1、新形勢下對煤電一體化發展趨勢的戰略思考魏魏 建建 國國20132013年國際煤炭大會年國際煤炭大會All Rights Reserved Alcatel-Lucent 20081我國煤電一體化的發展歷程與政策演變我國煤電一體化的發展歷程與政策演變All Rights Reserved Alcatel-Lucent 20081. 我國煤電一體化的發展歷程與政策演變無論對于煤炭企業還是電力企業，煤電一體化都并非新事物。不過從“十一五”中期開始，煤電一體化才得到大規模發展，并逐步衍生出各大電力集團、大型煤炭企業“綜合能源集團”的發展戰略。 當前，煤電一體化已經上升為國家能源產業政策中一項重要內容，并

2、正在深刻改變著煤、電兩大行業的產業形態和發展模式。All Rights Reserved Alcatel-Lucent 20081.1 煤電一體化的發展階段煤電一體化是上世紀八十年代即已提出的概念，當時專指煤礦與電廠一體化運營的企業，且主要是針對褐煤資源的有效利用。一般為一礦一廠統一核算運營模式。這種模式在電力行業盡管提出很早，發展步伐并不快，而是在煤炭企業結合消化產能與綜合利用中得到較多的實踐。所以，煤電一體化最初只是針對特定條件企業（褐煤資源）運作以提高生產效率的一種方式。集團層面的煤電一體化還是從煤炭企業發端的。神華集團成立之初，為更有效地消化產能開始布局電廠，但其運作模式與原有的煤電一

3、體化企業已有很大的不同，神華集團煤電一體化的突出特點是擁有自成體系的鐵路、港口、航運運輸系統，從而構成了煤電一體化的完整產業鏈。并成立了專業化發電公司，專業化運營成為神華集團煤電一體化的另一個突出特征。從2004年起，為緩解電煤價格高漲、煤電聯動滯后的矛盾，五大集團先后進入煤炭行業，所擁有的煤炭資源和產能迅速增長。五大發電集團都提出了提高電煤自給率，發展煤電一體化，建設大型綜合能源集團的戰略目標。煤炭資源開發經營成為各集團主營業務之一，并加大鐵路、港口、航運建設力度和發展煤化工、高耗能產業等方向發展，煤電一體化進入了一個新的階段。2006年國家發改委草擬的“電力產業政策”中，就提出要鼓勵電力企

4、業與煤炭企業通過資產重組，實現煤電一體化經營。煤電一體化在國家優化經濟結構和產業結構的戰略層面，開始發揮重要的意義。以2010年10月國家發改委關于加快推進煤礦企業兼并重組的若干意見為標志，煤電一體化又被注入新的內涵，成為國家建設現代煤炭工業體系戰略的重要組成部分，從集團戰略提升到國家戰略的更高階段。All Rights Reserved Alcatel-Lucent 2008煤電基地、特高壓送出端電源點 下水煤、煤炭專用鐵路沿線電源點 1.2 煤電一體化發展現狀煤炭行業代表企業 作為全球最大的煤炭企業，神華集團旗下的專業化電力公司國華電力在電力生產運營管理方面作為全球最大的煤炭企業，神華集團

5、旗下的專業化電力公司國華電力在電力生產運營管理方面已經達到相當水平。已經達到相當水平。20122012年，神華并購國網能源，集團火電裝機突破年，神華并購國網能源，集團火電裝機突破60006000萬千瓦，躍居第五大火電萬千瓦，躍居第五大火電企業，成為煤電一體化發展和電力產業格局變化的里程碑事件。企業，成為煤電一體化發展和電力產業格局變化的里程碑事件。 至此，神華完成了以東部重要路口、港口為發展重點的國華公司，以西部、北部煤電基地、特至此，神華完成了以東部重要路口、港口為發展重點的國華公司，以西部、北部煤電基地、特高壓支撐電源為發展重點的國能公司兩大電力支柱的電力產業布局。高壓支撐電源為發展重點的

6、國能公司兩大電力支柱的電力產業布局。 20122012年裝機容量（萬千萬）年裝機容量（萬千萬） 900010000(2015E)All Rights Reserved Alcatel-Lucent 20082012年煤炭產能（萬噸） 20042004年后，電力企業憑借強大經濟實力、產業關聯優勢和國家煤電一體化等政策的支持，成為年后，電力企業憑借強大經濟實力、產業關聯優勢和國家煤電一體化等政策的支持，成為大舉進入煤炭行業開發建設新煤礦的生力軍。五大發電集團均成立了專業煤炭業務開發公司，大力大舉進入煤炭行業開發建設新煤礦的生力軍。五大發電集團均成立了專業煤炭業務開發公司，大力拓展煤電產業鏈。拓展煤

7、電產業鏈。20122012年，五大發電集團煤炭總產量超過年，五大發電集團煤炭總產量超過2.52.5億噸，其中華能、國電、中電投煤炭億噸，其中華能、國電、中電投煤炭產量已經進入煤炭產量前產量已經進入煤炭產量前2020強。而強。而20152015年五大公司規劃產能將超過年五大公司規劃產能將超過5 5億噸。億噸。 1.2 煤電一體化發展現狀電力行業代表企業企業2012年煤炭產量2015年規劃規劃煤炭產量規劃煤炭自給率華能68591500037大唐1380716515-20華電3538國電6880964036中電投64061400050五大發電集團煤炭業務發展情況All Rights Reserved

8、 Alcatel-Lucent 20082 我國煤電一體化的發展趨勢簡析我國煤電一體化的發展趨勢簡析All Rights Reserved Alcatel-Lucent 20082.1 煤電一體化的企業戰略管理理論基礎我國能源領域煤電一體化是為應對煤電體制性矛盾而加快發展的。在成熟的市場經濟中，市場是不確定的，市場規則卻是確定的，企業的經營策略是把握、運用確定的規則以應對不確定的市場。而在目前我國能源行業發展中，市場不確定，規則也有很高的不確定性，這是當前煤電企業經營管理中最大的難點。內部化理論認為，由于中間產品市場交易成本過高，企業將選擇直接投資方式，使中間產品交易內部化，即把本應由外部市場

9、交易的業務轉變為在公司所屬企業之間進行，以維持經營優勢和降低交易成本。（注：英國經濟學家伯克萊和卡森，跨國公司的未來，1976）All Rights Reserved Alcatel-Lucent 20082.1 煤電一體化的企業戰略管理理論基礎當企業經營的外部條件發生變化或有很大不確定性時，內部化或縱向一體化是企業經營模式的必然轉化。煤電一體化是對市場交易成本及市場規則不確定性的一種理性選擇，很難以社會專業化生產發展趨勢理論概括解釋其發展進程。企業戰略管理理論一般認為，在產業鏈不成熟時適合縱向整合，在產業鏈相對成熟時適合橫向協同。因此，煤電兩大行業目前的發展狀態表明，由于經濟體制和行業體制的

10、轉變，傳統產業鏈被打破切割，而新型產業鏈關系尚未建立起來，此時的煤電一體化應是必要的選擇，從而構成了煤電一體化的基礎市場條件。All Rights Reserved Alcatel-Lucent 2008煤電一體化煤電一體化外部邊界外部邊界國家產業國家產業政策政策航運輸送能力航運輸送能力特高壓電網特高壓電網輸送能力輸送能力市場容量市場容量（電力市場（電力市場煤炭市場）煤炭市場）產能產能(裝機容量、裝機容量、煤炭產能）煤炭產能）鐵路運送鐵路運送能力能力2.2 未來煤電一體化發展的外部邊界條件分析煤電一體化的邊界條件可分為外部和內部。在外部邊界條件中，除政策滿足程度外，還應包括煤電一體化的邊界條件

11、可分為外部和內部。在外部邊界條件中，除政策滿足程度外，還應包括市場容量和產能平衡；此外，煤電產業鏈各環節的市場容量都將對煤電一體化產業實質性影響。市場容量和產能平衡；此外，煤電產業鏈各環節的市場容量都將對煤電一體化產業實質性影響。如果把問題簡化，煤電一體化中煤炭業務發展可分為就地轉化和外運兩大部分，電網輸送制約如果把問題簡化，煤電一體化中煤炭業務發展可分為就地轉化和外運兩大部分，電網輸送制約下的就地轉化規模和鐵路運輸制約下的外運規模，大體上可構成企業煤電一體化的規模。缺乏下的就地轉化規模和鐵路運輸制約下的外運規模，大體上可構成企業煤電一體化的規模。缺乏足夠的運輸能力，包括電網、鐵路和航運輸送能

12、力，也將限制煤電一體化的規模。內部邊界主足夠的運輸能力，包括電網、鐵路和航運輸送能力，也將限制煤電一體化的規模。內部邊界主要決定企業個體的發展，在此不做深入討論。要決定企業個體的發展，在此不做深入討論。煤電一體化煤電一體化內部邊界內部邊界資源獲資源獲取能力取能力內部交內部交易成本易成本風險管理風險管理能力能力產業鏈產業鏈綜合協調綜合協調能力能力All Rights Reserved Alcatel-Lucent 20082.2.1 電力需求與發電裝機規模增速趨緩（1）設備利用小時 裝機容量（供應側） 社會用電量（需求側） 2006年裝機容量年增長率達到歷史最高值21% 預計2013和2014年

13、電力供應/電力需求達到相對平衡。1980-2011年電力需求平均增長率為9%機組利用小時增長率呈現五年周期規律All Rights Reserved Alcatel-Lucent 2008燃煤發電新建項目投資（十億元人民幣） 華能 國電 中電投 華電 大唐 2.2.1 電力需求與發電裝機規模增速趨緩（2）All Rights Reserved Alcatel-Lucent 20082.2.2 前期煤炭投資快速增長正在形成巨大的產能“十一五”以來，煤炭固定投資快速增加，已經形成了巨大的煤炭產能，只要市場空間釋放，很快就能形成實際生產能力。山西、內蒙和河南等主要產煤省區經過近年來的煤炭資源整合和企

14、業兼并重組，形成了一大批大中型煤礦，煤礦機械化開采比例大幅提高，加上新建的一大批大型現代化煤礦陸續投產，煤炭穩定供應能力大幅提高。據有關部門初步統計，2010年全國已取得探礦權的煤炭項目14423處，總產能36億噸/年。目前全國在建煤礦項目數千個，總規模超過10億噸/年。從全國各省區煤炭企業“十二五”發展規劃情況來看，各省區規劃到2015年煤炭總產量將超過42億噸。 因此，結合火電及鋼鐵、化工等市場需求分析，專家普遍認為后期煤炭產能的過剩局面已成定局。All Rights Reserved Alcatel-Lucent 2008 “ “十二五十二五”后三年，預期煤炭鐵路運力將有后三年，預期煤炭

15、鐵路運力將有9%-12%9%-12%的年均增長，為煤電一的年均增長，為煤電一體化發展提供一定發展空間。體化發展提供一定發展空間。 2.2.3 煤炭鐵路運輸能力All Rights Reserved Alcatel-Lucent 2008 盡管國家對于大規模實施特高壓戰略的政策仍不十分明朗，但是我國資源盡管國家對于大規模實施特高壓戰略的政策仍不十分明朗，但是我國資源分布的稟賦的客觀條件決定特高壓的發展將是歷史的必然。國家電網規劃到分布的稟賦的客觀條件決定特高壓的發展將是歷史的必然。國家電網規劃到20152015年建成年建成“兩縱兩橫兩縱兩橫”特高壓同步電網，特高壓同步電網，20172017年建成

16、年建成“三縱三橫三縱三橫”特高壓同特高壓同步電網。依托步電網。依托“輸煤變輸電輸煤變輸電”的大通道建設將使大型煤電基地煤電一體化發展的大通道建設將使大型煤電基地煤電一體化發展呈現重要發展機遇。呈現重要發展機遇。2.2.4 電網遠程輸送能力發展前景All Rights Reserved Alcatel-Lucent 2008市場的不確定性決定了兩大行業煤電一體化的戰略基點存在很大的不同。當煤炭處于賣方市場時，煤炭行業的煤電一體化應該說是一種風險預控戰略，為規避未來產能可能過剩的市場風險，煤炭行業整體上仍未放棄煤電一體化項目，但步伐已相對放緩;而對于發電集團，發展煤電一體化則是一種生存戰略，提高煤炭產能不僅要在更大程度上保障電煤供給，而且發揮重要的減虧平衡作用。煤電一體戰略的驅動力也大于煤炭行業。當然，當煤炭市場形勢發生重要逆轉時，兩大行業的戰略基點和驅動力的相互轉化是一種必然趨勢。從“產品競爭”到“產業鏈競爭”也是我國煤電兩大行業在煤電一體趨同化發展過程中廣泛關注的另一個重要趨勢。無論對于煤炭企業還是發電企業而言，產業鏈整合程度越來越決定著企業的綜合競爭能力。