1、財務報表分析1、流動比率流動資產÷流動負債2、速動比率速動資產÷流動負債保守速動比率（鈔票短期證券應收票據應收賬款凈額）÷流動負債3、營業周期存貨周轉天數應收賬款周轉天數4、存貨周轉率（次數）銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨（存貨年初數存貨年末數）÷2存貨周轉天數360/存貨周轉率（平均存貨×360）÷銷售成本5、應收賬款周轉率（次）銷售收入÷平均應收賬款l其中：銷售收入為扣除折扣和折讓后凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備金額應收賬款周轉天數360÷應收賬款周轉率（平均應收賬款×360）÷

2、銷售收入凈額6、流動資產周轉率（次數）銷售收入÷平均流動資產7、總資產周轉率銷售收入÷平均資產總額8、資產負債率（負債總額÷資產總額）×100% （也稱舉債經營比率）9、產權比率（負債總額÷股東權益）×100% （也稱債務股權比率）10、有形凈值債務率負債總額÷（股東權益無形資產凈值） ×100%11、已獲利息倍數息稅前利潤÷利息費用長期債務和營運資金比率長期負債÷（流動資產流動負債）12、銷售凈利率（凈利潤÷銷售收入）×100%713、銷售毛利率（銷售收入銷售成本）

3、7;銷售收入×100%.14、資產凈利率（凈利潤÷平均資產總額）×100%15、凈資產收益率凈利潤÷平均凈資產（或年末凈資產）×100%或銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數16、權益乘數資產總額÷所有者權益總額1÷（1資產負債率）1產權比率17、平均發行在外一般股股數（發行在外一般股數×發行在外月份數）÷1218、每股收益凈利潤÷年末一般股份總數（凈利潤優先股利）÷（年末股份總數年末優先股數）19、市盈率（倍數）一般股每市價÷每股收益20、每股股利股利總額&

4、#247;年末一般股股份總數21、股票獲利率一般股每股股利÷一般股每股市價22、市凈率每股市價÷每股凈資產23、股利支付率（每股股利÷每股凈收益）×100%股利保障倍數股利支付率倒數24、留存賺錢比率（凈利潤所有股利）÷凈利潤×100%25、每股凈資產年末股東權益（扣除優先股）÷年末一般股數（也稱每股賬面價值或每股權益）26、鈔票到期債務比經營鈔票凈流入÷本期到期債務（指本期到期長期債務和本期應付票據）.鈔票流動負債比經營鈔票凈流入÷流動負債鈔票債務總額比經營鈔票凈流入÷債務總額（計算公司最大負

5、債能力）27、銷售鈔票比率經營鈔票凈流入÷銷售額每股營業鈔票凈流量經營鈔票凈流入÷一般股數所有資產鈔票回收率經營鈔票凈流入÷所有資產×100%M28、鈔票滿足投資比近5年經營活動鈔票凈流入÷近5年資本支出、存貨增長、鈔票股利之和;鈔票股利保障倍數每股營業鈔票凈流入÷每股鈔票股利29、凈收益營運指數經營凈收益÷凈收益（凈收益非經營收益）÷凈收益鈔票營運指數經營鈔票凈流量÷經營所得鈔票（經營所得鈔票經營活動凈收益非付現費用）財務估計和籌劃30、外部融資額（資產銷售比例負債銷售比例）×新增銷售額銷售凈

6、利率×籌劃銷售額×（1股利支付率）31、銷售增長率新增額÷基期額或（籌劃額÷基期額）132、新增銷售額銷售增長率×基期銷售額34、可持續增長率股東權益增長率股東權益本期增長額÷期初股東權益銷售凈利率×總資產周轉率×收益留存率×期初權益期末總資產乘數或權益凈利率×收益留存率÷（1權益凈利率×收益留存率）財務估價'（P現值 i利率 I利息 S終值 n時間 r名義利率 m每十二個月復利次數）35、復利終值復利現值36、一般年金終值：或37、年償債基金：或AS（A/S，i，n

7、）（36和37系數互為倒數）38、一般年金現值：或 PA（P/A，i，n）39、投資回收額：或 AP（A/P，i，n）（38和39系數互為倒數）40、即付年金終值：或 SA（S/A，i，n1）141、即付年金現值：或 PA（P/A，i，n1）1(42、遞延年金現值：第一種措施：第二種措施：43、永續年金現值：44、名義利率和實際利率換算：+45、債券價值：分期付息，到期還本：PV利息年金現值本金復利現值純貼現債券價值PV面值÷（1必需報酬率）n （面值到期一次還本付息按本利和支付）平息債券PVI/M×（P/A，i/M，M×N）本金（P/S，i/M，M×N

8、）（M為年付息次數，N為年數）永久債券46、債券到期收益率或（V股票價值 P市價 g增長率 D股利 R預期報酬率 Rs必需報酬率t第幾年股利）47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：48、總報酬率股利收益率資本利得收益率或49、盼望值：50、方差：原則差：變異系數原則差÷盼望值51、證券組合預期報酬率（某種證券預期報酬率×該種證券在所有金額中比重）即：m證券種類 Aj某證券在投資總額中比例；j種和k種證券報酬率協方差j種和k種報酬率之間預期有關系數 Q某種證券原則差證券組合原則差：52、總盼望報酬率Q×風險組合盼望報酬率（1Q）×無風險利率總原則差Q&

9、#215;風險組合原則差53、資本資產定價模型： COV為協方差，其他同上直線回歸法直接計算法54、證券市場線：個股規定收益率投資管理55、貼現指標：凈現值鈔票流入現值鈔票流浮現值現值指數鈔票流入現值÷鈔票流浮現值內含報酬率：每十二個月流量相等時用“年金法”，不等時用“逐漸測試法”56、非貼現指標：回收期不等或分幾年投入nn年未回收額/n1年鈔票流出量會計收益率（年均凈收益÷原始投資額）×100%57、投資人規定收益率（資本成本）債務比重×利率×（1所得稅）所有者權益比重×權益成本58、固定平均年成本（原值運營成本殘值）/使用年限（不

10、考慮時間價值）或（原值運營成本現值之和殘值現值）/年金現值系數（考慮時間價值）59、營業鈔票流量營業收入付現成本所得稅（根據定義）稅后凈利潤折舊（根據年末營業成果）（收入付現成本）×（1所得稅率）折舊×稅率（根據所得稅對收入和折舊影響）60、調節鈔票流量法：（肯定當量）61、風險調節折現率法：投資者規定收益率無風險報酬率×（市場平均報酬率無風險報酬率）（貝她系數）項目規定收益率無風險報酬率項目旳×（市場平均報酬率無風險報酬率）62、凈現值實體鈔票流量/實體加權平均成本原始投資凈現值股東鈔票流量/股東規定收益率股東投資63、權益資產×（1負債/權

11、益）資產權益÷（1負債/權益）流動資金管理9 gk( lz; Z6 64、鈔票返回線 H3R2L（上限3×鈔票返回線2×下限）65、收益增長銷量增長×單位邊際奉獻66、應收賬款應計利息日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本平均余額日銷售額×平均收現期占用資金平均余額×變動成本率67、折扣成本增長（新銷售水平×新折扣率舊銷售水平×舊折扣率）×享有折扣顧客比例68、訂貨成本訂貨固定成本年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本獲得成本訂貨成本購買成本儲存成本固定成本單位變動

12、成本×每次進貨量/2存貨總成本獲得成本儲存成本缺貨成本 TCTCaTCcTCs（K每次訂貨成本D總需量 Kc單位儲存成本 N訂貨次數U單價 p日送貨量 d日耗用量）69、經濟訂貨量: ?0 l8 d$ q總成本 最佳訂貨次數 經濟訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續進貨經濟訂貨量總成本經濟訂貨量占用資金70、再訂貨點（R）交貨時間（L）×平均日需求量（d）保險儲藏（B） RL×dB（Ku單位缺貨成本； S一次訂貨缺貨量； N年訂貨次數； Kc單位存貨成本）保險儲藏總成本缺貨成本保險儲藏成本單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數保險儲藏×單位存貨成

13、本即：TC（S、B）Ku × S × N B × Kc籌資管理72、實際利率（短期借款）名義利率/（1補償性余額比率）或利息/實際可用借款額73、可轉換債券轉換比例債券面值÷轉換價格股利分派74、發放股票股利后每股收益（市價）發放前每股收益（市價）÷（1股票股利發放率）)資本成本和資本構造 通用模式：資本成本資金占用費/籌資金額×（1籌集費率）75、銀行借款成本：（K1銀行借款成本；I年利息；L籌資總額；T所得稅稅率；R1借款利率；F1籌資費率）考慮時間價值稅前成本（K）：（P本金）稅后成本（K1）：（K1）K×（1T）76

14、、債券成本：（Kb債券成本；I年利息；T所得稅率；Rb債券利率；B籌資額（按發行價格）；Fb籌資費率）考慮時間價值稅前成本（K）：（P面值）稅后成本（Kb）（Kb）K×（1T）77、留存收益成本：第一種措施：股利增長模型：第二種措施：資本資產定價模型：第三種措施：風險溢價法：（Kb債務成本；RPc 風險溢價）78、一般股成本：（式中：D1第1年股利；P0市價；g年增長率）優先股成本年股息率/（1籌資費率）79、籌資突破點可用某一特定成本籌集到資金額÷該種資金在資本構造中所占比重80、加權平均資金成本：（Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金比重；Kj為第j種資金成

15、本 ）81、籌資突破點可用某一特定成本籌集到某種資金額/該種資金所占比重82、（p單價 V單位變動成本 F總固定成本 S銷售額 VC總變動成本 Q銷售量 N一般股數）經營杠桿：公式一：公式二： 財務杠桿：或（D優先股息；T所得稅率）總杠桿：DTLDOL×DFL 或83、（EPS每股收益； SF償債基金；D優先股息；VEPS每股自由收益）每股收益無差別點：或：每股自由收益無差別點：當EBIT不小于無差別點時，負債籌資有利；當EBIT不不小于無差別點時，一般股籌資有利。%84、市場總價值（V）股票價值（S）債券價值（B）假設 B債券面值，則：S（EBITI）（1T）/Ks Ks權益資本成

16、本（按資本資產模型計算） Kb稅前債務成本加權平均資本成本 或（部分資本成本×部分資本占所有資本比重）并購和控制85、目旳公司價值估價收益指標×原則市盈率（市盈率模型法）資本收益率息稅前利潤/（長期負債股東權益）每股股票內在價值每股股利現值股票發售預期價格現值（股息收益貼現模式）86、經營性鈔票流量營業收入營業成本費用（付現性質）所得稅息稅前利潤折舊所得稅公司自由鈔票流量息稅前利潤折舊所得稅資本性支出營運資本凈增長自由鈔票流量（CFt）稅后利潤新增銷售額×（固定資本增長率營運資本增長率）87、（V目旳公司終值；WACC加權平均資本成本（目旳公司貼現率）；FCFt目

17、旳公司自由鈔票流量）零增長模型：穩定增長模型：是指（K1）年自由鈔票流量88、q比率法：q股票市值/相應資產重置成本股票價值q×資產重置成本（q市凈率）89、并購價值目旳公司凈資產賬面價值×（1調節系數）×擬收購股份比例或目旳每股凈資產×（1調節系數）×擬收購股份數量90、并購公司每股收益（市價）并購后每股收益（市價）×股票：）率并購后每股收益并購后凈收益/并購后股本總數b并購后凈收益/（并購公司股數目旳公司股數×股票：）率）91、并購收益并購后公司價值并購前各公司價值之和 SVab（VaVb）并購完畢成本并購價并購費用Pb

18、F并購溢價并購價目旳公司價值 PPbVb并購凈收益并購收益并購溢價并購費用 NSSPF或 NS并購后公司價值并購公司價值并購價并購費用 NSVabVa PF目旳公司價值估價收益指標×原則市盈率（收益法市盈率模型）重整和清算92、資金安全率資產變現率資產負債率（資產變現值負債額）/資產賬面總額經營安全率安全邊際率（既有或估計銷售額保本額）/既有或估計銷售額鑒別函數值X1（營運資金/資產總額）×100；X2（留存收益/資產總額）×100；X3（息稅前利潤。資產總額）×100；X4（一般股和優先股市場價值總額/負債賬面價值總額）×100；X5銷售收入

19、/資產總額成本計算93、通用公式：間接費用分派率=待分派間接費用÷分派原則合計某產品應分派間接費用=間接費用分派率×某產品分派原則材料分派率材料實際總消耗量（或實際成本）÷多種產品材料定額銷量（或定額成本）之和人工分派率生產工人工資總額÷各產品實用工時之和制造費用分派率制造費用總額÷各產品實用（定額、機器）工時之和輔助生產單位成本輔助費用總額÷對外提供產品或勞務總量各受益車間、產品、部門應分派費用輔助生產單位成本×耗用量94、（約當產量法）在產品約當產量在產品數量×竣工限度 產成品成本單位成本×產成品產量

20、單位成本（月初在產品成本本月生產費用）÷（產成品產量月末在產品約當產量）月末在產品成本單位成本×在產品約當產量95、（按定額成本計算）月末在產品成本在產品數量×在產品定額單位成本產成品總成本（月初在產品成本本月費用）月末在產品成本產成品單位成本產成品總成本÷產成品產量96、（定額比例法）在產品應分派材料（工資）成本在產品定額材料（工資）成本×材料（工資）分派率竣工產品應分派材料（工資）成本竣工產品定額材料（工資）成本×材料（工資）分派率97、成本數量利潤分析98、基本方程式：利潤單價×銷量單位變動成本×銷量固定成本

21、或邊際奉獻固定成本銷售收入×邊際奉獻率固定成本安全邊際×邊際奉獻率99、邊際奉獻方程式：利潤=銷量×單位邊際奉獻固定成本利潤=銷售收入×邊際奉獻率固定成本邊際奉獻銷售收入變動成本單位邊際奉獻×銷量單位邊際奉獻單價單位變動成本變動成本率邊際奉獻率1盈虧點作業率安全邊際率1資金安全率資產負債率資產變現率100、加權平均邊際奉獻率各產品邊際奉獻之和/各產品銷售收入之和×100%或（各產品邊際奉獻率×各產品占總銷售額比重）101、盈虧點臨界點作業率盈虧臨界點銷售量÷正常銷售量（或銷售額）102、安全邊際正常銷售額盈虧臨界點

22、銷售額安全邊際率安全邊際÷正常銷售額（或實際訂貨額）×100%銷售利潤率安全邊際率×邊際奉獻率（利潤安全邊際×邊際奉獻率）103、敏感系數目旳值（利潤）變動比例÷參量值變動比例如：銷量敏感系數利潤變動比例÷銷量變動比例銷量敏感系數，也就是營業杠桿系數）成本控制104、變動成本差別分析通用模式差別價差量差價差實際用量×（實際價格原則價格）量差（實際用量原則用量）×原則價格i105、直接材料成本差別材料價格差別材料數量差別材料價格差別實際數量×（實際價格原則價格）材料數量差別（實際數量原則數量）×原則價格105、直接人工成本差別工資率