng)明確當(dāng)?shù)盅嘿Y產(chǎn)發(fā)生重大變化，如顯著貶值、權(quán)屬發(fā)生爭(zhēng)議或變更等

31、情形時(shí)，各方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)采取的補(bǔ)救措施。4、風(fēng)險(xiǎn)揭示建議在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”中披露抵押資產(chǎn)價(jià)值的計(jì)量屬性、抵押資產(chǎn)處置及補(bǔ)足機(jī)制安排等此項(xiàng)增信措施的重要條款。5、各方當(dāng)事人職責(zé)發(fā)行人、抵押人與抵押權(quán)人（受托管理人）應(yīng)當(dāng)簽訂抵押協(xié)議，并作為私募債券備案材料之一提交。同時(shí)，協(xié)議應(yīng)當(dāng)按照上述關(guān)注要點(diǎn)，詳細(xì)約定各種情形下各方當(dāng)事人的相關(guān)職責(zé)，以確保增信措施能有效執(zhí)行、持續(xù)發(fā)揮作用。資產(chǎn)質(zhì)押的增信措施披露及程序要求可參照上述抵押資產(chǎn)執(zhí)行。對(duì)于采用應(yīng)收帳款質(zhì)押等增信措施的，還應(yīng)當(dāng)明確質(zhì)押應(yīng)收賬款回款流向與使用限制等情形。建議設(shè)立專用監(jiān)管賬戶作為質(zhì)押應(yīng)收款項(xiàng)的唯一回款賬戶，并可依據(jù)應(yīng)收款項(xiàng)價(jià)值的變化等

32、情形，約定專用監(jiān)管賬戶的最低留存額、使用限制及資金用途等條款。 第三部分 固定收益品種業(yè)務(wù)專區(qū)相關(guān)問題解答一、深圳證券數(shù)字證書如何辦理？有何要求？需要提供哪些申請(qǐng)材料？數(shù)字證書應(yīng)用于深交所面向會(huì)員單位開放的各項(xiàng)固定收益網(wǎng)上業(yè)務(wù)，如債券發(fā)行申請(qǐng)、上市/轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)、網(wǎng)上信息披露申請(qǐng)等。數(shù)字證書由深圳證券交易所深圳證券數(shù)字證書認(rèn)證中心（以下簡(jiǎn)稱“認(rèn)證中心”）統(tǒng)一管理。會(huì)員單位申領(lǐng)數(shù)字證書免費(fèi)，所取得的數(shù)字證書是代表公司的數(shù)字證書，會(huì)員單位及相關(guān)人員須妥善使用和管理。會(huì)員單位辦理與數(shù)字證書相關(guān)的業(yè)務(wù)，如申領(lǐng)、掛失、凍結(jié)等，可以直接與認(rèn)證中心聯(lián)系，聯(lián)系電話88668

33、486。辦理數(shù)字證書業(yè)務(wù)流程、申請(qǐng)表及服務(wù)協(xié)議等資料可以通過深圳證券數(shù)字證書認(rèn)證中心網(wǎng)站（）查閱下載。數(shù)字證書業(yè)務(wù)辦理材料及流程具體如下：1、  單位用戶業(yè)務(wù)辦理材料A.   辦理“申請(qǐng)證書”業(yè)務(wù)1)    深交所單位用戶填寫深圳證券數(shù)字證書業(yè)務(wù)申請(qǐng)表（深交所單位用戶專用），深證通用戶填寫深圳證券數(shù)字證書業(yè)務(wù)申請(qǐng)表（深證通用戶專用）。請(qǐng)?zhí)顚懘蛴∫皇饺?，分別簽名并加蓋單位公章。2)    深圳證券數(shù)字證書用戶責(zé)任條款：請(qǐng)打印一式兩份，分別加蓋單位公章、簽署日期。3)

34、    深圳證券數(shù)字證書業(yè)務(wù)授權(quán)辦理證明：請(qǐng)?zhí)顚懘蛴∫皇絻煞荩謩e加蓋單位公章。4)    企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件：請(qǐng)復(fù)印一式兩份，分別加蓋單位公章。5)    授權(quán)辦理人身份證件復(fù)印件：請(qǐng)復(fù)印一式兩份，授權(quán)辦理人分別簽名、簽署日期，并加蓋單位公章。B.   辦理“更新證書”或“解鎖證書”業(yè)務(wù)1)    深交所單位用戶填寫深圳證券數(shù)字證書業(yè)務(wù)申請(qǐng)表（深交所單位用戶專用），深證通用戶填寫深圳證券數(shù)字證書業(yè)務(wù)申

35、請(qǐng)表（深證通用戶專用）。請(qǐng)?zhí)顚懘蛴∫环?，簽名并加蓋單位公章。2)    數(shù)字證書硬件。注：業(yè)務(wù)申請(qǐng)表、用戶責(zé)任條款、授權(quán)辦理證明可以從深圳證券數(shù)字證書認(rèn)證中心網(wǎng)站（2、  業(yè)務(wù)辦理流程A.    申請(qǐng)人準(zhǔn)備好全部業(yè)務(wù)辦理材料，并按要求準(zhǔn)備好一式多份，分別加蓋單位公章或簽名，填寫簽署日期。B.    申請(qǐng)人可以選擇采用郵寄或現(xiàn)場(chǎng)辦理方式，如果采用郵寄辦理方式，則需將業(yè)務(wù)辦理材料（包括需要“更新”或“解鎖”的數(shù)字證書硬件）一同郵寄至相應(yīng)的受理點(diǎn)；如果采用現(xiàn)場(chǎng)辦理方式，則需將業(yè)務(wù)辦理材料（包括需要“更新”或“解鎖”的數(shù)字證書硬件）一